业绩数据 - 截至2025年9月末资产总额9689.03亿元，较年初增长4.63%[5][16][22] - 2025年前三季度营业收入129.39亿元，较上年同期增长0.48%[5][16] - 2025年前三季度净利润35.27亿元，较上年同期增长5.47%[5][16] - 截至2025年9月末负债总额8982.89亿元，增长4.87%[16][23] - 2025年前九个月利息收入229.98338亿元，2024年同期为239.63143亿元[20] - 2025年前九个月净利息收入92.9228亿元，2024年同期为91.36674亿元[20] - 2025年前九个月手续费及佣金净收入9.24639亿元，2024年同期为13.25216亿元[20] - 2025年前九个月投资收益15.90918亿元，2024年同期为18.74306亿元[20] 贷款数据 - 截至2025年9月末科技创新企业贷款余额较年初增长26.21%[7] - 截至2025年9月末绿色贷款余额较年初增长14.37%，绿色债券承销规模和投资规模分别同比增长401%及173%[8] - 截至2025年9月末普惠法人贷款余额较年初增长34.71%[9] - 截至2025年9月末养老产业对公贷款余额较年初增长429.15%[9] - 2025年前三季度发放新质生产力贷款356.38亿元，贷款余额较年初增长22.53%[12] - 天津市“十项行动”实施以来公司累计投放贷款750亿元，今年以来围绕重点领域累计投放近90亿元[12] 用户数据 - 截至2025年9月末个人手机银行客户数量较年初增长23.15%[10] - 截至2025年9月末零售客户规模达1240万人，年内新增有效代发客户超10万人[13] 产品销售 - 2025年前三季度马拉松主题存单累计销售61.32亿元，结合活动发行主题理财68.65亿元[13] 技术研发 - 2025年前三季度完成50个智能应用场景投产，累计获批知识产权37项，荣获重要奖项26项[14] 其他指标 - 截至2025年9月末资本充足率为13.30%，一级资本充足率为10.10%，核心一级资本充足率为9.21%[17] - 截至2025年9月末不良贷款率1.70%，较年初持平[6][19] - 截至2025年9月末拨备覆盖率164.55%[6]

核心财务表现 - 公司2025年前三季度实现归属于本行股东的净利润533.91亿元，同比增长3.02% [10] - 公司实现营业收入1,565.98亿元，同比下降3.46%，其中利息净收入1,077.02亿元，同比下降2.06% [10] - 公司净息差为1.63%，同比下降0.16个百分点，但第三季度环比提升0.02个百分点 [10] - 公司非利息净收入488.96亿元，同比下降6.40%，但手续费及佣金净收入256.88亿元，同比增长5.75% [10] - 公司成本管控成效显现，业务及管理费用447.53亿元，同比下降4.17%，成本收入比28.58%，同比下降0.21个百分点 [10] 资产负债规模 - 截至报告期末，公司资产总额98,981.28亿元，较上年末增长3.83% [9] - 公司贷款及垫款总额57,824.81亿元，较上年末增加623.53亿元，增长1.09% [9] - 公司负债总额90,559.36亿元，较上年末增长3.79%，客户存款总额60,673.29亿元，较上年末增加2,890.98亿元，增长5.00% [9] 贷款结构分析 - 公司贷款（不含贴现）余额32,120.77亿元，较上年末增加3,039.60亿元，增长10.45% [9] - 贴现贷款余额2,121.44亿元，较上年末减少2,377.57亿元，下降52.85% [9] - 个人贷款（不含信用卡）余额18,933.40亿元，较上年末增加199.46亿元，增长1.06% [9] - 信用卡贷款余额4,649.20亿元，较上年末减少237.96亿元，下降4.87% [9] 存款结构分析 - 公司存款余额42,934.83亿元，较上年末增加1,768.97亿元，增长4.30% [9] - 个人存款余额17,738.46亿元，较上年末增加1,122.01亿元，增长6.75% [9] 支持实体经济 - 