据数据宝以当前比较热门的新能源赛道如固态电池、储能、钙钛矿电池、可控核聚变、钠电池、氢能源 等相关股票为基础，从中筛选出绩优低估值的股票，筛选条件包括：1.2025年上半年经营活动现金流量 净额大于1亿元；2.2025年上半年实现盈利，且净利润同比正增长；3.截至9月24日收盘，滚动市盈率 （PE）低于40倍。 统计显示，共26只股票入围。这26只股票当中，截至9月24日收盘，今年以来涨幅翻倍的有3只，分别是 阳光电源、纽威股份、大洋电机。6股市盈率均低于15倍，分别是卫星化学、嘉化能源、久立特材、横 店东磁、芭田股份、宇通客车。 ...

新能源赛道龙头股表现 - 阳光电源、海博思创、宁德时代9月24日收盘价均创历史新高 [1] - 阳光电源、纽威股份、大洋电机今年以来涨幅翻倍 [1] - 6只股票滚动市盈率低于15倍 包括卫星化学、嘉化能源、久立特材、横店东磁、芭田股份、宇通客车 [1] 绩优低估值股票筛选标准 - 筛选范围涵盖固态电池、储能、钙钛矿电池、可控核聚变、钠电池、氢能源等热门新能源赛道 [1] - 要求2025年上半年经营活动现金流量净额大于1亿元 [1] - 要求2025年上半年实现盈利且净利润同比正增长 [1] - 设置滚动市盈率低于40倍的估值门槛 [1] 筛选结果统计 - 共26只股票符合全部筛选条件 [1] - 3只股票年内涨幅超过100% 分别为阳光电源、纽威股份、大洋电机 [1] - 低估值股票中卫星化学、嘉化能源等6只市盈率低于15倍 [1]

核心业务与技术优势 - 公司主营业务为地基处理(占比64.93%)和桩基工程(占比19.49%)等岩土工程业务 [8] - 自主研发"高真空"工艺技术 应用于沿海超软土地基处理工程20余项 覆盖中国浙江江苏广东福建辽宁等省份及东南亚"一带一路"沿线国家 [2] - 钙钛矿电池技术处于行业第一梯队 30×30cm组件认证效率达18.06% 已在多颗在轨卫星验证稳定性 理论设计寿命达20年 [3] 海外市场与战略布局 - 海外营收占比达83.01% 显著受益于人民币贬值 [4] - 通过"走出去"战略深度参与"一带一路"国家土壤改良工程 输出绿色基础设施标准并培养当地技术人才 [2] - 子公司伏曦炘空专注商业航天能源系统 已保障15颗卫星成功发射 所有产品在轨工作正常 [4] 财务表现与股东结构 - 2025年1-6月营业收入8.16亿元 同比增长29.34% 归母净利润6690.88万元 同比减少9.35% [8] - A股上市后累计派现1.02亿元 近三年累计派现9591.98万元 [8] - 股东户数1.03万户 较上期减少10.13% 人均流通股23541股 较上期增加11.28% [8] - 十大流通股东包括广发中小盘精选混合A(持股478.29万股 增持45.97万股) 易方达新兴成长混合(持股151.63万股 增持27.37万股)及新进股东香港中央结算有限公司(持股139.84万股) [9] 市场交易数据 - 9月23日成交额6601.53万元 换手率1.09% 总市值60.95亿元 [1] - 主力资金净流出529.84万元(占比0.08%) 行业排名21/41 所属行业主力净流出4.73亿元且连续3日减仓 [5] - 筹码平均交易成本26.13元 股价运行于压力位26.28元与支撑位22.47元之间 [7]

