活动概况 - 2025年9月25日Wind主办财富管理论坛暨星选理财师颁奖盛典 主题为"深耕·立信·致远——AI时代下买方投顾的价值跃迁之路" 汇聚银行、券商、资管及金融科技等行业领袖 通过4场主旨演讲和3场圆桌论坛探讨财富管理新未来 [1] 战略合作与行业数据 - 华夏基金作为星选赛事全程战略合作伙伴 权益ETF管理规模超8300亿元 年均规模连续20年居行业第一 是境内唯一连续8年获评"被动投资金牛基金公司"的机构 上半年旗下基金为投资者实现盈利超500亿元 [3] 行业转型与AI赋能 - 权益资产在居民配置中占比将进一步提升 买方投顾需求日益增长 生成式AI将深刻赋能投顾职能 推动服务能力跃迁 [8] - AI技术成为串联客户洞察、产品服务、资产配置和投研能力的关键纽带 既是挑战也是解决方案 [10] - 行业对智能投顾认知从"技术噱头"回归理性 AI核心价值在于"赋能人" "AI+人"协同模式是当前最优解 [21] 买方投顾价值实现 - 客户获得感不足的三大症结：财富与人生脱节的投资目标、"追涨杀跌"的人性弱点、专业门槛高筑的认知壁垒 [12] - 破局之道在于从"投"到"顾"的价值升级 以客户人生目标锚定投资方向 以专业服务优化投资行为 以长期陪伴建立深度信任 [12] 资管行业变革与能力再造 - 资管行业回归"受人之托、忠人之事"的信义本源 银行理财经历深刻变革 [14] - 需从投研能力、产品研发、客户经营、数智创新、风险管理五个维度再造机构核心竞争力 [14] 产品创新与服务优化 - 费率下行是优质服务的起点 是行业去伪存真的契机 需找准自身定位沉心做服务 [17] - 产品供给侧改革需构建以客户为中心的产品创设机制 打通需求洞察到产品落地的全链路闭环 [19] 赛事成果与平台赋能 - 星选理财师评选增设"卓越投资顾问"奖项 68家机构总部及分支、135位投资理财顾问获得荣誉 [24] - Wind投顾终端深度连接财富管理8大业务场景：全球市场、产品甄选、客户营销、跟踪服务、资产配置、成长智库、业务管理、AI智能助手 [27]

一场新闻发布会上，央行、金融监管总局、证监会联合宣布了涵盖降准、降息、降存量房贷利率、引导 中长期资金入市等一系列重磅金融政策，立刻引爆市场行情。 一组数据的对比或许更为直观。 Wind数据显示，2024年9月24日前一年，上证指数增幅为-8.6%，深证成指增幅为-17.12%，恒生指数增 幅为5.22%；科创100指数增幅为-33.04%。2024年9月24日后的一年，上证指数增幅为40.19%，深证成 指增幅为65.23%，恒生指数增幅为45.33%；科创100指数增幅为121.85%。 受股指增长的提振，成交额也均实现翻倍。2024年9月24日前一年，上证指数、深证成指、恒生指数、 科创100的成交额分别为82.09万亿元、107.13万亿元、25.25万亿元、3.04万亿元；而一年之后的成交额 分别为165.91万亿元、240.29万亿元、59.49万亿元、8.07万亿元。 一年前的9月24日是A股市场的关键转折点。 最后一段是7月中下旬以后，即股票市场3500点一直到现到3800点之前。而这一阶段又表现出了明显的 股债跷跷板效应。原因是，突破3500点这一关键点位之后，市场开始相信牛市已经再次开启， ...

大力推进"长钱长投"是当前资本市场改革的重要抓手。在《关于推动中长期资金入市的指导意见》发布 一周年之际，政策效果持续显现，A股市场积极变化清晰可见。但要更好发挥长钱的"压舱石"作用，全 面强化资本市场内在稳定性，需持续抓好政策落实，不断推进上市公司质量提升，引导资管机构加强投 研能力建设。 推进"长钱长投"的重要基础是不断提升上市公司质量和投资价值。在监管部门综合施策下，上市公司回 报投资者的能力和意识显著增强，应着力鼓励和引导上市公司稳定分红，并通过增持、注销式回购、并 购重组等积极开展市值管理。同时，加强监管力度，持续打击财务造假等违法违规行为，畅通多元化退 市渠道，不断优化市场生态。 推进"长钱长投"的重要保障是资管机构投研能力的持续增强。目前，公募基金正推进投研能力的平台 化、体系化建设，逐步打破对明星基金经理、明星产品的过度依赖。保险机构则在深化资负联动，布局 高股息标的、基础设施REITs等具有稳定现金流的资产，并拓展另类投资布局。值得一提的是，投资者 越来越看重资管机构的资产综合配置能力、产品回撤控制水平。这意味着，只有能实现穿越周期、收益 长期稳定的资管机构方能在激烈的市场竞争中脱颖而出。 ...

