行业需求与增长前景 - 美国数据中心的能源需求预计在2027年前几乎翻倍，从目前的约17吉瓦增至30多吉瓦 [1][3] - 全球数据中心电力需求到2027年预计达到71吉瓦，其中AI相关数据中心的复合年增长率高达47.9% [3] - 企业对数据中心的需求持续高涨，算力需求远超供给，使得企业可以为数据中心服务收取高额费用，云计算领域利润空间可观 [1] - 数据中心建设预计将维持较高增速 [1] 电网接入瓶颈与挑战 - 美国等待进入“电网接入队列”的拟建发电项目平均等候时间超过5年，而2010年前平均等待时间不足三年 [1][4] - 全美约有1.13万个拟建发电项目处于“电网接入队列”中，其中6500个为过去三年内新增，仅2022年接入队列项目就增长了40% [4] - 项目完成率极低，2000年至2018年间提交接入申请的项目中，仅有不到20%在2023年底前投入运营 [4] - 高额的电网升级费用是项目终止的主要原因，在光伏项目中接入费用可能占总成本的20%–40%，而成功建成的项目该比例通常仅为5%–10% [4] - 其他项目障碍包括土地控制、通行权、审批许可、购电协议、融资困难以及社区反对 [5] - 未来十年内预计将有超过83吉瓦的基荷电力资源退役，加剧能源供需矛盾 [3] 政策应对与加速措施 - 特朗普政府推动监管机构将数据中心接入电网的审批速度提高30倍 [1] - 美国能源部拟议规则草案旨在将数据中心接入电网的审查时限严格限定在60天内 [1] - 政策核心支柱包括建设美国AI基础设施，并简化数据中心、半导体制造设施和能源基础设施的许可流程 [6] - 具体措施包括建立新的《国家环境政策法》类别豁免，加快环境许可审批，并优先使用联邦土地开发数据中心站点 [6] - 美国能源部已宣布首批4个联邦站点将用于AI数据中心和能源项目建设 [6] - 若数据中心自带新电厂，或同意在高需求时期削减用电，则可获得快速审查资格 [6] 成本转嫁与潜在影响 - 2024年，美国PJM互联电网下属七个州的公共事业客户被收取了44亿美元的输电升级费用，以支持为数据中心接入电网的项目 [7] - 数据中心所需的本地输电升级费用通常由同一公用事业服务范围内的所有客户共同分担，预计相关高费用最终会转嫁给消费者 [7]

核心观点 - 中国能源领域在核电、深水油气、光热储能、煤制气及调峰火电等多个关键方向取得一系列重大技术突破与项目进展，彰显了强大的科技创新硬实力和产业加速发展态势 [1][2][3] 核电领域突破 - 全球首个陆上商用模块式小型堆“玲龙一号”首堆冷试成功，标志着中国在新型核能系统设计、高端装备制造及复杂工程协同管理上具备综合实力 [2] - “玲龙一号”是全球首个通过国际原子能机构安全审查的陆上商用模块化小堆，此举巩固了中国在小堆国际竞争中的先发优势 [2] - 该冷态功能试验成功为后续热试、反应堆装料及商运奠定坚实基础 [2] 油气与应急救援体系 - 首个国家级深水油气应急救援基地在海南澄迈正式启用，大幅缩短中国南部海域海上油气应急救援响应时间 [2] - 海南基地历经7年建成，与渤海（天津）基地形成“南北呼应、深浅结合、全域覆盖”的救援格局，提升安全生产保障实力 [2] - 油气开发已突破深地“万米大关”并挺进“千米深海” [4] 多元化能源项目进展 - 全球首个“双塔一机”光热储能电站进入全系统试运行 [3] - 东北地区首个煤制天然气示范项目主装置合拢贯通 [3] - 西北地区首个百万千瓦级调峰火电工程全面建成投产 [3] 科技创新与产业链 - “十四五”期间能源自主创新能力持续增强，在新能源发电、百万千瓦级水电、先进核电、重型燃气轮机、智能电网、深地深水油气勘探开发等领域取得新突破 [4] - 能源产业链现代化水平加快提升，国家能源局已认证四批次共236项首台套重大技术装备项目，部分为世界首台套 [4] - 建成完备的风电光伏全产业链研发设计和集成制造体系 [5] 新能源产业与融合 - 中国新能源专利数占全球四成以上，光伏转换效率、海上风电单机容量不断刷新世界纪录，新型储能规模跃居世界第一 [7] - 近十年来，中国助力全球风电和光伏发电项目平均度电成本分别下降60%和80% [7] - 新型储能装机规模约9500万千瓦，5年增长近30倍 [7] - 2024年氢能生产消费规模超过3600万吨，位列世界第一，其中可再生能源制氢产能超过全球一半 [7] 新业态与基础设施 - 六部门联合发布行动方案，目标到2027年底在全国建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量 [6] - 人工智能在新能源发电、电网巡检作业、油气新资源发现等领域拓展应用场景，成为能源技术革命新引擎 [7]

