01 本次政治局会议基调更偏乐观 - 2023年7月底政治局会议指出经济运行面临国内需求不足、企业经营困难、重点领域风险隐患较多等挑战 强调加大宏观调控力度 推动经济质效提升和合理增长 [3] - 2024年7月底政治局会议基调更偏乐观 未提及"加大宏观调控力度" 强调保持政策连续性稳定性 增强灵活性预见性 短期政策加码概率较低 [5] - 2023年二季度实际GDP同比增长6 5% 但两年复合增速仅3 6% 逆周期政策加码迫在眉睫 2023年受灾直接经济损失较近五年均值增长12 6% [5] - 2024年二季度实际GDP同比增长5 2% 上半年累计增长5 3% 同比提高0 3个百分点 IMF将中国经济增长预测上调0 8个百分点至4 8% [6] 02 下半年经济工作任务 加快扩内需长效机制建设 - 部署"两新"项目5000亿元资金和"两重"项目8000亿元中央投资 雅江水电站项目总投资1 2万亿元 [10] - 2022年《扩大内需战略规划纲要》提出八大重点任务 2024年《提振消费专项行动方案》细化八个方面部署 [10] 纵深推进全国统一大市场建设 - 2022年4月印发《关于加快建设全国统一大市场的意见》 2024年政府工作报告提出破除地方保护和市场分割 [13] - 新修订《反不正当竞争法》增加公平竞争审查制度 正在修订《价格法》完善低价销售认定标准 [13] 加快构建房地产发展新模式 - 2023年《新型城镇化战略五年行动计划》提出四大行动 2024年中央城市工作会议明确城市工作重点任务 [15] - 2024年6月国常会要求摸底全国已供土地和在建项目 优化现有政策 推动房地产市场止跌回稳 [15]

开栏的话 中央城市工作会议提出建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市。会议为新时 代新征程上建设现代化人民城市作出战略指引，擘画未来城市美好模样。广袤的巴蜀大地，大中小城市 星罗棋布，它们的区位环境不同、发展阶段各异，但都在朝着现代化人民城市图景迈进。 即日起，四川日报全媒体推出"城市'成长记'"系列报道，派出多路记者深入市（州）城市探访，走 进街头巷尾、老旧小区、城市新区，倾听现代化人民城市建设过程中的经历与感受，探寻城市成长故 事。敬请关注。 【成长画像】 中央城市工作会议要求，"着力建设舒适便利的宜居城市""加快构建房地产发展新模式，稳步推进 城中村和危旧房改造""全面提升房屋安全保障水平"。达州推进中心城区危旧房以旧换新改造，通过原 址重建或异地新建，有效消除住房安全隐患，把"忧居"变"优居"。 【城市故事】 8月2日，借着晨跑的时间，达州市达川区三里坪街道店子梁二小区居民蔡华昌，照例来看看他还没 搬进去的新家——楼栋入口玻璃门上贴着"福"字，17层房屋，每层阳台相同位置都挂着两个红灯笼。仰 头扫视，喜人又壮观。 59岁的蔡华昌，现租住在距小区1公里的地方。2023年11月，他和146 ...

政治局会议经济政策基调 - 会议基调较2023和2024年同期更偏乐观，未提及"加大宏观调控力度"，强调保持政策连续性稳定性并增强灵活性预见性 [4] - 宏观政策将"持续发力、适时加力"，落实更积极的财政政策和适度宽松的货币政策，短期内加码概率较低 [4] - 未提及人民币汇率稳定问题，显示汇率单边下行压力缓解，拓宽政策空间 [6] 上半年经济表现与政策定力 - 2024年二季度实际GDP同比增长5.2%，上半年累计增长5.3%，同比提高0.3个百分点，为全年5%目标奠定基础 [5] - IMF将中国2024年增长预测上调0.8个百分点至4.8%，超十家外资机构上调预测值0.3~0.7个百分点 [6] - 广义赤字率同比上升2.1个百分点至8.0%，财政靠前发力，货币政策5月已推增量措施 [6] 下半年经济工作重点 扩内需长效机制 - 部署"两新"项目5000亿元资金和"两重"项目8000亿元中央投资，雅江水电站1.2万亿元项目开工 [8] - 财政贴息支持个人消费贷款和服务业贷款，降低居民信贷成本 [8] - 《扩大内需战略规划纲要》提出八大任务，《提振消费专项行动方案》细化八方面措施 [8] 全国统一大市场建设 - 重点治理"内卷式"竞争，修订《反不正当竞争法》和《价格法》规范市场秩序 [9][10] - 推进"五统一、一开放"：统一市场基础制度、基础设施、政府行为尺度、监管执法、要素资源市场，扩大开放 [9] 房地产发展新模式 - 推动"好房子"建设纳入城市更新机制，摸底土地和在建项目优化政策 [11] - 新型城镇化五年行动计划聚焦农业转移人口市民化、都市圈培育和城市更新 [11] - 增量金融政策将出台适配房地产新模式的融资制度 [11] 政策工具箱与制度优势 - 强调宏观政策"不退坡"，动态跟踪经济形势并充实政策工具箱 [12] - 超大规模市场、完整产业体系和人才资源构成应对挑战的底气 [12]

