国产算力生态突破 - DeepSeek V3.1采用UE8M0FP8格式专为下一代国产芯片设计 解决与英伟达FP8标准兼容性问题 打破对英伟达FP8标准依赖 [1] - 英伟达H20芯片停产 国内算力替代需求迫切 [1] - 美欧贸易协定框架涵盖芯片半导体等领域 全球贸易风险缓和 海外算力需求释放 [1] 光伏行业反内卷措施 - 六部门联合召开光伏产业座谈会 要求加强产业调控 遏制低价无序竞争 规范产品质量和行业自律 [2] - 中国光伏协会发布行业自律倡议 共同维护公平竞争 优胜劣汰的市场秩序 [2] - 锂电回收业反内卷持续发力 供给端和需求端有所改善 [2] 多行业反内卷推进 - 多地快递行业协会发布反内卷声明 呼吁从低价换量转向高质量发展 [2] - 中国航协发布自律公约 要求遵守价格法和反不正当竞争法 杜绝恶意竞争行为 [2] - 外卖补贴保持相对平稳状态 [2] 行业配置方向 - 重点关注算力 稀土 香港证券 互联网等板块 [3]

城市转型战略 - 大同市从传统能源输出型城市向算力服务型城市转型 利用能源优势发展算力产业 [1][2] - 转型始于2017年 依托冷凉气候 丰沛能源和稳定电力供给优势吸引算力项目落地 [2] - 城市定位从"煤都"转变为"算力之城" 目标形成"煤—电—算—数—产"价值链发展格局 [1][5] 算力基础设施投资 - 累计完成算力中心投资超282亿元 已建成标准机架超32.6万架 投运服务器73.6万台 [3] - 算力规模近2.5万P IT容量超810MW 整体上架率达90% 平均PUE控制在1.2以下 [3] - 中联绿色大数据产业基地总投资150亿元 已完成投资104亿元 建成高功率机架3.5万架 投运服务器32万台 [3] 产业生态建设 - 采用链式思维打造算力生态 上游引进服务器制造产业 建成年产30万台服务器的自动化生产线2条 [4] - 新增年产量5万台的高端智能算力服务器生产线1条 本地算力中心80%可采购本地产品 [4] - 形成完整算力产业链 包括集装箱变电站 储能 数据中心机电及服务器的大同本地化生产应用 [4] 经济效益表现 - 2024年算力产业营收达46.7亿元 目标2027年产业规模突破100亿元 [5] - 2024年用电量突破43亿度 预计2025年底用电将超60亿度 [3] - 算力每投入1元带动3-4元GDP增长 已招募500名数据标注员工 计划新增400名人工智能训练师 [5] 区位优势与辐射能力 - 距北京300多公里 拥有3路光纤 网络延时仅3ms 是承接京津冀算力需求外溢的桥头堡 [3] - 借助大秦铁路陆港联运优势 未来打开产品"出海"空间 向周边京津冀地区辐射 [4] 行业应用场景 - 赋能煤矿智能化建设 全省累计建成10座国家智能化示范煤矿 289座智能化煤矿 [7] - 支持文物数字化工作 云冈石窟形成354万张图片数据集 1574个音视频数据集 4971.39GB三维模型数据 [6] - 服务自动驾驶数据标注处理 推动人工智能 5G 大数据技术在传统行业的深化应用 [5][7]

行业与公司 * 纪要涉及中国宏观经济、资本市场及多个行业板块，包括金融、有色金属、石化、化工、钢铁、建材、交通运输、建筑、公用事业等[1][2][9] * 具体提及的公司包括洛阳钼业、锡业股份、华鲁恒升、桐昆股份、新凤鸣、恒力石化、荣盛石化、中国石油、陕西煤业、中煤能源、中国神华、晋控煤业、宝钢、中信特钢、东方雨虹、科顺股份、中国国航、吉祥航空、春秋航空、顺丰控股、中通快递、圆通速递、韵达快递、招商轮船、中国船舶租赁、中国中冶、中国建筑、华电科工、国电电力、长江电力等[11][16][25][28][31][32][37][40] 核心观点与论据 **宏观经济与市场驱动** * 中国股市主要驱动力为无风险收益率下沉及资本市场改革，推动增量资金入市，资金主要来自超高净值人群及实业资本而非散户[2][4][6] * 经济转型在人工智能、集成电路、创新药、国防军工等领域取得进展，降低经济不确定性，增强市场信心[1][3] * 