新兴需求催化 - 钙钛矿光伏材料必需碘系组分 主流厂商均采用碘系材料 [1] - 1GW钙钛矿电池组件用碘量约10吨 [1] - 硫化物固态电解质需添加碘 当升科技和有研集团正积极推广该技术 [1] - 1GWh固态电池用碘量约90吨 [1] 供需格局分析 - 碘供给受限于海外巨头而呈现相对刚性特征 [1] - 医药和面板等传统领域需求保持稳定 [1] - 碘价呈现易涨难跌态势 [1] - 新兴需求放量后碘价有望大幅高涨 [1] 投资关注方向 - 重点关注拥有优质碘回收产能的公司 [1] - 重点关注拥有氢碘酸规模产能的公司 [1] - 重点关注拥有海外碘矿权益的公司 [1]

大会背景与主题 - 2025年36氪产业未来大会于9月10日在厦门开幕 与商务部主办的"中国国际投资贸易洽谈会"联合举办 核心主题为"精耕时代 潮涌嘉禾" [1] - 大会聚焦人工智能、低空经济、先进制造、新能源、大消费五大核心赛道 重点探讨"政、资、产"三方协同机制以破解产业发展瓶颈 [1] - 新能源圆桌对话主题为"产能过剩阴云下 新能源投资如何穿越周期" 参与机构包括再石资本、东证资本、CMC资本和海川资本 [1] 新能源行业现状与挑战 - 新能源行业面临产能过剩问题 导致价格战加剧和企业利润下滑 光伏和锂电领域过剩已持续多年 但锂电产能近期出现紧张迹象 [6] - 产能过剩主要集中在制造业端 原因包括中国产业政策及地方政府对GDP和产能的追求 但被视为阶段性问题 [8][9] - 行业出现积极变化 供给侧2.0改革推动下 硅料和碳酸锂价格在过去几个月明显反弹 [9] 投资机构策略调整 - 海川资本关注具备明显降本增效能力的细分环节 聚焦降低度电成本和提高发电效率的材料与设备早期投资机会 [7] - CMC资本投资策略强调技术先进性和壁垒 企业韧性增长潜质 以及下游应用回报率提升的机会 [10] - 东证资本采取"上看政策、下看价值"策略 关注技术突破带来的经济价值和能源全生命周期回报 [11] - 再石资本坚持价值创新理念 聚焦技术创新、出海全球化能力和AI+能源三大领域 [12][13][14] 细分领域投资机会 - 技术创新方向包括钙钛矿产业链、固态电池和AI虚拟电厂等消纳端技术 [13] - 出海机会重点关注具备海外渠道和高品牌溢价能力的企业 以抢占高毛利市场 [14] - AI+能源领域涵盖研发端材料效率提升和消纳端的用电调配场景 [14] 项目筛选与投资阶段偏好 - 海川资本定义"水下项目"为两类：一是具备规模化营收和利润但首次融资的成熟企业 二是资源技术成熟的新创细分领域企业 [15] - CMC资本偏好中后期项目 原因包括规避技术产业化不确定性、满足LP对DPI的要求 以及关注具备穿越周期能力的企业 [19][20] - 东证资本投资阶段前移 重点关注与下游客户紧密互动的企业 核心评判标准包括认知深度、执行贴近市场和风险规避能力 [18] 穿越周期的核心能力 - 企业需具备技术迭代和创新能力 成本管理与产能管控能力 以及国际化出海能力 [26] - 成功企业需坚持做难而正确的事情 具备持续奔跑和快速迭代能力 尤其强调国际化经营管理本地化能力 [22][23] - 坚守生意本质和朴素原理 耐得住寂寞并坚信价值创造 是活过周期的关键特质 [24] 投资机构角色定位 - 东证资本定位为"雪中送炭"者和行业整合推动者 借助渠道资源助力重组 [22] - 海川资本定位为企业联合创始人 深度参与人才招聘、供应链整合和大客户资源引入 [25] - 再石资本定位为多方位支持者 提供资金援助、产业力量支持和并购整合能力 [27] - CMC资本强调资源高效匹配 帮助优质企业加速发展 [23] 行业前景与乐观因素 - 能源需求持续增长 上半年中国电力需求有10%左右增长 AI和算力需求成为主要动力 [8] - 产能过剩被视为短期阵痛 行业即将触底反弹 核心指标度电成本驱动落后产能出清 [12] - 反内卷政策效果逐步显现 锂电和光伏领域有望回归相对健康状态 [6][7]

