昔日的济南市莱芜区牛泉镇庞家庄村，垃圾乱堆、污水横流。为改善这一状况，该村成 立整治小组，推进河道清理、街巷整治、绿化管护等工作。如今，该村污水管网入地，自来 水供应与垃圾集中处理实现全域覆盖，村容焕然一新。 人居环境整治不仅改善了庞家庄村的生活环境，更为产业发展夯实基础。该村依托山 楂、花椒等特色产业，依托龙头企业带动，走"支部引领、产业铺路、民众共富"的乡村振兴 路，通过成立种植合作社、创办食品加工厂、创立品牌、拓展电商销路等举措，推动山楂产 业快速发展。同时，庞家庄村还推行"土地流转+务工+分红"模式，每亩带动村民增收近万元 人民币，让乡村振兴之路越走越宽。 从开展村容村貌提升、污水处理等专项行动，到推进"四好农村路"建设、完善农村基础 设施网络，再到挖掘乡村文化特色、让乡愁有依托。山东正以系统思维推动人居环境整治与 乡村振兴深度融合，构建起全域化、常态化整治提升新格局。如今，齐鲁乡村正实现从"局 部美"到"全域美"、从"环境美"到"发展美"的深刻蜕变。 济南市莱芜区牛泉镇庞家庄村。莱芜区委宣传部供图 素有"鲁西第一村"美誉的聊城市东昌府区堂邑镇刘庄村，近年来以人居环境整治为抓 手，推动乡村面貌焕然一新 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内服务消费刺激政策或启动，与商品消费提振措施协同支撑社零总额增长，但实际效果待察；海外美国就业市场走弱，美联储降息押注升温，人民币汇率短期或在7.10 - 7.16区间震荡 [1][2] - 股指情绪面及资金面好转，短期预计偏强；国债需关注央行态度 [4] - 集运短期期价维持相对跌势可能性大，操作快进快出，谨防反弹 [8] - 贵金属中长线或偏多，短线高位盘整，可回调做多 [11] - 铜价短期或站稳8万元每吨，可卖出虚值看跌期权 [12] - 沪铝短期震荡偏强，氧化铝弱势运行，铸造铝合金震荡偏强 [14][15][16] - 锌短期底部偏强震荡 [16] - 镍和不锈钢维持震荡，下方空间有限 [18] - 锡价短期可关注27万元每吨支撑，可卖出虚值看跌期权 [19] - 碳酸锂“金九”旺季有支撑 [21] - 工业硅和多晶硅短期会议有正向支撑，长期行业有结构性压力 [23] - 铅短期震荡，可考虑相关期权策略 [24] - 螺纹钢和热卷供应回升，库存压力大，钢价预计震荡偏弱 [26][27] - 铁矿石价格难单边上涨，建议多单止盈 [28] - 焦煤焦炭预计短期内宽幅震荡，焦炭或稍弱，产业可关注套保机会 [29][30] - 硅铁和硅锰可轻仓试多，但冲高回落风险大 [31] - 原油增产主导走向，建议逢高做空 [33] - LPG维持震荡 [34] - PTA加工费存修复预期，震荡偏强，可逢低做扩加工费和布局多单 [38] - MEG累库预期提前，预计震荡，可等待冲高布空 [40] - PP受成本支撑，短期内相较于PE偏强 [43] - PE预计震荡，等待需求回升信号 [45] - 纯苯基本面偏弱，价格预计偏弱震荡；苯乙烯短期震荡，观望为主 [45][47] - 燃料油跟随成本波动，等待做空裂解价差；低硫燃料油等待做多裂解价差 [46][48] - 沥青现阶段旺季无超预期表现，原油企稳后可尝试多头配置 [50] - 橡胶和20号胶下游开工回升，内需韧性强，RU2601震荡，可短多 [52] - 纯碱供强需弱格局不变，关注成本和供应预期；玻璃供应或有回升，关注多方面因素；烧碱关注现货和旺季情况 [53][54][56] - 纸浆下行空间有限，短期观望；原木震荡，可采取相关策略 [56][58] - 丙烯震荡 [59] - 生猪9月供需双增，建议逢高沽空 [62] - 油料关注USDA报告，可逢低做多远月并卖出看涨期权 [62][63] - 油脂短期观望，关注多方面因素 [64][65][66] - 豆一观察反弹力度，11合约套保空单持有 [65][67] - 玉米和淀粉震荡运行 [67] - 棉花关注下游旺季和新棉情况，上市后或有回落压力 [68] - 白糖维持弱势 [69] - 鸡蛋中长周期产能宽松，建议谨慎观望或逢高沽空远月 [71] - 苹果下树前波动剧烈，注意风险控制 [72] - 红枣关注产区天气，若减产幅度不扩大，价格或回落 [74] 根据相关目录分别进行总结 金融期货 - 宏观：国内或启动服务消费刺激政策，物价温和回升；海外美国8月CPI反弹，就业市场走弱，美联储降息押注升温 [1] - 人民币汇率：美元指数震荡，人民币汇率短期在7.10 - 7.16区间震荡，出口企业可择机结汇，进口企业可滚动购汇 [2][3] - 股指：情绪面及资金面好转，短期预计偏强，但需警惕调整需求 [4] - 国债：需关注央行态度 [4][5] 大宗商品 有色 - 黄金&白银：CPI符合预期，贵金属高位震荡，中长线或偏多，短线回调做多 [9][11] - 铜：美通胀数据推升降息预期，铜价小幅走强，可卖出虚值看跌期权 [12] - 铝产业链：沪铝短期震荡偏强，氧化铝弱势运行，铸造铝合金震荡偏强 [14][15][16] - 锌：短期底部偏强震荡 [16] - 镍，不锈钢：维持震荡，下方空间有限 [18] - 锡：受美国PPI数据影响小幅走高，可卖出虚值看跌期权 [19] - 碳酸锂：“金九”旺季有支撑 [21] - 工业硅&多晶硅：会议有正向支撑，长期有结构性压力，多晶硅走势不确定性强 [23] - 铅：窄幅震荡，可考虑相关期权策略 [24] 黑色 - 螺纹钢热卷：粗钢供应回升，库存压力大，钢价预计震荡偏弱 [26][27] - 铁矿石：价格难单边上涨，建议多单止盈 [28] - 焦煤焦炭：预计短期内宽幅震荡，焦炭或稍弱，产业可关注套保机会 [29][30] - 硅铁&硅锰：可轻仓试多，但冲高回落风险大 [31] 能化 - 原油：增产主导走向，建议逢高做空 [33] - LPG：维持震荡 [34] - PTA - PX：产业利润承压后支撑加强，PTA加工费存修复预期，震荡偏强 [38] - MEG - 瓶片：累库预期提前，预计震荡，可等待冲高布空 [40] - PP：受成本支撑，短期内相较于PE偏强 [43] - PE：预计震荡，等待需求回升信号 [45] - 纯苯苯乙烯：纯苯基本面偏弱，价格预计偏弱震荡；苯乙烯短期震荡，观望为主 [45][47] - 燃料油：跟随成本波动，等待做空裂解价差；低硫燃料油等待做多裂解价差 [46][48] - 沥青：现阶段旺季无超预期表现，原油企稳后可尝试多头配置 [50] - 橡胶&20号胶：下游开工回升，内需韧性强，RU2601震荡，可短多 [52] - 玻璃纯碱烧碱：纯碱供强需弱，关注成本和供应预期；玻璃供应或有回升，关注多方面因素；烧碱关注现货和旺季情况 [53][54][56] - 纸浆：下行空间有限，短期观望 [56] - 原木：震荡，可采取相关策略 [58] - 丙烯：震荡 [59] 农产品 - 生猪：9月供需双增，建议逢高沽空 [62] - 油料：关注USDA报告，可逢低做多远月并卖出看涨期权 [62][63] - 油脂：短期观望，关注多方面因素 [64][65][66] - 豆一：观察反弹力度，11合约套保空单持有 [65][67] - 玉米&淀粉：震荡运行 [67] - 棉花：关注下游旺季和新棉情况，上市后或有回落压力 [68] - 白糖：维持弱势 [69] - 鸡蛋：中长周期产能宽松，建议谨慎观望或逢高沽空远月 [71] - 苹果：下树前波动剧烈，注意风险控制 [72] - 红枣：关注产区天气，若减产幅度不扩大，价格或回落 [74]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 市场预期美联储年底前将降息三次，全球风险偏好升温；国内市场情绪因政策和外部环境变化升温，风险偏好继续升温；各资产板块短期走势有别，需关注中美贸易谈判和国内增量政策实施情况 [2] 各目录总结 宏观金融 - 海外美国 8 月 CPI 年率和月率创新高，初请失业金人数激增，市场定价美联储年底前降息三次，美元指数下跌，全球风险偏好升温；国内 