交易概述 - 万通发展计划通过增资及股权转让方式投资85,444.9341万元，直接或间接取得数渡科技62.9801%的股权 [1] - 交易完成后数渡科技将成为万通发展的控股子公司并纳入合并报表 [1] - 交易预计于8月13日提交董事会审议 [1] 战略意义 - 该交易是公司向数字科技业务转型的关键举措，旨在切入高价值数字芯片领域 [1] - 通过注入优质芯片设计业务资产，开拓新的业务增长点 [1] - 有助于开辟新质生产力领域的第二增长曲线 [1] 标的公司业务 - 数渡科技主要从事高速互连芯片设计与研发，核心产品为PCIe高速交换芯片 [1] - 已研发出支持PCIe5.0协议的交换芯片，具有高带宽、低延时、高可靠等特点 [2] - 产品可兼容替代主流产品并具有安全保密功能，填补了国内市场空白 [2] - 目前产品处于客户导入阶段 [2] 行业前景 - 2022年全球PCIe交换芯片市场规模为45.8亿美元，预计2030年将达到135.3亿美元，年复合增长率14.5% [2] - AI服务器是需求增长最快的领域，2024年全球出货量预计达165万台，同比增长46% [2] - 国内AI服务器2024年预计出货42.1万台，2025-2029年加速计算服务器复合增长率35% [2] - 芯片还广泛应用于存储服务器、边缘计算、通信、工业控制、自动驾驶等领域 [3] 国产替代 - 目前国内中高端PCIe交换芯片依赖进口，AI服务器领域由美国博通高度垄断 [3] - 除数渡科技外，无锡众星微系统、青芯半导体、澜起科技等也在积极布局 [3] - 交易有望推动交换芯片国产化替代进程 [3] 财务影响 - 交易采用现金方式分期支付，公司自有资金充裕 [3] - 预计对当期及未来财务状况不构成重大影响 [3] - 交易完成后将影响公司资产负债结构、收入规模、盈利能力等财务指标 [3]

投资交易概述 - 公司计划通过增资及股权转让方式投资8.54亿元获取数渡科技62.98%股权 [1] - 交易完成后数渡科技将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 本次交易是公司切入数字芯片领域的关键举措 [2] 标的公司业务属性 - 数渡科技成立于2021年2月2日 是国产高速互联芯片领军企业 [1] - 主营业务包括高速互连芯片设计与ASIC芯片定制设计服务 [1] - 核心产品为PCIe高速交换芯片 应用于服务器、AI计算及存储领域 [1] - 经营范围涵盖集成电路设计、芯片制造服务及数据处理支持服务 [1] 战略转型意图 - 交易旨在落实数字科技领域发展目标 开辟新质生产力领域第二增长曲线 [2] - 通过注入优质芯片设计业务资产推动向数字科技业务转型 [2] - 致力于开拓新业务增长点并提升公司发展质量 [2] 公司原有业务背景 - 万通发展是专业化地产公司 以住宅开发和商用物业为核心业务 [1] - 主营高档住宅物业开发与经营 具备一级开发资质 [1] - 当前正推动传统房地产由生产型向服务型第三产业转化 [1]

交易概述 - 公司计划通过增资及股权转让方式投资854449341万元取得数渡科技629801%股权 [1] - 交易完成后标的公司将成为上市公司控股子公司并纳入合并报表 [1] 标的公司业务 - 标的公司主营业务为高速互连芯片设计与研发及ASIC芯片定制设计服务 [1] - 核心产品为PCIe高速交换芯片基于PCIe协议实现设备拓展及高速数据传输 [1] - 产品具有高带宽低延迟特性应用于服务器AI计算及存储领域 [1] - 在AI服务器领域芯片解决CPU与GPU连接问题并支持GPU间高效数据传输 [1] - 已研发出支持PCIe50协议的交换芯片目前处于客户导入阶段 [1] 战略意义 - 交易是公司切入高价值数字芯片领域的关键机遇 [2] - 标的公司将为上市公司开辟新质生产力领域的第二增长曲线 [2] - 注入优质芯片设计业务资产助力公司向数字科技业务转型 [2] - 开拓新业务增长点提升上市公司发展质量 [2]

