北京商报讯(记者张君花)9月26日，北京商报记者从逸仙电商官方处获悉，逸仙电商正式发布《2024年 环境、社会及管治报告》(以下简称"ESG报告")，这也是逸仙电商连续第四年主动披露ESG进展。据 ESG报告显示，2024年，逸仙电商全面完成范围1、2、3的碳盘查，总碳排放量1773.46吨二氧化碳当 量，同比下降61.7%；在运营端，逸仙生物科技(广州)工厂作为逸仙电商的核心制造工厂，率先落地绿 色实践：2024年，工厂启动分布式光伏发电项目，充分利用屋顶空间，实现装机容量2,324.34kWp，年 发电量达205.25万kWh，相当于年减排二氧化碳1785.68吨。在能效提升方面，工厂引入智慧能源管理系 统(EMS)，实现水、电、气等能源的实时监测与精准控制，2024年合计节电14.6万kWh。 ...

本文来自微信公众号：亿邦动力 （ID：iebrun），作者：张从容，编辑：董金鹏，原文标题：《Zara们卖不动后，美妆香水究竟是"底裤"还是"底牌"？》， 题图来自：AI生成 9月，三大国际快时尚服饰集团都在美妆行业有大动作： 在此之前，LVMH集团也推出同名美妆品牌，定位"奢侈品级彩妆"，55个色号的口红，对应LV的罗马数字。不仅如此，LVMH大手一挥，将快闪店开在纽约 苏豪区王子街的闹市，展示全部美妆产品。 时装企业进军美妆，正在形成一股潮流，来势汹汹。根据亿邦动力的统计，2025年至今，至少有23个时装品牌或进入美妆行业，或开拓新的美妆个护品类。 | 必自/品購 | 品牌类型 | 时间 | 前景 | | --- | --- | --- | --- | | GAP集团 | 休闲服饰品牌 | | 决定拓展美妆产品及配饰品类,Old Navy品牌在150家门店推出美妆产品, | | | | 2025年9月 | 2026年Gap将推出美妆产品 | | Première Vision | 时尚创意展会平台 | 2025年9月 | 首次在展会中涉足美妆领域 | | Zara | 时尚服装品牌 | 2025年9月 | ...

广东制造业转型背景 - 广东承载全国近五分之一外贸出口份额 但全球经济格局调整使中小企业需开拓国内市场作为新增长路径 [1] - 内销面临挑战包括缺乏国内消费者需求洞察 不熟悉电商运营逻辑 缺少渠道资源和品牌影响力 [1] 京喜平台赋能模式 - 京喜自营提供全链路解决方案 包括下沉市场理解 供应链能力和全链路帮扶体系 帮助外贸企业无痛转内销 [1][3] - 平台通过渠道搭建 趋势洞察和品牌塑造三大核心价值 助力企业从代工思维转向主动创品牌 [4][6] 企业转型案例成效 - 东莞宝玺服装从外销占比八九成转向内外双循环 京喜协助优化产品和运营 企业专注研发工艺 [1][3] - 广州布兰婷外贸占比70% 在京喜上线后首战成交数千单 缓解关税冲击导致的库存积压问题 [3] - 睿森生物通过京喜类自营模式补足渠道短板 平台指导产品季节策略 使库存压力减小且回款加快 [4][6] - 东莞信咏泰外贸占比65% 2025年发力京喜后内销GMV破百万 订单近10万单 合作品类从电吹风扩展至美容仪器等 [8] 平台规模化影响 - 京喜自营已吸纳广东产业带超4000家内外贸商家 2025年订单量超1.5亿单 [8] - 平台推进京东2000亿出口转内销扶持计划 与义乌 福建等多地产业带展开深度合作 [11] 行业生态重塑 - 京喜作为转型枢纽 链接政策导向与制造实力 帮助企业跳过试错成本并实现从代工到创牌的路径 [11] - 推动中国制造业从规模优势转向品质品牌优势 为制造大国到品质强国跨越注入动力 [11]

