会议基本信息 - 会议时间为2025年8月29日14:00，采用现场会议和网络投票相结合方式，地点为浙江省杭州市西湖区文二西路803号杭州西溪宾馆集贤厅 [1] - 参会人员包括公司股东及股东代表、公司董事、高级管理人员及公司聘请的律师 [1] - 会议议程涵盖董事会秘书介绍股东出席情况、审议议案、现场投票表决、股东发言提问、宣读股东会决议及见证律师宣读法律意见书等环节 [1] 议案一：关于补选董事的议案 - 公司董事长虞国平因年龄原因辞去董事、董事长及董事会战略与投资委员会召集人职务 [1] - 控股股东浙江省能源集团有限公司推荐刘为民为第五届董事会董事候选人，任期自股东会审议通过至第五届董事会任期届满 [1] - 刘为民简历显示其1967年出生，硕士研究生学历，正高级工程师，现任浙江浙能电力股份有限公司总经理、党委书记，曾任公司党委副书记、工会主席及多家子公司董事长、党委书记职务 [1] 议案二：关于调整业绩补偿款支付方式的议案 - 苏州中来光伏新材股份有限公司2022至2024年度累计归属于母公司所有者净利润为71,538,482.27元，低于承诺净利润16亿元，触发业绩补偿条件 [1][2] - 林建伟需向公司支付业绩补偿款148,260,767.22元，因资金周转困难无法一次性支付，双方签署协议调整支付方式 [1][2] - 支付计划分四期执行：2026年6月30日前支付不少于40,000,000元；2026年12月31日前累计支付不少于80,000,000元；2027年6月30日前累计支付不少于120,000,000元；2027年12月31日前支付完毕全部款项及利息 [2] - 利息按每日万分之一计算，自2025年8月8日起计；逾期违约金按每日万分之一点五计算 [2][3] - 增信措施包括林建伟质押中来股份股票，公司分阶段解除质押；若林建伟违约，公司有权要求其支付逾期款项或股票市值折价的较高者 [3] - 独立董事认为调整事项符合监管规定，平衡了公司收款保障与中来股份稳定发展需求 [4] 议案三：关于修订《累积投票制实施细则》的议案 - 修订内容主要为将"股东大会"改为"股东会"，并删除监事会及监事相关条款 [5] - 修订后的细则已于2025年8月14日披露于指定媒体及上海证券交易所网站 [5] 行业相关数据 - 绿电ETF（代码562550）跟踪中证绿色电力指数，近五日涨幅2.23%，市盈率为17.06倍 [7] - 该ETF最新份额为1.4亿份，减少50.0万份，主力资金净流入38.2万元，估值分位为40.52% [7][8]

新材料投资领域 - 新材料投资覆盖半导体、新能源、光伏、新型显示、纤维及复合材料等多个细分领域 [1][3] - 半导体领域重点关注光刻胶、电子特气、靶材、硅片、湿电子化学品等材料 [1] - 新能源领域聚焦锂电池、钢离子电池、硅基负极、复合集流体等方向 [1] - 光伏领域关注光伏胶膜、光伏玻璃、钙钛矿等材料 [1][3] - 新型显示领域涉及OLED、MiniLED、MicroLED、量子点等技术 [3] 半导体产业发展 - 半导体制造工艺持续演进，从FinFET向GAAFFI架构发展 [11] - 光刻技术从DUV(248/193nm)向Hi-NA EUV升级 [11] - 台积电制程从28nm逐步推进到2nm、1.4A等先进节点 [11] - 中国大陆半导体制造工艺正在追赶国际先进水平 [11] 企业投资阶段分析 - 种子轮企业处于想法阶段，重点关注团队能力和行业门槛 [6] - 天使轮企业已开始研发，需要考察研发投入和渠道推广能力 [6] - AS阶段产品相对成熟，销售额快速增长，是投资风险较低、收益较高的节点 [6] - B42阶段企业估值较高，投资目的是抢占市场份额和开发新产品 [6] 知名企业布局 - 半导体设备领域关注ASML、中芯国际、台积电等企业 [4] - 新能源领域重点关注比亚迪、特斯拉等企业 [4] - 材料领域涉及杜邦、汉高、3M等国际巨头 [4]

