公司概况与财务表现 - 公司是中集集团旗下的清洁能源装备平台，大股东中集集团持股70% [2] - 公司2020-2024年归母净利润复合年增长率达17% [2] - 2025年上半年，清洁能源、化工环境、液态食品三大板块毛利润占比分别为71%、14%、15% [2] - 公司近4年净资产收益率维持在10%以上，近2年分红率维持在50%以上 [2] - 截至2025年第三季度，公司累计在手订单308亿元，其中清洁能源装备订单达273亿元 [3] 清洁能源装备业务 - 清洁能源装备业务是公司核心，受益于天然气需求增长、航运减碳驱动及氢能产业政策 [1] - 陆上装备：天然气在能源转型中扮演重要角色，未来价格有望下降推动LNG基础设施释放，公司LNG储运类产品全国领先 [3] - 水上装备：造船大周期与航运减碳驱动，2030年LNG动力船有望翻倍，带动公司LNG加注船及燃料罐订单高增 [3] - 航运减碳、限硫令及价格优势推动船舶“油改气”市场高增，全球19%船舶面临整改要求 [3] - 氢能装备：公司产品贯穿氢能制储运加用全产业链，伴随“十五五”氢氨醇政策落地有望受益，当前氢能相关在手订单3亿元 [3] 能源运营业务 - 能源运营与装备业务形成双轮驱动，具体包括焦炉气制氢和绿色甲醇 [1][4] - 焦炉气制氢与LNG：首个项目鞍钢中集于2024年投产并实现首年盈利，目标到2027年累计形成约20万吨氢气及100万吨LNG产能 [4] - 绿色甲醇：航运减碳与新能源消纳驱动其潜力巨大，短期供给不足，公司5万吨生物质甲醇项目有望率先受益 [4] 其他业务板块 - 化工环境业务：罐箱产品全球市占率超50%，短期受化工周期影响承压，公司正开拓罐箱后市场服务以应对周期波动 [5] - 液态食品业务：旗下拥有Ziemann等知名啤酒装备品牌，受消费放缓影响，公司通过多元化策略提升业务韧性 [5]

行业投资评级 - 报告对环保行业给予“买入”评级 [2] 核心观点 - 中央经济工作会议强调坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型，我国推动碳中和的决心和力度不变，看好绿色转型时代下环保产业的发展机遇 [1][5] - 尤其重视可再生能源之一的垃圾焚烧、碳监测&检测设备以及循环利用下的生物航煤、垃圾分类、再生塑料等方向 [5][15] - 环保行业步入成熟阶段，分红提升逻辑兑现，股息投资策略愈发有效 [5] - 氢能试点项目落地，关注绿色氢氨醇产业链发展机遇 [5] - 生物柴油领域，可持续航空燃料价格坚挺，废弃油脂原料企业受益 [19][28] 根据相关目录分别进行总结 一、会议强调双碳&绿色转型，看好固废、循环再生 - 中央经济工作会议提出六项具体任务，包括节能降碳改造、建设新型能源体系、加强碳市场建设、实施固废综合治理等 [13] - 以碳达峰碳中和为牵引，将加快推进四方面举措：实施碳排放双控制度、加快能源绿色低碳转型、加快产业结构绿色低碳转型、加快生产生活方式绿色低碳转型 [15][16][18] - 产业结构转型方面，目前我国绿色低碳产业规模约**11万亿元**，未来5年有翻一番乃至更大的增长空间，“十五五”时期力争建成**100个左右**国家级零碳园区 [18] - 生产生活方式转型方面，力争到**2030年**，大宗固废年利用量达到**45亿吨**左右 [15][18] 二、生物柴油：SAF价格略有下降但UCO价格坚挺，关注UCO资源龙头 - **2025年12月**，餐厨废油价格为**1065美元/吨**，相比年初上涨**8.1%**；可持续航空燃料中国FOB价格为**2300美元/吨**，相比年初上涨**29.6%**，但较此前高点下降**9.8%** [19] - **2025年1-10月**，UCO平均月度出口量为**22.04万吨**，出口总量**220.4万吨**，同比减少**6.1%**；平均出口单价为**7652.98元/吨**，同比上涨**20.3%** [22] - **2025年10月**单月，UCO出口量**30.81万吨**，同比增长**37.7%**，环比增长**22.9%**；平均单价**8061.9元/吨**，同比增长**25.8%**，环比增长**2.35%**，呈现量价齐升 [23] - 拥有废弃油脂原料的餐厨处理企业和具备生物航煤炼化技术的加工企业将是主要受益者，建议关注朗坤科技、山高环能、瀚蓝环境、军信股份等 [28] - 朗坤科技餐厨废弃物处理运营规模为**3911吨/日**，并布局生物柴油一体化；山高环能运营规模为**5660吨/日** [29] 三、双碳领域政策及事件跟踪 （三）碳交易市场：本周成交量805.28万吨，最新成交价58.03元/吨 - **2025年12月8日至12月12日**当周，全国碳市场碳排放配额总成交量**805.28万吨**，总成交额**4.79亿元** [32] - **2025年12月12日**收盘价为**58.03元/吨**，较**12月5日**下跌**3.38%** [32] - 截至**2025年12月12日**，全国碳市场累计成交量**8.33亿吨**，累计成交额**554.53亿元** [34] 四、本期政策回顾 - 本周重要政策包括：国务院常务会议研究进一步做好节能降碳工作；生态环境部就多项标准公开征求意见；中央经济工作会议重申“双碳”引领；工信部、央行联合印发通知，明确用好绿色金融政策支持绿色工厂建设 [38][40] 五、环保行业个股重点公告及板块行情跟踪 （一）个股公告动态跟踪 - 武汉天源控股子公司签署两个电网侧储能项目投资协议，总投资**6亿元** [41] - 重庆水务下属公司以**3.82亿元**收购关联方三个污水处理厂二期扩建工程相关资产 [43] - 中再资环旗下10家子公司中标总金额**2.05亿元**的绿色回收项目 [43] - 维尔利拟在新加坡设合资公司，注册资本**100万新币**，持股**70%**，并获不超过**900万美元**的股权认购权 [43] - 兴源环境向控股股东发行股票募资不超过**4.97亿元**的申请获受理 [43] - 节能国祯股东安徽生态增持计划实施完毕，合计增持**2724.16万股**，金额约**2.52亿元** [43] （二）板块行情跟踪：板块估值正处2015年以来历史低位，板块近三年涨幅处各板块中游 - 截至**2025年12月12日**，环保指数相对沪深300指数涨幅低**21.07**个百分点，但近三年涨幅为**44.90%**，位于各板块靠前位置 [44] - 当前环保样本股PE-TTM为**21.22倍**，板块估值居于**2019年**以来的较低水平 [44] - **2021年下半年**以来，环保指数跑赢沪深300指数**29.25**个百分点 [44] - **2025年12月8日至12月12日**当周，细分板块中监测及科研仪器涨幅最大为**2.14%**，水处理跌幅最大为**-2.98%** [49] - 当周个股涨幅前五名为：赛恩斯 (**21.52%**)、美埃科技 (**16.20%**)、兴源环境 (**11.95%**)、军信股份 (**9.58%**)、金圆股份 (**9.47%**) [49]

行业投资评级 - 增持（维持）[5] 核心观点 - 电力设备新能源板块（中信）2025年12月8日-12月12日上涨1.3%，今年以来累计上涨40.8%[10] - 细分板块中，光伏设备（申万）上涨1.69%，风电设备（申万）上涨2.33%，电池（申万）下跌1.46%，电网设备（申万）上涨3.89%[12][13] 光伏 - 多晶硅产能整合收购平台正式落地，由北京光和谦成科技有限责任公司运营，旨在通过“政府引导+行业协同+市场化并购”路径，整治行业“内卷式”恶性竞争[1][14] - 隆基绿能发布2025年员工持股计划，规模不超过36,931.545万元，受让价格为18.61元/股，业绩考核要求2026年归母净利润转正、2027年不低于30亿元、2028年不低于60亿元[15] - 