9月24日，国际美妆巨头欧莱雅宣布了其集团执行委员会的多项人事变动。据悉，此次调整将于2026年1月1日生效，交接工作则自2025年10月1日起依次进 行。 | L'ORÉAL | COURS CAC 40 € 367.10 -2.03% 7827.45 -0.56% | llı N | | --- | --- | --- | | FINANCE | | | 2025年，美妆圈高管进入大洗牌时代，前有雅诗兰黛、资生堂、芳珂等企业发布人事变动公告，后有欧莱雅宣布高管岗位大规模调整。 1、美国市场"双轨制"管理 本次变动中，最核心的调整是新设欧莱雅美国董事长一职，与欧莱雅美国CEO协同合作，共同激发美国市场的活力，也凸显美国市场对欧莱雅集团未来增 长的重要性。 新担任欧莱雅美国董事长一职的David Greenberg，有着超过32年的资深履历，期间担任过多个部门和品牌的领导职务，是欧莱雅在美国市场确立领导地 位的核心推动者之一。 同时，值得注意的是，集团还表示将重点布局亚太地区的旅游零售业务。 设新职位！涉及6项关键岗位 公告披露，本次变动主要系集团执行委员会6个关键岗位的调整，且均为内部晋升或跨岗位调任，涉及 ...

零售消费行业生成式AI及数据应用丨 研究报告 序言： 当前零售行业正处在由高速增长转向存量竞争的阶段，企业亟需通过数字化技术与方法论重塑"人、货、 场"。生成式AI与数据的融合应用，为企业提供了从外部用户运营到内部决策优化，再到全球化拓展的全链 路解决方案，将通过挖掘消费者需求、提升运营效能、抢占海外市场，帮助零售消费企业重塑增长曲线。本 报告针对零售消费企业进行定量调研，重点围绕生成式AI与数据的需求偏好、应用价值等内容展开，并梳理 美妆、鞋服、家居三大细分行业的应用链路，供零售消费企业参考。 零售消费由高速增长转向存量竞争 人货场数字化重构：围绕消费者全域延伸触点，精准匹配供需 早期市场红利期，需求侧动能强劲，企业可依托经济上行实现自然增长。随着市场竞争的加剧，企 业亟需通过数字化技术与方法论重塑 " 人、货、场 " ，稳固既有流量池、提高销售转化率与库存周 转率，持续降低运营成本。其中，精细化洞察消费者需求、扩展消费者触点、基于数据精准选品与 推广等是实现人货场重塑的关键。 需求侧变革：以用户为中心 消费者购买理性与专业度上升，企业关注点由流量经济转向会员经济 后疫情时代，消费者回归理性， "流量为王" ...

月初，意大利设计大师乔治·阿玛尼去世，震惊了时尚圈，然而其盛名、才华及精神仍在吸引着一众同行慕名合作。就如近日传出欧莱雅有意收购阿玛尼 (Amani)美妆业务。 乔治·阿玛尼 TOP1美妆巨头，意欲收购阿玛尼？ 日前，据外媒报道，法国美妆巨头欧莱雅正处在初步计划，收购意大利奢侈品牌阿玛尼美妆业务。 图源：fashionnetwork 据知情人士消息，欧莱雅收购计划分两步：第一步按遗嘱规定收购15%股权，第二步进一步增持至多数股权，以全面接管美妆业务。 不过，此次交易仅涉及阿玛尼旗下的化妆品版图(香水、彩妆、护肤等)，并不包含时装与配饰业务。 而欧莱雅计划收购阿玛尼也与乔治·阿玛尼的遗嘱有关。其在遗嘱公开透露，其继承人必须将阿玛尼集团15%股份出售给其他奢侈品/美妆公司，或进行首 次公开募股。 同时，据消息称，该遗嘱中也有属意的收购方名单，阿玛尼先生更倾向于LVMH、法国-意大利眼镜巨头依视路陆逊梯卡(Essilor Luxottica)和欧莱雅。 其中最为微妙的是，欧莱雅实际上与阿玛尼美妆有着多年代理运营合作经历。 自1988年起，欧莱雅与阿玛尼便开启了美妆业务的深度协作，形成阿玛尼主导创意美学、欧莱雅负责全 ...

