市场表现 - 2025年8月19日A股市场缩量窄震，三大指数集体收跌：上证指数下跌0.02%，深证成指下跌0.12%，创业板指下跌0.17% [2][6] - 市场成交额约2.64万亿元，全市场2982家上涨，中证1000上涨0.07%，科创50跌幅最大（-1.12%）[2][11] - 核心风格表现排序：盈利质量>红利>低估值>成长>高估值 [11] 行业与概念表现 - 领涨行业：电信业务（+1.84%）、建筑产品（+1.28%）、纺织服装（+1.08%）、食品饮料（+1.01%）[11] - 领跌行业：保险（-1.96%）、国防军工（-1.70%）、综合金融（-1.42%）[11] - 热门概念：消费电子（+3.60%）、光模块（+3.31%）、白酒（+3.01%）[11] - 回调概念：保险（-1.99%）、PEEK材料（-1.89%）、光刻机（-1.61%）[11] 市场驱动因素 - AI硬件需求推动算力硬件股上涨：光模块、光通信等因财报季业绩确定性延续涨势，并扩散至消费电子板块 [11] - 政策利好顺周期板块：国务院会议提及巩固房地产市场及激发消费潜力，直接带动白酒、地产及乳业等大消费板块 [11] - 高量能下热点轮动：机器人、稀土板块震荡拉升，而保险等前期强势板块回调 [11] 后市展望与配置建议 - 维持看多中国股市：参考1999年、2014年和2019年牛市经验，政策发力或抵消外部风险 [11] - 配置方向： 1) 价值方向：非银板块 [11] 2) 供需改善方向：金属、交运、化工、锂电、光伏、生猪养殖等受益于"反内卷"行情 [11] 3) 科技成长方向：AI算力、港股创新药、军工，并增加对低位AI应用及港股互联网的关注 [11]

两融余额增长态势 - 两融余额突破21023亿元 时隔10年再次突破2.1万亿元 单日增长397亿元创年内最大增幅并实现六连增 [1] - 8月以来两融余额累计增长超1100亿元 融资余额达20881亿元 单日增长395亿元同样实现六连增 [1] - 两融交易额达3273亿元创年内新高 为历史第三高 仅次于2024年10月8日4073亿元和10月9日3324亿元 [1] 两融结构及占比特征 - 两融余额占A股流通市值比例稳定在2.32% 与8月初水平持平 显示增长节奏与市值扩张相匹配 [2] - 融券余额保持142亿元低位 8月以来仅增长约4亿元 与融资余额大幅增长形成鲜明对比 [2] 行业融资分布情况 - 电子/机械设备/计算机行业融资净买入额均超百亿元 医药生物/电力设备/国防军工等9行业净买入额居前 [2] - 电子/非银金融/计算机/医药生物/电力设备/机械设备/汽车行业融资余额存量均超千亿元 形成头部集聚效应 [2]

A股百元股数量扩张 - A股百元股数量从年初69只激增至8月18日134只 近乎翻倍 [1][2] - 百元股数量波动明显 2月末90只 4月降至67只 7月末回升至130余只 [2] - 百元股前三为贵州茅台(1428.50元/股) 寒武纪-U(950元/股) 同花顺(404.9元/股) [2] 头部个股表现 - 贵州茅台年内下跌2.12% 从1450.4元/股降至1428.5元/股 [2] - 寒武纪-U年内涨幅超40% 盘中一度突破千元关口 [1][2] - 同花顺年内涨幅超40% 从267.55元上涨至404.9元 [2] 新晋百元股特征 - 134只百元股中71只为2025年新晋成员 [2] - 新晋百元股包括8只年内上市股票 集中在电子和电力设备行业 [3] - 胜宏科技年内涨幅超450% 从41.88元涨至231.77元 市值突破两千亿元 [3] - 广生堂7月单月涨幅接近220% 受乙肝创新药研发进展刺激 [3] 行业分布特征 - 百元股主要集中在电力设备 电子 医药生物和国防军工等科技属性强的行业 [5] - 电子行业代表个股：影石创新年内涨幅469% 胜宏科技涨幅231.77% 东芯股份涨幅103.99% [5] - 医药生物行业代表：博瑞医药因减肥药研发进展上涨270.2% 热景生物上涨267% [5] - 国防军工行业代表：北方长龙年内上涨约414% 报收170.88元/股 [6] 市值分布情况 - 百元股中市值超千亿元股票25只 [6] - 市值100-1000亿元股票91只 [6] - 市值低于100亿元股票18只 [6] 估值水平分析 - 81只百元股市值位于历史90%分位以上 [8] - 45只个股市值位于历史99%分位以上 包括同花顺 中际旭创 菲利华 广生堂 新易盛等 [8] - 仅11只个股市值位于历史50%分位以下 [8] 业绩表现分化 - 部分公司业绩下滑：博瑞医药一季度营收同比下降26.81% 净利润下滑79.77% [10] - 北方长龙2024年及2025年一季度扣非净利润分别亏损1595.17万元和625.71万元 [10] - 科技类公司业绩爆发：寒武纪-U一季度营收同比增长4230.22% 实现净利润3.55亿元 [10] - 新易盛上半年预计净利润37-42亿元 同比增长327.68%-385.47% [10]

