债券基本信息 - 发行主体为航天宏图信息技术股份有限公司 [3] - 债券简称为宏图转债 债券代码为118027 [3] - 发行规模为100,880万元 按面值发行 每张面值100元 [3] - 债券期限为6年 自2022年11月28日至2028年11月27日 [3] 债券条款细节 - 票面利率采用递进结构：第一年0.4% 第二年0.6% 第三年1.1% 第四年1.5% 第五年2.5% 第六年3% [5] - 采用每年付息一次方式 计息起始日为发行首日 [5] - 转股期限自2022年12月2日起满六个月后第一个交易日（2023年6月2日）开始 [6] - 初始转股价格为88.91元/股 当前转股价调整为40.94元/股 [6] - 本次可转债未提供担保 [6] 资金募集情况 - 发行可转换公司债券1,008.80万张 募集资金总额100,880万元 [3] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为99,137.42万元 [3] - 债券于2022年12月22日在上海证券交易所挂牌交易 [3] 信用评级状况 - 公司主体信用等级为BBB+ 评级展望为负面 [6] - 债项信用等级为BBB+ [6] 重大事项披露 - 截至2025年7月31日公司商业承兑汇票兑付出现逾期 [6] - 票据承兑累计逾期余额为1,858.03万元 [6] - 已兑付金额为180.49万元 [6] - 逾期金额占最近一期经审计净资产的1.91% [6] 流动性应对措施 - 控股股东一致行动人北京航星盈创科技中心转让所持百瑞金钩私募证券投资基金 [6] - 转让价款为2.53亿元 转让所得将无偿借予公司 [6] - 股份协议转让已完成过户登记 但资金暂未完全到位 [6] - 公司已开展多渠道融资手段 正与债权人积极协商处理商票逾期事项 [6]

航天宏图商业承兑汇票逾期情况 逾期金额及兑付情况 - 截至2025年7月31日，公司商业承兑汇票累计逾期余额为1,858.03万元，已兑付180.49万元，剩余未支付金额为1,677.54万元 [1] - 逾期金额占公司最近一期经审计净资产的1.91%，未构成重大债务到期未清偿情形 [2] 公司应对措施 - 公司已开展多渠道融资手段，并与债权人积极协商以妥善处理逾期事项 [3] 信息披露依据 - 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号》，公司作为可转债发行人需对未能清偿到期债务的情况进行及时披露 [2]

可转债发行及上市情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券1008.80万张，每张面值100元，募集资金总额10.088亿元，实际募集资金净额9.913742亿元 [2] - 发行方式为原股东优先配售，剩余部分通过上交所系统向社会公众发行，余额由保荐机构包销 [2] - 可转债于2022年12月22日起在上交所挂牌交易，债券简称"宏图转债"，债券代码"118027" [2] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为88.91元/股，因股权激励归属登记完成，2023年1月13日调整为88.62元/股 [3] - 因2022年年度权益分派及股权激励归属，2023年5月30日转股价格从88.62元/股调整为63.20元/股 [4] - 截至2023年8月7日累计转股77股，因股权激励归属登记，2023年8月29日转股价格调整为62.98元/股 [5] - 2025年2月13日公司向下修正转股价格，从62.98元/股调整为40.94元/股 [6] 转股价格向下修正条款 - 修正条件：连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85% [6] - 修正程序：董事会提出方案并提交股东大会表决，需经出席会议股东三分之二以上通过，持有可转债的股东需回避 [6][7] - 修正后的转股价格不得低于股东大会召开前20个交易日股票交易均价和前一个交易日均价 [6] 当前触发修正条件情况 - 2025年7月21日至8月1日，公司股票已有10个交易日收盘价低于当期转股价格的85%（即34.80元/股），可能触发修正条件 [1][7] - 若触发条件，公司将召开董事会审议是否修正转股价格，并履行信息披露义务 [7] 可转债转股期限 - 转股期自2023年6月2日至2028年11月27日 [1][3]

中证转债指数开盘表现 - 中证转债指数开盘下跌0.07% 报447.15点 [1] 跌幅居前可转债品种 - 电化转债跌幅4.46% [1] - 景23转债跌幅3.77% [1] - 泰坦转债跌幅2.54% [1] - 凌钢转债跌幅1.52% [1] - 奥佳转债跌幅1.46% [1] 涨幅居前可转债品种 - 九洲转2涨幅5.66% [1] - 新港转债涨幅5.60% [1] - 道通转债涨幅2.66% [1] - 塞力转债涨幅2.37% [1] - 宏图转债涨幅2.26% [1]