公司上市进程 - 中国银河证券已向广东证监局提交中星微技术科创板上市辅导备案申请，预计2025年11月至12月完成辅导验收并提交IPO申请 [1] - 公司前身中星微2005年在纳斯达克上市，市值一度突破20亿美元，2015年以29.34亿元人民币估值私有化退市 [2] - 2016年借壳综艺股份（作价101亿元）失败，2018年创业板IPO申请于2020年主动撤回，此次转战科创板计划整合安防视频与AI芯片业务 [2] 技术研发与市场表现 - 公司核心技术源自"星光中国芯工程"，累计申请国内外专利超3000项，曾占据全球计算机图像输入芯片市场60%份额 [3] - 推出"星光智能五号"芯片，采用多核异构GP-XPU架构，支持6710亿参数DeepSeek大模型本地化运行 [3] - 2025年一季度营收5.1亿元，净利润同比增长35.66%，研发投入占比8.67% [3] 创始人背景与行业地位 - 创始人邓中翰1997年获伯克利分校电子工程博士、物理学硕士、经济学硕士，曾任职IBM和硅谷芯片企业 [5] - 1999年回国创立中星微，实现15项核心技术突破，2009年当选中国工程院院士，2020年当选美国国家工程院外籍院士 [5] - 公司参与制定SVAC（视频安全国家标准），与移动云、国机数科在智慧社区、智能交通等场景落地解决方案 [7] 业务战略与合作 - 公司聚焦AI芯片与视觉技术融合，在智慧城市、智能制造等场景实现端边云协同计算 [3] - 计划上市后强化AI芯片、智慧城市领域研发投入，推动国产替代与数字经济发展 [7]

万通发展投资数渡科技 - 公司拟通过增资及股权转让方式投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权，完成后数渡科技将成为控股子公司并纳入合并报表 [1] - 具体投资包括：1亿元现金认购数渡科技9.09%股权，6.05亿元受让43.19%股权，5201.04万元间接取得3.72%股权，9774.71万元间接取得6.98%股权 [3][4][5] - 该事项在公司董事会决策权限内，无需提交股东大会审议，计划8月13日召开董事会审议 [5] 数渡科技业务与财务情况 - 数渡科技成立于2021年，是国产高速互联芯片领军企业，主营PCIe高速交换芯片及ASIC芯片定制设计服务 [6] - 2023年、2024年及2025年上半年营业收入分别为1581.04万元、3237.55万元、1628.33万元，归母净利润分别为-6256.75万元、-1.38亿元、-3598.27万元 [6] - 截至2025年6月30日，公司总资产3.3亿元，净资产6460万元 [7] 万通发展战略转型 - 公司主营房地产开发与经营，此次投资是落实数字科技领域发展目标，切入高价值数字芯片领域的关键举措 [8] - 交易将为公司开辟新质生产力领域的第二增长曲线，推动向数字科技业务转型 [8] - 2024年公司营收4.95亿元（同比+1.59%），净利润-4.57亿元 [9] 公司近期经营状况 - 2025年1月终止收购索尔思光电60.16%股份的重大资产重组，因交易环境变化及商业条款未达成一致 [9] - 预计2025年上半年归母净利润-3300万元至-2200万元，扣非净利润-7500万元至-6400万元 [10] - 亏损主要因市场需求未明显好转，但所持索尔思可转债公允价值上升使亏损同比减少 [11]