研究突破 - 昆明理工大学材料科学与工程学院团队提出连续迁移机器学习框架 成功解决小数据集下材料多性能预测技术瓶颈 [1] - 该框架基于海量材料形成能数据训练基础模型 通过迁移学习依次预测材料稳定性、带隙、体积模量等关键性能 [1] - 在仅51条数据的剪切模量预测任务中 通过二次迁移使小数据集预测可靠性显著提升 [1] 应用成果 - 从18000余种候选材料中快速筛选出54种兼具高稳定性与优异延展性的无机双钙钛矿涂层材料 [2] - 六氟合铱酸铯铜材料表现突出 带隙值适配光伏应用 剪切模量与体积模量比值显示高延展性 [2] - 研究成果为钙钛矿太阳能电池和光催化领域提供候选材料库 [2] 技术价值 - 迁移学习框架为材料多性能协同优化提供普适性解决方案 破解数据少任务多的材料研发难题 [2] - 该成果是昆明理工大学在材料信息学领域的重要进展 依托金属先进凝固成形及装备技术国家地方联合工程研究中心完成 [2]

收购交易概述 - 公司以现金6.96亿元收购浙江索特材料科技有限公司60%股权 浙江索特整体估值11.6亿元[1][2] - 交易完成后 浙江索特成为公司控股子公司 公司或新增超3亿商誉[1][7] - 2021年7月公司曾筹划定增收购江苏索特100%股权 交易作价12.47亿元 后于2022年9月终止[1][3] 交易结构变化与监管疑虑 - 浙江索特2024年末净资产6.23亿元 较2023年10.50亿元减少约42.7% 资产负债率从33.64%被动升至74.20%[3][4] - 交易前净资产大幅减少被质疑为规避重大资产重组审核而突击减资 按2023年末净资产计算交易达重组标准 减资后未达标[1][4] - 收购方案经多次修改 本次修订稿更新业绩承诺及补偿协议和标的财务数据[1] 标的业绩表现与承诺 - 浙江索特2024年净利润5091万元 较2023年-1256万元实现扭亏为盈[4] - 公司实控人承诺浙江索特2025-2027年净利润分别不低于6810万元、9080万元和1.281亿元 累计不低于2.87亿元 未达标将以现金补偿[4] - 标的2024年净利润基数下年均增幅需达35% 业绩承诺可实现性存疑[4] 公司财务状况与资金压力 - 公司2025年一季度末负债率达82%新高 增速远超可比公司[7] - 有息负债合计40亿元 包括短期借款26.35亿元和供应链贷款等超13亿元 远超货币资金25.95亿元 且均为一年内到期债务[7] - 上市后负债率屡创新高 资金链日益承压[1][5][7] 融资与扩产计划 - 2020年6月上市融资近4亿元 用于年产500吨正面银浆搬迁扩能、研发中心及补充流动资金[6] - 2024年3月筹划定增融资2.65亿元 用于年产2000吨导电银浆扩建、年产50吨低温导电银浆研发生产及补流 但筹划一年多至今无进展[7] - 对外并购同时进行融资扩产 资金压力进一步加剧[1][7] 行业与市场环境 - 光伏行业政策调整及银价波动导致标的资产估值逻辑生变[3] - 帝科股份、聚和材料等上市公司2024年归母净利润同比下滑 与浙江索特业绩扭亏形成反差[1][4] - 评估机构被立案调查及大股东减持套现超5亿元等因素曾影响市场信心[3]

商品市场情绪回落 - 国内期货主力合约开盘多数下跌 焦煤 玻璃 纯碱等品种跌幅超5% 午后加速下行 玻璃和硅铁触及跌停 焦煤封死跌停板 [1] - 文华商品指数跌近1.5% 午后大跌超2% 玻璃主力合约收盘跌8.22%至1117元/吨 硅铁跌6.62% 纯碱跌6.45% 焦煤跌停报1045.5元/吨 焦炭跌4.93% 螺纹钢跌4.19% [2] 光伏产业链品种回调 - 碳酸锂和工业硅一度跌6% 多晶硅午后多头资金撤退 净流出18.22亿元 主力合约逼近跌停 [1] - 多晶硅主力合约收盘跌7.81%至49130元/吨 工业硅跌6.26%至8760元/吨 碳酸锂跌4.66%至68280元/吨 [4] - 多晶硅N型致密料主流价格46.5元/kg N型复投料主流价格47元/kg 7月产量预计逼近11万吨 8月产量预期大幅上涨 [4] 宏观事件影响 - 美联储维持基准利率4.25%-4.50%不变 未修改通胀措辞 鲍威尔发言降低9月降息预期 [2] - 多个宏观靴子落地后商品情绪回落 前期大涨的光伏产业链和黑色系品种大面积调整 [2] - 广期所调整工业硅 多晶硅 碳酸锂主力合约开仓量不得超过500手 特定合约单日开仓量不得超过2000手 [5] 行业基本面分析 - 焦煤上游煤矿库存去化至合理水平 国内生产恢复 蒙煤口岸通关量高位 成交价格上涨 焦化企业生产亏损50元/吨 提出第五轮提涨50-55元/吨 [3] - 多晶硅行业集中度较高 企业限产导致开工率维持30-40%历史低位 产量快速下滑供应改善 [5] - 碳酸锂海外锂矿供给稳定充裕 国内生产平稳 下游需求淡季不淡 但库存累增 供需格局未扭转 [5] 政策与市场预期 - 反内卷政策驱动商品大涨后高位震荡 宏观预期交易降温但政策可能反复 [2][3] - 工信部强调光伏行业以标准提升倒逼落后产能退出 政策对盘面仍有支撑但情绪降温 [6] - 交易所调整保证金和手续费后需避免重仓追涨杀跌 关注月间反套和比价套利机会 [6]

