个人养老金指数基金扩容 - 新一批个人养老金指数基金Y份额即将落地，涉及沪深300指数、中证500指数等相关产品 [2][4][5] - 多家基金公司旗下普通指数基金及指数增强基金已获批新增养老Y份额 [5] - 监管层近期将公布新一批个人养老金指数基金Y份额名单 [5] - 扩容工作依据《关于指数基金纳入个人养老金产品名录相关工作的通知》启动 [5] 纳入标准 - 跟踪标的需为市场公认的核心宽基指数或红利低波类指数 [6] - 普通指数基金和ETF联接基金最近四个季度末规模均不低于10亿元或上一月末规模不低于20亿元 [6] - 指数增强基金需成立满三年，最近四个季度末规模均不低于10亿元，且最近三年超额收益率为正 [6] - 前五大投资者份额占比合计不超过50% [6] 市场规模 - 首批85只个人养老金指数基金Y份额于2024年12月中旬成立 [3][9] - 截至2025年6月底，首批产品总规模突破15亿元，相比2024年底增长近4倍 [9] - 华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y规模达1.87亿元，增长312% [9] - 易方达科创板50ETF联接Y规模达1.09亿元 [9] 行业影响 - 税收优惠叠加低费率优势有利于吸引投资者 [10] - 为资本市场注入长期资金，优化投资者结构 [10] - 体现监管层对资本市场的呵护，提升投资者信心 [10] - 指数基金持仓分散，管理费率低，契合养老金长期投资需求 [10]

行业背景与政策推动 - 2025年是个人养老金业务发展的关键之年，行业正推动养老投教活动从"落地生根"走向"深入人心"[1] - 中国老龄化加速，构建多层次养老保障体系迫在眉睫，个人养老金制度是应对老龄化的关键举措和资本市场长期发展的源头活水[19] - 公募基金作为社保基金、企业年金等养老金管理的核心力量，需进一步发挥优势助力个人养老金高质量发展[19] 公司战略与活动概况 - 天天基金联合东方财富证券发起"从容规划，稳健增值"养老投教系列活动，聚焦上市公司职工群体，首场活动于江苏江阴恒润股份举办[1][3] - 活动覆盖上市公司高管、中青年骨干及基层员工，通过系统化知识讲解和场景化案例解析提升职工科学养老意识[14] - 公司作为首批第三方基金销售平台，构建覆盖"投前、投中、投后"的全流程养老投教陪伴体系，未来将持续深化创新实践[20][21] 活动内容与实施细节 - 富达基金团队进行养老政策解读，使用"富达养老计算器"模拟不同年龄/收入职工的养老储备需求，强调"早规划、早收益"逻辑[6] - 详细讲解个人养老金账户税收优惠政策及四类养老产品（储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金）的选择与投资策略[9] - 设置互动问答环节，围绕"个人养老金提取税率""年度节税上限"等话题增强参与感，职工反馈税收优惠力度大且能增值退休保障[11] 目标企业与市场潜力 - 恒润股份作为风电零部件及算力设备供应商，2024年合并销售额超17亿元，拥有1500余名员工，养老需求日益增长[7] - 活动精准触达不同收入层次与养老需求的职工群体，后续将扩展至更多上市公司，强化企业职工养老规划认知[14][17] 行业价值与社会意义 - 活动践行"金融为民"理念，助力实现"老有所养"目标，推动个人养老金制度普及[13][21] - 公募基金行业需探索多样化养老需求服务路径，优化产品创新功能以提升投资者体验[21]