公司一般对公贷款余额29,742.77亿元，较上年末增加2,946.10亿元，增幅10.99% [10] - 公司制造业中长期、战略性新兴产业、民营经济贷款余额分别为3,470.41亿元、7,285.91亿元和14,282.80亿元，分别较上年末增长15.44%、13.14%和6.01% [10] - 公司五大区域人民币一般对公贷款余额占比达72.21%，较上年末提升0.19个百分点 [10] 零售业务与消费金融 - 2025年1-9月，公司新发放个人贷款（不含信用卡）5,870.28亿元，其中个人住房按揭贷款投放1,655.98亿元，同比增长5.45% [12] - 公司个人普惠贷款投放1,619.92亿元，同比增长7.39%，截至报告期末个人贷款（不含信用卡）余额18,304.20亿元，较上年末增加150.08亿元 [12] - 2025年1-9月，公司新投放个人消费贷款2,315.36亿元，并于9月1日起正式开展个人消费贷款财政贴息工作 [13] - 公司第三季度借记卡快捷支付交易量环比提升6.46%，交易金额环比提升7.12%，信用卡线上交易量环比提升11.47% [13] 金融"五篇大文章"进展 - 科技金融：科技企业贷款余额5,930.89亿元，较上年末增加252.02亿元，国家级"专精特新"企业开户数达10,272户，较上年末增加632户 [14] - 绿色金融：绿色贷款余额稳步增长，累计发行挂钩绿债结构性存款产品1,384.00亿元，累计投放绿色租赁业务277.92亿元，"中信碳账户"累计用户数达2,765.28万户 [15] - 普惠金融：普惠型小微企业贷款余额6,372.49亿元，较上年末增加374.24亿元，有贷款余额客户数实现稳定增长 [17] - 养老金融：个人养老金账户开户277.53万户，较上年末增长26.83%，养老产业贷款规模18.14亿元，较上年末增长78.72% [18] - 数字金融：数字经济核心产业贷款余额达2,733.51亿元，较上年末增长9.42%，线上交易结算规模突破1,470亿美元 [19] "五个领先"银行战略 - 领先的财富管理银行：零售管理资产余额（含市值）达5.26万亿元，较上年末增长12.12%，AUM年增量创近三年新高 [22] - 领先的综合融资银行：综合融资余额14.91万亿元，较上年末增长4.35%，债务融资工具承销规模和项目只数保持市场领先 [23] - 领先的交易结算银行：构建"天元司库、小天元"平台矩阵，小天元平台注册客户数19.70万户，月活客户数4.82万户 [24] - 领先的外汇服务银行：2025年1-9月代客结售汇量同比增长12.06%，创历史同期新高，服务跨境电商平台成员客户数3.97万户 [25] - 领先的数字化银行：业技数融合2.0机制全面推广，平均需求产出时长较二季度环比提速18%，大模型平台累计落地典型业务场景超70个 [26] 各业务板块表现 - 公司银行业务：承销债务融资工具1,951只，承销规模6,819.98亿元，对公财富管理规模达3,265.74亿元，较上年末增长51.71% [28] - 零售银行业务：财富管理业务中收同比增长13.59%，个人客户数达1.51亿户，较上年末增长3.63% [29] - 金融市场业务：票据业务累计向15,488户企业提供贴现融资服务8,467.48亿元，FICC做市交易量突破13万亿元 [30] - 资产管理业务：理财产品管理规模（含委托管理）2.21万亿元，较上年末增长10.90%，2025年1-9月为客户创造投资收益337.13亿元，同比增长15.15% [32] 资产质量与风险管理 - 截至报告期末，公司不良贷款余额669.39亿元，较上年末增加4.54亿元，不良贷款率1.16%，与上年末持平 [36] - 公司拨备覆盖率204.16%，较上年末下降5.27个百分点，贷款拨备率2.36%，较上年末下降0.07个百分点 [36] - 公司对公房地产融资余额3,883.38亿元，较上年末增加166.67亿元，个人住房按揭贷款不良率0.45%，较上年末下降0.04个百分点 [34] 资本充足情况 - 截至报告期末，公司核心一级资本充足率9.59%，较上年末下降0.13个百分点，一级资本充足率11.03%，较上年末下降0.23个百分点 [37] - 公司资本充足率13.01%，较上年末下降0.35个百分点，满足各项资本监管要求 [37]