商品市场情绪回落 - 7月31日国内期货主力合约多数下跌，焦煤、玻璃、纯碱等明星品种跌幅超5%，午后黑色系品种集体大跌，玻璃、硅铁触及跌停，焦煤封死跌停板 [1] - 光伏产业链品种跌幅居前，碳酸锂、工业硅一度跌6%，多晶硅主力合约净流出18.22亿元资金，午后逼近跌停 [1] - 文华商品指数跌近1.5%，玻璃主力合约大跌8.22%至1117元/吨，硅铁跌6.62%，纯碱跌6.45%，焦炭主力合约跌4.93%，螺纹钢主力合约跌4.19% [2] 光伏产业链调整 - 多晶硅大跌7.81%至49130元/吨，工业硅跌6.26%至8760元/吨，碳酸锂跌4.66%至68280元/吨 [4] - 多晶硅现货价格持稳，N型致密料主流价格46.5元/kg，N型复投料主流价格47元/kg [4] - 7月多晶硅产量预计逼近11万吨，8月产量预期大幅上涨 [4] - 全球光伏产业链深度调整，多晶硅行业开工率维持在30-40%历史低位，供应格局改善 [5] 黑色系品种基本面 - 焦煤上游煤矿库存去化至合理水平，国内煤矿生产恢复，蒙煤口岸通关量高位，成交价格走高 [3] - 焦化企业生产亏损50元/吨，第五轮提涨50-55元/吨，原料采购节奏较快，预计短期焦煤盘面宽幅震荡 [3] - 宏观预期交易降温，双焦基本面维持偏强态势，盘面或转为震荡走势 [3] 碳酸锂基本面 - 澳矿企业产销环增，海外锂矿供给稳定充裕，国内生产平稳，下游需求淡季不淡，库存延续累增趋势 [5] - 短期供给端扰动仍存，下游补库进度待观察，预计维持宽幅震荡，中长期基本面偏弱 [5] 政策与市场调控 - 广期所将工业硅、多晶硅、碳酸锂主力合约开仓量调整为不得超过500手，抑制短线投机资金 [5] - 工信部强调光伏等重点行业治理以标准提升倒逼落后产能退出，政策对盘面仍有支撑但情绪降温 [6]

股价表现与交易数据 - 公司股票今日涨停 换手率4.59% 成交额17.10亿元 振幅10.04% [1] - 因日涨幅偏离值达9.71%登上龙虎榜 前五大买卖营业部合计成交5.63亿元 净买入1.40亿元 [1] - 主力资金净流入3.30亿元 其中特大单净流入2.75亿元 大单净流入5492.66万元 近5日主力资金净流入2.85亿元 [1] 机构与沪股通交易动向 - 机构专用席位合计净买入4411.06万元 三家机构分别位列买三、买五、卖三 总买入8708.93万元 卖出4297.87万元 [1] - 沪股通为第一大买入营业部及第二大卖出营业部 买入1.39亿元 卖出4477.19万元 净买入9454.76万元 [1][3] - 营业部席位合计净买入105.55万元 [1] 融资融券情况 - 最新两融余额5.61亿元 其中融资余额5.58亿元 融券余额267.27万元 [2] - 近5日融资余额增加751.47万元 增幅1.36% 融券余额增加23.64万元 增幅9.70% [2] 财务业绩表现 - 一季度营业收入36.24亿元 同比下降31.89% 净利润4.01亿元 同比下降23.08% [2] - 上半年预计实现净利润4.73亿元 同比下降49.05% [3]