凤凰网财经《K说联盟》 如今，工商银行、农业银行、建设银行和中国移动（600941）市值达2万亿以上，此外，贵州茅台 （600519）、中国石油、中国银行、宁德时代（300750）等4股A股市值均超万亿元。 对比上一轮高点，本轮A股上涨期间，资金更加青睐新兴产业。 上一轮行情中，以2020年3月19日为起点，截至2021年2月18日，消费类以及资源类的板块涨幅居前。其 中食品饮料以73.45%的涨幅排名第一；美容护理累计上涨64.01%，排名第二；煤炭累计上涨44.92%， 排名第三。此外，国防军工、有色金属、电力设备、建筑材料、基础化工、钢铁等行业涨幅超过30%。 从板块涨幅来看，2025年4月8日以来，截至8月17日，国防军工以54.14%的涨幅领跑；此外，通信、医 药生物、机械设备、电子、计算机、基础化工、有色金属、轻工制造等8大行业涨幅均超40%。 个股方面，上纬新材是本轮行情唯一实现超过十倍涨幅的个股，2025年4月8日以来，截至8月18日，4个 多月的时间，累计涨幅达1474.53%；舒泰神（300204）和广生堂（300436）两只个股累计涨幅也超过5 倍，分别达785.96%和571.68%。 ...

市场表现 - 8月19日A股主要指数分化：上证指数报3727.29点（跌0.02%）、深证成指报11821.63点（跌0.12%）、创业板指报2601.74点（跌0.17%），北证50逆势上涨1.27% [2] - 两市合计成交26412.63亿元，较前一交易日缩量1683.64亿元 [2] 主力资金流向 - 全天主力资金净流出450.86亿元，其中开盘净流出177.48亿元，尾盘净流出37.84亿元 [3] - 分板块看：沪深300净流出99.23亿元，创业板净流出231.66亿元，科创板净流入5.22亿元 [5] - 近五日主力资金波动显著，8月14日单日净流出达543.42亿元，8月15日短暂净流入23.60亿元 [4][6] 行业资金动向 - 申万一级行业中仅4个行业获资金净流入：食品饮料（+28.49亿元，涨1.60%）、房地产（+18.33亿元，涨1.20%）、商贸零售（+12.91亿元，涨1.08%）、综合（+1.81亿元，涨3.11%） [7][8] - 电子行业净流出179.36亿元居首，国防军工（-127.87亿元）、计算机（-109.78亿元）紧随其后 [8] 个股资金与机构动态 - 中油资本获主力资金净流入10.47亿元 [9] - 龙虎榜显示机构抢筹电子城（净买入1.79亿元）、华胜天成（1.19亿元），影石创新遭净卖出6.79亿元 [11][12] - 机构最新推荐个股：大华股份（华泰目标价28.56元，较现价56.92%空间）、鹏鼎控股（华创目标价73.5元，43.27%空间）等 [13]

| | 各板块最近五个交易日主力资金净流入数据(亿元) | | | | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 沪深300 | 创业板 | 科创板 | | 2025-8-19 | -99.23 | -231.66 | 5.22 | | 2025-8-18 | 34. 53 | -63.80 | -24. 39 | | 2025-8-15 | 60. 23 | 79.59 | -29.19 | | 2025-8-14 | -58. 84 | -266. 53 | 13. 31 | | 2025-8-13 | 49.01 | -14. 55 | -21.82 | | | 尾盘资金净流入数据(亿元) | | | | 2025-8-19 | -20. 60 | -13. 13 | -1.73 | | 2025-8-18 | -11.90 | 4. 07 | -4. 55 | | 2025-8-15 | 2. 27 | 16. 95 | -5. 60 | | 2025-8-14 | -10. 01 | -39.88 | 4. 86 | | 2025-8-13 | 13. 60 | 12. 59 | ...