行业与公司 * 纪要涉及的行业广泛，包括高端制造、数字科技、空间经济、生物科技、新消费、传媒文化、机械、军工、航天、半导体设计与制造、ICT设备、消费电子、风光储能产业链、电网、农业科技等[12] * 纪要核心围绕中国“十五五”规划进行解读，分析其对各行业的影响和未来的投资方向[1][5][12] 核心观点与论据 **“十五五”规划核心主线** * 规划三大主线为扩大内需、科技创新和高水平对外开放[5] * 扩大内需措施包括惠民生促消费、提升消费水平、扩大有效投资、改善社保教育等民生问题以增强内循环动力[1][6][11][15] * 科技创新重点在于抢占科技制高点，注重科技成果规模化应用，中国研发经费投入占全球26.2%，仅次于美国的28.4%[1][6][8] * 高水平对外开放强调制度性和自主性开放，拓展双向投资合作空间，以开放促进改革[1][6][9][17] **资本市场展望** * 公报虽未详提金融资本市场，但历史表明五年规划对资本市场建设影响重大，高端制造、数字科技等领域是未来重要投资方向[12] * 中国资本市场有望长期稳健发展，得益于政府重视、中国资产重估、大市场、产业链优势、工程师红利、制度红利及A股合理估值[1][13][14] **具体行业观点与论据** * **消费领域**：建议关注首发经济、新型文旅、银发经济等结构性机会，政策助力下新兴企业与白马龙头有发展空间[18] 中秋国庆假期非中国护照预订国内航班机票量同比增长33%[17] * **科技与高端制造**： * 高水平科技自立自强是核心动力，AI领域已形成全产业链条，基础软件自主创新能力增强[19][20] * 网络强国建设涉及5G/6G、数据中心等基础设施，数据要素创新能力将被激活[21] * 机械行业强调现代化产业体系，前三季度制造业占GDP约四分之一，高端装备出口同比增长7%[24] * 军工行业因全球地缘竞争加剧获支持，国防开支创新高，无人化、智能化装备比例提升[25][27] * 中国航天产业成就显著，商业航天进入市场化发展阶段[28] * **半导体与ICT**： * 半导体设计受益于AI算力需求，国产化是重点；半导体制造本地化趋势使国内晶圆厂稼动率保持高位[29][30] * ICT设备受AI算力需求驱动，AI推理算力需求带动硬件增长，全自主可控AI算力基础设施是重点[31][32] * **绿色能源与电网**： * 风光产业链目标到2035年总装机达2020年的6倍以上（力争36亿千瓦），发展重点转向新型电力系统高质量搭建[34][35] * 储能领域将爆发式增长，目标到2027年全国新型储能装机规模达180GW以上，市场化改革推动商业模式成熟[36] * 风电行业十五五期间年均新增装机目标不低于120GW（海上不低于15GW），陆上风机中标价格上涨超5%[37] * 电网投资十五五期间有望超4万亿元，复合增速约5-7%，重点在主干网建设和配电网智能化改造[38] * **农业科技**： * 农业科技现代化是农业强国建设支撑，核心方向为种业、智慧农业和智能农机装备[4][40][41] * 种业经历量变到质变；智慧农业结合AI将迎来产业化需求爆发；智能农机因机器换人拐点到来而快速渗透[42][43][45] 其他重要内容 * “十五五”规划与“十四五”规划一脉相承，但会进一步关注疫情、房地产调整、人口下滑及中美贸易关系等未预料到的挑战[2][3] * 传媒文化领域将激发文化创新活力，重视中华文明传播力，AIGC等技术对内容生成有积极影响[4][22][23] * 消费电子行业核心变量是AI在移动端落地，AR眼镜可能挑战手机成为核心交互入口[33]

