市场整体表现 - 上午收盘上证指数下跌1.23% 深证成指下跌1.84% 创业板指下跌1.75% 市场逾4900只个股下跌 成交额16966亿元 较昨天上午增加3539亿元 [3] 长川科技表现及业绩 - 半导体测试设备龙头股长川科技上午迎来20CM涨停 股价创历史新高 最新市值506.07亿元 [5] - 公司预计前三季度净利润8.27亿元到8.77亿元 同比增长131.39%到145.38% 第三季度净利润4亿元到4.5亿元 同比增长180.67%到215.75% [6] - 业绩增长主要由于半导体行业需求增长 公司订单充裕 销售收入大幅增加 [6] - 主营业务为集成电路专用设备研发、生产和销售 主要产品包括大功率测试机、模拟测试机、数字测试机等 [7] - 在AI及HBM等拉动下 封测行业景气度持续提升 行业向上拐点明显 [7] 银行板块反弹及动态 - 银行板块上午反弹 农业银行涨超3% 建设银行涨超3% [3][8] - 南京银行涨4.30% 流通市值1349亿元 厦门银行涨3.65% 流通市值83.8亿元 农业银行涨3.39% 流通市值21421亿元 建设银行涨3.26% 流通市值851亿元 工商银行涨2.92% 流通市值19924亿元 [9] - 三季度以来银行板块走势较弱 民生银行自7月11日以来累计跌幅超23% 农业银行在9月4日创历史新高后调整 9月5日至22日累计跌幅超13% [10] - 调整原因为市场风险偏好抬升导致活跃资金流出 债市调整引发对城商行营收担忧 [10] - 多家银行股东、董监高宣布增持 光大集团增持光大银行A股1397万股 占0.02% 增持金额5166.10万元 紫金信托增持南京银行5677.98万股 占0.46% [11] - 险资频频举牌银行股 平安人寿举牌招商银行H股、农业银行H股 瑞众人寿举牌中信银行H股 新华保险受让杭州银行3.3亿股 转让总价43.2亿元 [11] - 银行股配置价值显著 龙头城商行2025年预期股息率回升至5%左右 [11] - 银行基本面保持稳定 债市调整影响公允价值损益但浮盈丰厚 预计释放投资收益支撑非息收入 下半年贷款利率降幅收敛 利息净收入预计稳定增长 [12] - 中期分红陆续启动 部分中小银行四季度派发中期股息 多数银行明年初派息 四季度保险等绝对收益资金迎加仓窗口 [12] - 险资、被动资金及公募基金对高股息、低估值银行股配置需求持续存在 在强化分红等政策红利与基本面共振下推动估值重塑 [12]

全球半导体设备市场表现 - 2025年二季度全球半导体设备公司总收入同比增长24%至340亿美元 海外市场同比增长40% 测试机等后道设备增速显著[1] - 2025年上半年中国市场半导体设备规模同比下降1% 受去年高基数影响 呈现与海外市场不同周期特点[1] - 2025年全球半导体设备市场规模预计同比增长12%至1420亿美元 全年半导体资本开支预计同比增长14%至1480亿美元[1] 区域市场投资趋势 - 2025年下半年中国市场有望延续先进工艺主导的投资周期 本土设备公司份额提升机会受关注[1] - 海外市场可能进入整体增速放缓阶段 需关注Intel等主要企业投资节奏变化及AI需求相关机会[1] AI技术驱动测试设备需求 - HBM产品堆叠层数从8层向12层发展 测试复杂度提升 部分厂商考虑增加堆叠后测试环节以提升良率 带动晶圆级和封装级测试设备需求增长[2] - 英伟达NVL72等超节点技术应用提升系统复杂度 需进行ICT/FCT/老化/性能等整机测试 主板级测试环节重要性凸显[2] - SK海力士率先完成HBM4开发并构建量产体系 技术升级进一步拉动高端存储测试设备市场空间[2] 企业业绩与市场表现 - 长川科技2025年前三季度预计净利润8.27亿-8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% 因半导体行业需求增长、客户需求旺盛及产品订单充裕[1] - 截至2025年9月23日 中证半导体材料设备主题指数上涨0.72% 芯片设备ETF(560780)上涨0.88% 盘初涨超2%[2] - 成分股长川科技涨停20% 立昂微涨停10% 沪硅产业涨8.68% 华峰测控涨5.80% 有研硅涨5.15% 前十大权重股合计占比62.09%[2] ETF资金动向与规模 - 芯片设备ETF最新规模达3.68亿元 创近1年新高 最新份额达2.49亿份 同步创近1年新高[3] - 芯片设备ETF近4天连续资金净流入 最高单日净流入4244.54万元 合计净流入1.26亿元[3] - 芯片设备ETF(560780)紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数 选取40只半导体材料与设备领域上市公司证券[3]

