股东减持 - 特定股东益兴福及其一致行动人于7月1日至9月17日减持463.41万股 持股比例从9.417%降至8.9999% [2] - 按三季度约300元均价计算 益兴福套现金额很可能超过10亿元 [2] - 实际控制人之子王晓东在8月27日至9月11日多次减持近50万股 卖出均价约400元 套现约2亿元 [2] 股价表现与估值 - 三季度股价从不足150元猛涨至逼近450元 [2] - 9月18日报收409.4元 市盈率TTM超过66倍 市净率逼近20倍 [3] - 自4月以来累计涨幅较大 近半年涨幅约五六倍 [3][5] 财务业绩 - 上半年营业收入147.9亿元 同比增长37.0% [3] - 上半年净利润近40亿元 同比增长69.4% [3] - 第二季度营收81.1亿元 同比增长36.25% 环比提升21.6% [3] - 第二季度净利润24.1亿元 同比增长78.8% 环比增长52.4% [3] 行业前景与公司地位 - 光模块市场需求量较大 预计未来三年增速可观 [3] - 光模块未来三年仍具备增长空间 [3] - 公司作为与大客户联系紧密的全球头部厂商 能够对接主流客户需求 [4] - 扩产有序推进 在需求旺盛背景下 硅光芯片布局深厚 [4] - 有望取得物料供应结构性优势 继续扩大产能并提升高端产品交付能力 [4] 风险因素 - 光通信行业面临全球供应链重构及地缘政治风险 [4] - 产品主要销往北美、欧洲等地 部分关键原材料依赖海外采购 [4] - 汇率或贸易政策显著变化可能导致需求下降或采购难度上升 [4] - 政策变动可能对公司经营带来不确定性 [4]

财务表现 - 上半年实现归母净利润16.13亿元 同比增长0.24% [1] - 第二季度实现归母净利润10.56亿元 同比下降3.63% [1] 业务发展 - 能源互联领域在手订单金额约200亿元 包括海底电缆、海洋工程及陆缆产品 [1] - 海洋项目持续拓展斩获 在手订单多 [1] 产能扩张 - AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目近期正式投入建设 [1] - 扩产项目计划2026年2月竣工 [1] - 项目瞄准多模、多芯、空芯等特种光纤持续增长的市场需求 [1] 技术布局 - 2025年联合行业合作伙伴发布新一代浸没式液冷解决方案 [1] - 液冷解决方案契合数据中心未来散热需求 针对高密度计算场景 [1]

市场表现 - 三大指数冲高回落 沪指跌1.15% 深成指跌1.06% 创业板指跌1.64% [2] - 旅游 CPO 芯片产业链板块涨幅居前 有色金属 大金融 稀土永磁板块跌幅居前 [2] - 国泰中证全指通信设备ETF收涨1.92% 成分股光库科技涨15% 烽火通信 长飞光纤 亨通光电涨停 [2] 人工智能技术突破 - DeepSeek-R1推理模型研究论文登上《自然》封面 为全球首个经过同行评审的主流大语言模型 [2] - 论文披露更多模型训练细节 正面回应蒸馏质疑 [2] 算力产业前景 - 华为预测2035年全社会算力总量增长10万倍 AI存储容量需求较2025年增长500倍 [3] - 华为公布昇腾芯片路线图 2026Q1推出昇腾950PR 2026Q4推出昇腾950DT 2027Q4推出昇腾960 2028Q4推出昇腾970 [3] 光通信行业分析 - 海外AI算力大额订单与强劲需求支撑光模块行业基本面 AI驱动算力扩张周期持续 [3] - 短期市场情绪化调整提供优质配置机会 中长期坚定看好光模块赛道 [3] 人工智能产业趋势 - 人工智能处于政策 技术 需求三维共振阶段 "人工智能+"行动提供政策赋能与资金支撑 [3] - 国产芯片及云计算龙头业绩逐步验证 大厂CapEx持续投入推高行业发展确定性 [3] - 行业景气度仍有上行空间 科技投资主线地位稳固 [3]