8 月出口低于预期但贸易顺差好于预期，核心通胀回升，商务部将出台扩大服务消费政策，短期国内市场情绪和风险偏好升温；市场交易聚焦国内增量刺激政策和宽松预期，宏观向上驱动增强 [2] - 资产表现上，股指短期震荡偏强，谨慎做多；国债短期震荡偏弱，谨慎观望；商品板块中，黑色短期震荡，谨慎观望；有色短期震荡偏强，谨慎做多；能化短期震荡，谨慎观望；贵金属短期高位偏强震荡，谨慎做多 [2] 股指 - 国内股市在半导体等板块带动下大幅上涨，基本面和政策面因素使市场情绪和风险偏好升温，交易聚焦国内政策和预期，宏观向上驱动增强，后续关注中美贸易和国内政策情况，操作上短期谨慎做多 [3] 黑色金属 - 钢材期现货市场延续弱势，成交量低位，有政策加码传闻；现实需求偏弱且品种分化，热卷表需环比回升 20.8 万吨，螺纹环比回落 4 万吨，卷螺价差达近 3 年新高；供应上热卷产量环比回升 10.9 万吨，预计铁水产量继续回升，铁矿石走强增加成本支撑，市场大概率区间震荡 [4] - 铁矿石期现货价格小幅回落，钢厂复产预计铁水产量回升，盘面利润压缩反映预期；供应上全球发运量和到港量环比回落，西芒杜事件发酵时间或不长，港口库存小幅回升，价格以区间震荡对待 [5] - 硅铁、硅锰现货价格持平，盘面区间震荡；硅锰现货市场震荡，锰矿价格坚挺，内蒙古工厂生产有波动，宁夏开工无明显变化，南方部分工厂亏损；硅铁主产区价格稳定，利润压缩但电价有支撑，厂家库存压力尚可，减产意愿不强，产量下降空间有限，市场博弈延续 [6] - 纯碱主力合约区间震荡，供应周产量环比增加，新产能投放使供应压力大、过剩格局未改，四季度仍有新装置投产；需求周环比持稳，下游需求支撑乏力，上升空间有限；利润周环比下降且处于亏损状态，高供应高库存弱需求格局下，短期区间震荡 [7] - 玻璃主力合约区间震荡，供应产量持稳，产线开工条数环比增加，供应端微增；需求终端地产行业弱势，需求难有起色，下游深加工订单环比增加，整体需求持稳；利润略有增加，供应持稳需求难有大增量，反内卷情绪反复，预计短期区间震荡 [7] 有色新能源 - 铜美国 CPI 数据使降息预期抬升，近期铜精矿 TC 小幅回升，社库稳中有增，国内需求将边际走弱，铜价坚挺难持续，短期降息预期有支撑 [8] - 铝周四铝价收涨且持仓量上升，社库下降提振情绪但符合季节性走势，预计后期延续去库但速度和幅度缓慢，LME 铝库存回升，中期上涨空间有限，短期有旺季预期，缺乏大跌驱动，维持震荡，下周美联储降息对期价有支撑 [8][9] - 铝合金废铝供应偏紧，再生铝厂原料短缺、成本抬升，处于需求淡季，制造业订单乏力，需求不佳，考虑成本支撑，短期价格震荡偏强但上方空间有限 [9] - 锡供应端云南江西开工率大幅下降 10.32%至 49.11%，部分冶炼企业检修、矿端偏紧但影响短暂，采矿许可证下发后矿端将趋于宽松，非洲锡矿进口下滑；需求端终端需求疲软，光伏前期抢装透支需求，下游订单清淡，开工率下降但库存增加 120 吨至 9281 吨，价格走高使下游采购放缓，短期维持震荡，后期向上空间有限，关注美国衰退预期 [9] - 碳酸锂主力 2511 合约上涨 1.25%，结算价 70660 元/吨，加权合约减仓 17672 手，总持仓 77.85 万手，钢联报价电池级碳酸锂 71500 元/吨环比持平，澳洲锂辉石 CIF 报价 800 美元/吨环比下降 5 美元，外购锂辉石生产利润 -1761 元/吨，复产消息打压市场情绪，预期弱势震荡，关注关键支撑表现 [10] - 工业硅主力 2511 合约上涨 2.46%，结算价 8690 元/吨，加权合约持仓量 49.87 万手增仓 13190 手，华东通氧 553报价 9200 元/吨环比上涨 100 元，期货贴水 490 元/吨，9 月硅业大会对行情有提振作用，近期多晶硅高位震荡，工业硅震荡偏强 [10] - 多晶硅主力 2511 合约上涨 1.94%，结算价 53035 元/吨，加权合约持仓 30.4 万手减仓 52 手，N 