每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 9月26日早盘，A股三大指数集体下跌。盘面上，游戏、液冷服务器、机器人、铜缆高速连接等方 向跌幅居前。热门ETF方面，科创创业50ETF（159783）跟随指数下行，持仓股中，蓝思科技、润泽科 技、三环集团、传音控股等领跌，晶合集成逆势大涨18%；聚焦算力的云计算50ETF（516630）早盘重 挫，一度跌超2.5%，现跌幅有所收窄，持仓股个股多数下跌，神州泰岳、曙光数创、云天励飞、用友 网络、紫光股份、润泽科技、拓维信息等领跌。 广发证券此前表示，未来成长有望继续占优。景气层面，A股有望迎来新一轮的成长占优周期，科 创创业板与沪深300盈利增速差有望震荡上行；信用的预期上，价值板块还需要看到更大幅度的广义财 政发力；货币层面，中美利率共振下行，对成长更有利；相对估值方面，成长板块更具吸引力。 银河证券指出，AI产业投资 ...

市场表现 - A股三大指数9月25日早盘集体走强 算力硬件股回暖 游戏短剧 可控核聚变 有色金属等方向涨幅居前[1] - 云计算50ETF（516630）一度涨超4% 持仓股浪潮信息及用友网络双双涨停 浪潮信息盘中股价创历史新高 总市值突破1100亿元[1] 企业动态 - 阿里巴巴在2025年云栖大会上宣布与英伟达开展Physical AI合作[1] - 阿里巴巴集团董事兼CEO吴泳铭表示公司正积极推进3800亿元AI基础设施建设 并计划追加更大投入[1] - 阿里云发布七款大模型产品 其中Qwen3-Max是阿里迄今为止规模最大 能力最强的模型[1] 行业趋势 - 招银国际指出云栖大会印证中国AI及云行业相关需求持续起量 行业呈现模型能力提升 基础设施优化 应用生态繁荣的态势[1] - 云计算50ETF（516630）跟踪的云计算指数（930851）AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念[1]

9月24日午后，A股三大指数集体走强。盘面上，华为海思、储存芯片、半导体、光刻胶等概念涨 幅居前。近期热度较高的云计算50ETF（516630）一度涨超1.5%，持仓股中，神州泰岳、科大讯飞、石 基信息、金山办公、深信服等领涨。 银河证券表示，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续 看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。中信证券指出，据阿里巴巴、腾讯等互联网厂 商2025年二季度业绩会，互联网公司将持续在人工智能基础设施领域投入。该机构预计，国内互联网相 关公司2026年Capex投入有望超过5000亿元，AI服务器等直接的算力资源占比有望超过一半。同时，随 着国产算力芯片竞争力的日益增强，国产算力芯片市场份额亦有望随之提升。 公开信息显示，云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的AI算力含量较高， 覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF （516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF。 每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。 ...

市场表现 - A股三大指数9月24日午后集体上行 储存芯片 半导体 光刻胶等概念涨幅居前[1] - 云计算50ETF（516630）涨幅扩大至1.5% 持仓股神州泰岳涨超4% 科大讯飞 紫光股份 深信服 电科数字 金山办公等涨幅居前[1] 行业前景 - 阿里集团CEO吴泳铭表示大模型是下一代操作系统 AI云是下一代计算机 未来全球可能仅存5-6个超级云计算平台[1] - 阿里云正积极推进3800亿AI基础设施建设并计划追加更大投入[1] - 阿里云全球数据中心能耗规模计划到2032年提升10倍以迎接超级人工智能时代[1] 产业趋势 - 国产AI芯片持续迭代 自主可控进展顺利 保障算力基础设施持续扩张[1] - 国内云厂商展现出加速追赶北美AI厂商的决心 预计更多云厂商将跟进投入[1] - 国内算力预计将重回高速增长轨道[1] 产品特征 - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）该指数AI算力含量较高[2] - 指数覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念[2] - 云计算50ETF（516630）是跟踪该指数合计费率最低的ETF产品[2]

