公司调研活动 - 青岛东方铁塔于9月22日至23日接待勤辰资产、尘星投资、云锐智能计算、驼铃资产、东北证券、寿光新海共6家机构现场调研 [1] - 公司由老挝开元矿业董事长韩汇如及总经理王德全接待 [1] 生产运营状况 - 当前生产稳定 二季度检修已完成 [1] - 三季度钾盐产量预计实现增长 [1] 钾盐价格展望 - 基于供需关系 未来钾盐价格将以3000元/吨为中枢长期波动 [1] - 价格中枢较此前水平明显上移 [1] 产能扩张进展 - 正积极推进老挝开元XDL项目 系第二个百万吨产能项目 [1] 产业链延伸布局 - 老挝产业园招商建设进展顺利 园区内多个项目已开工 [1] - 签约光伏、溴素、硫酸钾、复合肥等项目以降低生产成本并延伸产业链 [1] - 通过股权合作与原料供应方式提升经济效益 [1] 资源领域拓展 - 公告未披露具体进展 存在不确定性 [1]

项目投产情况 - 江西基地产业链延伸项目一期于2025年9月23日顺利投产 [1] - 新增年产能包括60万吨合成氨及120万吨缓控释肥 [1] 战略影响 - 项目充分发挥江西基地现有市场与区位优势 [1] - 提升高效产能利用率并巩固成本领先优势 [1] - 增强公司综合竞争力与品牌影响力 [1] 财务与市场影响 - 项目将提升现有市场占有率 [1] - 持续贡献增量现金流 [1] - 为实现高质量可持续发展注入新动能 [1]

新产品和新技术研发 - 2025年9月23日江西心连心化学工业有限公司产业链延伸项目（一期）投产[4] 数据相关 - 项目设计年产能60万吨合成氨[4] - 项目设计年产能120万吨缓控释肥[4] 未来展望 - 项目投产发挥江西基地优势，提升产能利用率[4] - 巩固成本领先优势，提升市场占有率[4] - 贡献增量现金流，增强综合竞争力与品牌影响力[4]

公司业务布局 - 公司深耕LED封装主业 [2] - 近年来积极实现产业链延伸布局 包括开发超高清显示模组 智能家居显控模组 轻薄显示模组等 [2] - 积极开发新业务产品 如布局光耦产品 车载LED产品等 [2]

公司业务与产品 - 公司锗金属产能达60吨/年 并构建红外锗产业链雏形 涵盖锗基础原料 锗单晶 锗毛坯 锗镜头及红外热成像系统应用 [2] - 公司光纤级四氯化锗年产能达30吨 于2022年6月建成投产 成为全球少数掌握光纤用超高纯四氯化锗制备技术的企业 [3] - 公司生产四氯化锗 二氧化锗 区熔锗 锗单晶 锗镜片等产品 应用于航空航天测控 光纤通信 红外光学等高科技领域 [2] 技术突破与研发 - 攻克超高纯四氯化锗制备关键技术 实现含氢杂质脱除 金属杂质脱除 取样分析及灌装技术突破 [3] - 开展红外级锗单晶及光学元件制造技术攻关 生产高性能红外锗镀膜镜片和红外镜头 应用于工业检测与安防监控 [3] - 推出工业CT—智慧智能预警系统 基于红外热成像技术 对设备温度 超限 跨界等参数进行24小时非接触监测 智能判断运行异常 [3] 产业链合作与发展 - 与中国科学院空天研究院签署战略协议 与暨南大学建立红外信息技术联合实验室 与昆明理工大学联合成立人才培养基地 [4] - 通过自主创新与引进吸收相结合 延伸产业链 挖掘锗价值 推动锗产业高质量发展 [4] 历史背景与行业地位 - 公司前身为20世纪50年代成立的会泽铅锌矿 曾从铅锌矿石中提取锗 支持国家国防事业及两弹一星研发 [2] - 锗作为稀有元素 在科技发展中应用于光纤通信 红外光学等领域 光纤级四氯化锗可提高纤芯折射指数并降低光损耗 使长距离通信成为可能 [2][3]