2025年市场上升动力包括经济转型加速、无风险收益下沉和资本市场改革，整体趋势向好[1][7] * 美联储9月降息预期升温，中美或进入宽松共振期，中国可能通过央行购买长端国债（中国版QE）投放流动性，利好周期品[8] **行业观点与投资机会** * 有色金属：铜和锡在中美流动性共振科技周期中具双击效应，稀土管理条例新规加强供给侧管控，利好分离冶炼企业[11][12] * 石化化工：去产能政策改善供需格局，反内卷政策催化长丝和炼化行业发展，化工价格指数处于近五年8%低位，底部拐点将至[15][16][18] * 具体品种推荐：DMF、DMC景气度底部多年，未来需求向好；纯碱行业亏损但龙头企业具成本优势；氨纶需求逐步上升；钛白粉价格接近亏损1000元水平但需求预计复苏[19][20][21][22] * 新材料：推荐算力产业链高频高速树脂（胜泉集团、东凯科技）及润滑油添加剂（瑞丰新材、利安隆）[23] * 煤炭：动力煤价格涨幅收窄，高点预计不超750元/吨；焦煤价格震荡，动力煤优于焦煤[24][26][27] * 钢铁：行业从淡季向旺季切换，供给收缩确定性较强，铁矿石供应偏宽松利于钢企利润修复[28] * 建材：消费建材政策方向打开，基本面改善；水泥价格上涨但投资者担忧盈利持续性[31] * 交通运输：航空客流同比增长超3%，客座率提升约1个百分点；快递行业反内卷缓解竞争压力；油运运价上升（VLCC从3.7万至5.2万美元，MR从2万至2.3万美元）[32] * 建筑：行业整体表现不佳，央国企业绩大幅下降（如北方国际降43%），短期谨慎但四季度政策加码或迎机会[33][34][36] * 公用事业：分红率提升（如国电电力至60%），股息率达6%左右，资产注入带来估值提升，用电量数据超预期（7月达8.3）[37][38] 其他重要内容 * 散户入市意愿低因关注短期波动，但未来或无风险收益率下沉及改革推进而增加[4] * 油价企稳66~67美元/桶，地缘政治风险溢价存在，中长期或回落至60~65美元/桶[13][14] * 建筑行业每年4月和8月财报验证期风险较高，政策效果常低于预期[33] * 公用事业板块流动性转向时或迎机会，长江电力和股东增持80亿元展示信心[38][40]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为人工智能算力行业 特别是国产算力芯片 交换芯片及AI服务器领域[1] * 纪要核心讨论的公司包括国产算力芯片厂商 盛科通信 以及服务器厂商浪潮信息 紫光股份 中兴通讯 联想等[2][17][18] 核心观点与论据：国产算力板块近期表现亮眼的原因 * 资本开支预期改善 大厂对AI和大模型投入信心增强 对2026年资本开支增长预期提高[1][3] * 核心经营数据披露改善市场情绪 腾讯 快手等公司公布tokens消耗量等数据[1][3] * 模型与应用更新带来积极影响 Minimax Kimi 快手发布模型更新如Deepsec V3 1[1][3] * 供应链出现积极变化 CSB大厂开始接受并在互联网大厂中应用国产芯片 基于国产芯片代工线和封测线的产品在三季度被广泛接受[1][3] * 海外限制提供发展窗口 H20出口管制不确定性及可能停产的消息 为国产算力提供了产品迭代和产能提升的时间与空间[1][4] 核心观点与论据：国产算力板块未来发展前景 * 新品竞争力提升 预计2026年将推出一波新国产算力产品 性能与英伟达H100 H800相媲美[1][4] * 贸易摩擦带来机会 海外芯片采购受限为国产算力争取了时间与市场份额[1][4] * 需求端稳定增长 资本开支确定性和高频经营数据披露将成为股价催化剂[4] * 技术适配与创新突破 Deepsec V3 1引入U18M 0数据类型进行适配 通过牺牲部分通用性释放更高性能潜能 对推动国产算力发展具有重要意义[4][5] 核心观点与论据：技术细节U18M 0的影响 * U18M 0是一种数据表示方法 通过scale因子补偿精度损失 