市场表现 - 三大指数集体低开 沪指跌0.01%报3876.06点 深成指跌0.41%报13161.15点 创业板指跌0.88%报3119.77点[1] - 上证指数成交金额86.26亿元 深证成指成交金额118.10亿元 创业板指成交金额52.03亿元[2] - 北证50指数跌0.15%报1604.96点 成交金额2.05亿元[2] 外盘市场 - 道指涨0.57%报46018.32点 纳指跌0.33%报22261.33点 标普500跌0.10%报6600.35点[3] - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.85% 百度涨超11% 蔚来涨超6% 拼多多涨4.5%[3] 传媒行业 - 商务部等9部门印发政策鼓励影视IP与知名IP跨界合作 推动消费新业态试点城市建设[4] - 支持文学艺术影视动漫领域精品创作 促进文化场馆活力与数字服务消费[4] - 产业链覆盖IP 影视游戏 现场演出及文化场馆相关公司[4] 白酒行业 - 行业基本面底预计出现在2025年三季度 今年三季度为动销价格及市场信心压力最大阶段[5] - 下半年为白酒上市公司报表业绩压力最大阶段 后续复苏趋势明确[5] - 啤酒行业因低基数效应 预计三季度报表表现保持稳定[5] 水泥行业 - 8月水泥均价271.67元/吨环比下降 磨机开工负荷环比下降 熟料库存由升转降[6] - 9-11月需求呈季节性回暖 反内卷政策加速行业去产能[6] - 供需关系缓和推动水泥价格上调[6] 碘产业链 - 钙钛矿光伏电池1GW组件需碘约10吨 硫化物固态电池1GWh需碘约90吨[7] - 碘供给受海外巨头限制相对刚性 医药面板等传统需求稳定[7] - 重点关注拥有碘回收产能 氢碘酸规模产能及海外碘矿权益的公司[8]

新兴需求催化 - 钙钛矿光伏材料必需碘组分 主流厂商均采用碘系材料 [1] - 1GW钙钛矿电池组件用碘量约10吨 [1] - 硫化物固态电解质需添加碘 当升科技和有研集团积极推广 [1] - 1GWh固态电池用碘量约90吨 [1] 供需格局分析 - 碘供给受限于海外巨头 呈现相对刚性特征 [1] - 医药和面板等传统领域需求保持稳定 [1] - 新兴需求放量后碘价易涨难跌 有望进入高涨周期 [1] 投资机会聚焦 - 重点关注拥有优质碘回收产能的企业 [1] - 布局氢碘酸规模产能的公司具备竞争优势 [1] - 拥有海外碘矿权益的企业将直接受益 [1]

新华财经上海9月16日电（记者潘清）光伏行业龙头企业协鑫科技控股有限公司16日公告称，与知名国 际投资机构无极资本（Infini Capital）达成战略融资协议。这意味着本土光伏行业"反内卷"高质量发展 良机正引起国际长线资本的高度关注。 根据协鑫科技在港交所发布的公告，公司将通过定向增发方式向认购方无极资本募集54.46亿港元（约 合7亿美元）。认购事项所得款项净额约53.92亿港元，主要用于供给侧改革资金储备，强化第二曲线， 优化资本结构等。 业界认为，协鑫科技与无极资本的此次携手，将有助于前者在现有基础上扩大竞争优势，高效辐射国内 外高端市场，将碳排放优势转化为定价权，在全球光伏市场重构中占据有利位置。 协鑫科技方面表示，随着国际资本注入与技术成果持续转化，协鑫科技正从硅料供应商向全球能源解决 方案提供商转型。这一转型既符合国家光伏产业高质量发展的政策导向，也为金融资本服务实体经济提 供了可借鉴的模式。在"双碳"目标指引下，以协鑫为代表的光伏企业将继续依托技术与资本双轮驱动， 为我国新能源产业抢占全球价值链高端、实现绿色低碳发展作出更大贡献。 （文章来源：新华财经） 双方表示，在为企业注入发展新动能的 ...

