市场表现 - A股三大指数全线上涨 5G通信和人工智能相关ETF涨幅居前[1] - CPO光模块行情反弹 AI硬件集体上涨 油气开采及服务、影视院线、旅游及酒店等板块普遍上涨[3] - 新易盛、中际旭创、天孚通信收盘分别上涨6.23%、7.16%、4.16% 其中新易盛和中际旭创盘中涨幅超过10%[1][3] ETF资金流向 - 本周前两个交易日大量资金涌入电池、券商、黄金等相关ETF 多只产品净流入额超10亿元[2] - 电池ETF（561910）和电池ETF（159755）净流入额分别为15.15亿元和14.59亿元[6] - 化工ETF净流入15.62亿元 港股通互联网ETF净流入14.85亿元 机器人ETF易方达净流入14.21亿元[7] 特定ETF表现 - 5G50ETF（159811.SZ）当日上涨4.58% 但9月以来下跌3.63%[4] - 通信ETF（515880.SH）当日上涨4.52% 但9月以来下跌3.96%[4] - 游戏传媒ETF（517770.SH）当日上涨4.05% 且9月以来累计上涨4.64%[4] 成交额变化 - 创业板ETF（159915.SZ）当日成交额53.45亿元 较上周日均81.39亿元明显缩量[5] - 科创50ETF（588000.SH）当日成交额44.31亿元 较上周日均66.61亿元明显下降[5] - 多家基金公司旗下中证A500ETF放量成交 A500ETF南方（159352.SZ）当日成交44.41亿元 较上周日均37.53亿元增长[4][5] 行业动态 - 第二批14只科创债ETF定档9月12日发行 包括中证AAA科技创新公司债ETF和上证AAA科技创新公司债ETF等多只产品[8] - 华夏基金表示AI算力具备明确强劲需求 光模块行业基本面依然稳固 AI驱动的算力扩张周期远未结束[9] - 海外互联网大厂集体大幅上调AI资本开支 AI用户使用量提升已进入明显加速阶段[9][10]

市场表现 - A股三大指数全线上涨 5G通信和人工智能相关ETF涨幅居前[1][2] - CPO光模块行情反弹 AI硬件集体上涨 油气开采 影视院线 旅游及酒店等板块普遍上涨[2] - 新易盛（300502）收盘上涨6.23% 盘中涨超10% 中际旭创（300308）收盘上涨7.16% 盘中涨超10% 天孚通信（300394）收盘上涨4.16%[1][2] ETF资金流向 - 本周前两个交易日（9月8日至9月9日）大量资金涌进电池 券商 黄金等相关ETF 多只产品净流入额超10亿元[1][5] - 电池ETF（561910）净流入15.15亿元 电池ETF（159755）净流入14.59亿元[5][6] - 化工ETF（159870）净流入15.62亿元 港股通互联网ETF（159792）净流入14.85亿元 机器人ETF易方达（159530）净流入14.21亿元 证券ETF（512880）净流入12.70亿元 黄金ETF（518880）净流入12.07亿元[6] ETF成交情况 - 创业板ETF（159915）今日成交额53.45亿元 较上周日均81.39亿元明显缩量[3][4] - 科创50ETF（588000）今日成交额44.31亿元 较上周日均66.61亿元明显缩量[4] - 中证A500ETF放量成交 A500ETF南方（159352）今日成交额44.41亿元 较上周日均37.53亿元上升 A500ETF华泰柏瑞（563360）今日成交额37.47亿元 较上周日均34.41亿元上升 A500ETF易方达（159361）今日成交额30.35亿元 较上周日均24.56亿元上升[4] 行业动态 - 第二批14只科创债ETF定档9月12日发行 包括中证AAA科技创新公司债ETF和上证AAA科技创新公司债ETF[7] - 华夏基金表示AI算力需求强劲 光模块行业基本面稳固 海外互联网大厂集体大幅上调AI资本开支[8] - AI用户使用量提升进入明显加速阶段 形成投资—变现—再投资的商业闭环[8]

