股东减持情况 - 特定股东苏州益兴福企业管理中心及其一致行动人于2025年7月1日至9月17日通过集中交易减持463.41万股公司股份 持股比例从9.4170%降至8.9999% [2] - 截至2025年二季度末 该股东位列第三大股东 持股4984.7万股 占总股本4.49% [2] 股权结构与市值表现 - 实际控制人王伟修直接持股比例为6.28% [3] - 公司股价自2025年4月18日以来累计上涨421.64% 截至9月17日收盘报406.2元/股 市值达4513.4亿元 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入147.89亿元 同比增长37.0% [4] - 归母净利润39.95亿元 同比增长69.4% 扣非归母净利润39.75亿元 同比增长70.4% [4] 机构盈利预测 - 国盛证券上调2025-2027年盈利预测 预计归母净利润分别为95.1亿元/154.9亿元/198.2亿元 [4] - 对应市盈率分别为47.5倍/29.2倍/22.8倍 维持买入评级 [4] - 较4月份预测值(81.8亿元/105.5亿元/125.1亿元)显著提升 [4] 行业前景分析 - AI集群向十万卡至百万卡升级推动通信重要性和价值量提升 [4] - 公司作为全球光模块龙头将充分受益于行业高景气度 [4]

股东减持情况 - 特定股东苏州益兴福企业管理中心及其一致行动人于2025年7月1日至9月17日通过集中交易减持463.41万股公司股份 持股比例由9.417%降至8.999% [2] - 截至2025年二季度末 该股东位列公司第三大股东 持有4984.7万股 占总股本比例4.49% [2] 股权结构与股价表现 - 实际控制人王伟修直接持股比例为6.28% [3] - 公司股价自2025年4月18日起累计涨幅达421.64% 截至公告日收盘价为406.2元/股 对应市值4513.4亿元 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入147.89亿元 同比增长37.0% [4] - 归母净利润39.95亿元 同比增长69.4% 扣非归母净利润39.75亿元 同比增长70.4% [4] 机构盈利预测 - 国盛证券通信团队上调盈利预测 预计2025-2027年归母净利润分别为95.1亿元/154.9亿元/198.2亿元 [4] - 对应市盈率分别为47.5倍/29.2倍/22.8倍 维持买入评级 [4] - 较2025年4月预测的81.8亿元/105.5亿元/125.1亿元显著提升 [4] 行业前景分析 - AI集群向十万卡至百万卡规模升级推动通信需求提升 [4] - 公司作为全球光模块龙头企业将充分受益于行业高景气度 [4]

创投机构酷爱的打卡地——江苏，正在发力私募股权投资。9月16日，由省委金融办、苏州市政府联合 主办，省发展改革委、省科技厅、省工信厅、省财政厅、江苏高投协办，元禾控股、省投资基金业协 会、江苏股交中心承办的"投江苏 赢未来"2025私募股权投资高质量发展推进会在苏州举行，吸引了全 国百余家优秀创投机构参加。在这场推进会上，江苏诚意满满，不仅端出了50个有着融资需求、货真价 实的项目，还首次发布省战新基金管理人矩阵。 万亿资本，投早投小投硬科技 数据显示，截至2025年6月末，注册在江苏的私募基金管理人共有1203家，全国私募基金管理人管理的 注册在江苏的私募股权/创业投资基金6565只，基金规模（净资产）1.67万亿元。 万亿资本流向了哪里？记者从推进会上获悉，全国私募基金投资于江苏的在投项目数量超过2.2万个， 占全国总数量的14.77%。其中，投资于中小企业的在投项目1.5万余个，占全部在投项目数量的 69.09%；投资于高新技术企业的在投项目1.1万余个，占比50.91%；投资于初创期科技型企业的在投项 目6869个，占比30.09%。从所投产业来看，投向我省信息技术、高端制造、新能源、生物医药等领域 ...

