公司业务动态 - 公司表示持续关注机器人产业的快速发展，高度重视新材料在该产业中以塑代钢、轻量化、功能化等方面的应用 [1] - 公司旗下改性PEEK、改性PPS、LCP、改性PA等多款材料可以用于人形机器人的关节、电机骨架、结构件等相关部件 [1] - 公司正在积极与相关客户在上述应用中进行共同开发和验证工作，以加快推进其材料在人形机器人行业中的使用 [1]

公司业务与市场地位 - 公司是国内改性高分子材料解决方案的头部企业之一 [1] - 公司是小鹏汽车的核心材料供应商和战略合作伙伴 [1] - 公司材料覆盖了小鹏M03、P7、G6、G9等多款车型 [1] 现有业务与客户合作 - 公司材料助力小鹏汽车在智能汽车领域的不断创新和发展 [1] - 公司持续关注机器人产业的快速发展 [1] - 公司高度重视新材料在机器人产业中以塑代钢、轻量化、功能化等方面的应用 [1] 新兴领域布局与研发 - 公司相关材料产品可以用于人形机器人的关节、轴承、齿轮、骨骼支撑件，结构件、皮肤等部件 [1] - 公司正在积极与相关客户在上述应用中进行共同开发和验证工作 [1] - 公司正加快推进其材料在人形机器人行业中的使用 [1]

公司近期动态与机构交流 - 公司于12月2日发布投资者关系活动记录表 通过线下及线上会议形式接待了近30家机构调研 此前已接待多家知名机构 [1] - 交流主要围绕株洲新工厂建设 液态金属应用拓展 机器人业务布局 墨西哥基地进展等核心议题展开 [1] - 公司是一家深耕金属新材料精密制造的企业 在铝镁合金 非晶合金（液态金属）等领域拥有深厚技术积累 [1] - 产品广泛应用于消费电子 医疗器械 机器人 新能源汽车等多个高增长赛道 是全球众多知名企业的战略合作伙伴 [1] 株洲新工厂建设与液态金属业务 - 株洲新工厂厂房已竣工并正式启动交付流程 公司正在全力推进产线布置工作 [2] - 该基地定位为全球规模领先的非晶合金（液态金属）生产基地 建成投产后将大幅提升规模化生产能力 [2] - 新工厂将有效缓解高端精密结构件的产能瓶颈 为消费电子 机器人等领域的业务扩张提供保障 [2] - 在消费电子领域 国内最早推出折叠屏手机的安卓客户从第一代机型就选用了公司的液态金属技术 [2] - 在AI服务器散热领域 公司通过多年研究已掌握相关专利 [2] 机器人业务战略布局 - 公司已成立具身机器人事业部 顺应机器人产业快速发展的趋势 [3] - 布局充分发挥了公司在铝镁合金（尤其是镁合金） 非晶合金精密结构件制造领域的优势 [3] - 公司技术能精准满足机器人产业对结构件轻量化 高强度 高可靠性的需求 [3] - 具身机器人事业部的持续发力 有望使公司在机器人核心零部件领域实现突破 [3] 全球化战略与墨西哥基地 - 为满足国际客户需求 拓展海外市场 公司启动了墨西哥基地建设计划 [3] - 实施三步走战略：第一步建立营销和中转交付基地 第二步建设小规模生产基地 第三步建设大型压铸基地 [3] - 墨西哥基地能有效贴近北美市场客户 降低贸易壁垒影响 提升客户响应速度 [3] - 此举是公司全球化布局的重要举措 旨在借助当地区位优势拓展海外市场份额 [3] 医疗器械业务与其他展望 - 医疗器械领域的镁骨钉产品是公司的亮点业务 公司通过多年研究已掌握相关专利 [4] - 尽管镁骨钉目前尚未实现放量 但市场及患者群体存在显著需求 [4] - 公司在液态金属 机器人 海外基地 医疗器械等多个领域的协同布局 构建了多维度 高韧性的业务矩阵 [4] - 随着各战略布局深化 公司产业链话语权与产业影响力有望持续提升 [4]