宏观政策与市场动态 - 证监会严把发行上市入口关并做好逆周期调节 不会出现IPO大规模扩容 [1] - 证监会将培育长期资本与耐心资本 推进中长期资金入市和公募基金改革 [1] - 7月CPI环比由降转升0.4% 同比持平 PPI环比降幅收窄0.2个百分点至-0.2% 同比下降3.6% [1] 行业创新与标准建设 - 首项医疗保障国家标准发布 涉及便民服务技术规范 2026年1月实施 [2] - 湖北脑机接口产业联盟在光谷成立 构建"基础研究-临床转化-产业应用"全链条生态 [2] - 海南调整以旧换新规则 按周配置家电数码及家装补贴资金 实行先到先得原则 [3] 科技突破与产业进展 - 中核集团与清华大学利用中子技术揭示全固态锂电池正极缺陷 实现电极锂浓度均匀分布 [4] - 华为将于8月12日发布AI推理突破性成果 或降低对HBM技术依赖并提升推理性能 [5] 地缘政治与国际关系 - 俄罗斯确认普京与特朗普8月15日在阿拉斯加会谈 重点讨论乌克兰长期和平方案 [6] 公司资本运作与股权变更 - 佳创视讯实控人拟变更为毛广甫与李莉夫妇 8月11日复牌 [7] - 万通发展拟投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权 注入芯片设计业务资产 [8] - 泰坦股份不提前赎回"泰坦转债" [9] 上市公司经营与投资动态 - 世运电路拟1.25亿元增资新声半导体 取得3.82%股权 [10] - 春光科技拟不超10亿元新建年产800万台清洁电器制品项目 [10] - 长青股份上半年净利润4227.78万元 同比增长117.75% [10] - 燕京啤酒上半年净利润11.03亿元 同比增长45.45% [10] - 工业富联上半年净利润121.13亿元 同比增长38.61% [10] - 开普检测上半年净利润同比增长3.73% 拟10派3元含税 [10] - 晶华新材上半年净利润3767.44万元 同比下降7.3% [10] - 佰维存储上半年净亏损2.26亿元 拟回购股份 [10] - 路维光电实控人杜武兵等承诺6个月内不减持 [10] - *ST赛隆因控制权变更 董事长及部分高管辞职 [10]

交易概述 - 公司计划通过增资及股权转让方式投资8.54亿元取得数渡科技62.9801%的股权 [1] - 交易完成后标的公司将成为上市公司控股子公司并纳入合并报表 [1] 标的公司业务 - 标的公司主营业务为高速互连芯片设计与研发以及ASIC芯片定制设计服务 [1] - 核心产品为PCIe高速交换芯片基于PCIe协议实现设备拓展及高速数据传输 [1] - PCIe芯片具有高带宽、低延迟特性应用于服务器、AI计算及存储领域 [1] - 在AI服务器领域该芯片解决CPU与GPU连接问题并支持GPU间高效数据传输 [1] - 标的公司已研发出支持PCIe5.0协议的交换芯片产品处于客户导入阶段 [1] 战略意义 - 交易将为公司开辟新质生产力领域的第二增长曲线 [2] - 注入优质芯片设计业务资产助力公司向数字科技业务转型 [2] - 开拓新的业务增长点强化上市公司战略布局 [2]

公司投资动态 - 万通发展拟通过增资及股权转让方式合计投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权 [1] - 数渡科技核心产品为PCle高速交换芯片，填补了国内市场的空白 [1] - PCle高速交换芯片广泛应用于服务器、AI计算及存储领域，是AI领域必不可少的关键芯片 [1] - 数渡科技已研发出支持PCIe5.0协议的PCle交换芯片，与业界头部客户厂家建立合作关系 [1] - 数渡科技是国际UEC联盟、UALink联盟和国内高通量以太网联盟成员 [1] 行业现状与前景 - 中高端PCle交换芯片目前依赖进口，美国厂商博通高度垄断市场 [2] - 2022年全球PCle交换芯片市场规模约45.8亿美元，预计2030年将达到135.3亿美元 [2] - 2022-2030年PCle交换芯片市场规模年复合增长率预计达14.5% [2] - AI服务器领域PCle交换芯片需求增长最快，2025-2029年国内加速计算服务器复合增长率预计达35% [2] - 单台AI服务器通常需配置2至4颗交换芯片 [2] - 高速互连芯片还广泛应用于高密度存储服务器、边缘计算、通信、工业控制、自动驾驶等领域 [2] 战略意义 - 本次交易是万通发展落实数字科技领域发展目标，切入高价值数字芯片领域的关键机遇 [3] - 交易将优质的芯片设计业务资产注入上市公司，有助于落实向数字科技业务转型的战略 [3] - 交易将开拓上市公司新的业务增长点，提升发展质量 [3] 市场反应 - 万通发展发布收购公告前一个交易日股价盘尾涨停 [3] - 截至8月8日收盘，股价报收7.63元/股，总市值144.2亿元 [3]