较"十三五"末增长32%。同时，更加注重业绩稳健、分红稳定的中长期价值投资理念逐步深入人心。 当然，提升长钱入市比例不可能毕其功于一役。目前，长期资金入市规模仍有很大增长空间，保险资金 等对权益类资产的实际配置比例较政策允许的上限尚有一定距离。资本市场投资者结构优化仍是一个长 期过程，中长期资金更好发挥长期投资、理性投资的引领、示范效应还需进一步增强。 未来，推进"长钱长投"仍是资本市场改革发展的重点内容。从目前来看，当务之急是着力推进已有政策 落实落细，大力提升政策质效。比如，在推动长周期考核落地方面，可考虑建立健全对资金管理人的长 期激励机制，稳步拓宽实施长周期考核的资管机构范围。此外，优化偿付能力等监管标准，畅通银行理 财等资金入市渠道。 推进"长钱长投"的重要基础是不断提升上市公司质量和投资价值。在监管部门综合施策下，上市公司回 报投资者的能力和意识显著增强，应着力鼓励和引导上市公司稳定分红，并通过增持、注销式回购、并 购重组等积极开展市值管理。同时，加强监管力度，持续打击财务造假等违法违规行为，畅通多元化退 市渠道，不断优化市场生态。 约21.4万亿元 证监会数据显示，截至今年8月底，各类中长期资金 ...

一年前的9月24日是A股市场的关键转折点。 一场新闻发布会上，央行、金融监管总局、证监会联合宣布了涵盖降准、降息、降存量房贷利率、引导中长期资金入市等一系列重磅金融政策，立刻引爆市 场行情。 一组数据的对比或许更为直观。 拉长时间来看，2024年以来，债券市场整体呈现牛市行情，收益率一路震荡下行，但也会有阶段性的波动变化，需要固收投资人员密切关注，及时调整策略 和仓位。具体来看，1年期国债收益率在2024年12月23日降至本轮低点0.9307%，创2009年6月3日以来新低；10年期国债收益率在2025年2月7日降至 1.5958%，刷新历史新低。随后在今年2月到5月，债券收益率经历了上行、回落、反弹等变化。 一位资管行业的资深人士将9·24 后的股债变化分为了四个阶段。 第一阶段是9·24 到今年春节之前。这段时间的主要交易逻辑就是9·24一系列政策之后，股票市场大幅调整，保持高位震荡；而债券市场则是年底冲行情和资 金面宽松背景下，机构抢券的逻辑。因此，从2024年9月1日到春节之前，股票市场高位震荡，债券收益率持续下行。 Wind数据显示，2024年9月24日前一年，上证指数增幅为-8.6%，深证成指增幅 ...

一场新闻发布会上，央行、金融监管总局、证监会联合宣布了涵盖降准、降息、降存量房贷利率、引导 中长期资金入市等一系列重磅金融政策，立刻引爆市场行情。 一组数据的对比或许更为直观。 Wind数据显示，2024年9月24日前一年，上证指数增幅为-8.6%，深证成指增幅为-17.12%，恒生指数增 幅为5.22%；科创100指数增幅为-33.04%。2024年9月24日后的一年，上证指数增幅为40.19%，深证成 指增幅为65.23%，恒生指数增幅为45.33%；科创100指数增幅为121.85%。 21世纪经济报道记者 吴霜 一年前的9月24日是A股市场的关键转折点。 受股指增长的提振，成交额也均实现翻倍。2024年9月24日前一年，上证指数、深证成指、恒生指数、 科创100的成交额分别为82.09万亿元、107.13万亿元、25.25万亿元、3.04万亿元；而一年之后的成交额 分别为165.91万亿元、240.29万亿元、59.49万亿元、8.07万亿元。 这对理财公司无疑是一个重大利好。由于客户的风险偏好较低，权益类理财产品在市场上的认可度长期 不如固收产品，目前在整个理财市场的规模占比也不高。中国理财网的数据 ...