长视频出海东南亚竞争 - 东南亚流媒体市场规模预计2030年达68亿美元 中国平台通过差异化策略挑战Netflix [3] - 爱奇艺主打高预算本土原创内容与灵活订阅模式 WeTV聚焦偶像养成增强用户粘性 优酷输出成熟综艺模式 [3] - 中国平台凭借低价订阅和深度本土化在泰国份额超40% Netflix依靠全球品牌和高制作预算维持竞争力 [3][4] - 短剧成为关键变量 中国平台快速布局低成本高回报内容 Netflix谨慎跟进 [3][4] 新能源重卡出海突破 - 2025年被视为中国新能源重卡出海爆发年 1-7月出口量同比增长200% [5] - DeepWay在阿联酋实现商业化运营 苇渡科技获得美国大单并完成横跨欧美的路测 [5] - 技术突破和定制化产品是关键竞争力 如DeepWay底部换电系统和耐高温车型 [5] 家居产业出海战略 - 2025年全球家具零售规模预计达8000亿美元 北美仍是出海首选市场 [7][8] - 企业面临贸易变化和供应链调整挑战 工贸一体化和品牌建设成为关键 [7][8] - 核心策略包括深耕成熟市场 数据驱动开发 布局新兴市场及强化工贸协同 [8] 茶饮品牌全球化路径 - 蜜雪冰城通过本土化策略和供应链优势 5年内成为东南亚市场领先品牌 [9] - 2025年上半年收入148.7亿元 全球门店超5万家 [9] - 成功经验包括供应链降本 IP本土化和精细化运营 [9] 机器人出海安全挑战 - 部分头部企业海外营收占比达50% 核心零部件凭借性价比优势进入国际市场 [10] - 安全与隐私问题成为隐形门槛 海外市场对数据安全和运行可靠性要求严格 [10] - 企业采用AI工具进行漏洞扫描和流量监测以提升安全性 [10] 小米全球化战略演进 - 小米手机全球份额连续20个季度排名前三 业务覆盖100多个市场 [11][12] - 未来5年计划在海外开设1万家小米之家 推动人车家全生态全球化 [11][12] - 2027年汽车业务将登陆欧洲 家电业务加速拓展海外市场 [12] 国货美妆出海布局 - 2025上半年珀莱雅营收超53亿元 上美股份营收增长17.3% [13] - 头部企业通过多品牌矩阵和出海战略寻求增长 如珀莱雅彩棠品牌增速显著 [13] - 水羊股份通过收购国际品牌强化全球化布局 出海成为重点战略 [13] 办公软件全球化发展 - 飞书以All in One战略整合多维表格和实时翻译等功能 解决跨国企业管理难题 [14] - 帮助霸王茶姬实现全球7000家门店标准化运营 协助日本永旺优化员工排班系统 [14] - 通过多语言支持和数据本地化方案覆盖企业出海全周期需求 [14] 科大讯飞AI出海表现 - 2025年上半年营收109.11亿元同比增长17.01% 海外营收同比增长212.08% [15][16] - C端业务增长38%占比提升至32% 学习机收入增长104% [15][16] - 教育业务收入增长23% 医疗业务增长21% 智医助理覆盖超7.5万个基层机构 [16] 小米新零售海外拓展 - 小米之家曼谷店旗舰产品贡献45%营业额 二季度以19%份额重夺东南亚市场榜首 [17] - 高端手机销量增长54% 空调等大家电产品销量超1万台 [17] - 采用直营+本地代理商混合模式 计划5年建设1万家海外门店 [17] 玩具品牌海外突破 - 布鲁可2025年上半年营收13.38亿元 净利润2.97亿元 海外营收暴增9倍至1.1亿元 [18] - 依赖变形金刚IP推出的低价产品7个月内售出4860万盒 贡献超2亿元收入 [18] - 通过YouTube内容运营和电商渠道打开市场 线上销售占比达70% [18] 家居企业全球化布局 - 梦百合2025年上半年营收43.16亿元同比增长9.35% 净利润1.15亿元同比增长117.82% [19] - 境外线上收入达9.91亿元同比增长68.28% 完成美国市场海外仓布局 [19] - 通过多区域布局应对国际贸易挑战 推动ODM向OBM转型 [19] 咖啡品牌出海尝试 - 蜜雪冰城旗下幸运咖在马来西亚开设首家海外门店 延续低价策略产品售价2.4至13元 [20] - 瑞幸出海谨慎门店增长缓慢 库迪激进扩张已进入28个国家和地区 [20] - 幸运咖选择东南亚作为首站 需应对本土品牌及国际巨头挑战 [20]

