论坛基本信息 - 论坛主题为共迎人机共生时代 加速具身智能新物种进化 聚焦AI+机器人领域 [1] - 活动时间为2025年8月29日9:00-11:50 地点位于北京国家会议中心二期2F-254 [3][5] - 由百度智能云 硅星人Pro 机器人大讲堂联合主办 BV百度风投 一苇资本 人形机器人场景应用联盟共同支持 [1] 参与机构与代表 - 汇聚北京人形机器人创新中心 国地共建人形机器人创新中心 智源研究院 维他动力 千寻智能 简智新创 智平方 北京大学 英伟达等行业技术先锋与企业代表 [1] - 覆盖工业机器人企业包括埃斯顿自动化 埃夫特机器人 非夕科技 法奥机器人等14家 [14] - 涵盖服务与特种机器人企业包括亿嘉和 晶品特装 七腾机器人等8家 医疗机器人企业包括元化智能 天智航 思哲睿等12家 [14] - 人形机器人企业包括优必选科技 宇树 云深处 星动纪元等24家 [15] - 具身智能企业包括跨维智能 银河通用 千寻智能 灵心巧手等21家 [16] - 核心零部件企业包括绿的谐波 因时机器人 坤维科技等27家 [17] 活动内容与议程 - 设立超万平科技展区 包含应用花园 技术热岛 创新引力场等七大互动版块 展示数百个AI落地案例 [1] - 论坛议题涵盖具身模型 数据 人机交互 落地应用 产品出海等关键领域 [1] - 具体议程包括具身智能基础模型发展现状与挑战 具身智能技术及产品研发助力场景应用落地 具身智能产业化落地 具身智能新开发范式赋能AI智能体应用等10个专题演讲 [6][7] - 设置AI开放麦圆桌讨论 主题为造人还是造生产力 由硅星人创始人&CEO主持 邀请BV百度风投 智平方 阿米奥机器人等6家机构代表参与 [7] 行业发展趋势 - 生成式AI迎来产业爆发期 具身智能行业进入智变时刻 [1] - 智能革命正落地生根 体现在具身智能机器人 工厂机械臂 农田传感器 会议室决策等多模态数据智能涌现 [4] - 论坛旨在推动智能融入千行百业 重启生成式AI无限可能 [4]

宏观经济与资产配置 - 2025年下半年是重要时间节点，既是"十四五"规划收官时间，也是"十五五"规划准备时间 [2] - 大类资产配置顺序为股票>大宗>债券>货币，三季度中下旬可能是重要政策窗口期 [1][2] - 2025年上半年实际GDP累计同比增长5.3%，但7月经济数据显示稳增长压力加大 [2][4] - 美联储9月降息预期逐渐明朗，可能减轻中国宏观政策调整的外部压力 [2][70] 经济数据表现 - 7月新增社融1.13万亿元，新增人民币信贷-500亿元，M2同比增长8.8% [4][17] - 7月工业增加值同比增长5.7%，社零同比增长3.7%，1-7月固投累计同比增长1.6% [4][17] - 前七个月社会融资规模增量累计23.99万亿元，比上年同期多5.12万亿元 [17][68] - 7月70城房价环比下降，新房价格环比上涨城市数量减少至6个 [17][68] 资产表现 - A股主要指数普涨，创业板指领涨8.58%，沪深300指数上涨2.37% [1][11][15] - 债券市场普跌，十年国债收益率上行6BP至1.75%，十年国债期货下跌0.26% [1][12][41] - 大宗商品市场分化，油脂油料上涨3.96%，贵金属下跌1.40% [48][51] - 美元指数下跌0.43%，人民币兑主要货币汇率多数升值 [56][57] 政策动态 - 三部门联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 [4][18] - 财政部等九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》 [19] - 央行二季度货币政策报告提出落实落细适度宽松的货币政策 [18] - 中美发布《中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明》，暂停加征关税90天 [20] 行业表现 - A股通信(7.11%)、非银行金融(6.57%)、电子元器件(6.43%)领涨 [35][36] - 港股医疗保健业(7.27%)、原材料业(5.50%)、资讯科技业(4.44%)表现突出 [60][61] - 商业航天、量子技术、脑机接口、具身智能等领域有重要进展 [36][37][38] - 微短剧行业快速增长，横店影视城前7月接待超2300个竖屏微短剧剧组 [39]