新京报贝壳财经讯(记者黄鑫宇)9月22日，在国新办"高质量完成'十四五'规划系列主题新闻发布会"上， 国家金融监督管理总局(即金融监管总局)局长李云泽就中小银行风险化解以及金融监管总局的监管能力 建设等问题，回应了市场关切。 相当部分省份实现高风险中小机构"动态清零"，清退违法违规股东3600多个 在2024年底中国的银行业金融机构有4295家，而在2019年，这个数字是4600多家。这个数字下降的背 后，是否意味着五年间金融风险化解工作已实现阶段性成果？ "当前，无论是高风险机构数量还是高风险资产规模，都较峰值大幅压降，在金融体系中占比都比较 小，风险完全可控。相当部分省份已实现高风险中小机构'动态清零'。"李云泽首先介绍道。 一些外资投行近期的研究报告指出，近年来中国高风险金融资产的规模大幅下降，今后两年还将进一步 下降。对此，李云泽也给予了关注。关于稳妥处置高风险机构工作，他表示，金融监管总局坚持的策略 是，重点地区"一省一策"形成改革化险方案，综合采取兼并重组、在线修复、市场退出等多种方式，有 力有序推进实施。 同时，金融监管总局亦重拳整治金融乱象。五年来，集中治理大股东操纵和内部人控制，严肃查处利用 ...

9月22日，在介绍"十四五"时期金融业发展成就时，金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上表 示，"我们始终把防范化解金融风险作为监管部门的首位主责，把稳妥处置中小金融机构风险作为重中 之重。" 李云泽介绍，金融监管总局坚决落实"稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹"这16字方针，防范化 解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果，牢牢守住了不发生系统性风险的底线。 一是稳妥处置高风险机构。重点地区"一省一策"形成改革化险方案，综合采取兼并重组、在线修复、市 场退出等多种方式，有力有序推进实施。 "当前，无论是高风险机构数量还是高风险资产规模，都较峰值大幅压降，在金融体系中占比都比较 小，风险完全可控。相当部分省份已实现高风险中小机构'动态清零'。"李云泽表示，最近，金融监管 总局也注意到一些外资投行的研究报告指出，近年来中国高风险金融资产的规模大幅下降，今后两年还 将进一步下降，因此他们也认为中国金融风险防控化解成效是显著的，风险是可控的。 二是加快推进改革转型。总方向是加强党的领导、健全公司治理、提升可持续发展能力。 5年来，农信社改革蹄疾步稳，过半省份组建省级法人机构。城商行改革重组有序实施，股份制银行高 ...

北京商报讯（记者 孟凡霞 周义力）9月22日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主 题新闻发布会。会上，金融监管总局局长李云泽表示，"十四五"期间，金融监管总局坚决落实党中央部 署的金融监管体制改革任务，扎实推进系统性重塑和整体性重构，全面强化"五大监管"，深入实施新机 构新作风新建树新形象"四新工程"，奋力实现思想大转变、工作大变样、监管大提升。 一是制度短板加快补齐。行业重要法律修订取得重大进展，上周银监法修订草案已经国务院常务会议讨 论通过，保险法修订也在加快推进。监管制度与时俱进不断完善，5年来发布各类规制171件，包括银 行、保险、资管、非银等行业的高质量发展指引，以及资本管理、资产分类等重要监管规则，基本建立 起贯通宏观审慎与微观审慎、风险监管与合规监管、从准入到退出全生命周期的制度体系。 二是监管效能显著增强。把握实质风险，解决实际问题，全面推进分级分类监管，坚持高风险高强度、 低风险低强度，把宝贵的监管资源用在刀刃上。对41家重点机构实施提级监管，同时下放112家中小保 险机构监管权限。聚焦影响金融稳定的"关键事"、造成重大金融风险的"关键人"、破坏市场秩序的"关 键行为"， ...

三是重拳整治金融乱象。集中治理大股东操纵和内部人控制，严肃查处利用关联交易非法输送利益，清 退违法违规股东3600多个，一批不法金融集团得到依法处置。坚决遏制脱实向虚，加强资金穿透监管， 着力整治层层嵌套、空转套利，严格规范交叉金融产品，引导金融活水流向实体经济。 一是稳妥处置高风险机构。重点地区"一省一策"形成改革化险方案，综合采取兼并重组、在线修复、市 场退出等多种方式，有力有序推进实施。当前，无论是高风险机构数量还是高风险资产规模，都较峰值 大幅压降，在金融体系中占比都比较小，风险完全可控。相当部分省份已实现高风险中小机构"动态清 零"。"最近，我们也注意到一些外资投行的研究报告指出，近年来中国高风险金融资产的规模大幅下 降，今后两年还将进一步下降，因此他们也认为中国金融风险防控化解成效是显著的，风险是可控 的。"李云泽表示。 与此同时，金融监管总局也积极助力化解房地产和地方债风险。持续推动房地产市场止跌回稳。多措并 举稳定融资，为保障性住房等"三大工程"提供资金支持超1.6万亿元，租赁性住房贷款年均增长52%。牵 头建立城市房地产融资协调机制，"白名单"项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设 ...