科技成长板块交易状况 - TMT板块成交占比达35% 处于2019年以来92%分位水平 [2] - 中信成长风格成交占比58% 处于2019年以来97%分位水平 [2] - 融资余额持续攀升 杠杆资金高度集中于科技龙头股 [1][2] 私募机构对科技板块的评估 - 部分龙头企业估值接近或超过历史峰值 [2] - 行业盈利增速和ROE提升为高估值提供支撑 [2] - 国内科技公司相比海外同行存在估值折价 [3] - AI产业链存在海外供应链与国内供应链的估值差异 国内供应链估值水平相对较低 [5] 私募机构调仓动向 - 部分机构减持涨幅过大且业绩能见度低的科技品种 [4] - 资金出现"高切低"现象 在科技板块内部寻找估值较低机会 [3][5] - 增加对新能源 消费板块的配置 [4][6] - 适度增配国产算力方向和新消费板块 [4] 新兴投资方向 - 看好海外需求相关赛道 包括家电 储能和消费品牌出口企业 [6] - 关注服务消费和商品消费头部公司 其业绩弹性突出且估值较低 [7] - 周期股有望受益于美联储降息周期和"反内卷"政策深化 [7] - 新消费板块持续调整后 真正有业绩的龙头公司显现投资价值 [6] 行业前景判断 - AI科技革命推动本轮科技成长主线 海外已形成闭环飞轮 [3] - 科技板块长期趋势将涌现龙头品种 但需在噪音中去伪存真 [3] - 部分科技细分领域中期投资性价比下降 存在较大波动风险 [5][6] - A股整体估值中枢有望上行 但内部冷热不均现象显著 [7]

全球达人营销市场规模 - 全球达人营销市场规模预计在2025年将达到325.5亿美元 增幅高达35.63% 远超过传统广告渠道的平均增长率 [2] 行业当前挑战 - 用户对种草视频广告化套路化表达不满 评论中出现"又是广告"等吐槽 [2] - 品牌面临种草效果递减问题 美妆品牌达播亏损 流量和效率下滑 [2] - 创作者粉丝量增长但收益不如前几年 达人营销进入下半场阶段 [2] 信任缺失问题 - 品牌认为创作者价值成"玄学" 不投流数据就难看 [3] - 用户认为达人频繁更换合作品牌 与电视广告无区别 [3] - QuestMobile报告显示KOL受众对品牌感知逐渐模糊 [3] 平台生态分类 - 算法驱动型平台优势在于精准推荐快速触达海量用户 爆发力强 [3] - 兴趣社区型平台擅长聚集垂直圈层用户 互动深度和用户黏性较好 [3] - 社交关系型平台构建基于真实人际网络的信任环境 影响深度和转化效率具备优势 [3] 微信生态优势 - 微信内容场域依赖社交关系而非纯粹算法和买量 视频号看不到创作者粉丝量但能看到朋友关注数 [3] - 视频号内容生态保持恰到好处的商业化节奏 优质内容易获得可观传播效果 [5] - 腾讯广告互选平台2025年1-8月数据显示 平台变现创作者数量同比增长209% 收入规模同比增长205% [5] 信任货币体系 - 内容以真实关系驱动 微信内容推荐如同好友亲自推荐 更容易种草 [6] - 视频号内容消费场景让品牌信息更易在用户深度注意力中实现渗透沉淀 [6] - 社交网络中基于熟人信任的刷屏现象 能将品牌带入新圈子 [8] 跨圈层传播案例 - 小米十五周年联动六大圈层创作者 合作曝光超1000万 视频号相关曝光达7800万 [8] - 兰蔻520期间采用IP+达人策略 小黑瓶礼盒借助NBA体育IP覆盖男性群体 粉水礼盒与剧集联动覆盖校园女性群体 [10] 内容创作趋势 - 微信生态用户偏好有真情实感 贴近生活的内容 人文艺术和前沿科技深度内容具备长尾价值 [11] - 微信内容初期曝光不如算法平台立竿见影 但对创作者要求更高 需提供真实价值而非博取眼球 [11] 效果衡量解决方案 - 腾讯广告如翼平台帮助品牌看清投入效果 哪些内容带来人群资产提升和有效互动 [13] - 视频号与小程序 企业微信 微信小店打通 提供多元化种草-拔草路径 [13] - 微信实现内容直达私域 用户沉淀为品牌可长期运营资产 后续可提升复购 [13] 行业发展趋势 - 达人营销核心从量扩张转向质的价值回归 基于真实社交关系的信任生态凸显差异化价值 [13] - 未来竞争是信任角逐 深刻理解并善用社交关系力量有望在下半场赢得先机 [14] - 腾讯广告互选平台带来的信任土壤 社交势能和生意闭环 将成为品牌全域营销不可或缺部分 [14]