核心观点 - 具身智能行业在2025年前7个月出现高强度融资潮 融资事件达123起 其中上亿规模融资46起 行业进入技术演进和资本密集投入阶段[6][8][13] - 行业融资呈现"特殊轮次"集中化特点 大量A轮及更早轮次出现"Pre-A++"、"A1"等多重组合 反映企业资金需求旺盛和投资方高度多元化[11][12][14] - 技术路径上被视为大模型投资潮的延续 因模型能力大幅提升而获得资本青睐 但商业化路径仍存在分歧[18][19][25] 行业融资态势 - 2025年1-7月具身智能赛道发生123起融资事件 其中46起融资规模超亿元 形成明显投资周期[8] - 融资轮次出现高度抽象化特征 例如它石智航完成"天使+轮"（2025年3月天使轮1.2亿美元）、星海图完成"A4轮及A5轮战略融资"（估值较年初增超3倍）、众擎机器人同时官宣"Pre-A++"和"A1"轮融资[7][11] - 多家企业短期内连续融资 魔法原子半年内完成天使轮1.2亿元后再次完成数亿元战略融资 地瓜机器人独立一年半后首次外部融资[14] 投资方特征 - 投资方类型高度多元化 涵盖产业资本（宁德时代、比亚迪、商汤）、VC/PE（今日资本、金沙江创投）、政府基金（无锡创投、亦庄国投）及互联网大厂（京东、美团、百度）[14][15] - 单一融资案例出现多类型资本联合投资 例如帕西尼A轮系列融资集结比亚迪、TCL创投、毅达资本、商汤国香等跨领域机构[15] - 今日资本徐新投资星海图时强调团队"狼性"特质 反映投资决策侧重团队执行力而非单纯技术前景[15] 技术发展与商业化 - 技术演进被视为大模型能力提升的自然延伸 模型训练成本较低（几B到几十B规模）降低投资门槛 吸引跨界投资人进入[19][21] - 商业化路径存在显著分歧 部分投资者（如朱啸虎）质疑落地场景真实性 而另一些机构则认为需长期布局技术拐点[25][30] - 行业处于"批量走出实验室"阶段 以亦庄机器人马拉松为例 完成20公里户外运行被视为技术里程碑[28] 企业动态与产能建设 - 富临精工绵阳基地拓展至具身智能领域 年产1000万只电磁阀、400万只GDI泵壳基础上新增机器人关节产线[1] - 智元机器人实现全球首次通用具身机器人工业场景直播作业 4台A2-W轮式机器人完成800余物料箱搬运任务[4] - 智元机器人通过协议收购控股上纬新材67%股份 引发股价17交易日从7.85元涨至110.48元 涨幅1400%[6] 资本市场反应 - 华兴资本调查显示33%投资人重点关注"AI科技及应用" 19%专注"具身智能/人形机器人" 上半年出手超5次的基金比例升至26-35%[22] - 融资潮被定义为"防御性融资" 因软硬结合存在不确定性 企业需储备资金应对技术迭代风险[28] - 行业未出现技术模式快速收敛 投资人依据各自认知选择技术路线 市场格局预期分散化[23][32]

香港稳定币监管 - 香港金管局重申稳定币发行人牌照申请将采取稳健审慎方式并设立较高门槛 [1] - 表达意向或提交申请以及监管沟通只是申请过程最终发牌取决于是否符合条件 [1] 储能行业倡议 - 中国化学与物理电源行业协会发布倡议鼓励以技术服务信誉和履约能力为基础参与市场竞争 [2] - 152家企业参与倡议包括比亚迪和亿纬锂能 [2] 央行流动性操作 - 央行开展5000亿元6个月期限买断式逆回购操作本月实现净投放3000亿元 [3] - 市场预期8月3000亿元中期借贷便利MLF将加量续作专家称货币总闸门相对偏松 [3] 机构市场观点 - 华泰证券认为市场短线或有震荡回踩压力沪指对3700点关口有效突破不会一蹴而就 [7] - 国投证券提出短期流动性牛市中短期基本面牛中长期新旧动能转化牛关注科技白马 [8] - 东方证券认为市场震荡攀升格局未变建议关注景气高且有业绩验证的AI+和算力板块 [9] 政策与市场热点 - 发改委正着手十五五海洋经济发展规划华泰证券建议关注海工头部供应商 [10] - 摩根士丹利预计2050年人形机器人市场规模达5万亿美元东吴证券建议关注智元与宇树产业链 [11] - 贵州计划到2027年基本完成重点区域低空基础设施建设国元证券建议关注低空经济基建整机和核心零部件 [12] 公司公告 - 中国电信上半年净利润230.2亿元拟派发中期股息165.8亿元 [14] - 恒瑞医药子公司收到SHR-7782注射液药物临床试验批准通知书 [14] - 康达新材拟2.75亿元收购中科华微51%股权纳入特种集成电路设计与检测领域优质资产 [14] - 宝地矿业上半年净利润6159.2万元同比下降40.11% [14] - 西藏旅游股东旅投集团拟减持不超过0.97%公司股份 [14] - 重庆啤酒上半年净利润8.65亿元同比下降4.03% [14]