市场表现 - A股三大指数9月5日午后延续上涨态势 固态电池 光伏 储能 锂电 算力硬件等板块涨幅居前 [1] - 云计算50ETF（516630）当日止跌企稳 上涨近2% 持仓股中新易盛 中际旭创 科华数据 拓维信息 中科曙光领涨 [1] 技术进展 - 月之暗面发布Kimi K2模型0905版本 上下文长度扩展至256K 输出速度达60-100 Token/s Kimi应用和网页版已全量升级 [1] 行业观点 - 海外算力产业链保持高景气度 基本面共振强劲 持续看好其投资机会 [1] - AI行业被视为年度投资主线 国内DeepSeek R2/V4及Agent 多模态进展将推动AIDC产业链高景气 [1] - 阿里加大AI投入力度 国产算力与存力产业链机遇受重视 [2] - 北美算力产业链业绩兑现催化行情 台积电上修年度业绩指引 中芯国际和华虹半导体对订单及景气度乐观 [2] - 国产算力适配力度和采购比重提升 本土算力链经历戴维斯双击 [2] 资本开支与产品 - 阿里巴巴资本开支大幅超出预期 反映AI算力需求强劲 国产算力链再获催化 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 指数AI算力含量高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等概念 该ETF为跟踪指数费率最低产品 [2]

市场表现 - A股三大指数集体下跌 机器人概念股探底回升 CPO光模块 高速铜连接 液冷服务器等AI算力概念午后重挫[1] - 云计算50ETF（516630）一度跌超4.5% 持仓股中仅数据港 奇安信等少数公司上涨 润泽科技跌超8% 科华数据 恒生电子 润和软件 拓维信息等跌幅居前[1] 行业动态 - 阿里巴巴2025Q2资本开支及云业务均实现高增长 AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长[1] - 地缘政治对海外算力芯片供应产生扰动 阿里仍坚定投入AI基础设施 国产AI芯片自主可控进程稳步推进[1] - 国内云厂商由AI需求驱动的资本开支将重回高速增长通道[1] 投资机会 - 国产算力浪潮中深度受益的AIDC 服务器与网络设备 以及上游交换芯片相关厂商被推荐[1] - 云计算50ETF（516630）跟踪AI算力含量较高的云计算指数（930851） 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念[2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪云计算指数合计费率最低的ETF[2]

市场表现 - A股市场震荡下行 消费电子 算力 军工 信创等板块领跌 CPO光模块和高速铜连接概念重挫[1] - 云计算50ETF（516630）大幅回调 一度跌近6% 持仓个股多数下跌 仅数据港和奇安信上涨 新易盛一度跌超10% 润泽科技 拓维信息 润和软件 浪潮信息等领跌[1] 互联网厂商资本开支 - 百度 阿里 腾讯二季度合计资本开支615.83亿元 同比提升168% 环比提升12%[1] - 阿里本季度AI+云领域资本支出达386亿元 同比激增220%[1] - 腾讯资本开支191亿元 同比提升119% 百度资本开支38亿元 同比提升79%[1] - 阿里巴巴宣布推进三年计划 在云计算与AI领域投资3800亿元人民币[1] 行业分析与展望 - 阿里Q2资本开支超出市场预期 国内互联网厂商资本开支增长从Q2起呈现拐点 下半年或维持高增趋势[2] - 华泰证券建议关注国产算力链投资机会 包括交换机 光模块 AIDC 液冷等板块[2] - 中银国际表示阿里等云厂商需求可能转向国产算力 催化国产算力景气度 IDC和算力租赁等环节有望受益[2] - 国产GPU放量推动国产算力链迎来新一轮催化[2] 产品信息 - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 该指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门概念[2] - 云计算50ETF（516630）是跟踪该指数合计费率最低的ETF[2]