达到算力和存储消耗之间的平衡 是未来低成本训练和推理超大模型的重要标志[5] * U18M 0对国产卡和英伟达卡均有益处 对国产卡可更有效利用INT8单元提高算力效率 对英伟达卡也能提高整体计算效率 有助于释放算力并降低成本[6] 核心观点与论据：国产算力发展趋势与市场表现 * 技术迭代带动需求 2025年四季度流量模型大版本更新将带动核心部署需求并反映到业绩上 四季度将有新产品送测[7][8] * 竞争力持续提升 2026年新产品将以全新代际服务CSB厂商 竞争力显著提升 有望与美国H系列产品竞争[8] * 市场份额有望提升 国产算力紧跟行业前沿 未掉队 随着模型端进一步适配 国产卡市场份额有望提升 当前营收占比仍较低 处于早期阶段[9] * 业绩预期出色 考虑到赛道天花板足够大 以及核心流量模型更新和新品发布等催化因素 未来几年内业绩表现预计将非常出色[9] 核心观点与论据：盛科通信的地位与优势 * 盛科通信在国产算力产业链中占据稀缺位置 是商用交换芯片市场的第三方供应商 主要境外竞争对手为博通 Marvell 英伟达和瑞昱 国内竞争对手华为和中兴的芯片主要用于自用 因此盛科在商用市场具有明显优势[2][10][11] * 产品布局广泛 公司交换芯片产品覆盖从100G到25 6T交换容量带宽 以及100兆到800G端口速率 在企业 运营商 工业网络等市场广泛应用[10] * 高端产品进展 面向超大规模数据中心的Arctic系列产品对标博通和Marvell 2024年实现小批量生产 2025年中期向下游客户批量出货[10] 核心观点与论据：盛科通信的发展潜力 * 短期受益于国产化政策 在运营商 金融等领域 政策性要求推动交换芯片国产化率提升 如中国移动的数据中心交换机招标增加国产芯片需求 下游客户涵盖新华三 中兴通讯等头部厂商[12] * 中长期承接AI需求 随着国产GPU发展及与盛科深度配套 到2027年及之后 公司有望形成更强竞争力并打开互联网及AI领域的长期市场空间[12] * 网络互联新机遇 随着scale out到scale up网络互联形式的发展 公司将在scale up网络互联方面开辟新的成长天地[13] * 片间互联市场空间巨大 在国内市场 华为的384超节点和国产卡使用超节点机柜方案以提升性能 以太网使用有望增加 盛科通信有望在远期获得15~20亿人民币的非H国产卡片间互联以太网芯片收入 相较于2024年公司整体10亿人民币收入 该业务重要性非常高[15] 核心观点与论据：服务器板块的机遇与基本面 * 服务器厂商受益于芯片选择性丰富 国内AI芯片的积极变化使得服务器厂商在AI芯片选择性和多样性上得到丰富 带来业绩端积极展望[16] * 关注拥有良好运营商份额的厂商 如中兴通讯 因运营商对国产芯片接受度更高[16][17] * 关注与互联网客户关系深厚的公司 如浪潮信息 紫光股份 联想 这些公司采用JDM模式 与头部互联网CSP客户合作紧密 有望从国产AI芯片放量中获益[17] * 行业维持高景气度 一季度浪潮营收同比增长165% 华擎同比增速116% 二季度处于H20服务器出货集中高峰期 联想26财年Q1 SG收入同比增长36% 中国市场SG收入同比增长76%[18] * 需求持续性乐观 国内AI行业创新趋势加速 国产大模型持续迭代 叠加上半年通用服务器景气度高 上游厂商营收维持双位数增长 在AI算力拉动下 总需求将保持正向拉动[18]

宏观货币政策转向 - 鲍威尔在杰克逊·霍尔年会释放鸽派信号 认为就业下行风险大于通胀上行风险 货币政策面临转向 为2025年9月降息提供前瞻性指引 [3] - 美联储修订货币政策框架 取消灵活平均通胀目标制 回到灵活通胀目标制 并调整就业评估标准 从"不足"改为"偏离"充分就业 为政策调整提供更灵活空间 [4] - 预计新一轮预防式降息将至 9月可能降息25BP 年内受通胀掣肘最多降息两次 总幅度约50BP 连续大幅降息可能性不大 [5] 科技主题投资机会 - 科技主题交易热度持续抬升 上周热点主题日均成交额平均10.4亿元 