机器人业务进展 - 机器人柔性关节保护件、防护手套、腰封件、头盔脖颈件等多款外覆防护产品已实现人形机器人场景的商品交付 [2] - 机器人传动腱绳已向国内外多家机器人本体企业、灵巧手企业送样，正从单一材料性能提升拓展至一体化解决方案开发 [2] - 机器人皮肤衣、皮肤手套等已向包括部分海外客户在内的多家机器人企业进行送样，正根据客户反馈持续打磨产品性能 [2] - 电子皮肤衣、电子皮肤手套已联合国内技术领先的传感器公司共同开展开发，聚焦防护性能与柔性传感功能的深度融合 [2] 战略规划与布局 - 机器人业务已纳入公司"十五五"战略规划新业态板块，制定以"技术协同+部件攻坚"为核心的清晰分层布局规划 [5] - 重点攻关机器人传动腱绳、柔性关节保护件、皮肤衣/手套（含电子皮肤）三大类核心产品 [5] - 客户拓展上精准对接头部企业，聚焦国内外人形机器人本体企业、灵巧手研发企业及通用机器人龙头 [5] - 产能布局搭建"国内+越南"双产能体系，保障供应链稳定与成本优势，预留产线升级空间 [5] - 针对技术短板以自主研发为核心，辅以合作与并购加速突破，未来遇到优质标时将适时通过合作或收购快速切入 [6] 核心材料优势 - 公司核心优势材料超高分子量聚乙烯纤维凭借高强度、轻量化、耐疲劳特性，精准契合机器人灵巧手腱绳、柔性关节保护件等核心部件的性能诉求 [3] - 公司在防护领域积淀20年工艺经验，为快速切入机器人赛道筑牢基础 [3] 手套业务与越南工厂 - 手套订单整体持续向好，美国市场订单自9月以来明显回暖，公司在手订单充足 [6] - 越南工厂产能释放，但新建工厂部分生产工序（如包装）暂时存在产能瓶颈，公司正通过优化生产排班提升效率 [6] 超高分子量聚乙烯纤维业务 - 年产4,800吨超高分子量聚乙烯纤维项目于2024年9月开工建设，目前已推进至产线联动调试阶段 [7] - 项目投产后将与现有3,000吨产能形成协同，夯实产能规模优势 [7] - 明年新项目有望逐步释放产能，技术优势持续筑牢竞争壁垒，机器人领域应用已取得阶段性进展 [8] 生物可降解聚酯橡胶项目 - 年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目按"一次规划、三期建设"模式推进，一期10,000吨项目于2024年8月开工 [9] - 目前已与下游轮胎、鞋材等应用领域的潜在客户建立初步沟通，部分合作意向处于深化洽谈阶段 [9]

文章核心观点 - 以奇瑞汽车为龙头的产业聚变正在重塑芜湖的汽车产业生态，推动其向万亿级蓝图迈进，并面临人才挑战等新课题 [1][7][10] 产业规模与集群效应 - 奇瑞汽车带动芜湖形成产业集群产值突破3000亿元，构建了“整车—零部件—后市场”的完整产业链 [1] - 鸠江区已集聚汽车产业链上下游企业超过500家，占芜湖市总数的四分之一，拥有奇瑞一级供应商77家 [4] - 2025年上半年鸠江区新招引亿元以上项目64个，新增5家“全球汽车零部件百强企业”，已集聚10家“世界500强企业” [4] - 沈巷镇智能网联汽车零部件配套产业园孵化器一期总投资3.5亿元，入驻的6个项目全部投产后预计年产值不低于20亿元 [3] 供应链效率与区位优势 - 芜湖已形成半径5公里的“半小时供应圈”，发动机、变速箱、车身等核心部件可就近配套，极大提升供应链效率 [4] - 零部件企业如艾龙森选址鸠江区，可利用其优越地理位置进一步拓展长三角业务，并计划在当地筹建新研发中心 [2] - 艾龙森预计可实现年产100万套新能源汽车内外饰件、30万套包覆件的产能 [2] 政府服务与招商引资 - 当地政府推行“敲门行动”，主动上门拜访企业进行招商，例如成功引进延锋汽车部件 [5] - 政府服务理念向服务型转变，力求做到“无事不扰”“有求必应”，帮助企业实现“当年签约、当年开工、当年投产” [5][6] - 通过举办产业对接会议、定期企业服务联席会等方式，推动供应链企业与主机厂的协同合作 [5] 资本市场与产业拓展 - 奇瑞汽车于2025年9月在香港联交所主板上市，以每股30.75港元定价完成IPO，募资规模达91.4亿港元，成为当年港股市场规模最大的车企IPO [7] - 奇瑞孵化出伯特利、瑞鹄模具、埃夫特等多产业链上下游的上市公司 [7] - 芜湖正推动智能网联汽车与机器人产业双向赋能，2024年机器人产业产值突破400亿元，集聚产业链企业300余家，在中国城市机器人综合实力排名中位列第六 [8][9] 经济与创新指标 - 2024年芜湖市地区生产总值突破5120亿元，战略性新兴产业产值占比攀升至40% [7] - 高新技术产业增加值占规上工业增加值比重达61.8%，对规上工业增长贡献率达80.5% [7] - 芜湖在国家创新型城市（不含直辖市）排名中位列第22位，过去三年累计进位10位，成为长三角进位最快城市 [7] 人才挑战与应对 - 行业面临新能源和智能网联汽车领域约103万的人才缺口 [10] - 芜湖在城市能级上相比周边江浙沪一二线城市存在差距，人才吸引力面临竞争 [10][11] - 新落户企业面临技术工人培训成本高、本地产业基础薄弱等具体挑战，工人从生手到上岗需至少3个月培训 [11] - 政府通过组织招聘会议、启用人才青年驿站等方式协助企业解决用工问题，鸠江区2025年上半年发布人才岗位3745个，新招引大学毕业生1.04万人 [11]