市场整体表现 - A股三大股指集体回调 上证指数跌1.23%失守3800点 深证成指跌1.84% 创业板指跌1.75% [2] - 沪深两市半日成交额1.7万亿元 较上个交易日放量3539亿元 [4] - 个股普跌 仅471只个股上涨 4934只个股下跌 42只个股涨停 [4] - 港股恒生指数跌0.97% 恒生科技指数跌2.2% [5] 行业板块表现 - 银行板块逆势上涨1.66% 国有四大行领涨 [4][5] - 保险板块上涨0.13% [5][14] - 半导体设备指数微涨0.31% [15] - 半导体材料与设备概念指数上涨0.7% [18] - 餐饮旅游板块领跌4.62% 互联网跌4.14% 电脑硬件跌3.94% 教育跌3.85% 生物科技跌3.81% 房地产跌3.26% [4][5] - 光模块(CPO)概念跌5.08% CRO跌4.85% 服务器跌4.66% 稀土跌4.59% PEEK材料跌4.5% [4][5] 银行板块表现 - 工商银行涨2.92% 市值24523亿元 [6] - 农业银行涨3.39% 市值22906亿元 [8] - 建设银行涨3.26% 市值18443亿元 [9] - 中国银行涨1.92% 市值15959亿元 [11] - 南京银行涨4.3% 厦门银行涨逾3% 交通银行涨2.2% 邮储银行涨1.85% 光大银行涨1.16% 中信银行涨1.08% [13] 半导体设备板块表现 - 长川科技20cm涨停 报80.27元/股 市值506亿元创历史新高 前三季度净利润预增131.39%至145.38%达8.27-8.77亿元 [15][17] - 精智达涨15.03% 华峰测控涨4.38% 拓荆科技涨2.15% 金海通涨1.95% [17][18] - 立昂微10cm涨停 沪硅产业涨9.52% 有研硅涨5.72% 赛腾股份涨4.12% [18][19] 贵金属市场表现 - 国际金价创新高 现货黄金突破3759.16美元/盎司 COMEX黄金期货达3795.1美元/盎司 [22] - 品牌金饰价格逼近1100元/克 [23] - 晓程科技涨2.1% 西部黄金涨0.94% 山东黄金涨0.62% 山金国际涨0.48% [21][22] 政策与产业动态 - 工信部提出"十五五"期间加快培育人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道 [20] - 领益智造获百余台整机组装订单 推进具身机器人应用落地开发 [20] - 教育部称"双一流"高校在量子科技、生命科学、人工智能等领域取得创新成果 [21]

A股市场整体表现 - 三大股指集体回调 上证指数跌1.23%失守3800点 深证成指跌1.84% 创业板指跌1.75% [2] - 半日成交额达1.7万亿元 较上个交易日放量3539亿元 [3] - 个股普跌 仅471只上涨 42只涨停 4934只下跌 [3] 行业板块分化 - 银行板块逆势上涨1.44% 国有四大行领涨 [3][4] - 保险板块微涨0.18% [4][18] - 餐饮旅游(-4.62%)、互联网(-4.14%)、电脑硬件(-3.94%)、教育(-3.85%)、生物科技(-3.81%)、房地产(-3.26%)等板块领跌 [3][4] - 光模块(-5.08%)、CRO(-4.85%)、服务器(-4.66%)、稀土(-4.59%)、PEEK材料(-4.50%)等概念板块跌幅超4% [3][4] 国有四大行表现 - 农业银行涨3.39% 市值达22906亿元 [10] - 建设银行涨3.26% 市值达18443亿元 [12] - 工商银行涨2.92% 市值达24523亿元 [8] - 中国银行涨1.92% 市值达15959亿元 [14] 其他银行股表现 - 南京银行涨4.3% 市值1349亿元 [16][17] - 厦门银行涨逾3% [16] - 交通银行涨2.2% 市值5850亿元 [16][17] - 邮储银行涨1.85% 光大银行涨1.16% 中信银行涨1.08% [16] 保险板块个股 - 新华保险涨0.41% 市值1639亿元 [18][19] - 中国人保涨0.39% 市值3273亿元 [18][19] - 中国太保涨0.14% 中国平安涨0.13% [18] - 中国人寿跌0.18% 市值9326亿元 [19] 半导体设备板块 - 半导体设备指数微涨0.31% [4][21] - 长川科技20cm涨停 市值506亿元创历史新高 前三季度净利润预增131.39%-145.38% [20][21][23] - 精智达涨超15% 华峰测控涨4.38% 拓荆科技涨2.15% 金海通涨1.95% [24][25] 半导体材料板块 - 半导体材料与设备概念指数涨0.7% [26] - 立昂微10cm涨停 市值202亿元 [27][28] - 沪硅产业涨9.52% 市值641亿元 有研硅涨5.72% 市值161亿元 [27][28] 贵金属板块 - 国际金价创新高 现货黄金突破3759.16美元/盎司 COMEX黄金期货达3795.1美元/盎司 [33] - 晓程科技涨2.1% 西部黄金涨0.94% 山东黄金涨0.62% [31][32] - 品牌金饰价格逼近1100元/克 [33] 政策与产业动态 - 工信部提出培育人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道 [30] - 领益智造获百余台整机组装订单 推进具身机器人应用开发 [30] - 教育部表示双一流高校在量子科技、人工智能等领域取得创新成果 [30]