日均换手率5.1% 均创年内新高 AI成为最强产业主线 [9] - 国产算力主题受DeepSeek-V3.1大模型升级催化 性能大幅领先R1-0528 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 加速国产算力生态构建 [10] - 具身智能主题迎来商用拐点 智元机器人提出2025年将迎规模商用 宇树科技预告新品并开启上市进程 资本运作和融资进度显著加快 [11] - 新兴消费主题中泡泡玛特2025年上半年营收破百亿 美洲实现十倍增长 5大IP收入破10亿 毛绒营收占比首超手办 [11] - 高端装备主题获财政强力支持 超长期特别国债1880亿元投资补助资金已下达 支持约8400个项目 带动总投资超1万亿元 [12] 港股市场展望 - 恒生AH股溢价指数降至122.6 创2019年5月以来新低 显示港股表现并不弱 近期弱势主要受科技板块拖累 [16] - 港股估值处于低位 恒生指数PE为11.5倍 恒生科技PE为21.4倍 较2021年高点仍有较大提升空间 [18] - 三大积极因素支撑港股走强：科技龙头受益AI技术突破催化 美联储降息改善流动性环境 南向资金全年净流入规模有望超1.2万亿元 [18] - 港股科技板块或成行情主线 中美经贸缓和提振风险偏好 科技出口管制松动改善基本面预期 互联网平台"补贴大战"担忧可能存在错杀 [19] AI产业进展 - DeepSeek-V3.1模型支持思考与非思考模式切换 输出token数减少20%-50%情况下性能与R1-0528持平 在复杂搜索和多学科测试中大幅领先 [23] - 快手可灵AI累计生成超2亿个视频和4亿张图片 2025年二季度单季营收超2.5亿元 在广告营销、影视短剧、游戏互动等场景实现规模化应用 [24] - AI应用端迎来突破 垂类应用验证多模态商业化空间 建议重点关注有稀缺性的AI产品型公司 [24]

核心业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入20.73亿元，同比增长223.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4016.65万元，同比扭亏为盈 [1] - 毛利率攀升至8.21%，同比改善显著 [2] - 销售费用率和管理费用率分别为0.26%和2.79%，同比降低0.5和3.25个百分点 [4] 风电业务进展 - 风电板块业务回暖，大兆瓦风电法兰与轴承等新产品产能释放与量产爬坡 [2] - 全资子公司恒润环锻、恒润传动产能利用率显著提升，有效降低单位生产成本 [2] - 公司实现从"静态"锻件向"动态"深加工转型，主轴轴承已通过台架试验并实现批量生产 [4] - 为金风科技、远景能源等国内龙头主机厂家配套 [4] 算力业务发展 - 控股子公司上海润六尺2025年上半年实现营业收入10.39亿元，净利润2245.73万元 [2] - 算力业务自2024年下半年恢复运营以来逐步回归正轨 [2] - 上海润六尺与国内主流算力服务器厂商开展深度合作，助力国家算力网络布局 [4] - 润六尺科技与天顿数据签署战略合作框架协议，推进智能算力大生态建设 [4] 研发投入与技术创新 - 2025年上半年研发投入4189.65万元，同比增长62.51% [4] - 公司重视研发体系建设，充分利用内外部资源提升研发实力 [4] 行业前景展望 - 全球风能理事会预测2025年全球风电新增装机容量将达到138GW，2025-2030年复合增长率达8.8% [5] - 国家"十四五"规划将算力纳入新型基础设施核心领域，"东数西算"工程全面推进 [5] - 各地"算力券"补贴机制陆续出台，人工智能与算力融合应用进入"深度落地"阶段 [5] - 风电板块处于行业性盈利反转前夕，市场有望对板块进行重估 [2] - AI推理能力要求提升推动算力需求持续增加，芯片性能提升促进AI产业突破 [3]