电网建设投资与工程进展 - 国家电网在“十四五”期间于辽宁投资超千亿元，创历史新高[1] - 500千伏辽滨输变电工程正全力攻坚，将为华锦阿美精细化工及原料工程项目提供动能[1] - 华锦阿美项目数十座巨型装置已初具规模，建成后将成为辽宁石化产业转型升级的新引擎[1] 电网架构与供电能力提升 - 盛京、登台、川州、析木等10座500千伏变电站相继建成，构建现代化电网体系[2] - 辽宁电网供电能力从2020年的4000万千瓦跃升至2025年的5000万千瓦[2] - 500千伏变电站实现全省14个地市全覆盖，标志主干网架完成系统性升级[2] 科技创新与国产化成果 - 500千伏西泉变电站应用5方面16类原创技术，实现设备全链条国产化[2] - 成功实施全球首次新型储能黑启动城市电网大容量火电机组试验[2] - 投运国内首套66千伏直挂型高压静止无功发生器装置及10千伏磁偏置超导限流器等国际国内首创成果[2] 智慧配网与用户服务 - 持续打造智慧配电网，保障用户电压稳定，满足旅游旺季高负荷需求[3] - “三零”服务已惠及49.1万户用户，累计为用户节省办电成本63.84亿元[3] - 为沈阳华晨宝马第六代电池产线等重大项目提供稳定电力保障[3]

行业与公司 * 涉及的行业包括新能源汽车、矿产资源、电网、核电、能源、交通、水利、人工智能、智能制造、机器人、房地产等[1][6][8][15] * 涉及的公司类型主要为国有企业（特别是战略型央企）和民营企业[1][6][8][11] 核心观点与论据 体制改革与市场环境 * 建立高水平市场经济体制是未来十五年中国经济发展的重点 强调市场在资源配置中的决定性作用和政府的有效作用[1][4][5] * 将建立全国统一大市场 清理废除妨碍公平竞争的措施 通过标准、安全技术等手段治理地方保护主义和无序竞争[1][4][7] * 行政体制改革将优化政府职能配置 提升行政效率[2] * 国家规划法将发展规划变成法定程序 通过人大审议后不会轻易改变 以提高政策透明度[13] 产业政策与发展方向 * 产业政策围绕高质量发展主线 深化供给侧结构性改革[1][6] * 重点关注新能源汽车行业整合 加强矿产资源、电网等功能性行业的大型央企整合[1][6] * 重点发展未来产业和新兴产业 如人工智能、大数据、物联网、智能制造、机器人 对传统行业进行智能化、高端化、绿色化改造[15] * 十五期间预计会有更多重大工程项目 这些项目主要投向最需要的领域 并非以盈利为主要目的[9][27] 国企改革与企业发展 * 国企改革侧重专业化整合和并购重组 提高企业竞争力和集中度[2][6] * 强调中国特色现代企业制度 推动股权多元化和完善公司治理 鼓励民营企业参与国企投资 实现混合所有制改革[1][8] * 国企改革将侧重于资产化、证券化及杠杆化原则 竞争性行业会尽量推进证券化[21] * 市值管理是国资委的重要考核指标 更注重上市公司治理管理水平 如投资者沟通、信息交流等[14] 财政金融与资本市场 * 将规范财税金融制度 明确监管主体责任、协调机制以及追责问责机制[1][2] * 地方债务问题可通过扩大地方债规模缓解 2025年地方债规模已经突破4% 政府拥有大量高质量资产支持发债空间[22] * 未来赤字率可能超过3% 甚至达到4% 中央政府可能用显性债务置换地方隐性债务[23] * 资本市场面临注册制改革、中长期资金入市等挑战 需提高上市公司质量 加强监管和退市机制[18] 房地产与社会政策 * 房地产市场供需逆转 重点转向城市更新和提高宜居功能 预计年销售额维持在8-10万亿元 不再回到高峰水平[3][25] * 政府计划扩大社会福利和补贴 包括0-3岁育儿补贴、3-6岁幼儿园补贴、提高农村退休金 相关政策于2025年9月开始落实[3][20] * 将继续推进收入分配改革与共同富裕政策 通过税收和社会保障缩小差距 扩大服务消费[26] 其他重要内容 * 国际环境变化促使中国成立战略型央企应对竞争 并推动"一带一路"倡议[11] * 人工智能在现代经济中扮演着类似于过去电力的角色 逐渐渗透到各个行业[17] * 居民储蓄因房地产投资价值下降需寻找新渠道 可能引导进入资本市场 但需建立稳定机制[19] * 各地区根据自身特点进行差异化发展 如上海定位金融中心 北京定位科技创新中心[16] * 今年年底到明年将进行中期考核评估 以确保五年计划目标不会轻易改变[12]