型复投料报价 50500 元/吨、P 型菜花料报价 30500 元/吨环比持平，N 型硅片报价 1.28 元/片环比上涨 0.1 元，单晶 Topcon 电池片(M10)报价 0.305 元/瓦、N 型组件(集中式):182mm 报价 0.67 元/瓦环比持平，仓单数量 7690 手环比增加 320 手，市场传收储及去产能消息，面临强预期与弱现实博弈，短期高位震荡 [11] 能源化工 - 甲醇港口现货偏强基差走强，陕蒙市场价格窄幅下滑；截至 9 月 10 日，港口库存总量 155.03 万吨较上期增加 12.26 万吨，生产企业库存 34.26 万吨较上期减少 0.45 万吨环比跌 1.31%；内地装置重启产能扩张，传统下游开工有走弱迹象，港口进口到港仍高，但 MTO/MTP 利润修复装置有开工提升预期，传统下游需求旺季开工有走高空间，利空兑现后供需边际有改善迹象，受制于供应端压力，预计震荡偏弱 [12][13] - PP 市场区间整理，两油聚烯烃库存 65.5 万吨较前一日下降 2 万吨，装置开工提升，新装置投产使周度供应创新高，传统需求旺季支撑下游开工小幅上涨，OPEC+增产使国际油价有松动预期，基本面压力大但有政策支撑难深跌，预计 01 合约震荡偏弱 [13] - LLDPE 市场价格调整，华北市场价格稳定，华东市场下跌 10 元/吨，华南市场稳定；当前检修缓解供应端压力，但装置有集中重启计划；下游需求缓慢提升，农膜市场进入储备周期，订单逐步积累但整体偏缓，库存环比下降且绝对值较低，供需矛盾不突出，装置检修结束供应回归压力增加，需关注需求同步增长情况，价格预计震荡 [14] - 尿素国内行情弱势运行，山东中小颗粒主流送到价 1670 元/吨附近；2025 年第 36 周产能利用率 79.34%环比涨 1.24%，9 月 11 日港口样本库存量 54.94 万吨环比减少 7.15 万吨、跌幅 11.52%；月底装置有重启预期，供应端承压；需求端工业需求低迷待提升，农业有秋肥需求，出口集港进行中对价格下跌有缓冲作用，但印标消息情绪提振有限，10 月后需求季节性走弱和供应宽松矛盾加剧，预计价格有回落空间，警惕出口消息炒作 [15] 农产品 - 美豆隔夜 CBOT 市场 11 月大豆收涨 0.85%，分析师预计美国农业部将下调大豆单产和出口预期；9 月 4 日止当周，2025/2026 年度大豆出口销售净增 54.11 万吨，累计销售 935.4 万吨；截至 9 月 9 日当周，约 22%的种植区域受干旱影响，高于前一周的 16%；美国国家海洋和大气管理局将 10 - 12 月转变为拉尼娜气候的可能性提高到 71%，北美多模型预测拉尼娜现象将持续整个冬季 [16] - 豆菜粕国内短期供需过剩，油厂大豆高到港、高开机、催提，进口大豆抛储，下游饲料企业库存高，走货压力大，豆粕市场估值低但多头风险偏好不高；菜粕短期高库存流通压力大，但菜籽库存低且远月买船少，后期有上行波动基础 [17] - 豆菜油隔夜 CBOT 豆油期货收盘上涨，白宫审议生物燃料掺混计划；国内进口油料成本稳中偏强，四季度供需收缩，油脂淡旺季切换，相对低估值下流通风险不高，基差略偏强；豆油库存高位运行，市场情绪乐观，行情窄幅调整；菜油近期油厂开工率低，库存下降，市场惜售情绪浓 [17] - 棕榈油隔夜 BMD 马来西亚棕榈油主力合约涨 0.27%，8 月底库存升至 20 个月高点，7、8 月产量同比下降 1.87%，出口需求不振构成上涨阻力，9 月 1 - 10 日出口量环比减少 [18] - 玉米新季玉米上市初期报价合理，开秤行情同比小幅增加，部分地区高开低走但回落空间有限，黑龙江深加工上调收购价提振市场预期，旧作库存低、进口到港冲击小，销区价格偏强，农户低价有惜售 [18] - 生猪 9 月以来猪价落价后回稳，部分地区二育进场支撑，基准地报价 13.4 - 13.8 元/kg；承压因养殖户出栏大肥猪或降重，集团场 9 月计划出栏增多，需求无明显增量，二育成本不高但盈利预期不强，肥标价差收缩、部分地区倒挂，9 月猪价反弹预期降低；9 月召开座谈会，头部减产压力增加，10 - 11 月猪价可能超季节性承压，加快去产能或供应出清节奏 [19]