公司股价与交易表现 - 12月1日，昊志机电股价上涨5.47%，报收30.85元/股，成交额3.32亿元，换手率4.63%，总市值95.09亿元 [1] 公司基本信息 - 广州市昊志机电股份有限公司成立于2006年12月14日，于2016年3月9日上市 [1] - 公司位于广东省广州市黄埔区禾丰路68号 [1] - 公司主营业务涉及中高端数控机床、机器人等高端装备核心功能部件的研发设计、生产制造、销售与维修服务 [1] - 公司主营业务收入100.00%来自通用设备制造 [1] 机构持股动态 - 易方达基金旗下易方达国证机器人产业ETF（159530）位列昊志机电十大流通股东 [2] - 该基金于2024年第三季度增持昊志机电537.28万股，截至三季度末持有640.35万股，占流通股比例为2.66% [2] - 基于12月1日股价上涨测算，该基金当日浮盈约1024.56万元 [2] 相关基金产品信息 - 易方达国证机器人产业ETF（159530）成立于2024年1月10日，最新规模133.15亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为23.14%，同类排名2115/4206；近一年收益率为27.49%，同类排名1552/4008；成立以来收益率为42.86% [2] - 该基金基金经理为李树建与李栩 [2] - 李树建累计任职时间2年85天，现任基金资产总规模197.58亿元，任职期间最佳基金回报98.13%，最差基金回报-10.45% [2] - 李栩累计任职时间3年7天，现任基金资产总规模267.12亿元，任职期间最佳基金回报128.74%，最差基金回报-1.58% [2]

公司战略投资 - 长安汽车董事会审议通过投资设立机器人公司，以自有资金出资2.25亿元，联合中国长安汽车集团、辰致汽车科技集团等主体共同设立长安天枢智能机器人科技有限公司 [1] - 新公司注册资本4.5亿元，股权结构清晰，长安系占据主导地位，其中长安汽车直接持股50%，其全资子公司长安科技持股10% [1] - 公司表示设立机器人公司符合国家“十五五”规划建议和公司战略转型发展方向，定位为机器人产业战略承载体 [1] 新公司业务定位 - 新公司以智能人形机器人技术为牵引，发展多机器人产业板块，旨在打造标志性“具身智能”创新产品和解决方案 [1] - 目标是成为世界一流的机器人产品与服务提供者，实现汽车与机器人产业的双向赋能，推动汽车产业升级 [1] - 产品布局以人形机器人技术研发及高端应用为落脚点，牵引和赋能其它智慧出行及汽车机器人 [2] 产品发展规划与现状 - 产品发展基于工厂、门店、家庭和特种应用场景，按近—中—远期三步走的方式，做面向商业+技术闭环的整合商 [2] - 公司目前已推出机器人“小安”，能够实现与人交流、演示武术、协助人工作等功能，其他功能正在开发和测试 [2] - 在飞行汽车领域，公司力争2026年实现首款载人飞行汽车产品发布，2028年实现量产交付，并拓展低空文旅、道路救援等行业应用 [2] 其他新兴领域布局 - 公司积极探索无人清扫车、无人农机、外骨骼等无人商用领域 [2] - 长安汽车正联合合作伙伴进入无人物流市场，2025年10月长安凯程与京东物流签署战略合作协议，深度定制开发智慧物流车 [2] - 合作旨在以智能化提升物流运营效率，推动智慧物流车从技术验证迈向规模化应用，并有利于行业标准制定和技术开发 [2]