纪要涉及的行业与公司 * **主要行业**：人工智能数据中心（AIDC）供电解决方案、固态变压器（SST）、新能源汽车充电、表后储能、工商储能、光伏、风电、电网设备[1][3][4][8][11][13][14] * **提及公司**： * **AIDC/SST/巴马电源领域**：金盘科技、中恒电气、中西电（或指中国西电）、四方股份、科瑞得[1][6][7][14] * **光伏行业**：通威、大全、协鑫、新特、隆基绿能、晶科能源、天河能源、晶澳科技、阳光电源[3][11][12] * **电网设备**：思源电气、南瑞、许继、平高、西电（或指中国西电）[3][14] * **其他技术方向**（干发电极、等压设备、激光设备、材料）：纳克诺尔、先导智能、银河科技、宏工科技、软控股份、聚源智恒、德龙激光、上海洗霸、夏乌能、三安新材、天齐股份[10] 核心观点与论据 * **AIDC市场空间巨大**：预计2026年全球AIDC装机容量接近40GW，市场空间广阔，每瓦价格约为人民币5-7元[1][3][8] * **固态变压器（SST）为关键方向**：英伟达白皮书提出SST或成为AIDC终极供电方案，提升了市场关注度，SST还可应用于新能源汽车充电、表后储能和工商储能等场景[1][2][4] * **国内企业具备竞争优势**：国内企业如中西电、四方股份、中恒电气、金盘科技等在固态变压器和巴马电源（中压整流器方案）领域已有较早布局，在国际市场上并不落后，具备较好竞争优势[1][5][6][7] * **AI产业发展催化AIDC建设**：AI需求增长及下游企业竞争加剧将进一步催化AIDC建设[1][8] * **光伏行业反内卷趋势坚定**：政策决心日益增强，可能引入惩罚机制，多晶硅价格坚挺，多晶硅环节适合落地反内卷措施，协鑫发布公告显示三季度同比大幅扭亏，单位盈利能力明显改善[3][11] * **电网端标的为长期优质资产**：电网端整体表现中规中矩，目前位置较低，思源电气、南瑞、许继、平高、西电等标的从长远来看是非常值得配置的优质资产[3][14] 其他重要内容 * **海外市场切入点**：海外CSP（云服务提供商）对AIDC电源价格敏感性较低，更注重产品性能，这为国内企业提供了市场切入点[1][5] * **技术方案细节**：英伟达白皮书提出的中压整流器方案（巴马电源）包括降压变压器、整流模块、滤波器和保护装置，该方案在国内已取得一定成熟度[1][5] * **政策支持**：10月14日发改委印发了节能降碳中央预算内投资专业管理办法，为节能降碳注入新动力[11] * **风电行业现状**：9月份陆风中标均价有所改善，但近期关于电价或补贴的扰动可能对板块造成影响[13] * **当前市场环境**：市场行情较弱主要由于前期位置偏高、近期中美博弈以及宏观环境影响[10]

公司一：轨交与电网设备平台型公司 - 公司技术具备跨赛道复用能力 业务从轨道交通扩展至新兴装备领域 [1] - 公司在轨道交通和电网领域的市场占有率均位居中国国内第一 [1] - 机构认为公司平台型龙头价值凸显 净利润目标为三年内达到54亿元 [1] 公司二：光器件领域公司 - 公司是光器件领域的新兴企业 拥有全系列通信光学产品矩阵 [1] - 公司业务受益于人工智能算力发展 业绩进入释放期 [1] - 公司成长潜力获得机构看好 [1]