甘肃张掖苜蓿收割 - 甘肃张掖地区正在进行苜蓿收割作业 [1][2][3][4][5][6]

要素市场化配置综合改革试点总体部署 - 国务院批准在10个地区开展要素市场化配置综合改革试点 包括北京城市副中心 江苏苏南重点城市 浙江杭甬温 安徽合肥都市圈 福建福厦泉 河南郑州市 湖南长株潭 广东粤港澳大湾区内地九市 重庆市 四川成都市 [1][2] - 试点方案自批复起实施2年时间 预计2027年完成试点任务 聚焦要素价格市场化形成 畅通要素流通渠道等重点领域和关键环节 [3] - 试点围绕激发技术要素创新活力 推进土地要素集约高效配置 引导人力资源要素合理流动 加快培育和完善数据要素市场 增强资本要素服务实体经济能力 健全资源环境市场制度建设 全面提高要素协同配置效率 [2] 金融支持政策与成效 - 中国人民银行设立支农再贷款 支小再贷款 碳减排支持工具 科技创新和技术改造再贷款 消费和养老再贷款等工具 [5] - 截至2025年二季度末 碳减排支持工具累计引导金融机构发放碳减排贷款超过1.38万亿元 绿色贷款余额约42.4万亿元 绿色债券余额超过2.2万亿元 [5] - 科技创新和技术改造贷款金额达2.2万亿元 累计支持近两万家科技型中小企业实现首贷 普惠小微贷款 科技贷款同比增长12%以上 养老产业贷款同比增长43% [5] - 在试点地区深化区域金融改革 如北京 杭州 合肥进行科创金融改革 重庆 广州深化绿色金融改革 宁波 成都深化普惠金融改革 [6] 数据要素市场建设举措 - 国家数据局支持试点地区探索公共数据资源开发利用 北京城市副中心 杭甬温 郑州等地将加强公共数据共享 开放和授权运营 [7] - 支持地方因地制宜挖掘数据应用场景 合肥依托"中国声谷" 长株潭布局国家级车联网先导区 成都作为国家算力枢纽节点 [7] - 福厦泉 重庆 粤港澳大湾区内地九市及苏南重点城市将完善数据流通交易规则 加强数据安全保护 探索数据流通交易新模式 [8] 改革目标与实施路径 - 试点旨在为要素市场化改革探索可复制可推广经验 同时为地方赋能 加强对经济发展优势地区的要素保障 [1] - 通过差异化改革探索 提升要素配置效率 探索新型要素配置方式 优化新业态新领域要素保障 培育发展新质生产力 [3] - 中国人民银行将持续完善绿色金融标准制定 金融统计 信息披露等基础建设 2025年印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》 [4]

论坛规模与成果 - 来自逾70个国家和地区共6200名政商界人士参与论坛 [1][3] - 论坛期间签署45份合作备忘录创历史新高 [1][3] - 合作备忘录涵盖航空、能源、金融、基础设施及科技等多个领域 [1] 项目对接与具体合作 - 论坛展示超过300个投资项目并举行逾800场一对一项目对接会 [3] - 促成印度尼西亚企业Chickin PTE LTD与香港联之有物科技控股有限公司签署农业技术合资协议 应用于印尼蛋鸡市场以提高生产效益 [3] - 近期香港达成的"一带一路"相关协议总金额近10亿美元 [4] 香港战略定位与发展方向 - 香港发挥"内联外通桥梁"和"超级增值人"角色 采用项目主导发展方向 [3] - 新增共建"一带一路重点项目"环节深化合作 [3] - 推动共建国家采用香港国际标准如碳交易市场准则 协助内地企业通过香港走向海外 [3]

