机构调研 - 近30天机构调研数前二十热门公司有冰轮环境、博实结等，近5天有沪电股份、桂林三金等[5][18] - 近30天调研数前二十公司中评级机构家数≥10家的有5家，为冰轮环境、博实结等[5][18] - 骏鼎达和大族激光2024年归母净利润较2023年大幅增长[5][18] 股东增持 - 2025.6.30 - 2025.7.4，2家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有2家，为人福医药和苏州银行[7][23] - 2025.1.1 - 2025.7.4，234家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有64家，其中19家增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%[8][24] 公司回购 - 2025.6.30 - 2025.7.4，288家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有78家，部分公司预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%[8][28] - 2025.1.1 - 2025.7.4，1573家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有345家，93家预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%，部分处于董事会预案阶段[8][30] 机构资金流向 - 2025.6.30 - 2025.7.4，房地产、钢铁等行业获机构资金净流入[39] - 2025.6.4 - 2025.7.4，电力设备、家用电器等行业获机构资金净流入[40] 投资建议 - 关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润增长大的骏鼎达和大族激光[45] - 关注评级机构家数＞10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源等公司[45] - 关注评级机构家数＞10家、回购比例大及处于董事会预案阶段的相关上市公司[47] 风险提示 - 市场短期波动风险，上市公司业绩不及预期风险[12]

专利转化政策改革 - 职务科技成果赋权改革通过约定权属比例明确高校院所与发明人权益分配 如辽宁科技大学发明人权益占比90%学校10% 东北农业大学发明人权益占比80%学校20% 河南师范大学净收益分配为完成人80%二级单位10%学校10% [4][5] - 全国28个省区市开展赋权改革试点 试点高校院所达700家 辽宁科技大学2024年1546件有效专利实现转化120件 15项百万元以上重大赋权成果转化合同金额6960万元 [5] - 配套豁免政策明确科技成果作价投资形成的国有股权不纳入国有资产保值增值考核 辽宁省免除向国有全资企业转让许可或作价投资的资产评估程序 [6] 激励机制创新 - 资金激励机制将专利转化收益直接奖励研发团队 如鲜食玉米收获机专利转让金额1000万元分5年支付 研究院将到账金额70%奖励研发团队 另10%-15%奖励管理人员推广人员后勤保障人员 [8] - 黑龙江省试点单位从转化净收入单位留成部分提取不低于15%用于人员奖励和机构能力建设 辽宁省部分试点将科研人员分配比例从80%提升至90%并简化收益获取流程 [9] - 评价体系改革将专利转化成效纳入高校院所科研工作考核和职称评聘 哈尔滨工程大学将专利转化数量质量列为关键考核指标 专利转化成效可作为教师职称晋升代表性业绩 [9] 专业化服务体系建设 - 分级分类评估通过多维度专利评分体系筛选高价值专利 哈尔滨工程大学完成6683件存量专利分级分类 形成技术成熟度应用场景产业化前景等信息库 委派专利转化专员提供一对一服务 [12] - 中介服务整合资源提供全链条支持 沈阳知识产权服务业集聚区引进50余家服务机构 