市场行情与股价表现 - DeepSeek留言引发A股半导体和算力行情 寒武纪、海光信息、中科曙光等龙头个股涨停 [1] - 寒武纪股价突破1100元和1200元关口 20CM涨停封板 收盘价达1243.20元 总市值站上5200亿元 [2] - 寒武纪今年以来股价上涨近90% [4] - 海南华铁一季度区间涨幅近85% [7] - 奥飞数据一季度涨幅超67% [9] - 杭钢股份一季度涨近150% 曾走出九连板 [13] - 中坚科技一季度涨42% [15] 章建平持仓变动与投资收益 - 章建平去年年末新进寒武纪前十大股东 持股533.88万股 期末参考市值35.13亿元 [4] - 一季度加仓寒武纪14%至超600万股 期末参考市值37.92亿元 [4] - 仅去年年报持仓部分已盈利30亿元左右 按一季度末持仓计算 8月22日单日浮盈12.61亿元 [4] - 一季度新进海南华铁前十大流通股东 持股8420万股 期末参考市值8.99亿元 [5] - 截至5月13日减持海南华铁15.30% 持股数量降至7131.44万股 [5] - 一季度新进奥飞数据前十大流通股东 持股1161.81万股 期末参考市值2.82亿元 [9] - 一季度新进杭钢股份前十大流通股东 持股2694.63万股 [11] - 二季度章建平至少减仓杭钢股份超82% [11] - 一季度建仓中坚科技 持股476.62万股 二季度大幅减仓近六成 截至6月30日持股降至200余万股 [16] 公司财务与业务进展 - 寒武纪去年四季度实现上市以来首次单季度盈利 营收9.89亿元同比增长76.6% 归母净利润2.82亿元 [4] - 寒武纪今年一季度营收暴增超42倍至11.11亿元 同期归母净利润3.55亿元 [4] - 海南华铁2024年年末累计签订算力服务金额24.75亿元 完成资产交付近7亿元 [7] - 截至今年3月末海南华铁累计签订算力服务金额达66.7亿元 完成资产交付超9亿元 [7] - 海南华铁全资子公司与杭州X公司签订算力服务协议 服务期5年 预计合同总金额36.9亿元 [7] - 奥飞数据是互联网云计算与大数据基础服务综合解决方案提供商 业务覆盖中国30多个城市 [9] - 杭钢股份算力业务经营模式主要为硬件设备及相关软件采购集成后向客户提供租赁服务 不涉及算力核心技术研发 [13] - 中坚科技属于机器人具身智能概念 投资入股人形机器人公司1X Holding AS 与华为全球具身智能产业创新中心签署合作备忘录 [15] 行业趋势与政策支持 - 国产AI生态逐步完善 DeepSeek-V3.1支持FP8精度且针对下一代国产芯片设计 [18] - 头部国产模型对国产芯片的支持有望加速 建议关注国产芯片全产业链 [18] - 中国算力平台正加快建设 引导各地合理布局智能算力设施 提高智能算力供给质量 [18] - 智能算力广泛应用于生成式大模型、自动驾驶、具身智能、智慧城市和工业制造等领域 [18] - 预计2025年我国智能算力规模增长将超过40% [18]

中国算力产业发展核心观点 - 人工智能快速发展带动智能算力需求呈现迅猛增长态势 [1] - 中国算力平台已接入10个省区市分平台 形成"全局总览、分域协同"新格局 [5] - 预计2025年中国智能算力规模增长超40% 2035年AI对GDP贡献超11万亿元 [4] 算力产业规模与增长 - 中国算力总规模年增速达30% 智能算力规模达788EFLOPS（FP16半精度） [4] - 存力总规模超1680EB 干线400G端口数量增至14060个 [4] - 到2035年人工智能预计为中国GDP贡献超11万亿元 占比4%-5% 带动算力需求增长十倍甚至百倍 [4] 政策支持与产业规划 - 工信部将有序引导算力设施建设 提升算力资源供给质量 [2] - 推动完善算力布局政策体系 优化算力基础设施布局 [2][7] - 加快突破GPU芯片等关键核心技术 扩大基础共性技术供给 [2][7] - 2026年建立算力互联互通标准体系 2028年基本实现全国公共算力标准化互联 [7] 