核心财务表现 - 上半年营收71.24亿元同比增长18.48% 归母净利润6.13亿元同比大幅增长170.57% [1] - 化工新材料板块营收19.68亿元同比增长47.59% 毛利率跃升至41.77%同比提升近20个百分点 [1] 电子元器件业务 - 积层箔与化成箔产品产能稳步释放 受益于数据中心与储能行业持续拉动 [1] - 超级电容器取得突破 成立广东东阳光超容科技 已签署兆瓦级超级电容器储能系统供货订单 [1] - 超级电容器模组应用于第十五届全运会体育场供电系统 [1] 化工新材料业务 - 第三代制冷剂(HFCs)供需结构改善 R32价格从年初1.7-1.8万元/吨飙升至5.7-5.9万元/吨 [2] - 凭借约6万吨国内第一梯队配额优势 充分享受量价齐升行业红利 [2] - 电化厂通过破产重整取得年产17万吨折百碱生产指标 大幅提升烧碱业务盈利规模 [2] 液冷技术布局 - 推出1.4MW CDU及冷板等液冷核心产品 在研更高功率散热解决方案 [3] - 与中际旭创合资成立"深度智冷" 战略投资芯寒智能和纵慧芯光 构建液冷技术协同生态 [3] - 通过供应链整合对接数据中心液冷项目 从技术储备迈向商业化收获期 [3] 具身智能产业 - 合资成立光谷东智进军具身智能产业 发布首款人形机器人"光子" [3][4] - 获得商业服务、政务及教育领域小批量订单 湖北工厂一期年产能达300台 [4] - 未来将推出多形态机器人产品 推动实用化与规模化生产 [4]

核心观点 - 星海图在2025WRC展示具身智能机器人铺床Demo 突出VLA端到端基础模型G0的技术能力 该任务集柔性物体操作、全身控制和场景泛化性于一体[1][2][7] - 公司发布基于500小时真实场景数据集训练的G0模型 在平均指标上超越竞品PI 0约20% 并计划开源数据集推动行业标准化[9][10][28] - 具身智能行业当前处于非共识阶段 公司采取"快慢双系统"技术路线 同时探索世界模型等前沿方向但暂未工业化[34][35][39] - 公司已完成近15亿元人民币A轮系列融资 数据工程成为研发重点 首席科学家亲自参与采集流程标准化[5][19][26] 技术突破 - G0模型采用三阶段VLA训练框架(跨本体预训练/单本体预训练/后训练) 解决复杂全身移动控制任务表现不佳的行业痛点[9][10] - 机器人铺床需协调23个自由度 分三步完成底盘移动、躯干调节和机械臂操作 各步骤存在动态耦合关系[2][7][8] - 模型泛化性面临三大挑战：操作对象差异(纹理/软硬/尺寸)、场景环境多样性、任务动作的非语言可定义性[12][13] - 采用Transformer架构 短期内聚焦视觉-语言-动作模态 暂未引入触觉因传感器标准化程度不足[16][33] 数据战略 - 投入十个月构建五类场景(家庭/酒店/工厂/超市/餐厅)数据集 强调真实性和多样性 拒绝"数据采集厂"式理想环境[27][28] - 开源500小时真机数据集目的：建立行业基准测试标准 缩短用户从购机到部署的开发链条[29][30] - 数据工程包含采集员培训、真机遥操作、清洗标注全流程 目前尚未形成标准化SOP[22][23][26] - 数据质量被视为比模型结构更关键的因素 参考Sora案例证明数据规模的决定性作用[18] 商业模式 - 采用"整机+智能"双轮驱动 通过开源数据降低行业准入门槛 培育开发者生态[30] - 已完成A4、A5轮战略融资 A轮系列累计融资达15亿元人民币[5] - 技术路线选择兼顾学术前沿与工业化可行性 优先推进已成熟的VLA范式[32][34] - 产学协同效应显著 高校研究成果转化与产业数据规模形成良性循环[45][46]