阿里巴巴云业务与AI表现 - 阿里云收入同比增长26% 创近三年最高增速 [1] - AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长 [1] - 公司AI+云领域资本支出达386亿元 同比激增220% [1] 算力产业链与投资动态 - 阿里AI芯片或迎突破 与英伟达架构兼容且由国内企业代工生产 [2] - 未来三年公司将投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [2] - 云计算50ETF（516630）覆盖光模块、算力租赁、数据中心等热门概念 [2] 市场反应与行业影响 - 芯片股延续强势 算力概念股活跃 创新药概念股异动拉升 [1] - 阿里资本开支超预期驱动国产AI算力链迎基本面拐点 [2] - 云计算50ETF一度涨超1% 持仓股中数据港触及10%涨停 [1]

市场表现 - 创业板50 北证50 创业板指 创成长等指数涨幅居前 创业板指一度涨近2% [1] - 锂电负极 稀土 动力电池 固态电池等概念活跃 [1] - 服务器 ASIC芯片 光芯片 光模块CPO IDC算力租赁 中芯国际产业链等算力概念板块跌幅居前 [1] - 寒武纪 中科曙光等算力热门股午后持续大跌 [1] - 云计算50ETF（516630）午后跌超2.5% 持仓股中曙光数创 奇安信 润泽科技 拓维信息 中科曙光 东方国信 拓尔思等领跌 [1] 公司财务表现 - 中科曙光2025年上半年实现营业收入58.5亿元 同比增长2.41% [1] - 归母净利润达到7.29亿元 同比增长29.39% [1] - 扣非归母净利润5.69亿元 同比增长55.2% [1] - 公司产品结构优化提升主营业务盈利能力 [1] - 联营企业海光信息业绩持续高增 [1] 行业发展趋势 - AI大势所趋 国产算力崛起 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） AI算力含量较高 [2] - 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2] 战略合作与竞争力 - 公司拟与海光信息合并有望构建从芯片设计到算力服务的全栈能力 [1] - 加速算力产业生态环境构建 [1] - 提升与国际龙头企业的同台竞争能力 [1]

招聘活动规划 - 广东将于2025年9月中下旬启动"百万英才汇南粤"秋季招聘活动 覆盖全国21省份超100所高校 组织逾1万家用人单位参与[1] - 行动路线分四阶段推进：9月覆盖北京、天津、河北、上海和山东 10月扩展至辽宁、吉林、黑龙江、湖北和河南 11月进入陕西、山西、甘肃和江苏 12月延伸至浙江、安徽、福建、四川、重庆、湖南和江西[1] - 计划在深圳市举办高规格秋季大型综合招聘会 组织逾1200家重点用人单位 提供超5万个优质就业岗位[3] 招聘企业与岗位特征 - 聚焦中国500强头部企业、科技领军企业、链主企业、高新技术企业和专精特新企业 提供年薪30万以上和50万以上优质岗位[1] - 岗位设置重点支持全省20个战略性产业集群 突出人工智能、机器人、集成电路、量子科技等新兴产业和未来产业用人需求[2] - 结合高校人才培育特色实施精准匹配 推动每场招聘活动聚焦高校优势专业提供岗位[2] 历史招聘成效与持续计划 - 2025年4月举办的8场春季招聘活动累计吸引超1500家次高校和超14万名高校毕业生参与[2] - 截至2025年7月中旬 广东已吸纳超100万名应届高校毕业生在粤就业创业[2] - 2025年下半年将全覆盖、多层级、常态化开展形式多样的秋季招聘活动 包括公务员考录、选调生专项招录和事业单位招聘等政策性岗位[2][3] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨幅0.50% 市盈率20.74倍 份额增加1.8亿份至68.3亿份 主力资金净流出3307.0万元[5] - 游戏ETF(159869)近五日涨幅3.39% 市盈率44.92倍 份额增加6100.0万份至53.5亿份 主力资金净流出4296.1万元[5] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨幅10.78% 份额增加1600.0万份至3.9亿份 主力资金净流入2375.9万元[5] - 云计算50ETF(516630)近五日涨幅13.84% 市盈率123.45倍 份额增加300.0万份至4.0亿份 主力资金净流入120.9万元[6][7]