核心财务表现 - 前三季度营业收入5737.02亿元，同比增长0.82% [1][2] - 前三季度归属于股东的净利润2573.60亿元，同比增长0.62% [1][2] - 第三季度归属于股东的净利润同比增长4.19%至952.84亿元，拉动前三季度净利润增速转正 [3] - 年化平均资产回报率0.80%，年化加权平均净资产收益率10.32% [2] 资产负债规模 - 截至9月末资产总额45.37万亿元，较上年末增长11.83% [1][2] - 发放贷款和垫款总额27.68万亿元，较上年末增长7.10% [2] - 金融投资12.35万亿元，较上年末增长15.61% [2] - 负债总额41.71万亿元，较上年末增长12.05% [2] - 吸收存款30.65万亿元，较上年末增长6.75% [2] 资产质量 - 不良贷款率1.32%，较上年末下降0.02个百分点 [1][2] - 不良贷款总额3654.74亿元，较上年末增加207.83亿元 [2] - 拨备覆盖率235.05%，较上年末上升1.45个百分点 [2] - 贷款拨备率3.11%，较上年末下降0.01个百分点 [2] 收入结构 - 利息净收入4276.06亿元，较上年同期下降3.00% [4] - 净利息收益率1.36%，较上年同期下降16个基点 [4] - 非利息收入1460.96亿元，较上年同期增长13.95% [4] - 手续费及佣金净收入896.68亿元，较上年同期增长5.31% [4] 财富管理业务 - 财富管理业务边际向好，代销基金、第三方存管收入均保持两位数增速 [4] - 代理保险业务在二、三季度销量实现较好增长，带动当季收入同比正增长 [4] - 托管规模保持同业领先，公募基金、养老金等产品收入增长带动三季度当季收入同比正增长 [4] 金融“五篇大文章”进展 - 科技金融：累计落地科技企业并购贷款项目37个，投放规模143.46亿元 承销科创债券118笔，共计381.82亿元 科创债投资量同比增长超4倍 [6] - 绿色金融：绿色贷款余额5.89万亿元，较年初增长18.38% 债券投资组合中投向绿色领域资金规模超2500亿元 [6] - 普惠金融：普惠型小微企业贷款余额3.81万亿元，较上年末增加3976.90亿元 贷款客户370万户，较上年末增加34.55万户 [6] - 养老金融：第二支柱管理规模7008.99亿元，较上年末增长11.78% 企业年金托管规模7700.40亿元，较上年末增长12.64% 个人养老产品扩容至16只 [6] - 数字金融：金融大模型累计支撑347个业务场景 数字经济核心产业贷款余额超8000亿元 [6]

核心观点 - 公司2025年前三季度经营业绩稳健良好，营业收入和净利润实现同比增长 [9] - 资产总额、存贷款规模稳步增长，资本充足率符合监管要求，资产质量保持平稳 [8][9] - 公司聚焦金融“五篇大文章”，在科技金融、普惠金融、绿色金融等重点领域信贷投放增长显著 [11][12] 主要财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入411.40亿元，同比增长4.04% [9] - 2025年1-9月实现归属于母公司股东的净利润180.75亿元，同比增长2.77% [9] - 报告期末资产总额33,080.02亿元，较上年末增长2.52% [8] - 客户贷款和垫款总额14,416.46亿元，较上年末增长2.55%；存款总额18,042.45亿元，较上年末增长5.51% [8] - 经营活动产生的现金流量净额为-1,544.12亿元，同比减少1,782.93亿元 [5] - 资本充足率14.33%，一级资本充足率11.40%，核心一级资本充足率10.52% [9] - 不良贷款率1.18%，与上年末持平；拨备覆盖率254.92% [9] 公司业务发展 - 公司客户总数30.64万户，较上年末增长0.89%；人民币公司存款余额11,306.91亿元，较上年末增长6.86% [10] - 2025年1-9月人民币公司存款付息率1.40%，同比下降0.39个百分点 [10] - 