市场整体表现 - 沪指8月19日下跌0.02% [1] - 申万行业中有18个行业上涨 涨幅居前为综合行业3.48%和通信行业1.87% [1] - 跌幅居前行业为非银金融1.64%和国防军工1.55% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出618.30亿元 [1] - 6个行业主力资金净流入 家用电器行业净流入21.75亿元且上涨0.87% [1] - 食品饮料行业净流入19.81亿元且上涨1.04% [1] - 25个行业主力资金净流出 电子行业净流出106.05亿元居首 [1] - 非银金融行业净流出84.32亿元 国防军工/计算机/有色金属净流出较多 [1] 非银金融行业表现 - 行业整体下跌1.64% 主力资金净流出84.32亿元 [2] - 行业83只个股中22只上涨 57只下跌 1只涨停 [2] - 14只个股资金净流入 6只净流入超千万元 [2] - 中油资本净流入11.64亿元居首 国盛金控净流入1.25亿元 拉卡拉净流入8154.04万元 [2][4] - 19只个股资金净流出超亿元 东方财富净流出29.78亿元 长城证券净流出12.54亿元 中国平安净流出7.10亿元 [2] 个股资金流向详情 - 东方财富下跌3.41% 换手率6.75% 主力资金净流出29.78亿元 [2] - 长城证券上涨3.84% 换手率15.55% 主力资金净流出12.54亿元 [2] - 中国平安下跌1.92% 换手率0.89% 主力资金净流出7.10亿元 [2] - 中信证券下跌2.15% 换手率1.62% 主力资金净流出4.93亿元 [2] - 中油资本上涨9.95% 换手率4.73% 主力资金净流入11.64亿元 [4] - 国盛金控平盘 换手率10.36% 主力资金净流入1.25亿元 [4] - 拉卡拉上涨4.27% 换手率15.74% 主力资金净流入8154.04万元 [4]

A股百元股数量变化 - 百元股数量从年初69只激增至8月18日134只 近乎翻倍增长 [1][2] - 百元股数量波动明显 2月末90只 4月降至67只 7月末回升至130余只 [2] - 百元股前三甲为贵州茅台1428.50元/股 寒武纪-U 950元/股 同花顺404.9元/股 [2] 新晋百元股特征 - 71只个股为2025年新晋百元股 其中8只为年内新上市股票 [2][3] - 新晋百元股主要集中在电子和电力设备行业 [3][4] - 影石创新年内涨幅469.7% 海博思创涨幅462.38% 宏工科技涨幅304.44% [3][4] 个股表现亮点 - 胜宏科技从41.88元/股涨至231.77元/股 涨幅超450% 市值突破两千亿元 [3] - 广生堂从31.25元/股涨至172元/股 7月受乙肝新药研发刺激单月涨幅近220% [3] - 寒武纪-U从645.6元涨至950元 涨幅超40% 8月18日盘中突破千元关口 [1][2] 行业分布特征 - 百元股集中在科技属性强的行业 电力设备 电子 医药生物和国防军工成为高价股摇篮 [5] - 电子行业代表影石创新市值达1080亿元 胜宏科技涨幅231.77% 东芯股份涨幅103.99% [5] - 医药生物行业博瑞医药凭借减肥药研发年内上涨270.2% 热景生物涨幅267% [5] - 国防军工行业北方长龙报收170.88元/股 年内上涨约414% 契合军工概念热点 [6] 市值分布情况 - 百元股中市值超千亿元股票25只 100-1000亿元之间91只 低于100亿元18只 [6] - 不同市值规模分布均衡 中等规模股票相对更多 [6] 估值水平分析 - 81只百元股总市值位于历史90%分位以上 仅11只低于50%分位 [7] - 45只个股总市值位于历史99%分位以上 包括同花顺 中际旭创 菲利华 广生堂 新易盛等 [8] 业绩表现对比 - 部分公司业绩下滑 博瑞医药一季度营收同比下降26.81% 净利润同比下滑79.77% [10] - 北方长龙2024年和2025年一季度扣非净利润分别亏损1595.17万元和625.71万元 [10] - 科技类公司业绩爆发 寒武纪-U一季度营收11.11亿元同比增长4230.22% 净利润3.55亿元 [10] - 新易盛上半年预计净利润37亿元～42亿元 同比增长327.68%～385.47% [10]