平台建设与生态发展 - 中国算力平台注册企业用户超1000家 入驻算力服务商逾100家 [2][5] - 上架优质算力产品110余项 接入主流基础大模型和垂类模型90余个 [2][5] - 成功承载9000余张离散卡服务 为1000余名开发者提供在线调用服务 [5] - 累计沉淀数十亿条算力监测大数据 [5] 企业创新与应用成果 - 中国移动"九州"算力光网支撑400G骨干网连接算力达10EFLOPS 预计拉动GDP超126亿元 [10] - 浪潮云洲为黑猫集团打造煤化工行业智能体 实现新产品品质合格率提升15% 经营管理效率提升8% [9] - FusionOne AI解决方案已帮助500+项目优化实践 实现AI应用小时级上线 [10] - 山西秦能算电协同平台年节省电费1000万元 减少碳排放10万吨 [10] 技术突破与产业赋能 - 开展算力强基"揭榜"行动 聚焦计算/存储/网络等重点方向 [2][7] - 推动"智算生态圈"建设 实施城域"毫秒用算"专项行动 [7] - 2025年揭晓10项重大突破成果 涵盖算力及相关产业全球领先技术 [9][10]

DeepSeek留言引发A股半导体和算力行情 - DeepSeek在留言区的一句话引爆周五（8月22日）A股半导体和算力行情 以寒武纪、海光信息、中科曙光等为首的龙头个股接连涨停 [1] 寒武纪股价表现及章建平持仓情况 - 寒武纪股价接连突破1100元和1200元两大关口 最终20CM涨停封板 收盘价达1243.20元 总市值站上5200亿元 [2] - 今年以来寒武纪已涨近九成 [4] - 牛散章建平去年年末新进公司前十大股东 持股数533.88万股 期末参考市值为35.13亿元 [4] - 今年一季度章建平进一步加仓14%至超600万股 期末参考市值为37.92亿元 [4] - 仅靠去年年报中的533.88万股 章建平已盈利30亿元左右 [4] - 以一季报608.63万股的持仓计算 单8月22日章建平一日浮盈12.61亿元 [4] - 在章建平建仓的去年四季度 寒武纪实现上市以来首次单季度盈利 营收9.89亿元 同比增长76.6% 归母净利润2.82亿元 [4] - 今年一季度公司营收暴增超42倍 达到11.11亿元 同期归母净利润3.55亿元 [4] 章建平一季度AI+布局 - 今年一季度章建平大手笔建仓4只AI+个股 分别为海南华铁、奥飞数据、杭钢股份与中坚科技 [5] - 按一季度末股价计算 其在这5只个股的合计持仓金额近60亿元 [5] 海南华铁情况 - 章建平一季度新进海南华铁前十大流通股东 持股数量8420万股 期末参考市值8.99亿元 [5] - 根据公司5月20日公告显示 截至5月13日章建平已减持15.30% 持股数量降至7131.44万股 [5] - 海南华铁2024年5月发布《关于投资智算中心建设的公告》正式布局算力业务 [6] - 截至2024年年末其累计签订算力服务金额24.75亿元 完成资产交付近7亿元 [6] - 截至今年3月末公司累计签订算力服务金额已达66.7亿元 完成资产交付超9亿元 [6] - 一季度海南华铁区间涨幅近85% [7] - 今年3月其曾公告获得算力大单 全资子公司与杭州X公司签订《算力服务协议》 算力服务期5年 预计合同总金额36.9亿元（含税） 随后走出三连板 [7] 奥飞数据情况 - 章建平一季度新进奥飞数据前十大流通股东 持股数量1161.81万股 期末参考市值为2.82亿元 [9] - 一季度奥飞数据涨超67% [11] - 公司是互联网云计算与大数据基础服务综合解决方案提供商 主要为客户提供IDC服务及其他互联网综合服务 业务已覆盖中国30多个城市 [11] 杭钢股份情况 - 杭钢股份的一季报中章建平新进前十大流通股东 持股数达2694.63万股 [13] - 截至6月30日公司前十大流通股东名单中已没有章建平的身影 意味着二季度章建平至少减仓超82% [13] - 今年一季度杭钢股份涨近150% 曾一度走出九连板 [14] - 