核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）新技术带来的中长期成长性机会，关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等[1][15] - 光伏产业链价格方面，多晶硅致密料均价为52元/千克，单晶N型硅片（182-183.75mm/130μm）均价为1.180元/片，TOPCon电池片（182-183.75mm/25.3%+）均价为0.280元/W，单晶TOPCon组件（182*182-210mm）均价为0.693元/W[32] 风电与电网 - 浙江特高压交流环网工程核准获批，总投资293亿元，是国内投资最高、单体工程量最大的特高压交流工程，计划建设4个1000kV变电站，总计需要6组3000MVA主变、14回1000kV出线，计划2029年建成投运[2][17][18] - 金风科技与中金数据共同打造的“中金数据乌兰察布低碳算力基地源网荷储一体化项目”荣获“2025年度中国IDC产业绿色解决方案奖”，项目总装机容量20.02万千瓦，已于今年7月全容量投运，绿电直连有望成为数据中心供电解决方案[2][16] - 国际能源署数据显示，2024年数据中心约占全球电力消耗的1.5%，高达415太瓦时，约为日本全国年用电量的一半[16] - 风电板块建议关注：主机环节（金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能）、单桩环节（大金重工、海力风电、天顺风能）、海缆环节（东方电缆、中天科技、亨通光电）、零部件（金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材）[2][17] - 电网板块建议关注：平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等[2][18] 氢能与储能 - 氢能重卡实现里程碑式交付，庆铃云创（新疆）向哈密新鹏运一次性集中交付500辆49吨级氢能重卡，创全球单一车企、单一场景交付规模之最，标志着西北地区“氢走廊”“氢高速”建设全面提速[3][19] - 建议关注氢能优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能，以及氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份[3][19] - 储能周度数据显示，12月第一周（W1）储能相关招标项目49个，招标规模4401.55MW/12212.664MWh；中标项目35个，中标规模3317.35MW/8652.346MWh[20] - 12月W1储能系统投标报价区间为0.5397元/Wh-0.5854元/Wh，EPC投标报价区间为0.6元/Wh-1.4284元/Wh[3][24] - 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升[3][28] 新能源车 - 三星SDI美国子公司与美国客户签署磷酸铁锂储能电池订单，合同金额超2万亿韩元（约合人民币96.2亿元），订单交付期将从2027年起持续三年[4][29] - 三星SDI为满足美国本土需求变化，已将部分动力电池产线改为生产储能电池[4][29] - 电池环节建议关注宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、珠海冠宇[30] - 材料厂建议关注龙蟠科技、湖南裕能、天赐材料、天际股份、多氟多、石大胜华、尚太科技、恩捷股份、万润新能、安纳达、星源材质、厦钨新能、中科电气；设备厂建议关注星云股份、骄成超声、先导智能、杭可科技[30] - 固态电池长期趋势显著，建议关注荣旗科技、星云股份、厦钨新能、骄成超声、英联股份、当升科技、三祥新材、东方电热[30] 一周重要新闻摘要 - 