行业概述 - 电性失效分析是服务于半导体及泛半导体行业的细分高壁垒市场，产品为中红外、近红外相关高端光学仪器 [1] - 该设备在中国市场发展已近20余年，近年来行业内发展加速，涌现出大批新生势力 [1] 市场空间 - 中国大陆电性失效分析设备市场规模约为5亿人民币，预计未来将维持在这一份额 [1][2] - 市场主要被第一梯队玩家瓜分，包括日本滨松、美国赛默飞、国产凌光红外、新加坡Semicaps，客户主要为晶圆厂、三方实验室、大型设计公司等 [2] - 国内半导体设备支出进入缓步下降周期，预计中国300mm晶圆厂设备支出将从2024年的450亿美元峰值逐渐减少到2027年的310亿美元，电性失效分析设备市场周期与此保持一致 [3] - 国产替代导致高端设备售价下滑，单台设备价格曾高达100多万美元，目前市场平均价格已较高峰期下降超过15% [5] - 设备价格下探推动了更多泛半导体及电子行业客户采购制冷型高值设备，扩大了整体市场需求量 [6] 主要设备厂商（半导体+高端制造） - **日本滨松光子 (Hamamatsu Photonics)**：行业领导者，自1987年推出首台产品，已有37年历史，在中国保有装机量第一的位置 [7][8] - **美国赛默飞 (Thermo Fisher Scientific)**：世界科学仪器巨头，通过并购进入该领域，其Thermal系列和动态失效分析方案在中国市场获得大量客户认可 [9][10] - **中国凌光红外**：成立于2021年12月的新兴公司，已快速完成Thermal、EMMI、Obirch全系列产品研发，市场表现抢眼，其Obirch系列突破了进口垄断 [11][12] - **新加坡Semicaps**：成立于1989年，专注于先进制程失效分析，2024年全球销售额为6500万人民币，其动态失效分析系统已在数家世界头部芯片公司交付 [14] 其他设备厂商（泛半导体+其他） - **美国Optotherm**：成立于2002年，主要产品为长波非制冷红外设备，立足于板级和电子制造行业客户 [16] - **台湾宇创**：早期为日本滨松代理商，后开发自有品牌，产品主要包括EMMI [17][18] - **美国Quantum Focus Instruments (QFI)**：成立于1997年，产品线齐全但在中国失效分析领域交付量少，重心在红外显微测温设备 [19] - **中国卓谱微**：成立于2024年，前身源于检测实验室，产品主要有Thermal和EMMI系列，是最早发布国产Thermal机台的公司之一 [20] - **中国芯鉴半导体**：由高校教授创立，产品包括非制冷Thermal和EMMI，主要服务于高校科研团体 [21][22] - **中国致晟光电**：定位国产高端品牌，产品性能宣称超越进口品牌，近期多次以超低价格中标抢占市场 [23]