房地产市场表现 - 7月百城新建住宅均价为16877元/平方米，环比上涨0.18%，同比上涨2.64%，核心城市优质改善项目入市带动结构性上涨 [1] - 百城二手住宅均价为13585元/平方米，环比下跌0.77%，同比下跌7.32%，"以价换量"现象持续主导市场 [1] - 50个城市住宅平均租金为34.93元/平方米/月，环比下跌0.07%，同比下跌3.81%，毕业季租住需求支撑下环比跌幅收窄 [1] 分梯队城市表现 - 一线城市新房价格环比上涨0.36%，二线城市上涨0.23%（杭州、成都优质项目带动），三四线城市下跌0.19% [3] - 一线城市二手住宅价格环比下跌0.61%，二线城市下跌0.84%，三四线城市下跌0.77% [3] - 杭州新建住宅价格环比上涨1.51%领涨，深圳二手住宅价格环比下跌0.55%，北京二手住宅价格环比下跌0.61% [9][11] 政策动态 - 中央城市工作会议提出"加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造" [4] - 《住房租赁条例》出台，鼓励盘活存量房源用于租赁，推动租购同权 [4] - 地方政策优化：成都取消限售，广州拟落地"商转公"，北京支持公积金支付首付 [4] - 福建、山东等地发行超400亿元专项债券收回收购闲置存量土地 [4] 市场趋势展望 - 城中村改造、专项债收储等政策将持续落实，城市更新配套政策有望加速 [5][8] - 核心城市优质地块土拍热度延续，优质项目入市有望支撑市场 [8] - 城市和区域间分化行情预计将延续，核心城市有望保持韧性 [8]

经济形势 - 上半年实际GDP同比增长5.3%，超出5%，经济运行稳中有进，高质量发展取得新成效[3] - 上半年全国新建商品房销售面积同比下降3.5%，销售额同比下降5.5%，但跌幅收窄，市场总体朝止跌回稳方向迈进[15] 政策方向 - 宏观政策坚持稳中求进，持续发力、适时加力，保持连续性稳定性，增强灵活性预见性[4] 财政政策 - 延续“更加积极”基调，落实落细存量政策，2025年2万亿元置换债券截至6月末已发行1.8万亿元，占全年额度90%，已使用1.44万亿元[4] - 下半年超长期特别国债及新增专项债剩余额度（分别为7450亿元、2.2万亿元）有望加速发行与使用[4] 货币政策 - 持续强调“适度宽松”，保持流动性充裕，促进社会综合融资成本下行，用好结构性货币政策工具[4] 扩内需 - 服务消费为扩内需重要抓手，后续政策资源或向服务消费倾斜[5] - 高质量推动“两重”建设，激发民间投资活力，扩大有效投资[5] 产业发展 - 强调科创引领，加快培育新兴支柱产业，推动科技创新和产业创新深度融合[5] - 纵深推进全国统一大市场建设，优化市场竞争秩序，治理企业无序竞争，推进产能治理[5] 房地产 - 落实中央城市工作会议精神，高质量开展城市更新，构建房地产发展新模式，推进城中村和危旧房改造[6][8] 风险化解 - 积极稳妥化解地方政府债务风险，严禁新增隐性债务，推进地方融资平台出清[5] 资本市场 - 增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固回稳向好势头[5]

7月30日，中共中央政治局召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，主要议程 是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。会议分析研究当前 经济形势，部署下半年经济工作。会议通稿中与宏观政策和房地产相关的主要内容如下： 今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门积极作为、攻坚克难，加紧实施更加积极有为的宏观政 策，我国经济运行稳中有进，高质量发展取得新成效。主要经济指标表现良好，新质生产力积极发展，改革开放不断深化，重 点领域风险有力有效防范化解，民生兜底保障进一步加强，我国经济展现强大活力和韧性。 当前我国经济运行依然面临不少风险挑战，要正确把握形势，增强忧患意识，坚持底线思维，用好发展机遇、潜力和优势，巩 固拓展经济回升向好势头。 加快构建新发展格局，保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有力促进国内国 际双循环，努力完成全年经济社会发展目标任务，实现"十四五"圆满收官。 宏观政策要持续发力、适时加力。要落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策 ...