市场表现 - 创业板指上涨1.95%报3147.35点 深成指涨1.16%报13215.46点 沪指涨0.37%报3876.34点[2] - 市场全天成交2.3万亿元 其中沪市成交10067亿元 深市成交13545亿元[2] - 两市上涨2504家 下跌2757家 168家涨幅持平 80股涨停 4股跌停[2] 板块与个股动态 - 宁德时代创新高 产能利用率超90% 正建设250GWh新产能 目标明年达1TWh[1] - 光刻机及半导体板块强势 中芯国际创新高 正测试上海宇量升制造的深紫外光刻机[1][4] - 多元金融 风电设备 电网设备获主力资金流入 比亚迪 中芯国际 特变电工受青睐[3] - 光模块 铜缆高速连接概念走强 汇绿生态涨停 消费电子集体上扬 科森科技等多股涨停[1] - 机器人及汽车产业链大涨 均胜电子涨停 大金融异动拉升 建元信托两连板[1] - 影视传媒 旅游 猪肉等消费概念下挫 中国电影 三江购物领跌 物流及统一大市场概念回调[1] 政策与行业动向 - 《新型储能规模化建设专项行动方案》明确2027年锂电储能装机目标[1] - 生猪产能调控企业座谈会提及控制能繁母猪产能 计划调减100万头至约3950万头[5] - 上交所推动科创板第五套标准扩围至商业航天 人工智能 低空经济领域[6] - "十四五"以来央企资产总额从不到70万亿元增长至超90万亿元 年均增速7.3% 利润总额从1.9万亿元增至2.6万亿元 年均增速8.3%[7] 机构观点 - 光大证券认为市场上涨逻辑未变 估值合理 美联储降息周期开启及公募发行回暖支撑中长期上行[8][9] - 华泰证券指出A股交易型资金活跃 融资活跃度达11.6%创2016年新高 龙虎榜交易额处高位[10] - 兴业证券分析美联储预防式降息后A股受益于流动性宽松 TMT及消费板块占优 港股对流动性更敏感 黄金短期提振后或转向下行[11]

陈伟斌认为，当前市场对AI算力的定价，正陷入一种"刻舟求剑"式的认知错误。由于对2019-2021年新 能源泡沫的"记忆效应"，市场患上了"成长股PTSD"，下意识地将AI这场技术革命的核心基础设施，套 用周期股的估值框架，仅给予十几倍市盈率。 他认为这可能是一种根本性的误判，因为英伟达指引的40%-50%年复合增速，按成长股逻辑，乐观情况 下可以匹配40-50倍估值。这道巨大的认知鸿沟，预示着未来AI算力的估值体系或将迎来颠覆性的重 塑。 智通财经APP获悉，东吴基金陈伟斌近日表示，光模块中长期看后面可能仍有估值上行空间，但最猛烈 的"主升浪"阶段也许已近尾声。液冷这个相对小众的行业，在未来两年有可能复制光模块的表现，成为 AI产业链中增速最快的板块。能否抓住液冷的机会，或将是下一阶段AI投资的"胜负手"。 但即便如此，由于液冷还有从风冷到液冷的渗透率提升逻辑，它的下滑幅度可能会相对小一些。所以， 陈伟斌称，会密切跟踪北美四大云厂商的财报和资本开支计划，这是重要的风向标。 对于创新药领域，陈伟斌表示，新药可能正处在一轮持续两到三年的向上产业趋势中。现在才走了两三 个季度，未来大概率还有一年到一年半的行情，无 ...

公司财务表现 - 2025年上半年营收147.9亿元 同比增长37.0% 归母净利润40.0亿元 同比增长69.4% [1] - 单Q2营收81.1亿元 同比增长36.2% 环比增长21.6% 归母净利润24.1亿元 同比增长78.8% 环比增长52.4% [1] - 半年报固定资产61.1亿元 较2024年报增长2.9亿元 存货91.7亿元 较2024年报增长21.2亿元 [2] 业务驱动因素 - Q2收入增长和毛利率改善主要因大客户采购加速及高速硅光产品占比提升 800G出货量快速增长 1.6T开始逐步出货 [2] - 上半年光模块产能1161万只 产量940万只 同比分别增长29%和44% 产能向高速高端倾斜 [2] - 国内市场上半年营收20.1亿元 同比增长51.4% 增速高于海外市场 [2] 行业前景 - 2025年海外四大云厂商合计资本开支预计同比增长50%至3338亿美元 2026年投资将进一步扩大 [3] - 美国科技巨头表达投资意愿 Meta计划到2028年投资6000亿美元 苹果6000亿美元 谷歌2500亿美元 微软每年750-800亿美元 [3] - 英伟达GPU和自研ASIC快速迭代 每代芯片带宽保持翻倍提升 带动光模块需求飙升 [3] 竞争优势 - 面向Scaleout和Scaleup场景的光模块定制化难度增加 需要特殊技术能力如环形器BiDi [4] - 在光芯片供给紧张环境下 公司能完全满足头部厂商大客户需求 [4] - 公司在苏州 铜陵 泰国保持多地高标准低成本交付能力 [4] - 硅光龙头地位凸显 在1.6T 3.2T 8通道光模块中成本优势明显 [4] 业绩预期 - 预计2025-2027年归母净利润分别为93.7亿元 181.1亿元 248.9亿元 [5] - 9月16日收盘价对应PE分别为48.8倍 25.2倍 18.4倍 [5]

