险资举牌趋势 - 今年以来险资举牌已达22次，超过2024年全年20次的水平 [1][5] - 2024年险资举牌次数（20次）超过2021-2023年总和（12次） [5] - 11家险企参与举牌，包括平安人寿、弘康人寿、泰康人寿等 [2][5] 举牌标的特征 - 偏好低估值、低波动、高分红、高业绩确定性资产 [1] - 银行股占比最高（5家银行被举牌9次），其次是能源和公用事业 [6] - H股银行股息率优于长债收益率，估值波动可计入OCI [6] - 2024年以来举牌股平均股息率达4.6%，为历次最高 [7] 重点案例 - **弘康人寿举牌港华智慧能源**：持股比例从4.9874%增至5.00005%，账面余额6.6亿元占其总资产1.31% [3] - **泰康人寿参与峰岹科技IPO**：以基石投资者身份认购2500万美元，占发行总量8.69% [3] - **平安人寿频繁举牌银行股**：3次举牌招商银行H股，2次举牌邮储银行和农业银行H股 [2][6] 行业动向 - 中国人寿上半年公开市场权益投资净买入超900亿元 [8] - 险资举牌动力从缓解偿付压力转向追求高股息收益 [7] - 利率下行环境下，银行股稳定分红对险资吸引力显著增强 [6][7]

公司公告 - 九丰能源于2025年7月18日召开第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十一次会议，审议通过《关于2024年限制性股票与股票期权激励计划回购注销部分限制性股票及注销部分股票期权的议案》[2] - 公司决定注销激励对象已获授但不可行权及自愿放弃行权的股票期权合计44，440份[2] - 公司已向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提交注销上述股票期权的申请，并于2025年8月7日办理完毕[2]

发电业绩 - 2025年7月公司及附属公司完成发电量844,218.82兆瓦时，同比增加9.32%[3] - 截至7月31日累计完成发电量9,094,377.98兆瓦时，同比增加9.57%[3] - 2025年7月风电业务发电量805,491.85兆瓦时，同比增加6.44%[4] - 1 - 7月风电累计发电量8,870,678.57兆瓦时，同比增加8.22%[4] - 2025年7月太阳能业务发电量38,726.97兆瓦时，同比增加149.53%[5] - 1 - 7月太阳能累计发电量223,699.40兆瓦时，同比增加116.09%[5] 燃气业绩 - 2025年7月公司及附属公司完成输╱售气量37,362.29万立方米，同比减少0.66%[6] - 截至7月31日累计完成输╱售气量318,775.51万立方米，同比减少15.43%[6] - 2025年7月售气量32,617.50万立方米，同比增加11.84%[6] - 1 - 7月累计售气量290,380.99万立方米，同比减少12.24%[6] - 2025年7月代输气量4,744.79万立方米，同比减少43.81%[6] - 1 - 7月累计代输气量28,394.52万立方米，同比减少38.39%[6] - 2025年7月燃气批发业务输╱售气量9,343.00万立方米，同比增加4.25%[7] - 1 - 7月燃气批发累计输╱售气量123,863.74万立方米，同比减少5.81%[7] - 2025年7月燃气零售业务输╱售气量13,097.32万立方米，同比增加4.22%[7] - 1 - 7月燃气零售累计输╱售气量103,807.75万立方米，同比减少12.39%[7] - 2025年7月CNG业务输╱售气量608.04万立方米，同比减少21.43%[7] - 1 - 7月CNG累计输╱售气量3,340.57万立方米，同比减少31.80%[7] - 2025年7月LNG业务输╱售气量9,569.15万立方米，同比增加39.45%[7] - 1 - 7月LNG累计输╱售气量59,368.93万立方米，同比减少21.85%[7]

行情回顾 - 市场全天震荡调整 三大指数小幅下跌 沪深京三市超2800只个股下跌 成交额达1.74万亿元 [1] - 新疆本地股逆势大涨 新疆交建 北新路桥等十余只股票涨停 [1] - 雅江电站概念集体反弹 山河智能 国电南自等涨停 [1] - 液冷服务器概念继续活跃 英维克涨停 [1] - 卫星互联网概念盘中拉升 德恩精工 上海沪工涨停 [1] - AI应用方向调整 金现代 鼎捷数智跌幅超10% [1] 新疆概念 - 新疆概念大涨 洪通燃气4连板 新疆交建 北新路桥 天顺股份等涨停 [4] - 新藏铁路有限公司正式成立 注册资本950亿人民币 由中国国家铁路集团全资持股 [4] - 新藏铁路连接新疆和田市和西藏日喀则市及拉萨市 全长约2010公里 其中和田至日喀则拉孜段长1600多公里 预计投资额960亿元 [5] - 新藏铁路2022年写入《"十四五"现代综合交通运输体系发展规划》 2024年11月进行地勘监理招标 2025年4月交通运输部表示正在加快推进 力争年内开工建设 [5] - 新疆大型交通基建加速落地 受益公司包括新疆本地基建龙头 民爆龙头 水泥龙头 预拌混凝土龙头西部建设 钢铁龙头 施工装备领域大型盾构机/TBM龙头等 [6] 卫星互联网 - 卫星互联网近期活跃 上海港湾2连板 德恩精工 上海沪工等涨停 [7] - 催化事件包括8月4日长征十二号运载火箭成功发射卫星互联网低轨07组卫星 7月30日长征八号甲运载火箭成功发射卫星互联网低轨06组卫星 [7] - 低轨卫星节奏进入快车道 7月底以来4天内完成2次发射任务 04/05/06/07组卫星发射间隔时间逐渐缩短加速 [8] - 低轨卫星对FPGA有较大需求 以欧空局哨兵2号卫星为例 使用的249个芯片中有149片是FPGA 占比超过50% Starlink卫星也使用赛灵思的FPGA [9] - 除低轨通信星座外 遥感 算力 中继等星座建设持续推进 多元星座发展将推动下游应用百花齐放 [9] 液冷服务器 - 液冷板块继续活跃 日海智能4连板 英维克涨停 华光环材 英特科技等大涨 [10] - 英伟达GPU及云厂商自研ASIC芯片共同驱动液冷市场快速增长 预计2025-2027年液冷市场规模分别为354亿元 716亿元和1082亿元 2027年有望突破千亿市场空间 [11] 其他热点板块 - 医药 军工 国产芯片等局部活跃 [12] - AI应用 光刻机等跌幅居前 [12] - 雅江电站概念因雅鲁藏布江下游水电工程开工而表现突出 该工程总投资约1.2万亿元 [13] - 机器人板块受英伟达参与世界机器人大会 七部门印发金融支持新型工业化指导意见 上海发布具身智能产业发展实施方案等多重催化 [14] - 电力体制改革板块活跃 华光环能4连板 华银电力涨停 [15] - 东数西算/算力板块受七部门加强对数字基础设施建设中长期贷款支持的政策推动 [14]