市场整体表现 - 沪指8月19日下跌0.02%，申万行业中有18个上涨，涨幅居前的为综合（+3.48%）、通信（+1.87%），跌幅居前的为非银金融（-1.64%）、国防军工（-1.55%）[1] - 两市主力资金全天净流出618.30亿元，6个行业净流入，家用电器（+0.87%）净流入21.75亿元居首，食品饮料（+1.04%）净流入19.81亿元次之[1] - 25个行业主力资金净流出，电子行业净流出106.05亿元最多，非银金融（84.32亿元）、国防军工（79.30亿元）紧随其后[1] 国防军工行业表现 - 行业整体下跌1.55%，主力资金净流出79.30亿元，139只个股中29只上涨（4只涨停），108只下跌[2] - 资金净流入个股28只，其中5只净流入超5000万元：海格通信（3.34亿元）、七一二（1.53亿元）、泰豪科技（1.52亿元）居前[2] - 资金净流出个股中20只超亿元，中国船舶（12.66亿元）、景嘉微（9.14亿元）、内蒙一机（6.55亿元）位列前三[2][4] 个股资金流向明细 资金净流入个股 - 海格通信（002465）涨2.49%，换手率7.99%，主力净流入3.34亿元[2] - 泰豪科技（600590）涨停（+10.05%），换手率2.56%，净流入1.52亿元[2] - 四创电子（600990）涨停（+10.01%），换手率15.63%，净流入9092.16万元[2] 资金净流出个股 - 景嘉微（300474）跌7.50%，换手率13.66%，净流出9.14亿元[4] - 内蒙一机（600967）跌3.96%，换手率9.56%，净流出6.55亿元[4] - 光启技术（002625）跌6.46%，换手率3.74%，净流出3.87亿元[4]

市场整体表现 - 沪指8月19日下跌0.02% [2] - 申万行业中有18个行业上涨 涨幅居前为综合行业涨3.48%和通信行业涨1.87% [2] - 跌幅居前为非银金融行业跌1.64%和国防军工行业跌1.55% [2] - 两市主力资金全天净流出618.30亿元 [2] 行业资金流向 - 6个行业主力资金净流入 家用电器行业净流入21.75亿元且行业上涨0.87% [2] - 食品饮料行业净流入19.81亿元且日涨幅1.04% [2] - 25个行业主力资金净流出 电子行业净流出106.05亿元居首 [2] - 非银金融行业净流出84.32亿元 国防军工/计算机/有色金属等行业净流出较多 [2] 电子行业个股表现 - 行业整体下跌0.20% 主力资金净流出106.05亿元 [3] - 行业467只个股中212只上涨 251只下跌 10只涨停 [3] - 156只个股资金净流入 13只净流入超亿元 [3] - 工业富联净流入11.12亿元居首 欧菲光净流入2.95亿元 芯原股份净流入2.80亿元 [3][4] - 37只个股资金净流出超亿元 [3] - 中芯国际净流出11.58亿元居首 寒武纪净流出6.91亿元 硕贝德净流出6.64亿元 [3][5] 资金流入个股详情 - 工业富联涨10.01% 换手率1.38% 主力资金流入111204.94万元 [4] - 芯原股份涨13.39% 换手率5.72% 主力资金流入27978.35万元 [4] - 深科技涨6.00% 换手率9.99% 主力资金流入25084.23万元 [4] - 远望谷涨10.05% 换手率12.57% 主力资金流入24695.86万元 [4] - 帝奥微涨20.00% 换手率17.94% 主力资金流入14364.55万元 [4] 资金流出个股详情 - 中芯国际跌3.21% 换手率3.75% 主力资金流出115801.75万元 [5] - 寒武纪跌1.69% 换手率2.52% 主力资金流出69060.59万元 [5] - 硕贝德跌9.09% 换手率26.99% 主力资金流出66404.13万元 [5] - 海光信息跌2.54% 换手率1.56% 主力资金流出63731.79万元 [5] - 立讯精密跌1.24% 换手率1.50% 主力资金流出59716.02万元 [5] - 北方华创跌2.09% 换手率0.94% 主力资金流出24857.90万元 [6] - 京东方A跌0.51% 换手率1.25% 主力资金流出23530.75万元 [6]