公司业绩表现 - 二季度收入环比增速快速提升 主要由于大客户采购节奏加速以及高速硅光产品占比提升等因素 [1] - 二季度毛利率大幅改善 主要由于大客户采购节奏加速以及高速硅光产品占比提升等因素 [1] 公司竞争优势 - 高质量交付能力是强大护城河 [1] 评级信息 - 山西证券9月17日给予中际旭创（300308 SZ）买入评级 最新价404.18元 [1]

17日早盘，光模块含量超51%的创业板人工智能震荡洗盘。算力概念股表现分化，光模块方向继续回 调，中际旭创领跌逾2%，首都在线、光环新网、新易盛等多股跟跌；光库科技则独立涨超6%，联特科 技、兆龙互连、协创数据等跟涨逾2%。 热门ETF方面，同类规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内下探2%后拉升翻红， 实时成交额超5亿元，近期围绕五日线震荡盘整，资金承接力较强。 | | | 分时 8日 1分 5分 15分 30分 ▼ | | | | | F9 盘前盘后 图加 九转 图线 工具 @ (7) > | | | 创业板人工智能ETF华宝 | 159363 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 0.883 | | | | | 159363[创业被人工智能ETF华宝] 11:10 价 0.866 张庆 0.000(0.00%) 均价 0.863 成... | | | | 0.866 | | 0.000 0.00% | | | | | | | | | | | SZSE CNY 11 ...

股价表现 - 长飞光纤H股涨超9%达9.23% 报53.85港元 成交额17.92亿港元 [1] 战略布局 - 成立长智(三亚)具身智能科技公司 由长飞公司、三亚数字经济产业园、机器人本体公司和数字华夏联合发起 [1] - 公司AI战略落地基础夯实 战略布局从通信传输向智能应用纵深发展 [1] 业务发展 - 在传统光棒光纤业务基础上发展多模、空芯光纤等高附加值产品 [1] - 积极推动业务多元化转型 [1] 机构观点 - 摩根士丹利上调长飞光纤目标价但维持评级 因业绩基本面未达拐点而股价涨幅已反映潜在利好 [1] - 天风证券认可公司高附加值产品发展与多元化策略 [1] - 光模块行业基本面利好已基本反映在股价中 摩根士丹利对多只相关股进行评级调整 [1]

A股突然迎来杀跌！ 周二早盘，A股市场跳水。A50、港股亦集体走弱。有利好催化的有色金属板块全线暴跌，稀土永磁板块领跌有色金属， 稀土永磁指数盘中跌幅扩大至3%以上。截至午盘，沪指跌0.10%，深证成指跌0.26%，创业板指跌0.32%。 那么，后市A股又将如何演绎？ 突然杀跌 昨晚，受美元指数杀跌和降息预期刺激，外围有色金属表现强劲。今天早上，国内期货市场大宗商品亦是集体走强。但 今天，A股有色板块却充当了杀跌主力。 有色ETF盘中跌幅一度近3%，稀土永磁板块一度跌超3%，其成份股普遍走弱。中国稀土、金力永磁、厦门钨业跌幅都一 度超5%。中国铝业、金瑞矿业跌幅也比较大。权重股中，紫金矿业、北方稀土对沪深300的拖累较大。 另外，高位蓝筹股普遍出现兑现行情。新易盛再度大跌超4.5%，宁德时代跌超1%，中际旭创大跌超2%，牧原股份、洛阳 钼业、温氏股份跌幅都在4%左右。 热门板块仅算力表现还可以，固态电池盘中下跌2.02%，成份股普遍走低，其中中一科技一度跌6.9%、海科新源一度跌 5.4%、诺德股份跌4.5%、金银河跌4.5%跌幅居前。 港股市场亦出现跳水。阿里健康盘中跌幅扩大至5%以上，京东健康股价亦大跌超 ...