广发早知道-汇总版 广发期货研究所 电 话：020-88818009 E-Mail：zhangxiaozhen@gf.com.cn 目录： 金融衍生品： 金融期货： 股指期货、国债期货 贵金属： 黄金、白银 集运欧线 商品期货： 有色金属： 铜、氧化铝、铝、铝合金、锌、锡、镍、不锈钢、碳酸锂 黑色金属： 钢材、铁矿石、焦煤、焦炭 农产品： 油脂、粕类、玉米、生猪、白糖、棉花、鸡蛋、红枣、苹果 能源化工： 原油、PTA、乙二醇、苯乙烯、短纤、尿素、瓶片、烧碱、PVC、LLDPE、 PP 特殊商品： 橡胶、玻璃纯碱、工业硅、多晶硅 2025 年 9 月 12 日星期五 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1292 号 组长联系信息： 张晓珍（投资咨询资格：Z0003135） 电话：020- 88818009 邮箱：zhangxiaozhen@gf.com.cn 刘珂（投资咨询资格：Z0016336） 电话：020-88818026 邮箱：qhliuke@gf.com.cn 叶倩宁（投资咨询资格：Z0016628） 电话：020- 88818017 邮箱：yeqianning@gf.com.cn 周敏波（投资咨 ...

自然资源家底与保护成效 - 全国耕地面积达19.4亿亩，比2020年增加2800万亩，形成数量、质量、生态"三位一体"保护格局 [1][2] - 森林覆盖率提升至25.09%，森林蓄积量达209.88亿立方米，提前实现2030年气候变化目标 [1][3] - 林地、草地、湿地面积分别达42.53亿亩、39.12亿亩、8.34亿亩，红树林面积净增至46.5万亩 [3][4] 矿产资源勘查突破 - 新发现10个大型油田和19个大型气田，支撑石油年产量2亿吨、天然气超2400亿立方米 [2] - 探获甘肃泾川和黑龙江嘉荫两个特大型铀矿，新增山西孝义铝土矿、山东胶东金矿等可观储量 [2][3] - 发现长达2800公里的"亚洲锂腰带"，在四川、青海、西藏、新疆找到多个大型超大型锂矿 [3] 海洋经济发展 - 海洋生产总值达10.5万亿元，较2020年增长2.7万亿元，海洋原油增量占国内原油增量70%以上 [1][3] - 大陆自然岸线保有率超35%，海洋水产品产量连续36年全球第一，建成"深海一号"平台等重大设施 [3] - 珊瑚礁等典型海洋生态系统优良率提升至60%以上，海水淡化等战略性产业快速发展 [3][4] 生态修复与国土治理 - 累计完成土地综合整治超1000万亩，治理历史遗留废弃矿山240多万亩，修复海岸线820公里 [4] - "三北"工程实施415个项目，完成建设任务1.64亿亩，通过光伏治沙等模式实现科尔沁沙地生态改善 [4] - 首批5个国家公园整合120多个自然保护地，东北虎豹数量由27只、42只增至70只和80只左右 [5] 资源管理与技术创新 - 累计批准建设用地2697.4万亩、用海用岛1.12万平方公里、新设采矿权5987个，审批时长压缩1/3 [6] - 完成5个国家公园和1096个重点区域确权登记，处置闲置土地500多万亩，低效用地再开发171万亩 [6] - "天地图"日均服务调用量超10亿次，不动产登记实现"跨省通办"并覆盖2200多个县市 [7]

国内政策与改革试点 - 国务院同意在10个地区开展为期2年的要素市场化配置综合改革试点，包括北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市 [1][5] 宏观经济数据与政策 - 美国8月核心CPI同比增长3.1%，环比增长0.3%，符合预期；整体CPI同比增长2.9%，环比增长0.4% [1][4][17] - 美国上周初请失业金人数增至26.3万人，创近四年新高，高于预期的23.5万人 [1][4] - 欧洲央行连续两次会议维持利率不变，认为通胀压力受控；行长拉加德表示欧元区降通胀过程已结束 [1] - 中国8月CPI同比下降0.4%，弱于预期；核心CPI同比涨幅连续第四个月扩大 [10] - 8月中国出口和进口连续三个月实现双增长 [10] - 国内流动性预计延续宽松，四季度可能出台更多增量政策提振实体经济 [2][9] 金融市场表现 - 美国标普500指数上涨0.85%至6587.47点；富时中国A50期货上涨2.08%至15153.62点 [8] - 