人工智能产业革命 - 传统车企全面拥抱人工智能 [1] - 自动驾驶汽车在城市街道穿梭 [1] - 机器人理解并执行复杂任务 [1] - 万亿级产业革命在中国加速展开 [1] 行业活动与传播 - 2025世界人工智能大会深度解读AI重塑中国制造未来价值 [1] - 东方卫视8月13日22:30首播《两说》节目 [1][6] - 第一财经8月16日22:00播出 [1][6] 企业代表 - 小马智行创始人兼首席技术官楼天城 [3] - 中坚科技副总经理兼首席战略官型幕龙 [4]

人工智能产业革命 - 传统车企全面拥抱人工智能 自动驾驶汽车在城市街道穿梭 机器人理解并执行复杂任务 一场万亿级产业革命在中国加速展开 [1] 行业领军人物 - 中坚科技副总经理兼首席战略官参与解读AI重塑中国制造未来价值 [3] - 小马智行创始人兼首席技术官楼天城参与行业讨论 [4] 媒体传播安排 - 东方卫视于8月13日周三晚22:30首播相关深度解读内容 [6] - 第一财经于8月16日周六晚22:00播出人工智能大会专题节目 [6]

8月2日，2025长三角（昆山）具身智能产业发展暨开发者大会在昆山举行。此次大会深入学习贯彻 习近平总书记关于人工智能的重要论述，旨在抢抓具身智能产业发展机遇，汇聚各方合力，加速推动具 身智能技术突破与产业落地，携手开创具身智能的美好未来。 中国电子信息产业发展研究院党委书记刘文强、副院长朱敏，中国机械工业联合会秘书长宋晓刚；俄罗 斯工程院外籍院士、苏州大学机电工程学院院长孙立宁，江苏省工信厅二级巡视员余雷，苏州市副市长 毛伟；昆山市委书记陈丽艳，市委副书记、市长范建青，市委副书记沈一平，市政协主席徐敏中等领导 出席大会。此外，来自全国各地的业内专家、企业代表近400人齐聚一堂，共同见证这一行业盛会。 大会启幕 汇聚各方共商发展 大会伊始，陈丽艳向与会嘉宾表示热烈欢迎。她指出，昆山作为长三角区域的经济大市、工业强市，具 备诸多得天独厚的优势。优越的区位条件让昆山成为长三角交通枢纽与产业协同的关键节点；完备的产 业配套为具身智能产业提供了从零部件制造到整机装配的全链条支撑；丰富的应用场景则涵盖了工业生 产、城市服务、民生保障等各个领域，为具身智能技术的落地提供了广阔空间。昆山是一座数字底座坚 实的智慧之城，拥有 ...

金融支持新型工业化 - 中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出针对性支持举措，包括优化金融政策工具支持关键技术攻关、多渠道引入耐心资本促进科技成果转化、强化产业链重点企业综合金融服务 [2] - 发展科技金融、绿色金融、数字金融等五篇大文章，深化基于"数据信用"和"物的信用"的产业链金融服务模式，支持传统产业转型升级和新兴产业培育 [2] - 健全中西部承接产业转移的授信管理机制和金融产品服务，推动金融资源向产业集群聚集，推进跨境金融服务便利化以拓展产业发展空间 [2] 央行流动性操作 - 央行于8月8日开展7000亿元3个月期买断式逆回购操作，采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式 [4] - 业内人士预计央行将继续通过逆回购、MLF等工具调节中短期流动性，保持充裕状态，下半年可能适时降准投放长期流动性 [4] 外汇与黄金储备 - 截至7月末我国外汇储备规模为32922亿美元，环比下降252亿美元（降幅0.76%） [5] - 同期黄金储备达7396万盎司，环比增加6万盎司，为连续第9个月增持 [5] 脑机接口产业政策 - 工信部等七部门发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，重点支持植入式脑机接口医疗器械研发，加大注册指导力度 [6] 上海市具身智能产业规划 - 上海市提出到2027年实现具身模型、语料等领域20项以上技术突破，建设4个高质量孵化器 [7][8] - 目标集聚百家骨干企业、落地百大应用场景、推广百件国际领先产品，核心产业规模突破500亿元 [8]