行业技术发展 - OCS作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示 多家厂商展示OCS方案和产品[1] - 硅光技术加速落地 成为1.6T高速光模块主流方案[2] - OCS 空芯光纤 薄膜铌酸锂 CPO等产业技术方向关注度及成熟度不断提升[2] - 光模块配套无源器件加速放量 空芯光纤市场关注度提升[2][3] - 头部厂商积极布局下一代光通信方案 硅光产业加速发展[2] 产品迭代与市场布局 - 800G成为主流 海外1.6T放量在即[2] - 众多厂商积极布局3.2T技术 部分头部厂商已布局相关3.2T技术[2] - 光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显[3] - CW激光器及部分无源器件需求或将持续提升[3] 公司股价表现 - 德科立 华丰科技20%涨停 均创出新高[1] - 光库科技涨近14% 盘中一度涨停创历史新高[1] - 广合科技 亨通光电亦涨停[1]

股价表现 - 9月18日华工科技股价上涨5.21%至90.03元/股 成交额60.65亿元 换手率7.00% 总市值905.25亿元 [1] - 股价连续6天上涨 区间累计涨幅达32.2% [1] 主营业务构成 - 光电器件系列产品占比49.08% 敏感元器件占比25.46% 激光加工装备及智能制造产线占比21.97% [1] - 激光全息膜类系列产品占比2.77% 租赁及其他业务占比0.72% [1] 基金持仓情况 - 鹏扬中证500质量成长ETF持有23.31万股 占基金净值比例2.11% 为第四大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈103.96万元 6日累计浮盈485.78万元 [2] 基金业绩表现 - 鹏扬中证500质量成长ETF规模5.2亿元 今年以来收益30.52% 同类排名1644/4222 [2] - 近一年收益55.91% 同类排名1872/3804 成立以来收益18.9% [2] 基金经理信息 - 基金经理施红俊累计任职时间6年23天 管理基金总规模216.58亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报107.34% 最差基金回报-24.1% [3]

A股指数表现 - A股三大指数于9月18日集体低开后翻红 沪指上涨0.45%至3893.95点 深证成指上涨0.79%至13319.70点 创业板指上涨0.49%至3162.90点 [1] - 上证指数接近3900点 创2015年8月19日以来新高 深证成指创2022年3月中旬以来新高 创业板指刷新2022年2月以来高点纪录 [1] - 科创50指数盘中涨幅超4% 午间收盘涨幅仍超3% 北证50指数上涨1.05%至1624.34点 万得全A指数上涨0.75%至6344.93点 [2] 半导体板块行情 - 半导体产业链领涨A股 德科立和汇成股份实现20%涨停 华海诚科、中微公司、利扬芯片等科创板股票大涨超10% [4] - 瑞芯微、闻泰科技实现10%涨停 赛微电子、北方华创等涨幅超7% 港股中芯国际和华虹半导体同步大涨 [4][5] - 华为宣布2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 2026年第四季度推出昇腾950DT 2027年第四季度推出昇腾960芯片 2028年第四季度推出昇腾970芯片 [7] - 腾讯宣布全面适配主流国产芯片 阿里巴巴与百度在AI模型训练中引入自研芯片替代英伟达产品 [7][8] - 阿里平头哥最新PPU芯片参数指标超越英伟达A800 与H20相当 沐曦股份、摩尔线程等国产AI芯片品牌获央视报道 [8] - 中信证券认为美国半导体管制加速国产替代 建议关注晶圆代工、算力芯片设计、国产设备及零部件、先进封装四大方向 [9] 人形机器人概念 - 人形机器人概念股掀起涨停潮 利和兴实现20%涨停 巨轮智能、五洲新春、朗迪集团、浙江荣泰等实现10%涨停 [11][12] - 宇树科技机器人应用于文娱表演、工业巡检、电网及储能场景 [12] - 特斯拉CEO马斯克宣布对AI5芯片设计进行技术评估 并召开AI/自动驾驶及Optimus机器人会议 [13] - 国金证券预计第四季度机器人行业开启长期上升周期 建议关注国产供应链关键公司及垂类场景应用 [13] - 方正证券认为特斯拉机器人G3发布预热将带动产业链催化 关注低估值及超预期零部件企业 [13] CPO概念板块 - CPO概念股爆发 德科立实现20%涨停 中天科技、亨通光电实现10%涨停 光迅科技、烽火通信等大涨 [15][16] - 华为发布《智能世界2035》报告 预测2035年全社会算力总量增长10万倍 [17] - 2024年全球AI服务器市场规模预计达1251亿美元 2028年有望增长至2227亿美元 [17] - 国盛证券指出光模块行业处于高速发展期 800G光模块大规模部署 1.6T光模块进入市场 [17] 科技板块整体表现 - 科技板块多题材爆发 包括人形机器人、芯片、光通信等 多只个股涨停 [2] - 港股恒生科技指数盘中涨近2% 随后涨幅收窄 [2]