中国商报（记者 王彤旭）今年以来，各地 "因城施策"出台相关措施推动房地产市场止跌回稳。其中，多地大力推进"好房子"建设，旨在有力有效稳预 期，激发房地产市场新活力。从统计数据来看，相关政策措施成效明显，上半年房地产市场虽有所波动，但总体上还是朝着止跌回稳的方向迈进。 展望下半年，中指研究院指数研究部总经理曹晶晶认为，下半年高品质项目入市有望带动核心城市新房市场保持平稳，预计城市之间及项目之间分化 行情将延续，"好城市+好房子"具备结构性机会，而市场全面止跌回稳仍需政策进一步加力。 "好房子"建设政策助力 加快构建房地产发展新模式，是适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，着眼于破解房地产发展难题和防范风险、促进房地产市场平稳 健康发展的治本之策。业内人士表示，推进好房子建设和城市更新，是构建房地产发展新模式的"双引擎"。 5月1日，被业界称为"好房子"国家标准的《住宅项目规范》正式施行。其对层高、隔音等作出强制规定，对"好房子"建设提出了新的标准。这部具有 强制约束力的规范，标志着中国住宅建设从"有没有"转入"好不好"的关键转折。此后印发的《中共中央办公厅 国务院办公厅关于持续推进城市更新行 动的意 ...

政治局会议经济政策基调 - 保持政策连续性稳定性 增强灵活性预见性 着力稳就业 稳企业 稳市场 稳预期 [2] - 宏观政策持续发力 适时加力 落实积极财政政策与适度宽松货币政策 [2] - 深入实施提振消费专项行动 有效释放内需潜力 [2] 房地产行业政策导向 - 未直接提及房地产市场 但推动止跌回稳基调不变 强调高质量城市更新 [3][4] - 7月中央城市工作会议提出以城市更新为抓手 加大"好房子"供应 [4][6] - 政策效果显现：新房二手房成交总量同比正增长 二手房面积同比增超10% 70城房价降幅收窄0 3-0 5个百分点 [4] 城镇化与住房需求演变 - 城镇化进入存量提质阶段 住房需求向核心城市群集中 [5] - 300亿平方米存量住房需更新改造 催生改善型需求 [7] - 行业从"住有所居"转向"住有优居" 四维升级"好房子"标准（经济安全 人本健康 绿色低碳 智慧科技） [7] 城市更新与市场影响 - 2015年后政策推动棚改旧改 刺激上一轮房地产高速发展 [6] - 新供地聚焦核心区低容积率地块 计容新规产品去化率显著优于旧规 [8] - "好房子"将形成新价格基准 重构市场供求平衡 [5][8]

股价表现 - 远洋集团跌6.67%至0.126港元 [1] - 融创中国跌5.17%至1.65港元 [1] - 富力地产跌2.08%至0.94港元 [1] 政策动向 - 中央政治局会议提出高质量开展城市更新及构建房地产发展新模式 [1] - 会议未出台强刺激举措 表述保持审慎中性 [1] - 城市发展进入存量提质增效阶段 以城市更新为主要抓手 [1] 行业盈利预测 - 2024年上半年行业盈利预计同比下降25% [2] - 全年盈利降幅收窄至13% 主因存货减值幅度缩小 [2] - 上半年开发利润率下降1个百分点至平均值11% [2] 销售与复苏展望 - 2024年合同销售预测下调5% 下半年同比降幅达16% [2] - 2027财年行业盈利将复苏 受利润率回升支撑 [2] - 因销售复苏不稳 2027年盈利预测下调3% 目标价同步下调约3% [2]

国际政治与经济 - 特朗普威胁若10天内乌克兰未达成停火协议将对俄罗斯加征关税[4] - 美国6月商品贸易逆差收窄至860亿美元[4] - 印度准备应对美国20%至25%的关税[4] - IMF大幅调高今年中国经济增速预期0.8个百分点[4] 金融市场数据 - 2年期美债收益率跌5.66个基点报3.867%[4] - 5年期美债收益率跌6.85个基点报3.898%[4] - 10年期美债收益率跌8.75个基点报4.322%[4] - 港股上半年日均成交额同比增118%[4] - 国有企业上半年营业总收入同比下降0.2%，利润总额同比下降3.1%[4] 市场指数表现 - 纳斯达克指数收报21098.29点，跌0.38%[5] - 道琼斯工业指数收报44632.99点，跌0.46%[5] - 标普500指数收报6370.86点，跌0.30%[5] - 恒生指数收报25524.45点，跌0.15%[5] - 上证指数收报3609.71点，涨0.33%[5]