公司称算力业务的经营模式主要为硬件设备及相关软件的采购 集成后向客户提供租赁服务 不涉及算力核心技术的研发等 公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关 [14] 中坚科技情况 - 一季度章建平建仓中坚科技 成为公司第二大流通股东 持股数476.62万股 [17] - 二季度章建平大幅减仓近六成 截至6月30日持股数降至200余万股 [17] - 中坚科技一季度涨42% [15] - 与算力相关个股不同 中坚科技属于机器人具身智能概念 [15] - 去年3月其投资入股人形机器人公司1X Holding AS 同年11月与华为（深圳）全球具身智能产业创新中心签署企业合作备忘录 2025年1月公司设立深圳桦之坚机器人科技有限公司 [15] 国产AI生态发展 - 寒武纪大涨与章建平的持仓布局背后 本质上是国产AI生态的逐步完善 [18] - DeepSeek-V3.1支持FP8精度且针对即将发布的下一代国产芯片设计 [18] - 头部国产模型对国产芯片的支持有望加速 从设计、制造到封测测试以及上游的设备材料 建议关注国产芯片全产业链 [18] - 中国算力平台正加快建设 将引导各地合理布局智能算力设施 逐步提高智能算力供给质量 满足新兴产业和未来产业发展需要 [18] - 智能算力已经广泛应用于生成式大模型、自动驾驶、具身智能、智慧城市和工业制造等领域 [18] - 预计2025年我国智能算力规模增长将超过40% [18]

中国算力平台建设进展 - 中国算力平台正加快建设 已有10个省区市的算力分平台正式接入[3] - 中国算力平台汇聚不同地域和行业算力资源 构建算力调度"一张网" 可全面采集和动态监测算力设施和数据[3] - 截至今年6月底 在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模达788 EFLOPS 存力总规模超过1680 EB 全国算力中心平均电能利用效率降至1.42[3] 算力基础设施发展 - 干线400G端口数量大幅增加至14060个[3] - 工信部将有序引导算力设施建设 提升算力资源供给质量 优化布局算力基础设施 引导各地合理布局智能算力设施[4] - 持续开展国家绿色数据中心建设 推进科技创新与产业创新深度融合[4] 关键技术突破与产业支持 - 加快突破GPU芯片等关键核心技术 扩大基础共性技术供给[2][4] - 深入开展算力强基"揭榜"行动 聚焦计算、存储、网络等重点方向 加快新技术新产品应用推广[4] - 支持国内算力企业走出去 提升全球化服务能力[4] 算力平台应用与接入 - 中国算力平台实现100多个算力服务商入驻 完成1000余家行业用户注册[4] - 接入主流基础大模型和垂类模型近百个 为1000多个开发者提供多元在线调用服务[4] - 国家超算互联网骨干节点型算力中心突破30家 联合体成员数量突破200家[4] 市场表现与行业景气度 - 8月22日A股算力概念股全线爆发 Wind算力主题指数大涨5.81%[5] - 国产算力芯片迎来国产替代窗口期 涌现出昇腾、寒武纪、海光信息等厂商[5] - 产业景气度清晰明确 算力将成为未来重要资源之一[5] 算力规模增长预测 - 我国算力总规模年增速达到30%左右[6] - 预计2025年智能算力规模增长将超过40%[2][7] - 预计到2035年人工智能将为我国GDP贡献超过11万亿元 占GDP的4%到5% 带动算力需求十倍甚至百倍增长[6] 政策规划与目标 - 《算力互联互通行动计划》提出到2026年建立完备的算力互联互通标准、标识和规则体系[6] - 到2028年基本实现全国公共算力标准化互联 形成具备智能感知、实时发现、随需获取能力的算力互联网[6] - 智能算力已广泛应用于生成式大模型、自动驾驶、具身智能、智慧城市和工业制造等领域[7] 应用创新与推广 - 通过算力应用大赛累计征集创新算力项目超过2.3万个[7] - 在工业、金融、医疗、能源等领域实现规模化复制推广[7]