A股市场整体表现 - 10月17日A股市场全天震荡调整，三大指数均大幅下跌，沪指跌1.95%至3839.76点，深成指跌3.04%至12688.94点，创业板指跌3.36%至2935.37点 [1] - 沪深两市成交额达1.94万亿元，较上一交易日放量69亿元，全市场近4800只个股下跌 [1] - 主要指数普遍下挫，科创50指数跌3.77%，沪深300指数跌2.26%，中证1000指数跌2.92%，中证红利指数相对抗跌，跌幅为0.77% [2] 板块与个股表现 - 防御性板块表现活跃，燃气板块逆势上涨，国新能源4天3板，银行板块表现较强，农业银行股价创新高，港口航运板块局部强势，海通发展2连板 [3] - 受政策利好影响，海南板块午后冲高，海峡股份涨停，海南机场涨超5%，海通发展、海南高速快速拉升 [3] - 电网、储能板块集体重挫，华明装备、伊戈尔跌停，知名个股中兴通讯A股跌停，港股跌超13% [3] - 中兴通讯A股收盘报48.63元，下跌9.99%，成交额160.78亿元，港股报37.14港元，下跌13.67% [4] 商品期货与外围市场 - 富时中国A50指数期货跌幅扩大至2% [5] - 国内商品期货涨跌不一，烧碱跌超4%，玻璃、LU燃油跌超3%，沪金涨超3%，碳酸锂、沪银涨逾2% [5] - 加密货币市场集体跳水，比特币从11.15万美元跌至10.62万美元，跌幅超过4.5%，BNB、狗狗币跌超8%，以太坊跌超6% [7] - 加密货币市场24小时内全网合约爆仓超7亿美元，爆仓人数超过26万人，其中超七成为多单爆仓 [8][9]

浙江省城市发展与“强城行动” - 浙江省委城市工作会议在温州召开，谋划城市发展新蓝图，聚焦现代化先行、共同富裕、人民满意，高水平建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市[1] - 温州被赋予“打造全省高质量发展第三极”重任，正全力冲刺GDP万亿城市目标，但面临市辖区面积仅为杭州1/3、宁波1/2，中心城区首位度不高的“小马拉大车”问题[1][2] - 温州2024年初启动“强城行动”，实施空间重构、产业创新等六大行动，旨在提升中心城区首位度，打造区域中心城市和现代化拥江滨海花园城市[2] 跨区域合作与能源交易 - 南方电网与国家电网首次开展跨电网经营区现货交易，南方电网经营区4230万度电能通过闽粤联网工程送往浙江、上海等地，保障华东地区紧急用电需求[4] - 全国首支跨省域财税分享基金——长三角生态绿色一体化发展示范区投资基金设立，首期规模5亿元，重点赋能示范区跨省域高新区和水乡客厅高质量发展[5] 地方产业政策与人才引进 - 杭州拟立法推动具身智能机器人产业，通过全国首创地方立法为企业提供稳定制度环境，并制定补链强链延链拓链行动方案，加强行业龙头企业培育[7] - 成都出台吸引集聚人才十条措施，每年遴选300名左右产业领军人才、600名成都工匠人才培育对象，支持校企共建中试人才培养平台，促进科技成果转化[8] 城市发展评估标准与指数 - 我国首部宜居城市国家标准实施，从环境、社会、经济、文化、治理、基础设施六大维度搭建评估框架，明确政务服务事项网上可办率等量化指标[9][10] - 我国首份《城市综合发展指数报告(2025年)》发布，北京、深圳、上海以85.1分、82.5分、81.4分位居综合排名前三，报告通过90项指标对36个主要城市进行评估[13][15]

涉及的行业与公司 * **行业**：电力设备、锂电、储能、风电、光伏、PCB铜箔、电网设备、AIDC（数据中心基础设施）、机器人、新能源车 [1][4][5][6][9][11][16][19][21][22][23][24] * **公司**：特变电工、欣旺达、宁德时代、亿纬锂能、金风科技、海博思创、阳光电源、德业股份、尚太科技、普莱德、中科负极、德福科技、铜冠铜箔、科达制造、中国电子、豪鹏科技、神马电力、四方股份、东方电子、思源电器、海兴电力、大金重工、金盘、伊戈尔、麦格米特、欧陆通 [1][2][3][5][6][7][8][9][10][11][12][13][15][16][17][18][19][20][21][22][23] 核心观点与论据 电力设备与电网板块 * 电力设备板块前景乐观，受益于新能源装机增长和用电量提升，国内电网投资态度积极，主干网、配网及储能是重点方向 [4] * 特变电工是重点推荐个股，出口订单增速达到大几十并有加速趋势，2026年估值有望超过1,500亿，当前估值具优势，三季度业绩预计约21亿元，同比增长约50% [1][3][4][20] * 