个人养老金基金Y份额扩容 - 截至2025年6月30日个人养老金基金总数达297只较前一季度末增长9只新增产品均为养老目标基金[1] - 新增养老目标日期FOF涉及东方基金、工银瑞信基金和汇丰晋信基金目标风险FOF新增平衡或稳健/保守型产品来自易方达基金、交银施罗德基金等管理人[1] - 财通资管、前海开源基金、汇丰晋信基金、华泰资管首次有产品被纳入名录[2] 规模与结构变化 - 二季度末288只个人养老金Y份额总规模达124.09亿元环比增长10.19亿元其中281只规模正增长[4] - FOF型和指数型产品占比分别为87.3%和12.7%指数Y份额规模增速超FOF基金二季度增长3.89亿元至15.76亿元增幅超三成[4][5] - 红利类与宽基类指数Y份额规模占比分别为28.50%和71.50%华泰柏瑞红利低波动ETF联接Y规模增长6476万元居首[6] 产品表现与配置策略 - 二季度290只Y份额取得正收益平均涨幅2.1%单位净值回升至1元以上产品数量从191只增至256只[8] - 华夏福泽养老目标2035Y份额以5.57%涨幅领跑其前十大重仓基金更换五席重仓股占比从70%降至58.31%[9] - 基金经理普遍增持黄金、QDII和REITs资产华夏基金许利明新进黄金及德国市场ETF易方达汪玲增配黄金与美元债基金[9][10] 管理人格局 - 华夏基金、易方达基金等5家管理人Y份额规模超10亿元工银瑞信基金二季度首次突破10亿元[7] - 华泰柏瑞红利低波动ETF联接Y成为全市场首只规模破1亿元的指数Y份额产品红利低波指数二季度上涨6.78%[6] 投资主题分化 - 中欧养老目标日期2035新增重仓中欧医疗健康桑磊持续加仓REITs资产持有份额从1只增至10只[10] - 广发养老目标2060减持创新药ETF15.47万份转增军工、港股和黄金ETF与市场多数FOF分散策略形成共识[11]

个人养老金制度全面实施 - 2024年12月15日个人养老金制度在全国全面实施 首批85只权益类指数基金(Y份额)纳入投资范围 [1] 指数基金的优势 - 指数基金尤其是宽基指数基金具有广泛市场代表性 运作透明 风险分散 成本较低 是长期"耐心资本"入市的主要媒介 [4] - 投资指数基金相当于投资"一篮子股票" 能在一定程度上分散风险 [5] - 指数产品品类丰富 管理能力成熟 持仓运作公开透明 投资体验佳 [6] - 被动式管理策略使管理费用较低 Y份额管理费 托管费为普通份额的5折 [7] - 以建信中证500指数增强基金为例 Y类份额管理费率0.5%/年 托管费率0.1%/年 均为普通类份额的50% [9] 税收优惠政策 - 缴费环节按每年1.2万元限额在综合所得或经营所得中据实扣除 最高可抵税5400元(按45%最高税率计算) [10] - 投资环节计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税 [10] - 领取环节单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税 [10] 市场影响 - 通过个人养老金账户投资Y份额指数基金 能享受费率 税收双重优惠 有望为市场带来更多增量资金 推动行情向好 [8]

活动概况 - 中国太保寿险山东分公司开展2025年"7.8全国保险公众宣传日"主题活动 主题为"爱和责任 保险让生活更美好" [1] - 活动采用绿色健步走+科普市集+公益行动的创新形式 将金融知识送到百姓身边 [1] 科普市集 - 在济南泉城公园展示"保险+健康"服务生态 与济南源申康复医院联合 [2] - 在淄博宣传金融安全知识 揭露"代理退保"骗局 [2] - 在菏泽设置"党员服务岗" 用案例解析新《反洗钱法》 [2] - 在威海用方言向市民讲解新《反洗钱法》要点 [2] - 在临沂为外卖员 保洁人员等特殊群体普及防诈骗知识 设立"便民服务点"提供清凉降暑物品 [2] - 在枣庄通过展板 易拉宝普及保险功能与防非要点 设置互动游戏及有奖问答 [2] 养老保险体系 - 我国养老保险体系发展不平衡 一二支柱保障力度有限 [11] - 第三支柱个人储蓄性养老保险和商业养老保险属于个人养老补充 [12] - 个人养老金属于第三支柱 目前仅覆盖5800万人 [12] - 个人养老金账户按照12000元/年的限额标准在所得中据实扣除 [14][15] - 个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税 [15] - 个人领取的个人养老金单独按照"工资 薪金所得"项目计税 [15] - 最高可退税5400元 [16] 绿色健步走 - 在潍坊北辰湿地健步走途中自发清理垃圾 [19] - 在泰安红门开展登高健步活动 向游客讲解"责任 智慧 温度"的太保服务特色 智慧养老方案获游客点赞 [19] - 在聊城为健步走参与者设立补给站和宣传服务点 [19] - 在日照向晨练市民发放反洗钱手册 [19] 特别行动 - 在德州组织参与无偿献血 [29] - 在滨州通过展板 折页及案例讲解向市民普及反洗钱 防欺诈知识 [29] - 在济宁开展"保险五进入"活动 走入社区与乡镇 [29] - 在东营升级"三服驿站" 增设无障碍通道 适老化专区及智能设备 [29] - 在莱芜对老年群体普及反洗钱知识 发放手册超120份 [29] 活动总结 - 中国太保寿险山东分公司以多样形式展现"责任 智慧 温度"的太保服务理念 [39] - 公司未来将不断提升服务能力和水平 为行业高质量发展贡献"太保力量" [39]