市场整体表现 - A股三大指数震荡走弱均跌逾1% 上证指数报3781.61点跌1.23% 深证成指跌1.84% 创业板指跌1.75% [1] - 沪深北三市半日成交17135亿元 较上个交易日同期放量3579亿元 [1] 半导体板块表现 - 半导体板块局部走强 长川科技以20%幅度涨停 立昂微涨停 沪硅产业盘中涨近15% [3][5] - 长川科技发布2025年前三季度业绩预告 预计净利润8.27亿元至8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% 因半导体行业需求增长及订单充裕 [5] - 沪硅产业发行股份及支付现金购买少数股权事项获上交所审核通过 尚需中国证监会注册 [6] - 2025年二季度全球半导体设备公司总收入同比增长24%至340亿美元 海外市场AI相关投资主导同比增长40% [6] 消费电子及科技板块 - 消费电子板块持续活跃 盈趣科技2连板 立讯精密盘中触及涨停续创新高 [3] - 摩尔线程概念热度延续 和而泰、联美控股涨停 [3] 机器人概念板块 - 机器人概念股逆势走强 大洋电机8天4板 福龙马4连板 [7][8] - 创远信科涨超20% 恒帅股份涨16.90% 精智达涨15.03% 上海建工、旭升集团、福达股份等涨停 [8][9] - 福龙马提示股票交易风险 近三个交易日涨幅偏离值累计达34.30% 2025年半年度营收24.23亿元同比下降1.55% 净利润9374.05万元同比下降0.93% [10] - 宇树科技发布人形机器人新视频 展示G1机器人快速起身及花式连续空翻能力 [10] 金融板块表现 - 银行股企稳托盘 南京银行涨超4% [3]

市场整体表现 - 上午收盘上证指数下跌1.23%至3781.61点，深证成指下跌1.84%至12916.41点，创业板指下跌1.75%至3053.48点 [1][2] - 市场逾4900只个股下跌，成交额达16966亿元，较前一日上午增加3539亿元 [1][2] 银行板块反弹 - 银行板块整体上涨1.25%，南京银行领涨4.30%，厦门银行涨3.65%，农业银行涨3.39%，建设银行涨3.26% [5][6] - 四大行集体上涨，工商银行涨2.92%，中国银行涨1.92% [5][6] - 三季度银行板块走势较弱，部分个股如民生银行累计跌幅超23%，农业银行9月4日创历史新高后调整，9月5日至22日累计跌幅超13% [7] - 调整原因为市场风险偏好抬升导致资金流出，以及债市调整引发对城商行营收担忧 [7] - 多家银行股东及董监高增持，光大集团增持光大银行0.02%股份（金额5166.10万元），紫金信托增持南京银行0.46%股份（5677.98万股） [7] - 险资举牌银行股，平安人寿举牌招商银行H股和农业银行H股，瑞众人寿举牌中信银行H股，新华保险受让杭州银行3.3亿股（转让总价43.2亿元） [8] - 银行股配置价值显著，龙头城商行2025年预期股息率回升至5%，基本面稳定，中期分红启动或吸引保险等资金加仓 [8] 半导体行业及长川科技表现 - 半导体测试设备龙头股长川科技涨停20%，股价创历史新高，市值达506.07亿元，成交额39.79亿元，换手率10.25% [2][3] - 公司预计2025年前三季度净利润8.27亿元至8.77亿元，同比增长131.39%至145.38%，第三季度净利润4亿元至4.5亿元，同比增长180.67%至215.75% [3] - 业绩增长主要因半导体行业需求增长，订单充裕，销售收入大幅增加 [3] - 公司主营业务为集成电路专用设备研发、生产和销售，产品包括测试机、分选机、检测设备等 [4] - AI及HBM（高带宽内存）拉动封测行业景气度提升，行业向上拐点明显 [4]