新能源汽车：LG新能源与梅赛德斯-奔驰签署价值2.06万亿韩元（约98.9亿元人民币）的动力电池供应合同；奇瑞子公司安瓦科技获美国地平线汽车1GWh固态电池订单；锂电池厂商德加能源宣布电池产品售价上调15%[35][36] - 光伏：隆基绿能BC组件中标宁夏696MW光伏项目；三峡集团2.5GW光伏组件集采最低报价0.75元/瓦；湖南机制电价结果公示，光伏0.375元/度、风电0.33元/度；四川机制电价结果公示，光伏0.373元/度、风电0.393元/度[37][38] - 风电：华能中标云南138.2MW风电项目；内蒙古乌兰察布1.8GW风电项目优选公示，涉及大唐、华能、远景、运达等；内蒙古呼伦贝尔750MW风电项目优选公示，涉及华能、中广核等[39][40] - 储能：宁德时代斩获新加坡4GWh储能系统大单；东方日升与巴西WEG公司签署3GWh储能系统战略合作协议；海辰储能与中车株洲所签署不低于120GWh的储能产品供应协议；华能2GWh储能电池框架采购中标候选人包括楚能新能源（报价0.295元/Wh）、天合储能（报价0.29元/Wh）、宁德时代（报价0.35元/Wh）[40][41][42]

公司战略转型与定位 - 公司已从单一设备供应商转型为可提供“全场景、全温区、全流程系统解决方案”的提供商，服务领域从肉类冷链延伸至石化行业近零碳园区 [1] - 公司董事长提出“把每一度都当成生意来做”，构建了独特的“技术储备池”，以灵活的解决方案应对市场多元化需求 [1] - 公司以横跨-271℃至220℃的全温区技术能力，支撑数字变革与能源革命 [1] 核心技术突破与产业链延伸 - 2016年成功研发氦气压缩机是公司发展的关键一跃，该产品填补了国内空白，被誉为压缩机行业“皇冠上的明珠”，用于解决构建接近绝对零度（零下271℃）的极低温难题 [2] - 氦气压缩机核心指标达到国际领先水平，成本仅为进口设备的20%左右，并于2020年入选国家能源局首批能源领域首台（套）重大技术装备项目 [2] - 公司通过内生研发与外延并购，持续向温区两端延伸，补全了从低温（冷冻）到中温（暖通）到高温（制热）的全域温控产业链 [3] - 关键并购包括拥有百年历史的全球性空调企业顿汉布什（Dunham-Bush）以及北京华源泰盟节能设备有限公司 [3] - 公司的“工业全域热控综合解决方案”将工业余热从“负担”变成“资源”，使公司从“调温专家”升级为“能源管家” [3] AI算力与数据中心冷却业务机遇 - AI算力爆发使数据中心从“机房”升级为“算力工厂”，风冷逼近物理极限，液冷从“选项”变为“必然”，为公司所处“温度”赛道带来历史性风口 [4] - 公司基于数十年高能效技术，为数据中心风冷、液冷系统提供关键的“一次侧冷却装备” [4] - 公司的“液冷系统热交换器”、“变频离心式冷水机组”等产品已入选《国家绿色数据中心先进适用技术产品目录》 [4] - 公司服务对象广泛，包括国家超算广州中心（“天河二号”）、中国移动、中国联通的多座核心数据中心以及各大银行总部数据处理中心 [4] 核电与海外业务发展 - 公司旗下顿汉布什拥有最高核级资质，是国内唯一覆盖核岛各区域且产品品种最全的制冷服务商，服务了包括红沿河、宁德等在内的国内外二十余座核电站 [5] - 极致的安全文化、全堆型经验与应对极端工况的能力，构筑了公司在核电领域的护城河 [5] - 公司海外业务突飞猛进，今年上半年海外销售收入增长超30% [5] - 公司正以“全球视野、本土运营”推进全球化三步走，从产品“出海”到产能布局，再到文化融合 [5] 业务组合与研发投入 - 公司平衡短期业绩与长期投入的策略是：以传统业务稳健现金流作为“压舱石”，以新兴业务强劲增长作为“推进器” [6] - 公司通过设立“中央研究院”聚焦前瞻技术，要求各事业群研发投入强度不低于4%，形成“成熟业务滋养未来”的体系 [6] - 展望“十五五”时期，公司锚定绿色低碳与能源安全方向，提出“双轮驱动、两翼齐飞”图景：以传统制冷为基本盘，以数据中心冷却设备、核电冷却装备、深海科技之海工装备、CCUS和氢能压缩机等为增长引擎，国内外市场协同并进 [6] 品牌理念与长期愿景 - 公司品牌标语“让温度更有温度”包含两层含义：第一层是物理温度，是技术核心；第二层是人文温度，赋予技术人文价值，传递责任与关怀 [7] - 公司通过绿色技术助力“双碳”目标，致力于成为各行业碳中和的“标准配置”，打造可借鉴的零碳示范 [7] - 公司以近70年的专注与进化，在时代浪潮中校准航向，以长期主义的姿态在数字与绿色交织的新蓝海中稳健前行 [7]