个人养老金税收政策 - 个人养老金领取时需按领取金额的3%缴纳个人所得税，不区分本金和投资收益[1] - 缴存环节可享受税收优惠，按12000元/年限额标准在综合所得或经营所得中据实扣除[3] - 投资环节暂不征收个人所得税[3] 税收优惠测算 - 年应税额≤3.6万元可节税360元（税率3%）[2] - 年应税额3.6-14.4万元可节税1200元（税率10%）[2] - 年应税额14.4-30万元可节税2400元（税率20%）[2] - 年应税额30-42万元可节税3000元（税率25%）[2] - 年应税额42-66万元可节税3600元（税率30%）[2] - 年应税额66-96万元可节税4200元（税率35%）[2] - 年应税额＞96万元可节税5400元（税率45%）[2][3] 制度实施进展 - 2022年率先在36个城市试点[3] - 2024年12月15日起全国全面实施，税收优惠同步扩大至全国范围[3] - 覆盖人群为参加城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者[3] 适用性分析 - 收入越高、个税税率越高，节税效果越显著[4] - 年应税额≤3.6万元的低收入群体参与可能不划算[4] - 资金账户可投资符合规定的金融产品[3]

公司活动 - 长城基金投教团队走进信宜市思贺镇开展财商下乡暨"基金行业话养老"专项投教活动 [1] - 公司与思贺镇镇政府合作对各村干部职工开展个人养老金制度宣传助力基层干部成为政策宣讲"第一梯队" [3] - 活动内容包括非法集资识别技巧防范策略AI换脸换声诈骗预防及典型案例剖析 [5] - 公司自2021年12月起已在四川遂宁市大英县星宿村广东河源市公白镇四川雷波县锦城镇等地开展同类活动 [6] 行业政策 - 活动为响应中国基金业协会号召贯彻落实个人养老金制度全国推开政策宣传安排 [1] - 个人养老金制度宣传有助于村镇居民扩宽眼界制定科学养老规划防范不法分子侵害 [3] - 公司投教工作遵循监管指引以投资者利益为核心立足普惠金融定位发挥专业优势 [6] 活动效果 - 思贺镇政府干部认为活动能帮助居民制定养老规划筑牢养老保障防线 [3] - 财商教育内容得到当地政府干部与村民高度认同参与者表示将传递所学知识 [5] - 活动通过金融知识普及与乡村发展需求结合为乡村居民财富保障与美好生活赋能 [6]

活动背景与意义 - 南方基金作为证券基金行业代表联合深圳市居民金融素养提升工程办公室及多家金融行业机构在深圳侨香社区公园举办开园仪式宣告深圳首个金融教育宣传主题公园落成 [1] - 活动响应中国基金业协会"基金行业话养老"活动号召在深圳市地方金融管理局深圳金融监管局深圳证监局以及福田区有关部门指导下开展 [1] 主题公园建设内容 - 南方基金投教基地立足专业优势以"养老"为主题打造基金知识专区聚焦个人养老金制度知识科普参与个人养老金实操指南养老投资心态管理与风险防控三大核心方向 [3] - 专区为市民提供全面系统的养老金融知识助力提升对个人养老金制度的认知水平 [3] 现场活动形式 - 专业人员向市民发放金融知识宣传资料并解答个人养老金制度相关问题 [5] - 设置"养老"主题展位吸引市民参与其中包含"个人养老金对对碰"互动游戏将制度特点融入游戏环节 [6] - 开展"趣公园漫养老"打卡活动通过线上线下联动模式鼓励市民参与赢取奖品扩大活动影响力 [7] 未来规划 - 南方基金投教基地将持续开展投教工作助力投资者筑牢养老保障基石提升全民金融素养完善国家养老保障体系 [9]