市场整体表现 - A股三大指数震荡调整 沪指下跌1.05% 两市超4900只个股下跌[1] - 港股三大指数同步调整 恒生指数下跌0.16%至26302.80点 恒生科技指数下跌0.79%至6208.26点[2] 板块分化表现 - 半导体设备板块强势走高 电子元器件、通信设备及储能板块表现活跃[1] - 贵金属板块震荡拉升 餐饮旅游、化纤、零售及房地产板块明显走低[1] 半导体设备个股表现 - 长川科技涨停20% 现价80.27元 成交量4020万元 总市值506亿元[3][4] - 精智达上涨16.21%至177.80元 华峰测控上涨9.65%至207.00元[3][4] - 多只半导体设备股跟涨 京仪装备涨5.61% 拓荆科技涨3.05%[4] 重点公司业绩驱动 - 长川科技前三季度净利润预告8.27-8.77亿元 同比增长131.39%-145.38% 因半导体行业需求增长及订单充裕[5] 港股科技股承压 - 蔚来下跌5.95%至53.75港元 百度下跌5.97%至127.60港元[2] - 京东下跌3.35%至129.70港元 哔哩哔哩下跌2.20%至204.60港元[2] 异常波动个股 - 天普股份实现15连板涨停 累计涨幅达279.73%[6][8] - 公司公告明确股价严重偏离基本面 存在快速下跌风险 控制权变更存在不确定性[10] - 多只高位人气股跳水 首开股份、云南旅游等跌停[6]

公司2025年前三季度业绩预告 - 预计实现盈利8.27亿元至8.77亿元 [1] - 同比增长131.39%至145.38% [1] 公司2025年第三季度业绩预告 - 预计实现净利润4亿元至4.5亿元 [1] - 同比增长180.67%至215.75% [1] 公司股价表现 - 9月23日早盘涨停 [1] - 报收80.27元 [1] - 涨幅20.00% [1]

点击蓝字，关注我们 摩根士丹利在修订 2026 年晶圆制造设备 (Wafer Fab Equipment，简称 WFE) 市场预测的同时，对三只核 心半导体设备股的评级做出调整：将应用材料 (Applied Materials，AMAT.US) 评级上调至 "增 持"(Overweight)，将泛林集团 (Lam Research，LRCX.US) 评级上调至 "中性"(Equal-weight)，并将科磊 (KLAC.US) 评级下调至 "中性"(Equal-weight)。 在周一盘前交易中， 应用材料股价上涨约 2%，泛林集团上涨约 1%，而科磊股价则下跌近 2%。 WFE 市场预测上调，存储设备成核心驱动力 以谢恩・布雷特 (Shane Brett) 为首的分析师团队表示， 已将 2026 年全球 WFE 市场规模预测从 1220 亿 美元 (同比增长 5%) 上调至 1280 亿美元 (同比增长 10%)。 他们指出，此次上调几乎完全由存储设备领 域贡献 —— 当前对存储设备 WFE 的基准预测 (487 亿美元) 已接近此前的乐观预测 (500 亿美元)。 具体来看， 分析师将 2026 年动态随 ...

半导体存储测试设备市场表现 - 长川科技20cm涨停 最新价80.27元 涨幅20% 流通市值389.8亿[1] - 精智达涨13.08% 最新价173.02元 流通市值125.2亿[1] - 华峰测控涨6.13% 最新价200.36元 流通市值271.6亿[1] - 概伦电子涨11.93% 聚辰股份涨8.95% 德明利涨5.53% 暴微微电涨5.31%[1] 业绩与需求驱动因素 - 长川科技前三季度净利润预增131.39%-145.38% 达8.27-8.77亿元[2] - 半导体行业需求持续增长 客户订单充裕带动收入大幅提升[2] - 中芯国际H股目标价上调至83.5港元 A股目标价上调至182.8元[3] - 长江存储目标2025年月产能15万片 2026年全球份额达15%[3] 行业增长前景 - 2025Q2全球半导体设备收入同比增长24%至340亿美元[4] - 测试设备市场规模2024年75.4亿美元 2026年将达97.7亿美元[4] - 存储测试机规模预计2027年达26亿美元[5] - 中国大陆晶圆代工产能占比将从2024年21%提升至2030年30%[7] 技术发展与国产化 - 存储测试设备专用化趋势加速 测试机价格区间100-300万美元[5] - 长川科技与华峰测控为国内测试机龙头 国产化率极低[5] - HDD交付周期延长至52周 加速SSD替代需求[4] - 中芯国际Q2产能稼动率达92.5% 华虹公司达108%[7] 产品与市场结构 - 测试设备占半导体设备销售额比例将从2024年9.2%升至2027年12.7%[5] - SoC测试机占比70% 2027年规模预计达135亿美元[5] - 分选机和探针台各占15% 2027年规模均达29亿美元[5]