思源电器出口订单连续几年增长超过50%，预计三季度业绩与二季度8.5亿元持平，同比增速接近40% [4][20] * 神马电力因与美国OpenAI签订数据中心电力供应协议，变压器订单将提升，海外市场景气度高，国内特高压建设推动其复合绝缘子渗透率上升 [17] * 四方股份和东方电子是二次设备稳定增长标的，四方股份切入数据中心SST领域，东方电子有望在配网和虚拟电厂方向突破 [7][18][19] 锂电与储能板块 * 锂电板块短期受出口管制政策影响，但政策主要针对早期技术，长期储能需求向好，国内发电集团、电源侧投资及全球需求保持良好 [5] * 宁德时代三季度出货确认预计环比增长约13%，开票数约170G瓦时，全年产量大概率超过720G瓦时，全年业绩预期680亿至700亿，2026年归母净利润预期约900亿 [1][9] * 欣旺达三季度归母净利润预计5.4至5.5亿元，同比增长40%以上，全年盈利预期22至23亿元，消费电池贡献27至28亿元，动储业务亏损5至6亿元 [12] * 亿纬锂能三季度规模业绩预计13至14亿元，全年归母业绩预期维持在45亿元左右，动力业务净利率二季度达4.5%至5%，储能业务毛利率修复是核心看点 [9][10] * 海博思创作为国内储能龙头增速强劲，阳光电源长期看好 [5][21] 风电板块 * 风电板块不受美国关税影响，主要出口市场在欧洲和东南亚，风机及海工上市公司处于景气周期 [6] * 金风科技绿色制甲醇投资值得关注，第一、第二季度国内陆风销售毛利持续提升，预计第三季度毛利进一步上升 [6][16] * 大金重工前三季归母净利润约3.2亿元，第四季交付量增加至5.5万吨，对应净利润约2.1亿元，全年目标从8亿提高到10亿以上 [16] * 东缆（东方电缆）第三、第四季迎来业绩爆发期，分别实现约5亿和6~7亿利润，深远海及海风出海逻辑值得关注 [16] PCB铜箔板块 * PCB铜箔板块持续看好，德福科技和铜冠铜箔三季度产品结构改善明显 [11] * 德福科技高端HULP三代同播产品出货量从二季度10%左右提升到20%以上，锂电产能满产下销量从二季度3.4万吨增加到3.5万吨，高端HVP增量1,000吨带来业绩从2000万提升到2,800万甚至3,000万水平 [11] * 铜冠铜箔上半年HVLP二代产品占比达30%，三季度销量从二季度1.6万吨增加到1.8万吨，对应业绩3,500万元左右 [11] * 四季报值得期待高端HVIP产品涨价预期，因全球AI服务器需求旺盛 [11] 三季度业绩前瞻亮点 * 尚太科技出货量预计达到9万吨，比二季度7.3万吨环比大幅增长，四季度有涨价预期或成本端快速下降可能性 [8] * 普莱德涂敷业绩快速增长，中科负极材料表现良好，四季度量利双升逻辑明确 [8] * 科达制造三季度预计实现4.5~4.6亿元利润，全年目标16~16.5亿元，海外建材业务新产能投产，瓷砖出货量环比上升，新能源相关业务增长超预期 [2][15] * 中国电子单月出货维持在3万吨以上，第三季盈利预计1,700至1,800万元，全年归母净利润目标6亿元，同比接近翻番 [13] * 豪鹏科技受益于消费电子需求旺季，三季度成为全年高点，全年利润目标2.6亿元 [13][14] 其他板块与公司 * **光储板块**：储能需求国内快速增长，欧洲户储装机线性增长但工商储及大储占比快速提升，阳光电源出货量略有上调至40-45GWh左右 [21] * **AIDC与机器人领域**：金盘和伊戈尔是变压器出海优秀企业，应用于北美数据中心，麦格米特AI服务器电源订单初步落地 [22][23] * **新能源车与材料**：欧洲新能源车销售数据良好，上游锂矿石出现上涨趋势，光伏组件和电池价格上涨但排产可能环比下降 [24] 其他重要内容 * 公牛集团股息率超过4%，并布局户储和充电桩 [7] * 普利特钠离子处于供不应求状态 [7] * 新能源车板块，宁德时代被认为是全球确定性最高、最优质的电子标的资产 [9] * 硅料反内卷举措持续推进，本月或下月可能有新动作，需密切关注对光伏市场的影响 [24]