行业与公司 * 行业聚焦于美妆护肤与电商零售 涉及平台包括天猫 抖音 小红书等 品牌涵盖国际大牌与国货品牌[1] * 公司包括美妆品牌如珀莱雅 贝泰妮 可复美 韩束 毛戈平 尚美 若羽臣 巨子生物等 以及电商代运营公司如青木股份[4][14][20][36][38] 核心观点与论据 * 2025年双十一活动周期创历史最长记录 约60天 抖音从9月中旬开始持续约57天 天猫预计10月9日正式开始 分为预热期 预售阶段 首轮爆发期 核心成交期和返场阶段五个阶段[2] * 平台GMV增长目标：淘宝天猫平台整体GMV预计增长15%-20% 美妆品类目标增长20% 抖音全品类目标增长约30% 美妆品类目标增长35%-40%[1][3] * 平台份额与倾向：去年天猫整体体量比抖音高约10% 今年差距预计缩小 双十一期间美妆板块份额分布大致为天猫40%左右 抖音30%左右 其余平台20%多到30左右[5] 天猫侧重核心人群和高净值人群以及大品牌 抖音倾向于扶持新锐品牌和国货[1][6] * 国际品牌表现与用户粘性：天猫平台上Lauder 兰蔻和Lamer等顶级国际品牌市场占比超10%[7] 预计2025年618期间八八VIP及大国际品牌复购率达65%左右 双十一期间预估超70% 八八VIP用户在整体国际品牌成交中占比超80%[1][7] * 广告预算分配：国际品牌将70%-75%的广告预算投入淘天平台 国货品牌将60%的市场预算投入抖音平台 35%左右预算放在天猫[8][9] * 其他流量贡献：小红书和即时零售预计在整体流量贡献中占10%-15%[10] * 平台扶持政策：淘天取消所有费用及技术服务费 对增长超20%的品牌给予现金奖励[12] 抖音免除商品卡佣金 并提供阶段性流量扶持政策 如千川充值或签约消费额度达标后按比例返还流量[12] 美妆品牌费率总体稳定不上行 平台提供现金激励和流量扶持[13] * 国货品牌表现预期：可复美通过加倍达人合作实现快速复苏 9月合作达人数量从上半年月均700-800人飙升至1400人以上[14] 珀莱雅目标巩固天猫地位并拓展抖音 抖音增长目标定为50%以上[14] 韩束在抖音成长性预期高达50%以上[14] 毛戈平预计稳定在40%-50%增长[14] 若羽臣旗下翡翠品牌8月抖音GMV达1.5亿 全渠道销售额1.6亿创历史新高 新品牌纽伊贝9月前20天GMV达2700万[36] * 医美领域进展：乐普与美团达成战略合作 第一年童颜针合作目标至少10万支 预计全年销售超20万支 实现2-3亿元销售额[39][40] 艾美克三季度下滑情况较二季度明显收窄 四季度在低基数下有望重新增长[41] 其他重要内容 * 投资策略与市场环境：双十一是四季度重要时间节点 股市慢牛 消费板块可能受关注[4][17] 8月CPI为负0.4% 但企业补缴五险一金 消费贷贴息等政策或推动CPI回升 四季度或有更多消费刺激政策落地[17][18] 美护板块投资分预热期和正式期 预热期关注毛戈平 尚美 若羽臣等基本面确定性标的 正式期关注巨子 嘉化 珀莱雅 贝泰妮等底部反转机会[4][20] * 综艺节目影响：巴黎合伙人综艺节目每集播放量超1亿次 为双十一预热并增强品牌认知[23][24] * 三季度部分品牌表现：尚美增长77% 毛戈平增长近50% 若羽臣8月单月GMV1.5亿创历史新高 巨子9月增长快40%[25] * 长期增长预期：毛戈平预计2023至2028年实现25%-30%的复合年增长率 单一品牌有望突破百亿销售额[26][27] 尚美2025年业绩预计增长35%-40%[29] * 电商代运营板块受AI技术推动 提升客服 营销投放和素材积累效率[37] 青木公司代运营主业表现良好 收购的两个自由品牌科曼朵和伊卡丽预计全年收入合计约6亿元 贡献2000-3000万元利润[38]