可转债转股情况 - 累计转股金额39,000元人民币，累计转股数量614股，占转股前公司已发行股份总额的0.000236% [1] - 未转股可转债金额1,008,761,000元，占发行总量的99.9961% [1] - 本季度（2025年4月1日至6月30日）转股金额0元，转股数量0股 [1] 可转债发行上市概况 - 可转债发行总额100,880万元人民币，期限6年（2022年11月28日至2028年11月27日） [2] - 可转债于2022年12月22日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"宏图转债"，债券代码"118027" [2] - 初始转股价格为88.91元/股，后因股权激励归属及权益分派多次调整，最终下调至40.94元/股 [2] 股本变动情况 - 截至2025年6月30日，公司总股本为261,277,407股，本季度无转股导致的股本变动 [4] - 有限售条件流通股和无限售条件流通股数量均未发生变化 [4] 其他信息 - 投资者可查阅公司2022年11月24日披露的《募集说明书》了解可转债详情 [4] - 公司联系部门为证券部，联系电话010-82556572，电子邮箱ir@piesat.cn [5]

蓝帆转债 - 董事会提议下修转股价 [1] 瑞丰转债 - 信用等级从原评级下调至A级 [1] - 2024年公司盈利能力明显下滑 [1] - 货币资金规模减少且受限比例提升 [1] - 应收账款和存货周转速度减缓 [1] - 经营性净现金流转为净流出 [1] - 流动性压力加大 [1] - 可转债募投项目装置因技改和可降解材料市场不及预期未正常运行 [1] - 若技改进度及效益不及预期可能继续计提资产减值准备 [1] - 未来经营业绩可能受到影响 [1] 东时转债 - 无法在责令改正期限内完成资金占用整改 [1] - 6月20日起停牌 [1] - 预计停牌时间不超过2个月 [1] 三诺转债/宏图转债/起帆转债 - 公司决定不下修转股价 [1] 华辰转债 - 开放申购 [1] 信通电子 - 沪深新股开放申购 [1]

可转债发行情况 - 公司于2022年11月28日发行1,00880万张可转债，每张面值100元，募集资金总额100,88000万元，实际募集资金净额99,13742万元 [1] - 可转债期限为6年，债券简称"宏图转债"，代码"118027"，2022年12月22日起在上交所挂牌交易 [1][2] - 初始转股价格为8891元/股，自2023年6月2日起可转股 [2] 转股价格调整历史 - 因2019年限制性股票激励计划第三个归属期完成，转股价由8891元/股调整为8862元/股 [2] - 因2020年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期完成及2022年年度权益分派，转股价调整为6320元/股 [2] - 截至2023年8月7日累计转股77股，总股本由259,946,793股增至259,946,870股 [2] - 2025年2月13日转股价由6298元/股向下修正为4094元/股 [3] 转股价格修正条款 - 触发条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价的85% [3] - 修正程序需董事会提案并经股东大会三分之二表决通过，持有可转债股东需回避 [3][4] - 修正后转股价不得低于股东大会召开前20个交易日股票均价及前一交易日均价 [4] 本次不修正转股价格决定 - 截至2025年6月19日已触发向下修正条款，但董事会决议不修正转股价 [4][5] - 未来1个月内（2025年6月20日至7月19日）即使再次触发亦不修正 [5] - 下一触发期从2025年7月21日重新起算，届时董事会将重新审议 [5]

2024年转债评级跟踪情况 - 截至2024年年报披露后，评级机构集中对存续期超过一年的转债进行跟踪评级，需在7月30日前完成[1][4] - 年初以来72只转债更新评级，其中65只评级未变（占比90.28%），7只遭下调[4] 评级下调原因分析 - **业绩亏损与债务压力**：富淼转债因公司2024年净利润亏损、资产负债率同比显著上升、总有息债务增长，信用等级从A+下调至A[4][5] - **征信恶化**：东时转债因新增行政处罚、未结清信贷中逾期金额增加，个体信用等级从B下调至CCC[6] - **退市风险**：普利转债因公司股票及转债被终止上市（涉及两年虚假记载利润总额6.69亿元，占披露利润总额的73.83%），信用等级从BB下调至B+[8][9] 评级下调的影响 - 信用评级下调反映发行主体信用风险上升，需关注现金类资产、资产变现能力等偿债保障[7][8] - 退市类转债面临流动性丧失风险（如普利转债余额2.0227亿元已进入回售期，转股价下修至3元/股）[9][10] - 历史数据显示，非正常退市转债风险主要源于正股退市压力或到期偿付压力[10] 行业动态与市场反应 - 2024年上半年广汇转债、岭南转债等案例加剧机构对信用风险的警惕，但下半年A股回暖缓解市场担忧[10] - 评级调整案例中，化工（富淼）、教育（东方时尚）、制药（普利）等行业风险暴露较为集中[5][6][9]

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