市场整体表现 - 12月11日，三大指数均下跌，全市场成交额1.89万亿元，较前一交易日增加936亿元，超过4300只个股下跌 [1] - 市场热点集中在可控核聚变和风电设备板块，而房地产和免税概念板块走低 [1] 个股涨停与活跃板块 - 高位股表现活跃：福建本地股东百集团实现5连板，安妮股份实现6天5板，商业航天概念股再升科技实现4连板 [3] - 北交所个股表现活跃：天力复合、驰诚股份均以30CM涨停 [3] - 商业航天概念股表现强势：多只相关个股涨停，包括再升科技（4连板）、航天动力（5天3板）、立昂微（2连板）、四川金顶（2连板）、银河电子（首板）、中超控股（首板）和金风科技（首板）[4] - 风电设备板块受关注：风电龙头金风科技涨停 [4] - 生猪养殖板块异动：正邦科技涨停 [4] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜单日净买入额前三名个股：雪人集团净买入3.25亿元、金风科技净买入2.34亿元、通光线缆净买入1.73亿元 [5] - 龙虎榜单日净卖出额前三名个股：中兴通讯净卖出2.64亿元、特发信息净卖出1.91亿元、顺灏股份净卖出1.74亿元 [6] - 涉及机构专用席位的个股中，单日净买入额前三名：中兴通讯机构净买入6.32亿元、正邦科技机构净买入3.46亿元、中国铀业机构净买入1.81亿元 [7] - 涉及机构专用席位的个股中，单日净卖出额前三名：特发信息机构净卖出1.75亿元、顺灏股份机构净卖出1.58亿元、雪人集团机构净卖出8426.34万元 [8] 重点个股解析：雪人集团 - 公司涉及商业航天、可控核聚变、氢能装备及海峡两岸等多个题材 [9] - 12月11日股价涨停，全天换手率23.81%，成交额24.57亿元，振幅9.70% [9] - 龙虎榜数据显示，机构净卖出8426.34万元，深股通净买入4308.24万元，营业部席位合计净买入3.66亿元 [9] - 公司全资子公司与日本株式会社水素パワー合作的金属极板燃料电池电堆项目已通过最终验收，为氢能产品规模化奠定基础 [13] - 公司生产的“兆瓦级”大型氦气压缩机组技术可广泛应用于航空航天、可控核聚变、量子计算等重点领域 [13] 重点个股解析：正邦科技 - 公司主营生猪养殖，呈现“量价齐升”态势，并与控股股东双胞胎集团协同 [14] - 12月11日股价涨停，全天换手率8.90%，成交额21.60亿元，振幅10.58% [14] - 龙虎榜数据显示，机构净买入3.46亿元，深股通净卖出6354.25万元，营业部席位合计净卖出1.94亿元 [14] - 2025年半年度业绩预告显示，公司生猪销量357.66万头，同比增长125%，生猪销售价格较上年同期提升约46元/头，养殖收入40.77亿元，同比增长134.59% [17] - 公司全面导入双胞胎集团管理体系，综合毛利率提升4.39个百分点 [17] 其他重点交易个股 - 中国铀业：12月11日上涨5.95%，换手率52.17%，成交额54.86亿元，机构净买入1.81亿元 [18] - 中兴通讯：12月11日跌停，换手率10.83%，成交额169.19亿元，机构净买入6.32亿元 [18] - 特发信息：12月11日跌停，换手率27.38%，成交额34.64亿元，机构净卖出1.75亿元 [18] - 通光线缆：12月11日涨停，换手率14.78%，成交额7.99亿元，机构净卖出1422.25万元，营业部席位合计净买入1.88亿元 [19] - 普天科技：12月11日涨停，换手率11.60%，成交额25.67亿元，机构净买入2645.67万元 [19] 沪深股通资金动向 - 在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有7只，其中永辉超市的沪股通专用席位净买入额最大，为1亿元 [19][20] - 在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有9只，其中金风科技的深股通专用席位净买入额最大，为6863.1万元 [20][21] 游资操作动向 - 中山东路：净卖出中兴通讯5.187亿元 [21] - 温州帮：净买入中兴通讯1.024亿元、通光线缆2411万元，净卖出金风科技3336万元 [21] - T王：净买入永辉超市2.179亿元、中兴通讯3080万元 [21] - 地位挖掘：净买入金风科技7645万元、银河电子2450万元 [21] - 成都系：净买入雪人股份7083万元 [21]

技术突破概述 - 天津大学焦魁教授团队在氢燃料电池电极技术上取得重要突破，利用静电纺丝技术将催化剂颗粒聚合成类似蚕丝的纳米纤维，层层“织”出新型电极 [1] - 新型电极结构具有高比表面积、高孔隙率和大孔径特点，相关论文发表于国际期刊《科学通报》 [1] 新型电极技术优势 - 传统电极由催化剂颗粒随机堆叠而成，存在质量传输阻力较大、催化剂利用率较低的问题 [1] - 新型电极具有梯度孔隙率、更大的孔和更低的迂曲度，可明显改善低铂燃料电池的电化学性能和耐久性 [1] - 新型电极结构显著提升了铂利用率和物质传输效率，并能有效抑制铂的溶解、沉积和离子扩散 [1] 成本与性能影响 - 偏高的成本是氢燃料电池大规模商业化的主要障碍，目前制备会用到贵金属铂 [1] - 减少铂用量同时提高性能和耐久性是降低氢燃料电池成本的重要方法 [1] - 新型电极使铂载量由现在商用产品的0.2—0.3克/千瓦降到0.1克/千瓦，且表现出更为优异的耐久性 [1] 应用前景 - 氢能因高能量密度被认为是一种极具前景的清洁能源 [1] - 质子交换膜燃料电池在氢能技术中以高功率密度、零排放和快速响应等优势脱颖而出 [1] - 该新型纳米纤维电极不仅能够应用于燃料电池，在其他电化学装置领域也具备一定适用性 [2]

公司战略方向 - 中国绿发投资集团有限公司将加快新能源、新材料、新型电力系统、新型储能、人工智能应用、节能降碳等领域的集群发展 [1] - 公司将完善产业生态，推动新技术新产品新场景的大规模应用，加快新兴产业规模化发展 [1] - 公司还将前瞻布局未来产业，探索典型应用场景和可行商业模式 [1] 未来产业布局 - 公司将择优择机布局氢能和核聚变等领域的新技术新材料 [1] - 公司将在健康领域布局生物制造、具身智能等未来产业 [1]

公司新能源业务布局 - 公司致力于钠离子电池正负极材料在电动两轮车、三轮车上的应用 [1] - 公司同时致力于氢能领域的技术研发与产业化 [1] 印度市场战略地位 - 印度市场是公司海外战略的核心增长引擎 [1] - 印度市场为公司带来了显著的订单增量并实现品牌输出 [1] - 印度已成为公司首个海外大气治理产品生产基地与重要利润来源地 [1]

事件概览 - 12月10日，海南板块股票出现集体大涨，多只股票涨停或大幅上涨 [1] - 海南自由贸易港指数当日上涨+5.40% [2] - 市场表现与“海南‘十五五’规划建议”发布及全岛封关运作在即等事件直接相关 [3] 市场表现详情 - **海南发展 (002163.SZ)**: 最新价17.27元，涨停(+10.00%)，3天2板，换手率19.31%，流通市值138.77亿元，公司受让海南海控免税品集团有限公司，机构申请在海南省经营岛民免税业务 [2] - **罗牛山 (000735.SZ)**: 最新价9.78元，涨停(+10.01%)，换手率11.12%，流通市值112.56亿元，主营畜禽养殖 [2] - **海南瑞泽 (002596.SZ)**: 最新价6.52元，涨+9.95%，换手率14.35%，流通市值74.75亿元，主营商品混凝土、新型墙体材料及园林绿化 [2] - **海南高速 (000886.SZ)**: 最新价8.16元，涨停(+9.97%)，换手率17.53%，流通市值79.79亿元，主营高等级公路建设及养护，大股东布局免税产业 [2] - **海德股份 (000567.SZ)**: 最新价6.94元，涨停(+9.98%)，换手率3.51%，流通市值135.32亿元，为A股唯一全资AMC标的 [2] - **京粮控股 (000505.SZ)**: 最新价8.37元，涨停(+9.99%)，换手率13.67%，流通市值52.93亿元，主营植物油加工，旗下拥有三亚珠江国际酒店 [2] - **欣龙控股 (000955.SZ)**: 最新价7.22元，涨停(+10.06%)，换手率14.42%，流通市值38.84亿元，主营非织造材料，在海南拥有工业用地 [2] - **神农种业 (300189.SZ)**: 最新价6.88元，涨停(+20.07%)，换手率50.29%，流通市值60.97亿元，主营杂交水稻、玉米、蔬菜种子 [2] - **康芝药业 (300086.SZ)**: 最新价12.41元，涨+14.91%，换手率25.40%，流通市值54.69亿元，主营儿童用药及母婴健康护理产品 [2] 核心政策驱动因素 - **“十五五”规划建议发布**: 中共海南省委发布“十五五”规划建议，提出加快完善自由贸易港政策制度体系，大幅提高贸易自由化便利化水平，并推动生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等未来产业创新发展 [3] - **全岛封关运作在即**: 12月18日，海南自贸港将迈入全岛封关运作新阶段，实施“一线”放开、“二线”管住、岛内自由的政策制度 [3] 机构核心观点 - **政策覆盖面广**: 封关政策涵盖税收优惠、金融开放、产业支持等多个方面，为企业提供广阔发展空间 [4] - **重点产业扶持**: 海南自贸港对旅游业、现代服务业、高新技术产业等核心产业给予重点扶持，通过专项政策和税收杠杆推动技术突破和产业化，保税加工、转口贸易、跨境电商等业态也得到创新发展 [4] - **消费“虹吸”效应**: 通过“零关税、低税率”等制度优势，海南有望形成对国内及国际消费需求的“虹吸”，带动客流结构与消费规模明显增长 [4] - **离岛免税政策优化**: 离岛免税政策的持续优化、商品供给结构丰富与客群拓宽，有望直接催化免税销售额与客单价同步提升，带来显著业绩弹性 [4]

海南省“十五五”规划前瞻布局“四新”未来产业 - 中共海南省委发布关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议 提出前瞻布局“四新”未来产业 聚焦新领域新赛道 推动生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等未来产业创新发展 [1] 生物制造产业发展规划 - 完善生物原料多元供给体系 培育建设高能级创新平台 [1] - 巩固海洋生物制造、生物育种领域竞争优势 [1] - 打造具有海南特色和优势的生物制造产业集群 [1] 氢能产业发展规划 - 支持海上风电制氢示范 [1] - 结合多场景应用 带动氢能“制储输用”全产业链发展 [1] 脑机接口产业发展规划 - 打造脑机接口省级技术创新中心 [1] - 攻关脑科学和电极、芯片等核心技术 [1] - 加速实现科研成果产业化 [1] 具身智能产业发展规划 - 推动具身智能在多元场景中广泛应用 [1] - 打造集生产、学习、研究、应用为一体的产业生态体系 [1] 未来产业创新发展机制 - 探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则 [1] - 建立投入增长和风险共担机制 [1]