市场表现 - A股三大指数9月2日午后集体下跌 创业板指一度跌超3.5% [1] - CPO光模块和液冷服务器等算力硬件概念股持续走低 英维克一度触及跌停 [1] - 科创创业50ETF（159783）一度跌超4% 持仓股中天孚通信、新易盛、润泽科技、澜起科技、蓝思科技领跌 [1] 机构观点 - 平安证券认为短期权益市场资金面热度延续 主要指数估值和科技板块交易拥挤度处于历史较高分位 市场波动或进一步放大 [1] - 银河证券表示A股下一阶段大概率延续震荡上行 但需关注短期波动风险 [2] - 中期随着政策落实和国产科技产业发展 有望吸引增量资金共享转型红利 继续看好权益市场中期上行空间 [1] 配置主线 - 关注内外需共振下景气上行的科技板块（AI/军工/创新药） [1] - 关注行业基本面改善板块（新能源/传统周期行业） [1] - 关注受益市场活跃度提升且具备稳健属性的金融板块 [1] - 中长期聚焦科技自立、内需消费及红利股方向 科技自立包括AI、机器人、半导体、军工 [2] - 内需消费领域在政策呵护下具备投资价值 建议关注服务消费低估值标的 [2] 投资工具 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 该指数优选50只市值最大、科技属性纯正的科创板及创业板龙头公司 [3] - 投资者可通过科创创业50ETF一键布局科创板及创业板核心资产 [3]

市场表现 - A股市场震荡下行 消费电子 算力 军工 信创等板块领跌 CPO光模块和高速铜连接概念重挫[1] - 云计算50ETF（516630）大幅回调 一度跌近6% 持仓个股多数下跌 仅数据港和奇安信上涨 新易盛一度跌超10% 润泽科技 拓维信息 润和软件 浪潮信息等领跌[1] 互联网厂商资本开支 - 百度 阿里 腾讯二季度合计资本开支615.83亿元 同比提升168% 环比提升12%[1] - 阿里本季度AI+云领域资本支出达386亿元 同比激增220%[1] - 腾讯资本开支191亿元 同比提升119% 百度资本开支38亿元 同比提升79%[1] - 阿里巴巴宣布推进三年计划 在云计算与AI领域投资3800亿元人民币[1] 行业分析与展望 - 阿里Q2资本开支超出市场预期 国内互联网厂商资本开支增长从Q2起呈现拐点 下半年或维持高增趋势[2] - 华泰证券建议关注国产算力链投资机会 包括交换机 光模块 AIDC 液冷等板块[2] - 中银国际表示阿里等云厂商需求可能转向国产算力 催化国产算力景气度 IDC和算力租赁等环节有望受益[2] - 国产GPU放量推动国产算力链迎来新一轮催化[2] 产品信息 - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 该指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门概念[2] - 云计算50ETF（516630）是跟踪该指数合计费率最低的ETF[2]

行业表现与市场动态 - A股算力硬件概念走强 CPO光模块和PCB表现活跃 半导体芯片概念同步活跃 [1] - 云计算50ETF(516630)跟随指数上涨 持仓股中新易盛涨超7% 中际旭创涨超6% 中科星图/中科曙光/科华数据/拓维信息领涨 [1] - 人工智能+行动意见发布与Deepsee-V3.1问世推动政策与产业端利好 算力板块热度持续攀升 [1] 公司财务表现 - 新易盛2025年上半年营收104.37亿元 同比增长282.6% 归母净利润39.42亿元 同比增长355.7% [1] - 中际旭创2025年上半年营收147.89亿元 同比增长36.95% 归母净利润39.95亿元 同比增长69.4% [1] 光模块行业前景 - AI需求驱动高端光模块加速放量 新易盛深度绑定海外头部厂商并聚焦新客户突破 前沿技术布局受益于AI高端产品需求增长 [1] - 光模块作为AI投资网络端重要环节 同时受益算力投资与网络架构升级 中际旭创明确2026年800G和1.6T光模块将快速放量 [2] - 中际旭创推进铜陵旭创高端光模块产业园三期项目 提升高端产品产能以承接快速增长需求 毛利率与净利率有持续提升空间 [2] 算力投资与产品布局 - 云计算50ETF(516630)跟踪云计算指数(930851) 指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件/算力租赁/数据中心/AI服务器/液冷等热门概念 [2] - 国产算力成为发展趋势 云计算50ETF为跟踪云计算指数费率最低的ETF产品 [2]