2025年1-9月科技贷款投放金额1,662.92亿元，同比增长33.83%；报告期末余额1,976.38亿元，较上年末增长16.36% [11] - 2025年1-9月普惠贷款投放金额1,393.16亿元，同比增长2.93%；报告期末余额1,445.19亿元 [11] - 2025年1-9月绿色贷款投放金额595.27亿元，同比增长0.10%；报告期末绿色贷款余额1,273.15亿元，较上年末增长8.91% [11] - 2025年1-9月制造业贷款投放金额865.07亿元，同比增长8.89%；报告期末余额1,128.04亿元，较上年末增长10.08% [12] 金融市场与同业业务 - 报告期末投资科创债余额167.85亿元，较上年末增长127.90%；代客业务客户数较上年末增长28.42% [14] - 报告期末重点客户平均合作产品数12.28个，较上年末增长1.74% [15] - 资产托管业务规模30,377.81亿元，其中同业机构托管规模21,511.22亿元，较上年末增长4.02% [15] - 银行理财托管规模4,849.44亿元，较上年末增长9.09%；产业基金托管规模778.34亿元，较上年末增长16.97% [15] - 2025年1-9月债券承销规模599.96亿元；银团贷款投放金额257.44亿元，同比增长25.06% [13] - 并购贷款投放金额27.70亿元，同比增长52.20% [13] 零售金融服务 - 报告期末零售客户2,150.33万户，管理零售客户综合资产（AUM）10,781.45亿元，较上年末增长5.50% [16] - 长尾客群AUM较上年末增长504.81亿元，增幅32.18% [16] - 人民币个人存款余额6,202.00亿元，较上年末增长4.74%；人民币个人存款付息率1.77%，同比下降0.39个百分点 [16] - 第三季度财富管理中收环比增长7.78%，保险、基金代销规模环比增长18.38%、34.67% [18] - 月日均AUM30万元及以上的客户数较上年末增长5.38%，私人银行客户数较上年末增长9.58% [18] - 养老金客户159.54万户，管理养老金客户AUM 5,235.89亿元，较上年末增长6.21% [17] 信贷业务发展 - 2025年1-9月住房按揭贷款投放金额228.17亿元，同比增长5.47% [19] - 报告期末住房按揭贷款余额1,621.16亿元，较上年末增长1.47% [19] - 2025年1-9月汽车消费贷款投放260.17亿元，同比增长40.16%；报告期末余额503.30亿元，较上年末增长16.95% [19] - 新能源汽车消费贷款余额211.72亿元，较上年末增长63.08% [19] 公司治理与资本运作 - 公司部分董事、监事和高级管理人员等合计10人于2025年7月买入公司A股股票共计440,000股 [21] - 公司于2025年10月实施中期利润分配，向普通股股东每股派发现金红利0.30元，共计派发现金红利4,262,699,874.90元 [22] - 2025年9月发行人民币200亿元普通金融债券，票面利率1.89% [20]

核心财务表现 - 前三季度公司实现营业收入207.61亿元，同比增长54.36%，归母净利润65.67亿元，同比增长129.75% [1] - 第三季度单季营收79.33亿元，同比增长74.78%，归母净利润22.36亿元，同比大增254.93% [1] - 公司资产总额攀升至7649.41亿元，较去年年末增长13.37% [1] - 经营活动产生的现金流量净额627.01亿元，同比增长157.26% [2] - 基本每股收益1.24元/股，同比增长154.82%，加权平均净资产收益率6.29%，同比上升3.65个百分点 [3] 主营业务增长 - 经纪业务手续费净收入45.16亿元，同比增长76.31% [4] - 投行业务手续费净收入29.4亿元，同比增长42.55% [4] - 资管业务手续费净收入10.62亿元，同比增长26.61% [4] - 前三季度自营业务收入达109.66亿元，同比增长46.99% [5] - 财富管理转型取得收获，买方投顾保有规模在9月末创新高至近1200亿元 [5] 投资银行业务优势 - 投行业务展现竞争优势，接连完成三一重工、禾赛科技等明星项目 [1][6] - 三一重工港股IPO绿鞋后发行规模19.88亿美元，为工程机械行业规模最大的港股IPO项目及今年以来规模第二大的A股上市公司H股IPO [1][6] - 禾赛科技双重上市绿鞋后发行规模6.14亿美元，为全球激光雷达行业有史以来规模最大的IPO [7] - 公司在中资企业全球股本融资、中资企业全球IPO融资、A股IPO承销市场均排名第一 [7] - 港股再融资承销规模排名中资券商第一，完成了小米集团、蔚来汽车等项目 [7] 行业地位与市场排名 - 公司营收与净利润规模跻身行业前列，为营收百亿"俱乐部"成员 [2] - 公司归母净利润增幅在已披露三季报的券商中排名前列 [2] - 在固收领域，绿色及ESG债券发行规模、基础设施公募REITs期末管理规模排名领先，持有型不动产ABS期末管理规模排名第一 [8] - 中国并购市场已公告交易规模排名中资券商第一 [8] 国际业务与战略发展 - 国际业务服务共建"一带一路"，推动佳鑫国际实现香港联交所与阿斯塔纳国际交易所同步挂牌 [8] - 协助哈萨克斯坦开发银行发行中亚首单人民币债券，助力人民币国际化 [8] - 公司持续践行金融"五篇大文章"，在科技金融、绿色金融等方面取得成果 [8]

公司战略与业务重点 - 公司传达学习党的二十届四中全会精神并研究部署贯彻落实举措 [1] - 公司要求聚焦主责主业，发挥保险业"两器""三网"作用 [2] - 公司将持之以恒做好金融"五篇大文章"，大力发展"七大保险" [2] - 公司将加大对科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业的支持力度，增加普惠性保险产品和服务供给 [2] - 公司落实稳定资本市场部署，发挥保险资金长期资本、耐心资本的"压舱石"作用 [2] - 公司积极参与粤港澳大湾区建设，支持香港巩固提升国际金融中心地位 [2] 公司内部管理与学习部署 - 公司将学习宣传贯彻全会精神作为重大政治任务，要求各级机构制定具体工作方案 [1] - 公司将加强组织领导，开展全覆盖培训，推动全会精神入脑入心 [1] - 公司要求各级领导干部发挥带头作用，先学一步、学深悟透 [1] - 公司将抓好宣传引导，在全系统营造浓厚的学习贯彻氛围 [1] 风险防控意识 - 公司要求切实增强风险意识、忧患意识，坚持底线思维、极限思维 [2] - 公司将提高风险防控的前瞻性、主动性、针对性，全力防范化解金融风险 [2]

文章核心观点 - 北京金融业通过落实“五篇大文章”政策框架、推进高水平对外开放以及深化金融科技创新，构建了金融强国建设的“北京样本”，实现了高质量增长，2025年前三季度金融业增加值达6700亿元，同比增长9% [1][9] 政策框架与协同 - “五篇大文章”政策源于2023年中央金融工作会议，涵盖科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大方向，旨在引导金融资源精准服务实体经济 [3] - 北京是全国首个省级层面系统落实“五篇大文章”的地区，构建了“1＋N”完整政策框架，通过跨部门联动和金融工具组合避免政策碎片化 [3] - 截至2025年6月末，北京市金融“五篇大文章”领域贷款余额6.8万亿元，增速高于同期各项贷款增速5.2个百分点 [4] 科技金融领域进展 - 截至2025年8月末，北京市科技贷款余额超4万亿元，科技型中小企业贷款余额同比增长30.9%，专精特新中小企业贷款余额同比增长14.3% [4] - 北京股权交易中心“专精特新”专板已支持960余家企业，累计融资规模突破300亿元；金融资产投资公司股权投资试点设立基金14只，落地规模超130亿元 [4] 绿色金融与普惠金融成果 - 北京绿交所获批设立国家绿色技术交易中心，全国温室气体自愿减排交易中心累计成交量超320万吨，累计成交金额突破2.67亿元 [5] - 北京市将创新型中小企业首贷贴息比例提升至40%，举办“畅融工程”55场，服务金融机构616家次，对接企业817家次 [5] 养老金融与数字金融发展 - 个人养老金账户数及缴存资金规模居全国试点城市前列，截至2025年9月末，商业养老金试点有效开户11.6万户，资产规模达257.4亿元 [5] - 