2024年间接促成沈阳大学科技成果转化48项包括专利转让38项许可10项 总交易额508万元 [13] - 国有交易平台保障合规性与价格合理性 黑龙江股权交易中心接入国务院国资委财政部监测系统 执行信息发布操作规则等五统一原则 搭建全流程线上数智化交易系统 [14] 专利转化成效 - 2024年全国专利转让许可备案量达61.3万次同比增长29.9% 其中高校和科研机构备案量7.6万次同比增长39.1% [1] - 具体案例包括辽宁科技大学汪琦教授团队专利转化后应用于包钢单年直接经济效益超2.5亿元 鲜食玉米收获机2024年销售总额876万元 哈尔滨工程大学高性能阻燃降噪材料核心专利以400万元转让 相关产品预计2025年创造10-30亿元产值 [4][8][12] - 哈尔滨工程大学十四五以来已转化科技成果374项 沈阳大学通过中介服务2024年实现专利交易额508万元 [9][13]

报告行业投资评级 |品种|操作评级| | ---- | ---- | |螺纹|★☆☆| |热卷|★☆☆| |铁矿|★★★| |焦炭|★☆☆| |焦煤|★☆☆| |硅锰|★☆☆| |硅铁|★☆★|[1] 报告的核心观点 - 钢材市场短期走势有反复，需关注终端需求及国内外政策变化 [2] - 铁矿短期跟随成材偏强震荡 [3] - 焦炭和焦煤盘面在库存压力下上方压力较大 [4][6] - 硅锰自身基本面改善有限，6750一线压力较大 [7] - 硅铁价格持续反弹驱动一般，需观察去库持续性 [8] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 今日盘面冲高回落，螺纹表需回升、产量上升、库存下降，热卷需求回落、产量高位、库存累积 [2] - 铁水产量回落但维持高位，负反馈担忧缓解，关注淡季需求承接能力 [2] - 下游基建回暖缺乏持续性，地产销售低位徘徊，制造业有韧性 [2] - “反内卷”供改预期主导盘面，实质性措施待落地，市场乐观情绪降温 [2] 铁矿 - 今日盘面震荡，基差收窄至低位 [3] - 供应端全球发运季末冲量结束，未来有下滑预期，国内到港量短期高位，港口库存持平 [3] - 需求端淡季终端需求有韧性，钢厂盈利率尚可，铁水产量高位回落 [3] - 唐山限产和“反内卷”消息使供应端收缩预期加强，市场做多情绪回暖 [3] - 基本面矛盾有限，预计短期跟随成材偏强震荡 [3] 焦炭 - 日内价格上涨，焦化有提涨预期，利润微薄，日产回落 [4] - 整体库存持续下降，贸易商采购意愿稍有改善 [4] - 碳元素供应充裕，下游铁水淡季保持较高水平，“反内卷”影响有限 [4] - 盘面升水四轮，库存压力下上方压力较大 [4] 焦煤 - 日内价格上涨，炼焦煤矿产量回升，现货竞拍成交好转，终端库存抬升 [6] - 总库存环比下降，产端库存大幅下降，短期去库驱动有限 [6] - 碳元素供应充裕，下游铁水淡季保持较高水平，“反内卷”影响有限 [6] - 盘面维持升水，库存压力下上方压力较大 [6] 硅锰 - 日内价格震荡下行，前期减产使库存下降，周度产量回升，表内库存增加 [7] - 锰矿库存中长期累增，短期偏低，锰矿山挺价意愿增加 [7] - 康密劳氧化矿现货紧缺，价格上行，8月对华锰矿装船报价加蓬块为4.2美元/吨度（下跌0.05） [7] - 跟随螺纹上行，但自身基本面改善有限，6750一线压力较大 [7] 硅铁 - 日内价格震荡下行，铁水产量小幅下降，出口需求维持3万吨左右，金属镁产量环比抬升 [8] - 供应下行，市场成交一般，表内库存下降，产端库存累增 [8] - 部分生产亏损现金流，或采取盘面接货转手出售模式，观察去库持续性 [8] - 跟随螺纹上行，价格持续反弹驱动一般 [8]