市场表现 - A股三大指数震荡上行 创业板指涨超2% [1] - CPO光模块 液冷服务器 稀土永磁等方向领涨 [1] - 云计算50ETF涨超3% 持仓股中云天励飞 新易盛 科华数据 中际旭创 数据港等涨幅居前 其中新易盛一度涨超12% [1] 公司财务数据 - 寒武纪上半年营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% 净利润10.38亿元 同比扭亏 绩后股价一度突破1400元 [1] - 中际旭创上半年营业收入147.89亿元 同比增长36.95% 归母净利润39.95亿元 同比增长69.40% [1] - 新易盛上半年营收104.37亿元 同比增长282.64% 归母净利润39.42亿元 同比增长355.68% [1] 行业动态 - 北美云厂商资本开支持续扩张 显示AI算力需求强劲 [2] - 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF跟踪云计算指数 该指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念 [2] 技术发展 - 新易盛成功推出1.6T/800G单波200G光模块 基于LPO方案的800G/400G光模块 [1] - 公司以研发创新引领 充分抓住AI数据中心等市场契机 后续有望继续带动盈利能力提升 [1]

市场表现 - 三大指数开盘涨跌不一 沪指低开0.3% 深成指高开0.05% 创业板指高开0.65% [1] - CPO光模块、ChatGPT、液冷服务器等概念板块领涨 [1] - 云计算50ETF（516630）一度涨超2% 持仓股中易点天下、中际旭创、用友网络、金山办公、新易盛等涨幅居前 其中中际旭创一度涨近6% [1] 海外科技巨头动态 - 英伟达股价再创历史新高 当日成交299.11亿美元 市值超过4.37万亿美元 [1] - Meta第二季度营收475.2亿美元 同比增长22% 超预估448.3亿美元 净利润183.37亿美元 同比增长36% 股价盘后暴增逾11% [1] 行业分析观点 - AI发展带动算力基础设施持续建设 先进制程芯片、高速光模块等海外算力相关业务表现亮眼 [1] - 海外算力产业链进入估值提升阶段 [1] - 机构持续看好全球AIDC算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业方向 [1] 国产算力产业链 - 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [2] - 该ETF为跟踪云计算指数合计费率最低的ETF [2]

行业板块表现 - 综合、通信、有色金属、纺织服饰等行业板块领涨A股 [1] - 光模块CPO、稀土永磁、磷酸铁锂电池等概念指数盘中活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）盘中涨超1%，持仓股中新易盛涨超5%，中际旭创、润泽科技、科华数据等涨幅居前 [1] - 信创ETF（562570）小幅上涨，纳思达、福昕软件、金山办公等持仓股领涨 [1] 全球AI行业趋势 - 全球互联网云厂商仍在加大AI投入，AI行业景气度持续 [1] - 算力设施领域持续关注光器件光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技等）和端侧模组（广和通等） [1] - 商业航天发展加速，推荐关注卫星互联网（海格通信、上海瀚讯等） [1] - 三大运营商经营稳健，分红比例持续提升，高股息价值凸显，建议长期配置 [1] 相关ETF动态 - 信创ETF（562570）跟踪中证信创指数（931247），海光信息、中科曙光为指数第1大和第8大权重股，合计权重超10% [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），AI算力含量高，覆盖光模块、算力租赁、数据储存等概念板块，中科曙光为第6大权重股，权重占比4.32% [2]