北京金融科技创新监管工具累计发布31个项目，19个“出箱”；资本市场金融科技创新试点28个项目进入试点，13个转为常态化运营，两项“出箱”数量城市排名第一 [5] 高水平对外开放实践 - 通过“两区”建设，北京金融开放从“要素流动型”向“规则制度型”转变，引进中外资金融机构近200家 [6] - 法巴天星财险于2024年10月获批落户，高盛中国证券成为2025年北京首家取得基金销售牌照的外商独资证券公司 [6] 跨境金融创新与效能 - 2025年初，北京跨国公司本外币一体化资金池试点升级，惠及成员企业1700家，跨境收支规模超1500亿美元，累计为企业节约成本超10亿元人民币 [7] - 北京地区支持办理本外币合一账户业务的银行网点超700家，累计开户近11万户；2024年北京涉外收支规模增长67.4%至2.4万亿美元，占全国16.9% [7] - 2025年上半年，北京跨境人民币收支达6.2万亿元，占地区收支总额比重同比提升2.5个百分点 [7] 金融科技创新与应用 - 数字人民币试点深化，截至2025年8月末，北京市累计开立个人钱包近2000万个，交易5.4亿笔，金额近3000亿元，支持受理商户近200万家 [8] - 境外支付示范区落地两大机场，全国首单数字人民币科技企业并购贷款及首笔数字人民币担保贷款在丽泽金融商务区落地 [8] - 中关村科创金融服务中心升级至2.0版本，支持企业数量从1万家扩大至超3万家，升级后一个月内落地3笔科技研发贷，金额合计2亿元 [9]

核心事件 - 渤海银行作为主承销商成功发行山东颐养健康产业发展集团有限公司2025年度第二期中期票据 [1] - 发行金额为2亿元人民币，期限3年，发行利率为1.96% [1] - 该票据是市场首批支持养老产业的债务融资工具 [1] 资金用途与业务背景 - 募集资金的50%将用于偿还颐养健康集团的养老产业有息债务，包括康养项目贷款及养老领域药品、医疗器械的采购贷款 [2] - 业务开展基于2023年中央金融工作会议提出的金融"五篇大文章"及2024年中国人民银行等九部门关于金融支持养老事业的指导意见 [2] - 渤海银行投资银行业务通过政策宣导、项目梳理及总分行协作为养老产业企业定制融资方案 [2] 公司养老金融战略与服务 - 渤海银行是首批获得个人养老金业务资格的商业银行之一，深度服务国家养老体系第三支柱构建 [3] - 公司持续完善个人养老金账户产品，优化升级"渤银E财"渤泰养老产品体系 [3] - 截至2025年6月末，渤海银行养老金融服务覆盖长辈客群达143.8万户，较上年末增长7% [3] 未来规划 - 渤海银行计划进一步加强养老等重点领域债券产品的对标和创设 [3] - 公司将推动更多支持养老产业债务融资工具落地，以提升养老金融服务质效 [3]

金融总量与增长 - 截至2025年9月末，广东本外币贷款余额29.9万亿元，同比增长5.7%，增速比6月末回升0.9个百分点，连续6个月回升 [2][3] - 2025年前三季度，广东社会融资规模增量2.4万亿元，比上年同期多3374亿元 [3] - 截至2025年9月末，广东本外币存款余额38.3万亿元，同比增长5.3%，比年初增加1.6万亿元，同比多增3724亿元 [4] 融资成本与存款结构 - 2025年9月，广东辖内银行业机构新发放一般贷款加权平均利率为2.94%，同比下降57个基点，其中企业贷款加权平均利率为2.68%，同比下降47个基点，个人住房贷款加权平均利率为3.01%，同比下降13个基点 [3] - 存款活期化趋势延续，广东省住户及企业部门活期存款余额8.9万亿元，同比增长12.9%，比各项存款增速高7.6个百分点，增速连续8个月回升 [2][4] 信贷投向与重点领域 - 在金融“五篇大文章”领域，截至2025年8月末，广东贷款余额12.5万亿元，同比增长10.3%，其中科技贷款增9%，养老产业贷款增103.3%，数字经济产业贷款增6.5%，普惠贷款增8%，绿色贷款增24.5% [6] - 截至2025年9月末，广东制造业单位贷款余额3.6万亿元，同比增长8.8%，增速比6月末加快4.2个百分点，基础设施业及相关行业贷款余额6.8万亿元，同比增长9%，增速加快2.5个百分点 [6] - 