公司融资计划 - 拟向不超过35名发行对象募资不超19.3亿元 用于卢森堡铜箔100%股权收购、电子化学品项目及补充流动资金 [1][2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 发行数量不超过总股本的30%（即1.89亿股） [2] - 14.3亿元用于收购卢森堡铜箔（交易对价1.74亿欧元） 2亿元用于电子化学品项目 3亿元补充流动资金 [2][3] 战略布局与产业链整合 - 收购卢森堡铜箔可获取HVLP（极低轮廓铜箔）和DTS（载体铜箔）技术 终端应用于AI服务器数据中心和5G基站领域 [2][3] - 电子化学品项目完全达产后年产4400吨电子化学品 核心产品SPS、DPS为锂电铜箔添加剂原材料 实现上游原材料自主可控 [3] - 通过并购延伸产业链 目标在"锂电+电子电路"两大铜箔领域实现全面领先 打破高端铜箔进口垄断 [3] 财务表现与资产状况 - 2025年上半年营收52.99亿元 同比增长66.82% 净利润3871万元 同比增长136.71% 实现扭亏为盈 [1][5] - 截至2025年6月末总资产176亿元 同比增长16.71% 创历史新高 2020-2024年总资产从29.94亿元增长至148.8亿元 增幅396.99% [1][6] - 当前资产负债率73.55% 2025年上半年财务费用率2.60% 定增募资将优化资产负债结构 [3] 产品研发与技术优势 - 三年半累计研发投入5.46亿元（2022年1.11亿/2023年1.4亿/2024年1.83亿/2025上半年1.12亿） 研发费用率维持在1.73%-2.35% [5] - 2025年上半年半/全固态电池用锂电铜箔实现百吨级批量出货 成功研发多孔结构铜箔、雾化铜箔及芯箔等新型产品 [5] - 产能规模达17.5万吨/年 位居国内同行第一梯队 与宁德时代、LG化学、比亚迪等全球动力电池巨头稳定合作 [4][6] 股权与控制权结构 - 控股股东马科直接及间接合计控制33.57%股份 按发行上限测算后持股比例仍达25.83% 控制权不发生变更 [3]

枸杞产业升级与消费趋势 - 宁夏枸杞产业从传统干果销售向新茶饮等时尚消费领域延伸，枸杞成为奶茶、果茶等饮品的新兴原料 [2][3] - 产业链延伸带动上游种植环节标准化和绿色化管理，农户通过订单农业模式实现增收，例如鲜果收购价最高可达过去干果价格的3倍，有农户年收入增加三成 [3] - 截至2024年底，宁夏已开发出枸杞精深加工产品10大类120余种，产品销往50多个国家和地区 [5] 羽衣甘蓝市场需求与产业带动 - 新茶饮消费趋势推动羽衣甘蓝需求激增，山东潍坊的农场为10余家茶饮企业供应原料，订单出现供不应求的局面 [6] - 为满足市场需求，农场通过“共富工坊”模式联合7个村庄，在采收旺季每日需近600名工人，带动200余户村民本地就业 [7] - 产业规模扩大后积极延伸产业链，已开发出羽衣甘蓝面条、糕点、酸奶等多款深加工产品 [7]

第二增长曲线培育方向 - 无人机机身制造纳入成飞集成十五五规划 目前处于探索培育期[2] - 航发控制将嵌入大飞机产业链 预计十五五中后期产生业绩影响 同时加强中高端通航动力和无人机动力的控制系统研制[2] - 振华科技瞄准低空经济、商业航天、民用航空、新能源汽车、轨道交通等高端民用领域 力争十五五末民用业务占比提升至30%[2] 新材料领域布局 - 海油发展扩大DPC催化剂和功能膜材料产能 培育发展海洋能源新质生产力[3] - 沈阳化工聚焦高端糊树脂及聚醚多元醇产品 服务于汽车座椅、医疗手套、高端革材等高增长行业市场[3] 数字化转型路径 - 招商公路在巩固收费公路主业同时 布局交通科技、智能交通、交通生态等产业链上下游业务[3] - 公司计划十五五期间推动数智化、绿色化发展 拓展路衍经济培育新利润增长点[3] 新质生产力发展 - 中材国际将重点推动业绩向上、结构向优、质效向好 全面融入中国建材集团产业布局[4] - 国有企业需做到传统产业升级与战略性新兴产业布局齐头发展 加大政策支持力度[4] 能源与化工产业转型 - 中绿电将新型储能项目研发落地作为重点方向 提升绿电使用效率[4] - 湖北能源发展检修检测、新型储能技术、氢能制储运销等新兴业务[4] - 红四方开展农肥产业发展环境和产品研究 将产业转型升级和新兴产业培育作为优先方向[5] 产业链整合与延伸 - 江南化工推动民爆行业跨地区跨所有制重组整合 开展产业链整合构建自主可控供应链[5] - 中核科技向阀门产业上下游产业链和运维服务领域延伸[5] - 振华科技向上游关键材料领域延伸 布局高性能电子浆料、高端钽粉、微波介质陶瓷材料等[5]