指数表现与基准 - 中证香港100公用事业指数报1327.64点 [1] - 指数基日为2004年12月31日 基点1000.0点 [1] - 近一个月上涨1.90% 近三个月上涨1.11% 年初至今上涨1.17% [1] 指数构成与行业分布 - 香港证券交易所占比100.00% [1] - 火电行业占比61.89% 燃气行业占比38.11% [1] - 样本按中证行业分类标准分类 以行业全部证券作为样本 [1] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况进行临时调整 [2] - 母指数调整样本时行业指数相应调整 样本退市时从指数中剔除 [2]

市场表现 - 沪指跌0.12%报3635.13点 深证成指跌0.26%报11128.67点 创业板指跌0.38%报2333.96点 科创50指数跌1.39% [1] - 沪深北三市合计成交17366亿元 约2800股下跌 [1] 行业板块表现 - 半导体 券商 保险 银行等板块走低 [1] - 工程机械 燃气 钢铁 电力 农业 有色等板块拉升 雅江水电概念爆发 高铁概念崛起 [1] 市场分析观点 - 大盘整体趋势仍偏强势 两融余额重返两万亿大关显示市场信心回升 [1] - 沪指点位处于前期高位附近 市场上方存在一定抛压 需注意高位震荡反复 [1] - 中期在资金面支撑与基本面修复背景下市场向好趋势不改 指数中枢或将逐级抬升 [1] 行业关注建议 - 建议关注金融 有色金属 建筑装饰 农林牧渔和机械设备等板块 [1]

涨停股整体表现 - 今日共61股涨停 封板率72% [1] - 连板股总数10只 23股封板未遂 [1] 机器人及商业航天概念 - 国机精工5连板 叠加机器人及商业航天概念 [1] 液冷服务器概念 - 日海智能4连板 涉及液冷服务器概念 [1] 新疆本地股 - 洪通燃气4连板 属于新疆本地股 [1] 电力行业 - 华光环能4连板 属于电力股 [1] 超级水电概念 - 山河智能反包涨停 15天9板 涉及超级水电概念 [1]

市场表现 - A股早盘探底回升 全市场半日成交额约1.1万亿元 [1] - 中证A500指数和沪深300指数均上涨0.1% 创业板指数上涨0.2% [1] - 上证科创板50成份指数下跌0.8% 恒生中国企业指数下跌0.6% [1] 板块表现 - 工程机械、风电设备、燃气板块走高 [1] - ERP概念、华为欧拉板块调整 [1] - 港股电力设备、稀土永磁概念领涨 [1] 指数成分 - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成 战略新兴产业占比较高 [3] - 电力设备、医药生物、电子行业合计占比超55% [3] - 上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成 "硬科技"龙头特征显著 [3] - 半导体占比超60% 与医疗器械、软件开发、光伏设备行业合计占比超75% [3]

新疆本地股活跃表现 - 午后新疆本地股持续活跃 天顺股份直线涨停 [1] - 新疆交建 北新路桥 洪通燃气此前涨停 [1] - 青松建化 八一钢铁 西部建设 天山股份 西域旅游等跟涨 [1] 新藏铁路有限公司成立 - 公司注册资本达950亿人民币 [1] - 由中国国家铁路集团有限公司全资持股 [1]

市场表现 - 沪指微涨0.07%报3642.1点，深证成指涨0.14%，创业板指涨0.21%，科创50指数跌0.79% [1] - 沪深北三市合计成交10934亿元 [1] - 场内超2900股飘绿 [1] 行业板块动态 - 半导体、传媒、食品饮料、煤炭等板块走低 [1] - 医疗保健、工程机械、燃气、电力、钢铁等板块拉升 [1] - 雅江水电、脑机接口、辅助生殖概念活跃 [1] 市场展望 - A股趋势性慢牛行情有望延续，宏观基本面整体较强有韧性 [1] - 上市公司盈利处于下行周期尾声阶段，叠加政策利好，企业盈利后续有望逐步改善 [1] - 市场流动性宽松充裕，风险偏好显著改善，有望推动A股继续向好前进 [1] 投资机会 - 中期关注盈利周期底部回升方向，包括TMT、顺周期等，以及消费板块的强"阿尔法"特征 [1] - 短期关注受益于指数上涨、成交量放大的券商板块补涨机会 [1]