公司产品进展 - 800G光模块产品已在领先交换机设备厂商通过测试 [2] - 公司将根据市场情况导入量产 [2] 技术发展动态 - 800G光模块为当前高速光通信领域重点产品 [2]

"要相信光。" 9月11日，A股光通信板块上演了"狂欢时刻"。 "易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）三家公司股价齐刷刷暴涨逾13%，合计市值首次突破万亿元关口，其中新易盛市值约3800亿元，中际旭创约 4900亿元，天孚通信约1550亿元。 这场盛宴的导火索，竟来自大洋彼岸的一只"蝴蝶"——美国软件巨头甲骨文因云基础设施业务签下大额合同，业绩指引超预期，股价一夜暴涨35%，创始 人拉里·埃里森（Larry Ellison）甚至短暂超越马斯克成为全球首富。 那时的他怎么也不会想到，自己的公司会跻身AI时代的聚光灯下。截至9月17日收盘，天孚通信的市值约为1415亿元。而他本人，也凭借天孚通信的市值 体量，身价对应持股市值约537亿元，成为了江西宜春高安当之无愧的首富。 邹支农的 "小镇逆袭"，是江西本土企业家深耕实业的生动缩影。在江西富豪版图中，民营经济的活力并非单点绽放——除了扎根宜春、聚焦光器件赛道 的邹支农，还涌现出寒武纪创始人陈天石（深耕AI芯片）、木林森创始人孙清焕（立足LED照明）、江西赣锋锂业创始人李良彬（聚焦新能源锂电赛道） 等不同领域的领军者。这些企业家虽赛道各异，却均以"技术突围"和"长 ...

行业表现 - CPO概念板块持续回暖 [1] - 德科立和光库科技实现20%涨幅涨停 [1] - 凌云光涨幅超过10% [1] - 腾景科技、源杰科技、长飞光纤、长芯博创、罗博特科等公司跟随上涨 [1]

证券时报记者 王小芊 驱动力量来自科技创新 今年以来，随着市场逐步回暖，部分主题板块行情火热，权益基金涨势喜人。多只基金年内涨幅超过了100%，成 为名副其实的"翻倍基"。 整体来看，"翻倍基"大多集中在科创、医药等高景气赛道，不少基金经理在板块配置和重仓股选择上，捕捉到了 阶段性主线行情。从基金规模和资金流入情况来看，"翻倍基"在上半年也获得资金青睐，部分产品的管理规模实 现了数倍增长。 翻倍股造就"翻倍基" 据Wind数据，截至9月16日，年内已有75只基金（A、C类不合并）跻身"翻倍基"行列。其中，永赢科技智选、汇 添富香港优势精选等产品的表现尤为突出，年内收益率突破150%。 从具体产品看，永赢科技智选A年内收益率达到187.18%，成为今年最具代表性的"翻倍基"之一。该基金聚焦于科 技股，二季报显示，其代表性重仓股包括新易盛、中际旭创、天孚通信等，这些标的年内涨幅巨大，其中新易盛 的涨幅超过300%。 从板块分布来看，"翻倍基"的业绩与行业主题高度绑定，基本都集中在科技创新领域。 另一只表现突出的汇添富香港优势精选C，以布局医药创新为主，年内收益率达177.07%，其前十大重仓股中，映 恩生物-B、 ...