乡宁空心月饼产业现状 - 乡宁空心月饼是传承500余年的临汾市级非物质文化遗产代表性项目，并在2001年获得“中华名小吃”殊荣 [1] - 月饼特点是馅料简单干净，口感香酥，符合现代人对低脂的要求，其特色为“中空状鼓、馅湿拉丝、壁厚半分” [1] - 中秋临近，乡宁街头月饼加工店手艺人通过和面、抹油酥、包馅、烘烤等流程，约半小时可制作出表皮金黄起酥的空心月饼 [1] 产业发展战略与举措 - 当地政府举办首届空心月饼大赛，旨在搭建平台吸引传承人，并借助“乡宁空心月饼”区域公共品牌，推动标准化生产和品牌化运营 [2] - 依托即将建成的“月饼小镇”，带动一二三产融合发展，推动月饼加工标准化、规模化、智能化，并延伸多元产品以提升附加值 [2] - 大赛预赛持续至9月18日，最终选拔10名选手晋级9月20日在太原天美杉杉奥特莱斯购物广场举办的决赛，由行业权威评审团从口感风味、外观形态等维度进行评判 [3][5] 产业链延伸与区域协同 - 乡宁县昌宁镇大石头社区以现有特色种植为基础，发展优质小麦、油料种植，建设标准化月饼原料基地，并规划建设现代化月饼工坊和物流配套区 [6] - 社区将充分利用清代古院落等历史遗存，推动月饼产业与文旅深度融合，规划建设月饼文化体验园、DIY工坊，设计从原料采摘到美食品鉴的沉浸式旅游线路 [6] - 当地计划联动紫砂小镇、戎子小镇、乡宁古城，培育研学体验、休闲康养等业态，实现从“一块月饼”到“一串产业”的跨越 [2]

定增发行方案 - 发行定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 发行数量不超过发行前总股本的30% 最终数量根据募集资金总额及发行价格确定 [1] - 发行股份自发行结束之日起6个月内不得转让 [1] 募集资金用途 - 总募集资金193亿元 其中143亿元用于收购卢森堡铜箔100%股权项目 该项目投资总额144.57亿元 [2] - 20亿元用于铜箔添加剂用电子化学品项目 该项目总投资40亿元 [3] - 30亿元用于补充流动资金 [2] 卢森堡铜箔收购项目 - 交易对价1.74亿欧元 标的公司为全球高端电子电路铜箔龙头企业 [2] - 核心产品包括HVLP和DHT铜箔 终端应用于AI服务器数据中心和5G基站领域 [2] - 2024年HVLP和DHT产品收入占比约53% 与全球头部覆铜板和PCB企业保持长期合作 [2] - 2025年一季度实现净利润167万欧元 HVLP3等高阶产品加速放量 [2] 电子化学品项目 - 由全资子公司德思化学实施 完全达产后年产4400吨电子化学品 [3] - 核心产品SPS和DPS为锂电铜箔添加剂核心原材料 实现上游原材料自主可控 [3] - 项目有助于降低成本并保障供应稳定 [3] 财务影响 - 补充流动资金可缓解营运资金需求 优化资产负债结构 [3] - 截至2025年6月30日公司资产负债率73.55% 2025年1-6月财务费用率2.60% [3] - 定增将有效降低财务风险 [3] 股权结构影响 - 发行不会导致控制权变化 控股股东马科目前直接和间接合计控制33.57%股份 [3] - 按发行上限测算 发行后持股比例仍达25.83% 保持控股股东地位 [3] 战略意义 - 定增是实施战略并购和延伸产业链的重要举措 [3] - 收购后将实现锂电和电子电路两大铜箔领域全面领先 打破高端铜箔进口垄断 [3] - 电子化学品项目能提升一体化竞争优势 [3]