公司战略投资 - 公司以自有资金5000万元战略增资深圳斯多福新材料科技有限公司，认购新增注册资本178.5714万元，增资完成后将持有斯多福25%股权 [1] - 此次投资是公司继并购韩国IPITECH INC切入电子级PI材料后，在电子材料领域的又一重要布局，旨在延伸电子材料产品矩阵并推进国产替代战略 [1] - 投资目的是基于国产替代战略，提升公司电子材料业务的产品丰富度，投资决策基于市场调研及对斯多福的尽职调查，资金来源于公司自有资金 [3] 被投资方斯多福概况 - 斯多福是国内电子胶黏剂骨干企业，在天津、深圳、上海及日本横滨设有四大研发中心，联合40余位高校教授，累计拥有87项专利 [4] - 其自主研发的异方导电胶突破国外技术封锁，高折射率纳米压印胶攻克显示行业技术壁垒，已批量供应300余家下游头部客户 [4] - 斯多福计划将增资款重点投入异方导电胶、纳米压印胶等高端产品的产能扩张 [4] 电子胶黏剂行业前景 - 电子胶黏剂是用于电子元器件保护、电气连接等功能的关键材料，全球市场规模2023年达51亿美元，预计2033年将增至121亿美元，年均复合增长率9% [2][3] - 中国作为全球最大市场，2025年规模将突破170亿元，增速达12%-15%，显著高于全球水平 [3] - 目前国内电子胶黏剂国产化率仅20-30%，高端产品不足10%，核心技术长期被3M、汉高等海外企业垄断 [3] 业务协同与未来规划 - 本次增资构建“产业+资本+技术”协同生态，公司将开放精细化工全产业链资源、全球销售渠道及管理经验，助力斯多福加速天津生产基地建设与国际市场开拓 [4] - 公司正通过“技术引进+本土培育”双路径推进电子材料国产化，未来将持续聚焦半导体封装、先进显示等高端场景，整合中、日、韩三国研发与制造资源 [5] - 随着人工智能、机器人产业发展，高端电子胶黏剂需求将持续爆发，公司有望凭借斯多福技术积累与自身产业链优势在国产替代中抢占先机 [6] 公司现有电子材料业务进展 - 公司主营业务涵盖高分子材料抗老化助剂、润滑油添加剂等，近年来加速向电子级新材料等高附加值领域拓展 [2] - 旗下韩国IPI公司的电子级PI材料已在柔性OLED显示、高端FPC封装等领域实现市场突破，宜兴国产化研发及生产基地主体结构已封顶 [2]

投资事件概述 - 利安隆联合北洋海棠基金对斯多福进行战略增资，利安隆获得25%股权 [1] - 此次投资为利安隆电子材料业务增加新品类，切入全球超400亿元存量市场的电子胶黏剂赛道 [1] - 投资是公司践行国产替代战略的实际行动，电子胶黏剂国产化率仅20%-30%，高端产品国产化率不足10% [1] 被投资公司斯多福 - 斯多福是国内电子胶黏剂骨干企业，在天津、深圳、上海及日本横滨设有四大研发中心 [1] - 公司联合40余位高校教授组成科研团队，拥有87项专利，覆盖环氧、聚氨酯、丙烯酸、有机硅等核心树脂体系胶黏剂 [1] - 核心创新产品异方导电胶突破国外垄断，高折射率纳米压印胶攻克显示行业技术壁垒，已批量供应300余家下游行业头部客户 [1] 协同效应与未来规划 - 增资后将实现全产业链深度协同，利安隆开放其精细化工产业链、渠道及全球管理资源 [1] - 斯多福计划将增资款投入异方导电胶、纳米压印胶等高端产品以增加产能 [1] - 利安隆电子材料业务将继续聚焦半导体封装、消费电子、先进显示等高端场景，加速高端产品布局和市场化 [2] 电子胶黏剂行业市场 - 2023年全球电子胶黏剂市场规模达51亿美元，预计2025年达60亿美元，2033年将增长至121亿美元，年均复合增长率达9% [2] - 中国是全球最大电子胶黏剂市场，占有约40%全球份额，2025年国内规模将在170亿元以上，复合增长率达12%-15%，快于全球增速 [2] - 伴随人工智能和机器人产业发展，高端胶黏剂市场国产替代空间巨大 [2]

公司业务进展 - 公司目前主要聚焦于谐波减速器的研发和量产 [1] - 谐波减速器产品适用于工业机器人、协作机器人、人形机器人等多个应用场景 [1] - 谐波减速器核心设备已于2024年底陆续到位，已达到可小批量生产阶段 [1] - 该业务目前未对市场进行大批量供货 [1] 产能与投资 - 公司于今年投资建设第二条产线，预计年底达产 [1] - 该投资旨在储备更多产能，以应对未来市场需求的增长 [1] 发展战略与优势 - 公司将充分发挥在轴承领域积累的技术优势和成熟的供应链体系 [1] - 公司以技术创新为引领，以产业链协同为支撑，把握机器人产业高速发展机遇 [1] - 公司目标为推动机器人零部件业务实现突破性进展，培育新的业绩增长点 [1]