市场整体表现 - 上证指数报3462 99点，微涨0 05%，深证成指跌0 35%至10498 14点，创业板指跌0 31%至2157 38点[3] - 全A市场涨跌分化明显，上涨股票1193只，下跌股票4050只，成交额达1901 61亿元[3][4] - 沪深300指数微涨0 03%，中证500指数跌0 34%，中证1000指数跌0 55%[3] 行业板块表现 领涨板块 - 钢铁板块涨幅居首达1 55%，柳钢股份4连板，凌钢股份涨停，盛德鑫泰涨5 08%[5][10][11] - 煤炭板块涨1 13%，银行板块同步上涨1 13%，浙商银行、浦发银行等创年内新高[5][16][17] - 光伏概念股活跃，亚玛顿、亿晶光电3连板，艾能聚涨7 22%，工信部强调规范行业竞争[7][8] 弱势板块 - 日用化工板块跌1 78%，精细化工跌1 61%，化纤行业跌1 31%[5] - 恒生科技指数跌1 69%，阿里健康领跌恒指成份股，跌幅达7 08%[6][7] 个股异动 - 杭州园林开盘2分钟即20%涨停，南凌科技同样20cm涨停[20][22][23] - 医药生物板块爆发，热景生物涨14 57%，广生堂涨10 75%，塞力医疗4连板[12][13] - 港股医药股跟涨，荣昌生物涨10 18%，圣诺医药-B涨25 73%[14][15] 政策与行业动态 - 光伏玻璃头部企业计划7月起集体减产，硅料企业推进产能整合以改善供需[9] - 唐山环保限产启动，约半数钢企收到通知，光大证券认为将促进行业利润修复[11] - 国家医保局出台创新药支持措施，覆盖研发至支付全链条，荣昌生物等创新药企受益[15]

港股通资金流向 - 7月2日北水成交净买入50.36亿港元，其中港股通(沪)净买入12.79亿港元，港股通(深)净买入37.57亿港元 [1] - 北水净买入前三个股：盈富基金(02800)、信达生物(01801)、美团-W(03690) [1] - 北水净卖出前三个股：阿里巴巴-W(09988)、腾讯(00700)、小米集团-W(01810) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W遭净卖出7.88亿港元（买入11.91亿/卖出19.79亿） [2] - 重庆钢铁股份获净买入1.16亿港元（买入15.22亿/卖出14.07亿） [2] - 小米集团-W遭净卖出2.22亿港元（买入13.02亿/卖出15.25亿） [2] - 中芯国际获净买入9974.21万港元（买入11.26亿/卖出10.26亿） [2] - 美团-W获净买入3.18亿港元（买入10.25亿/卖出7.07亿） [2] 行业动态与催化剂 - 创新药板块获政策支持：国家医保局发布《支持创新药高质量发展若干措施》，信达生物(01801)和三生制药(01530)分别获净买入6.51亿和1.09亿港元 [5] - 科技板块分化：美团-W获净买入3.38亿港元，而阿里巴巴-W和腾讯分别遭净卖出17.33亿和6.29亿港元 [6] - 钢铁行业限产预期：唐山或实施烧结机限产30%，重庆钢铁股份因此获净买入1.44亿港元 [6] 公司特定消息 - 盈富基金(02800)获净买入16.74亿港元，交银国际认为港股当前配置窗口理想 [5] - 泡泡玛特(09992)入选《时代》周刊"全球100家最具影响力企业"，获净买入1.22亿港元 [7] - 建设银行(00939)遭净卖出8927万港元，市场对银行板块后续走势存在分歧 [7] - 小米集团-W(01810)Yu7订单超预期，但遭净卖出3.69亿港元 [8] - 中芯国际(00981)和思派健康(00314)分别获净买入3.17亿和8001万港元 [8]

螺纹钢市场分析 - 黑色系呈现压缩钢厂利润走势，螺纹钢受炉料带动震荡走强 [1] - 当前交易逻辑包括钢厂盈利尚可、铁水产量短期偏强、原料供应下降后超跌反弹，而钢材需求季节性走弱导致利润承压 [1] - 美联储降息预期上升，新财政法案将投票审议，市场对美国财政货币双宽松预期升温 [1] - 螺纹钢表需同比降幅持稳，去库持续，总库存偏低，后期大幅累库预期不强 [1] - 6月专项债发行加快，但投向实务工作资金减少，房地产销售走弱，建筑业好转有限 [1] - 需关注7月政治局会议对房地产有无新政策刺激，螺纹价格难言乐观 [1] 螺纹钢交易策略 - 高铁水产量配合原料供应下降带来螺纹反弹，但需求预期好转前向上高度受限 [1] - 10合约支撑2850-2900元，压力3050-3100元，反弹后逐步空配，短期快速回落则逢低离场 [1] - 可涨至3050-3100后买入2800元看跌期权，卷螺差在100-150区间操作 [1] 热轧卷板市场分析 - 热卷近两周表需同比转增，基本面好转，但现实有走弱预期 [1] - 冷热价差收缩，钢厂接单转弱，出口同比增加，6月出口环比或明显下降 [1] - 盘面走强后现货跟涨一般，基差走弱 [1] - 主要逻辑是美国降息预期带来情绪好转，高铁水产量下炉料超跌反弹 [1] - 需求预期承压，制造业下半年上升空间有限 [1] 热轧卷板交易策略 - 需求短期持稳，高铁水产量支撑热卷价格，但缺乏新利多因素，价格预期难言乐观 [1] - 短期反弹后空配，回调逢低离场，10合约压力3150-3200元，支撑2950-3000元 [1] 铁矿石市场分析 - 铁矿石盘面偏强，7月发运可能季节性下降，美联储降息预期升温 [1] - 上周全球发运和到港下降，供应回升压力减轻 [1] - 需求端铁水产量波动不大，高炉利润较好，主动减产意愿不强 [1] - 基本面从供需双强转向供弱需强，但下半年供应偏强预期未变 [1] 铁矿石交易策略 - 基本面发运回落后好转，铁矿短期跌至90美元以下驱动不足，但中期供应走高预期仍在 [1] - 短期反弹后逐步空配，09合约上方压力关注720-740元 [1] - 短期和中期支撑分别关注680元和640-650元，短期回落至700以下暂时离场 [1] - 期权可上涨后买680以下虚值看跌 [1]

知识产权发展现状 - 截至2025年5月中国国内有效发明专利拥有量达497万件 [2][10] - 全国设立77家国家级知识产权保护中心覆盖80%国家高新技术产业开发区及17.2万家备案主体 [5] - 外资合资企业在保护中心备案数量超8000家 [6] 专利审查效率提升 - 2025年1-5月完成三种专利优先审查8.4万件、快速审查11.6万件、延迟审查9300余件 [3] - 发明专利审查结案准确率达95.1%授权质量稳定 [3] - 上线专利智能审查和检索系统探索AI技术在语义检索、图像检索等场景应用 [4] 知识产权保护协同机制 - 2025年1-5月通过保护中心预审的专利申请达10.9万件同比增长37.5% [6] - 同期受理维权案件3.8万件平均办结周期2周内直接调解纠纷1.1万件 [6] - 开展海外纠纷应对指导咨询服务1137次加强跨境电商等领域风险监测 [6] 创新成果转化案例 - 南通大学与企业合作研发10余项高价值专利使路面寿命延长5年成本降低30%-50% [7] - 全国专利代理机构6231家执业代理师41026人发明专利代理率超94% [7] - 重庆埃博仕科技为重庆大学校企技术转化标杆专注汽车智能底盘系统研发 [2] 行业服务优化措施 - 国家知识产权局扩大审查质量满意度调查样本95%社会意见5天内完成答复 [3] - 推动保护中心建立精准服务名单提供跨区域预审、维权援助等 [6] - 加强专利代理行业综合治理提升服务水平支撑高质量知识产权运用 [8]

美欧关税谈判进展 - 美欧谈判大限为7月9日，欧盟列出四种潜在情景：达成可接受但不对称协议、美国提出欧盟无法接受的不平衡协议、延长截止日期或特朗普政府退出谈判并提高关税 [1][3] - 欧盟态度松动，可接受对众多商品征收10%普遍关税，但要求美方在医药、酒类、半导体和商用飞机等关键领域降低关税税率 [1][3] - 欧盟推动美国降低汽车及零部件25%关税和钢铝产品50%关税，并寻求配额和豁免措施 [3] 英美协议对美欧谈判的参考意义 - 英美协议中英国汽车出口关税从27.5%降至10%配额制，飞机发动机及零部件10%关税全部取消，但钢铝关税问题未解决 [3] - 英美协议被视为美欧谈判的"框架"或"草稿"，因英美贸易基本对等且无逆差，10%基础关税为各国最低档 [3][4] 潜在报复性关税措施 - 若谈判破裂，欧盟可能对价值210亿欧元美国商品（大豆、农产品、家禽、摩托车等）加征关税，并准备针对950亿欧元美国产品（波音飞机、汽车、波本威士忌等）的额外清单 [4] - 美国当前对欧盟出口商品征收关税覆盖3800亿欧元产品，占欧盟对美出口总额70%，若未达成协议，欧盟对美出口商品关税或升至50% [7] 数字立法与科技行业影响 - 欧盟明确《数字市场法》和《数字服务法》不在谈判议题内，强调主权立法不可更改 [1][5] - 欧盟依据《数字市场法》对美国科技公司开出罚单，如苹果5亿欧元、Meta2亿欧元，被视为"以罚代税"对抗美国 [5][6] 关键行业贸易数据 - 2024年欧盟向美国出口528亿美元汽车及零部件，美国为其最大出口目的地 [7] - 欧盟向美国出口240亿欧元钢铁和铝产品，主要出口国为德国、意大利和法国 [7] 谈判策略与非关税合作 - 欧盟计划简化议程解决非关税壁垒，并在液化天然气、人工智能技术等领域探索战略采购 [7] - 欧盟贸易委员本周将访美推动谈判，力争7月9日前达成协议 [7]

报告行业投资评级 - 投资评级为★★ [5] 报告的核心观点 - 上周螺纹2510合约上涨0.03% [4] - 上周247家钢厂高炉开工率83.82%，环比持平，同比增加0.71%；高炉炼铁产能利用率90.83%，环比增加0.04% ，同比增加1.70%；钢厂盈利率59.31%，环比持平，同比增加16.45%；日均铁水产量242.29万吨，环比增加0.11万吨，同比增加2.85万吨 [5] - 上周螺纹钢产量连续第二周增加，厂库、表需由降转增，社库连续第十六周减少。近期宏观面情绪改善，基本面钢材供需双双走弱，近两周产量出现反弹，目前基本面矛盾不突出，钢价中期预计以震荡为主 [5][35] - 交易策略建议观望 [5][36] 根据相关目录分别进行总结 价格分析 - 涉及期货价格、现货价格、基差价差分析，但文档未给出具体分析内容，仅提及数据来源为Wind资讯、华龙期货投资咨询部 [6][11][14] 重要市场信息 - 李强主持召开国务院常务会议，听取关于贯彻落实全国科技大会精神，加快建设科技强国情况的汇报 [17] - 中国人民银行货币政策委员会2025年第二季度例会提出加大存量商品房和存量土地盘活力度，持续巩固房地产市场稳定态势 [17] - 6月25日中国人民银行开展3000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作 [17] 供应端情况 - 文档提及唐山高炉开工率，但未给出具体数据，仅提及数据来源 [18] 需求端情况 - 截至2025年05月，非制造业PMI建筑业当期值为51，环比下降0.9%；兰格钢铁钢铁流通业采购经理指数当期值为47.5，环比下降1.3% [25] - 文档还提及建筑业新开工、施工与竣工建筑面积累计同比、商品房销售、上海终端线螺采购量等，但未给出具体数据，仅提及数据来源 [26][31] 基本面分析 - 27日山西省临汾古县安检趋严，当地一煤矿因安全隐患停产整顿，涉及产能90万吨，主产低硫主焦煤，停产周期10 - 15天 [34] - 上周螺纹钢周度产量217.84万吨，环比上升5.66万吨，钢厂库存185.6万吨，环比上升3.28万吨，社会库存363.4万吨，环比下降5.35万吨，钢材五大品种周度产量880.99万吨，环比上升12.48万吨，库存合计1340.03万吨，环比上升1.14万吨，表观需求879.85万吨，环比下降4.33万吨 [34] - 247家钢厂高炉开工率83.82%，环比持平，同比增加0.71%；高炉炼铁产能利用率90.83%，环比增加0.04% ，同比增加1.70%；钢厂盈利率59.31%，环比持平，同比增加16.45%；日均铁水产量242.29万吨，环比增加0.11万吨，同比增加2.85万吨 [5][34] - 江苏永钢计划7月初对1080³高炉进行为期2个月的检修，预计影响铁水20万吨左右 [34] 后市展望 - 上周螺纹钢产量连续第二周增加，厂库、表需由降转增，社库连续第十六周减少。