融资余额增加57.74亿元至23092.69亿元 [2][9] - 10年期国债收益率下行至1.8075% [10] - 市场处于"政策底+资金底+估值底"共振期，但需适应板块轮动加速与结构分化 [2][9] - 中证500和中证1000指数偏进攻，上证50和沪深300偏防御 [2][9] 大宗商品市场 能源 - 原油期货夜盘下跌1.45%；八国决定10月起将原油日产量配额增加13.7万桶，基于2023年4月自愿减产165万桶的基础 [3][11][12] - 甲醇夜盘下跌0.54%；沿海甲醇库存升至150.8万吨，同比上涨28.78% [13] - 聚烯烃现货供需面为主，PE和PP库存缓慢消化 [15] 金属 - 黄金价格持平于3644.77美元/盎司；白银价格持平于41.19美元/盎司 [8][17] - 铜价上涨0.45%至10057美元/吨；锌价上涨0.61%至2905美元/吨 [8][18][19] - 碳酸锂产量环比增加389吨至19419吨；总库存环比减少1044吨至140092吨 [21] - 铁矿石需求有支撑，港口库存去化速率较快 [23] 农产品 - 马棕8月库存220万吨，环比增加4.18%；出口132万吨，环比减少0.29% [26] - 白糖期货偏弱运行；巴西糖出口同比降低，库存逐渐增加 [27] - 棉花期货维持偏弱走势；新棉收购阶段下游需求温吞 [29] 化工与建材 - 玻璃生产企业库存5500万重箱，环比下降104万重箱；纯碱生产企业库存157万吨，环比下降4.3万吨 [3][16] - 橡胶走势震荡偏弱，主产区原料支撑较强但需求端偏弱 [14] 行业动态 - 乘用车市场9月1-7日零售30.4万辆，同比下降10%；批发30.7万辆，同比下降5% [6] - 集运欧线期货下跌5.28%；船司降价揽货博弈激烈，大柜均价降至1640美元左右 [30] 国际贸易与地缘政治 - 中国商务部密切关注墨西哥提税动向，表示将根据实际情况采取必要措施 [1] - 中美贸易关税影响美豆出口，但美豆种植面积调降和天气因素提供支撑 [25] - 加拿大经贸代表团访华，中加贸易关系动向受关注 [26]

中国经济表现与增长动力 - 上半年中国GDP同比增长5.3% 延续稳中向好态势 [1] - 国际货币基金组织将今年中国经济增速预测从4.0%上调至4.8% 基于上半年强劲表现 [1] 贸易与出口表现 - 前8月货物进出口总值29.57万亿元 其中出口17.61万亿元同比增长6.9% [1] - 对东盟贸易总值4.93万亿元同比增长9.7% 对共建"一带一路"国家进出口15.3万亿元增长5.4% [4] - 机电产品出口10.6万亿元增长9.2% 占出口总值超六成 其中集成电路增23.3% 汽车增11.9% [8] 制造业与供应链优势 - 制造业增加值占全球比重约30% 具备完备全产业链和高效物流网络 [5] - 供给体系展现庞大体量与高度灵活性 成为全球产供链稳定器 [2][3] - 通过72小时样品响应和1个月跨境物流等能力快速满足全球需求 [5] 科技创新与产业升级 - 向绿色化、数字化、智能化转型 成为全球科技革命先行者 [6] - 开发太阳能充电手机、防沙尘发动机等创新产品 推动可再生能源应用 [7] - 创新具有开放开源特征 向世界分享原创技术和创新场景 [8] 消费市场与开放政策 - 全球第二大消费市场和进口市场 年消费近50万亿元 进口超20万亿元 [10] - 前7月社会消费品零售总额28.42万亿元同比增长4.8% [10] - 拥有最大规模中等收入群体 数字消费、服务消费等新增长点涌现 [10] - 制造业外资准入限制清零 上半年新设外商投资企业30014家增11.7% [13] 国际合作与经贸关系 - 通过进博会等平台扩大进口 第七届进博会单家企业签约金额达2亿美元 [9] - 中美经贸会谈取得进展 双方暂停实施24%对等关税90天 [14] - 与中亚等国签署永久睦邻友好合作条约 共建"一带一路"伙伴国增至36个 [17][18]