投资交易 - 万通发展计划通过增资及股权转让方式投资约8.54亿元取得北京数渡信息科技有限公司62.98%的股权，交易完成后数渡科技将成为其控股子公司并纳入合并报表 [1] - 具体交易结构包括：1亿元现金认购数渡科技9.09%股权，6.05亿元受让43.19%股权，5201.04万元间接收购3.72%股权，9774.71万元间接收购6.98%股权 [4][5] - 该交易无需股东大会审议，董事会将于8月13日审议，不构成关联交易或重大资产重组 [5] 标的公司情况 - 数渡科技成立于2021年，是国产高速互联芯片企业，核心产品为PCIe高速交换芯片，应用于服务器、AI计算及存储领域 [6] - 财务数据显示：2023年营收1581万元，2024年营收3238万元，2025上半年营收1628万元，同期净利润分别为-6257万元、-1.38亿元、-3598万元 [6][7] - 截至2025年6月，公司总资产3.3亿元，负债2.66亿元，净资产6460万元 [7] 战略意图 - 万通发展主营房地产，此次交易旨在切入高价值数字芯片领域，落实数字科技转型战略，开辟第二增长曲线 [8] - 公司认为该交易将注入优质芯片设计资产，提升发展质量，创造新业务增长点 [8] 公司近期动态 - 2025年1月曾终止收购光模块供应商索尔思光电60.16%股权的重大资产重组 [9] - 2024年营收4.95亿元（同比+1.59%），净利润-4.57亿元，2025上半年预计净利润亏损2200万至3300万元 [9][10] - 亏损主要因市场需求未好转，但索尔思可转债公允价值上升使亏损同比收窄 [10] 市场反应 - 8月8日公告前万通发展股价已出现涨停 [1]

股权收购交易 - 公司拟通过增资及股权转让方式合计投资85,444.9341万元取得数渡科技62.9801%股权，交易完成后标的公司成为控股子公司 [2] - 交易分为三部分：1)现金10,000万元认购9.0908%股权 2)现金60,469.1795万元受让43.1924%股权 3)现金14,975.7546万元通过收购两家有限合伙100%股权间接取得10.6969%股权 [3] - 交易完成后公司将直接及间接持有数渡科技62.9801%股权（对应注册资本1,101.93万元） [4] 标的公司业务 - 数渡科技注册资本1,542.8723万元，主营高速互连芯片设计与ASIC芯片定制设计服务 [4] - 核心产品为PCIe高速交换芯片，基于PCIe协议实现设备拓展及高速数据传输，应用于服务器、AI计算及存储领域 [4] - PCIe交换芯片在AI服务器领域解决CPU-GPU连接问题，支持GPU间高效数据传输，是构建Scale-up超节点方案的基础部件 [4] 技术产品优势 - 已研发出支持PCIe5.0协议的交换芯片，产品处于客户导入阶段 [5] - PCIe5.0芯片具有高带宽、低延时、高可靠特性，兼容国内外主流CPU/GPU/DPU等设备，性能对标国际竞品 [5][6] - 产品支持片间组网功能，实现GPU直接通信和协同工作，是国内构建自主超节点的稀缺选择 [6] 市场合作与财务 - 已与头部客户建立合作，样品通过主流厂家性能测试，处于产品导入阶段 [6] - 是国际UEC联盟、UALink联盟和国内高通量以太网联盟成员 [6] - 2024年营收3,237.55万元，净亏损1.3788亿元 2025年上半年营收1,628.33万元，净亏损3,598.27万元 [6]