个人养老金制度与投教活动 - 2025年是个人养老金制度全面实施的关键一年 公司积极响应中国证券基金业协会"一司一省一高校"专项投教活动号召 在协会指导下开展养老投资知识普及 [1] - 公司于2025年7月2日受邀为西藏拉萨高新区管委会 国有企业党员骨干及西藏大学师生代表举行为期一天的金融讲座 内容涵盖财经知识普及与金融素养提升 [1] 讲座核心内容 - 宏观策略部总监孙振围绕"全球化大变局下的中国宏观经济形势分析"和"买方视角下的价值投资实践"两大主题进行讲解 结合国内外投资环境分析 [3] - 专题讲解"基金行业话养老"主题 涵盖个人养老金基本情况 税延政策 基金规模等核心内容 以通俗方式解读政策与投资要点 [3] - 对比分析理财资金 私募资金 保险资金近年规模变化 展示居民新增存款结构 公募基金发展情况及万得全A等权指数长期回报率等历史数据 [3] 活动效果与社会责任 - 讲座互动环节反响热烈 参会人员高度评价通过数据与案例解析宏观市场 金融市场运行逻辑的方式 帮助理解基金产品风险收益特性 [5] - 西藏大学师生反馈金融理论与实际投资场景的结合使复杂概念通俗化 对专业理解与职业发展具有实操价值 [5] - 公司长期将社会责任融入发展基因 持续投入资源开展多元化公益活动 未来计划在科技金融 绿色金融 普惠金融等领域结合专业优势创造长期价值 [7] 参会规模与覆盖范围 - 活动吸引拉萨高新区多个部门(柳梧街道办 热玛岗街道办 经发局等)党员业务骨干及西藏大学师生共计50余人参与 [5]

个人养老金制度全国推广 - 个人养老金制度自2024年12月15日起在全国范围内实施，覆盖参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者 [1] - 参加人可通过国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、掌上12333APP等线上入口或商业银行开立账户，年缴存上限为12000元 [1] - 账户资金可用于购买理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金、国债等金融产品 [1] - 截至2024年11月末，已有7279万人开通个人养老金账户，但存在"开户热、缴存冷"现象 [1] 递延纳税政策分析 - 采用EET模式（缴费免税、投资免税、领取征税），领取税率从试点期的7.5%降至3% [2] - 政策目标包括激励中高收入群体补充养老储备、引导长期资本形成、优化税制公平性 [2] - 国际通行做法，通过领取阶段缴税降低个人税负，有助于积累养老资产 [2] - 边际税率10%及以上群体节税收益显著，但免税或低税率群体可能产生负收益 [3] 制度优化建议 - 当前痛点包括税收优惠覆盖失衡、部分产品收益未达预期、流动性约束过严 [4][5] - 建议实施阶梯式税收优惠，对中低收入群体给予额外补贴，逐年提高缴费上限并与CPI挂钩 [5] - 丰富产品体系，增加权益类资产配置比例，建立弹性支取规则 [5] - 需改进税收优惠吸引力，明确缴纳阶段收入低于起征点的领取阶段免税 [5] 养老投资规划建议 - 35岁至40岁是开始养老储备的合适年龄段，需根据收入水平和预期合理安排 [6] - 养老投资应追求长期收益，在不同类型金融产品间合理配置以平衡风险 [6] - 需树立长期投资理念，聚焦扣除通胀后的实际收益率，采用纪律性定投机制 [7] - 警惕高收益承诺陷阱，优先选择底层资产透明、风险可控的正规产品 [7]