核心交易 - 协鑫科技通过定向增发向无极资本Infini Capital募集约7亿美元资金 [1] - 无极资本为双总部位于阿联酋阿布扎比和中国香港的国际长线资本 [1] - 无极资本近期已为中国高科技公司提供超过100亿港币资金支持 [1] 合作重点 - 资金将用于支持协鑫科技加大对钙钛矿技术的投入并推动商业化落地 [2] - 聚焦供给侧改革的资金储备 推进多晶硅产能结构性调整 [1] - 强化第二曲线 以硅烷气打造协鑫新增长极 [1] - 赋能钙钛矿技术升级以及商业化应用 [1] 技术发展前景 - 国海证券预测2025年将有至少3条GW级钙钛矿生产线投产 [2] - 中商产业研究院预计到2030年钙钛矿电池产能将达161GW [2] - 协鑫颗粒硅技术的低碳优势在欧美市场产生溢价能力 [2] 行业背景 - 2024年亚洲贡献全球72%的可再生能源新增容量 [2] - 欧盟碳税机制使低碳光伏产品需求缺口持续扩大 [2] - 中国在太阳能产业的投入推动全球技术快速发展 [2] 战略转型 - 协鑫科技正从硅料供应商向全球能源解决方案提供商转型 [2] - 符合国家光伏产业高质量发展政策导向 [2] - 双方将联合发起设立专项产业基金推动资源向高质量产能集中 [3] 产业影响 - 通过市场化收购 专业化重组及创新性升级等方式终结行业低价无序竞争 [3] - 缓解恶性内卷带来的资源浪费与发展压力 [3] - 构建健康有序 可持续发展的产业生态 [3]

核心观点 - 国际长线资本无极资本通过定向增发向协鑫科技战略投资约7亿美元 推动光伏行业反内卷和技术升级 为行业高质量发展提供标杆样本 [1] - 合作聚焦供给侧改革资金储备 多晶硅产能结构性调整 硅烷气第二曲线打造 以及钙钛矿技术商业化应用 [1] - 国际资本注入推动公司从硅料供应商向全球能源解决方案提供商转型 符合国家光伏产业高质量发展政策导向 [2] 战略投资与合作 - 无极资本通过定向增发向协鑫科技投资约7亿美元 [1] - 无极资本双总部位于阿联酋阿布扎比和中国香港 近期为中国高科技公司提供超过100亿港币资金支持 [1] - 双方将联合发起设立专项产业基金 通过市场化收购 专业化重组及创新性升级推动资源向高质量产能集中 [3] 技术布局与产业影响 - 投资部分用于支持钙钛矿技术投入和商业化落地 [2] - 国海证券预测2025年至少有3条GW级钙钛矿生产线投产 中商产业研究院预计2030年钙钛矿电池产能达161GW [2] - 协鑫颗粒硅技术的低碳优势受欧盟碳税机制推动 在欧美市场获得溢价能力 需求缺口持续扩大 [2] 行业背景与市场机遇 - 亚洲贡献2024年全球72%可再生能源新增容量 [2] - 中国在太阳能产业的投入推动全球技术快速发展 为协鑫科技全球化布局奠定产业基础 [2] - 光伏行业在双碳目标下继续发挥技术与资本双轮驱动作用 抢占全球价值链高端 [3] 企业发展与转型 - 协鑫科技加速布局钙钛矿技术 通过技术迭代开辟第二增长曲线 [2] - 公司从硅料供应商向全球能源解决方案提供商转型 [2] - 合作推动市场化兼并重组 政策强制约束和技术淘汰机制协同实践 终结行业低价无序竞争 [1][3]