在“百县千镇万村高质量发展工程”领域，粤东西北地区贷款同比增长6.5%，涉农贷款同比增长10.6%，其中农村贷款增长11.1%，农户贷款增长8.5% [6] 直接融资与政策工具效果 - 2025年前三季度，广东非金融企业债券、股票和地方政府债券等市场化直接融资增加7622亿元，同比多增1702亿元，占社会融资规模增量的31.9%，同比提升3.1个百分点 [5] - 债市“科技板”政策落地5个月以来，截至2025年9月末，广东省已有23家市场主体在银行间市场发行科技创新债券535亿元 [6] - 2025年前三季度，辖内累计投放支农支小再贷款1844亿元，同比增加153亿元，科技创新和技术改造再贷款带动相关贷款578亿元，碳减排支持工具带动贷款1418亿元 [7]

行业宏观背景 - 国家正通过适度宽松的货币政策和扩大内需政策精准发力，中国人民银行加强逆周期调节并扎实做好金融"五篇大文章"，以支持科技创新、提振消费、小微企业等重点领域 [1] - 国务院近期密集部署扩大内需政策，旨在全方位激发市场活力 [1] - 消费金融以其小额高频、普惠金融的特点在助力居民消费升级、推动实体经济发展等方面发挥重要作用，全国31家持牌消费金融公司通过创新金融供给培育有效需求 [1] - 严监管、日益激烈的市场竞争、消费需求仍有提升空间等因素导致消费金融降速增长，"高质量增长"成为监管要求和行业发展的关键词 [1] 行业发展历程与转型 - 国内消费金融公司自2009年开始试点，在互联网技术发展和居民消费观念转变等因素推动下迎来爆发式增长，互联网和产业资本纷纷入局 [2] - 早期消费金融公司依赖线下网点和第三方合作场景进行规模扩张，但随着获客成本高企、共债风险增加，追求规模增长难以为继 [2] - 行业通过人工智能、大数据、云计算等数字技术打破物理网点地域局限，打造从营销获客至资产管理的全流程智能化体系，运营效率提升，精细化经营和价值深耕成为方向 [2] - 马上消费在2019年实现战略大转型，业务由线下全部转为线上，依靠自营模式实现线上自主获客，具备极强的经营自主权 [2] 监管环境与高质量发展 - 监管政策持续完善，2024年3月18日国家金融监督管理总局发布新版《消费金融公司管理办法》，同年12月20日出台《消费金融公司监管评级办法》，总体聚焦行业稳健和高质量发展 [3] - 监管要求不追求规模扩张，严控风险，为用户提供持续价值，持牌经营机构获得更合规、稳健的发展优势 [3] - 金融机构的价值评判正从单一财务维度向"商业价值+社会价值"双重标准转变，要求用双重视野审视业务、流程、产品和服务 [3] - 马上消费以"小额分散""场景结合""数据决策""系统支撑""稳健灵活风控策略"五大发展原则进行经营，夯实持续稳健发展根基 [3] 公司核心竞争力与社会责任 - 马上消费自2015年成立以来聚焦普惠金融，坚守长期主义与科技创新的核心竞争力，稳居行业前沿 [4] - 公司经营宗旨从"资本"转向"人本"，同时承担社会责任和经济利益，将自身发展融入经济社会大势 [6] - 截至2025年9月底，马上消费累计纳税超120亿元，服务用户超2.2亿，直接带动就业超4500人，获得国家高新技术企业等十余项重大荣誉 [6] - 公司通过人才战略吸引国内外高端科技与金融人才齐聚重庆，助力西部金融中心建设 [6] 科技创新赋能具体实践 - 马上消费在重庆22个区县落地"富慧养"智慧养殖项目，依托AI、大数据、物联网等技术为散养鸡提供智能化管理解决方案 [7] - 项目通过智能监测系统实时了解散养鸡数量、体重、体温等关键指标，降低人力成本，提升出栏率，并提升养殖户信用评级以获取金融支持 [7] - 该项目带动就业及临时用工1600人，增收超1500万元，作为重庆智慧农业方案代表荣登农业农村部智慧农业典型案例 [7] - 公司践行绿色金融，打造数字化办公智能平台累计碳减排288万吨，上线个人碳账户平台"马上绿洲"并将环保理念融入企业文化 [7] 行业未来展望 - 行业在严监管底线、数智化引擎、促消费和金融"五篇大文章"等政策利好下持续进化 [8] - 进入2025年，随着行业性政策助贷新规出台，消费金融正步入新的发展时期 [8] - 以马上消费为代表的金融科技驱动型企业将凭借创新基因和技术优势，在服务实体经济、促进消费升级的新征程中谱写更辉煌篇章 [8]