交易概况 - 帝科股份拟以现金6.96亿元收购浙江索特60%股权，交易完成后浙江索特将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 本次交易构成关联交易，但未达到《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组标准 [1] 浙江索特财务变动分析 - 2024年末净资产较2023年末下降40.67%（从104,977.60万元降至62,279.98万元），主要因股东减资47,904.40万元（含冲减实收资本37,720万元和未分配利润10,184.40万元） [1][4] - 2024年末资产负债率从33.64%升至74.20%，主要因经营性资产和负债随收入增长而扩张： - 资产总额增长52.60%至241,381.78万元，其中货币资金增317.33%、应收账款增125.78% [2][3] - 负债总额增长236.62%至179,101.80万元，其中应付票据增2,581.99%、应付账款增198.04% [2][3] - 收入从2023年126,108.09万元增至2024年355,331.64万元，受益于光伏行业P型向N型技术迭代机遇 [3] 交易合规性说明 - 净资产大幅下降与股东减资直接相关，减资方为国有基金新沂汇瑾投资和无锡竹宇投资，其退出行为基于自身资金需求（如新沂政府偿债、绵竹市项目建设等），与收购事项时间独立（减资完成于2024年12月，收购启动于2025年初） [4][5][6] - 财务顾问核查确认减资具备商业合理性，且与收购交易无关联，不存在规避重大资产重组的情形 [7][8]

海优转债发行概况 - 公司于2022年6月23日发行694万张可转债，每张面值100元，总规模6.94亿元[4] - 债券简称"海优转债"(代码118008)，期限6年(2022年6月23日至2028年6月22日)[4][5] - 票面利率首年0.3%，采用每年付息一次方式，到期偿还本金及末次利息[5] 转股条款 - 初始转股价定为217.42元/股，转股期自2022年12月29日起至到期日止[6] - 设置转股价调整机制，针对派息、增发等情形制定详细计算公式[7][8] - 未设置担保措施，信用评级由中证鹏元评估[8] 募投项目变更 - 终止原"年产2亿平方米光伏胶膜项目(一期)"，因光伏行业增速放缓至10%或持平，产能供需失衡[9] - 新增"年产200万平米PDCLC调光膜项目(一期)"，投资规模2.5亿元，拟投入剩余募集资金2.26亿元[9][10] - PDCLC调光膜在汽车领域应用取得突破，现有产能仅能满足当前订单需求[10] 资金使用情况 - 原光伏胶膜项目承诺投资3.19亿元，实际投入9,297.22万元后终止[10] - 新项目资金缺口2,397.22万元将由自有或自筹资金补足[11] - 变更后募集资金用途将提交股东大会及债券持有人会议审议[12] 市场影响 - 截至2025年6月30日未转债余额6.94亿元，若变更获批将触发附加回售条款[13] - 光伏行业2024年新增装机增速显著下降，竞争加剧[9] - PDCLC调光膜产业化能力提升，汽车天幕及车窗渗透率有望快速增长[10]

公司业务与技术 - 威力传动专注于风电专用减速器和增速器的研发生产 为中国首台10MW海上风电机组提供偏航驱动和变桨减速器 填补国内大功率海上风电减速器空白 [1] - 公司正在建设风电增速器智慧工厂 建成后将成为中国北方最大的大型风力发电增速器研发生产基地 [1] - 共享集团通过3D打印技术改造传统铸造业 拥有全球首座万吨级铸造3D打印成型智能工厂 [2] - 宁夏中环建设50GW(G12)太阳能级单晶硅生产线 实际产能达77GW以上 固废利用率超98%达到行业领先水平 [3][4] 项目投资与融资 - 威力传动增速器项目一期总投资近20亿元 其中银团贷款支持达14.39亿元 [2] - 共享集团智能工厂获交通银行2016年2亿元专项贷款支持 宁夏银行十余年支持规模从2000万元增至近3亿元 [2] - 宁夏中环项目总投资超150亿元 获8家银行组成的73亿元银团贷款支持 [5] - 交通银行2024年为共享集团新增2亿元综合授信 采用知识产权质押担保方式 [2] 金融支持措施 - 银行对威力传动项目提供10年期贷款 采取前2年只还息、第3年开始还本的灵活还款方式 [2] - 农业银行作为银团牵头行不仅承贷12亿元 还提供员工采购买房子女教育等非金融服务 [5] - 宁夏银行业协会推动组建16个新能源及科创企业银团项目 协议金额430.43亿元 重点支持风电光伏半导体等前沿领域 [5] 产能与市场 - 威力传动智慧车间通过智能机器人和自动化设备高效生产风电减速器零部件 [1] - 共享集团2024年下游订单增长亟须扩大产能 [2] - 宁夏中环项目安装3072台单晶炉及配套设施 生产自动化程度和产品纯度较高 [3][4]