近期宏观面情绪改善，基本面钢材供需双双走弱，近两周产量出现反弹，目前基本面矛盾不突出，钢价中期预计以震荡为主 [5][35] 操作策略 - 建议观望 [5][36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周一RB2510合约冲高回落，宏观上中方坚决反对牺牲自身利益换取关税减免，若出现将坚决反制；供需方面，螺纹钢周度产量上调，产能利用率47.75%，电炉钢开工率不变，终端需求一般，厂库增加社库下滑，总库存降幅收窄，表需维持在219万吨附近；原料煤焦尾盘下行，成本支撑减弱，行情或有反复；技术上，RB2510合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位回调，红柱缩小；操作上建议日内短线交易，注意节奏和风险控制 [2] 各目录总结 期货市场 - RB主力合约收盘价2997元/吨，环比上涨2元；持仓量2124170手，环比减少18643手 [2] - RB合约前20名净持仓1534手，环比减少31792手；RB10 - 1合约价差-18元/吨，环比减少8元 [2] - RB上期所仓单日报18221吨，环比不变；HC2510 - RB2510合约价差126元/吨，环比不变 [2] 现货市场 - 杭州、广州、天津HRB400E 20MM（理计）价格分别为3150元/吨、3160元/吨、3160元/吨，均环比上涨20元 [2] - 杭州HRB400E 20MM（过磅）价格3231元/吨，环比上涨21元 [2] - RB主力合约基差153元/吨，环比上涨18元；杭州热卷 - 螺纹钢现货价差80元/吨，环比减少10元 [2] 上游情况 - 青岛港61.5%PB粉矿713元/湿吨、河北准一级冶金焦1265元/吨、唐山6 - 8mm废钢2220元/吨价格环比不变 [2] - 河北Q235方坯2910元/吨，环比上涨10元 [2] - 国内铁矿石港口库存13930.23万吨，环比增加36.07万吨；样本焦化厂焦炭库存73.81万吨，环比减少7.31万吨 [2] - 样本钢厂焦炭库存量627.51万吨，环比减少6.50万吨；唐山钢坯库存量77.26万吨，环比增加8.00万吨 [2] - 247家钢厂高炉开工率83.84%，环比不变；247家钢厂高炉产能利用率90.85%，环比增加0.04% [2] 产业情况 - 样本钢厂螺纹钢产量217.84万吨，环比增加5.66万吨；产能利用率47.75%，环比增加1.25% [2] - 样本钢厂螺纹钢厂库185.60万吨，环比增加3.28万吨；35城螺纹钢社会库存363.40万吨，环比减少5.35万吨 [2] - 独立电弧炉钢厂开工率67.71%，环比不变 [2] - 国内粗钢产量8655万吨，环比增加53万吨；中国钢筋月度产量1730万吨，环比增加42万吨 [2] - 钢材净出口量1010.00万吨，环比增加16.00万吨 [2] 下游情况 - 国房景气指数93.72，环比下降0.13 [2] - 固定资产投资完成额累计同比3.70%，环比下降0.30%；房地产开发投资完成额累计同比-10.70%，环比下降0.40% [2] - 基础设施建设投资（不含电力）累计同比5.60%，环比下降0.20% [2] - 房屋施工面积累计值625020万平方米，环比减少4704万平方米；房屋新开工面积累计值23184万平方米，环比减少5348万平方米 [2] - 商品房待售面积41264.00万平方米，环比增加439.00万平方米 [2] 行业消息 - 6月份制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平继续改善，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数均高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数低于临界点 [2] - 水利部和中国气象局29日18时联合发布红色山洪灾害气象预警，预计29日20时至30日20时，四川东部、重庆西部局地发生山洪灾害可能性很大，水利部29日对重庆、四川、甘肃三省份启动洪水防御Ⅳ级应急响应 [2]