报告核心观点 - 周四市场全天震荡反弹沪指再创年内新高短期内A股市场仍具备进一步上行空间建议关注TMT、电力设备、医药、金融等板块 [2][4] 市场表现 - 周四三大指数集体高开沪指高开0.04%深成指高开0.18%创业板指高开0.33%随后指数走强创业板指拉升涨逾1%午盘三大指数震荡反弹创业板指领涨午后指数继续走强创业板指拉升涨逾2%最终三大指数均收红 [2] - 上证指数收盘点位3461.15涨0.18%；深证成指收盘点位10534.58涨1.17%；沪深300收盘点位3968.07涨0.62%；创业板收盘点位2164.09涨1.90%；科创50收盘点位984.95涨0.24%；北证50收盘点位1442.17涨0.21% [1] - 个股板块涨多跌少上涨股票数量超3200只逾60只股票涨停电子、电力设备、医药生物、通信和建筑材料等行业表现靠前；煤炭、交通运输、钢铁、石油石化和银行等行业表现靠后 [2] - 概念指数方面同花顺果指数、PCB概念、PET铜箔、AI手机和重组蛋白等板块表现靠前；兵装重组概念、可燃冰、国产航母、可控核聚变和中船系等板块表现靠后 [1][2] 后市展望 - 沪指在3460点压力位附近震荡量能不足构成主要制约但小单资金活跃和部分板块反弹提供支撑沪指仍处于5日均线上方技术形态显示企稳修复态势 [4] - 市场在核心权重股带动下呈明显趋势性上行格局上证指数突破3400点关口后整体维持震荡上行态势市场运行状态相对稳健 [4] - 中报披露季临近市场主导逻辑正逐步切换向基本面驱动业绩确定性成机构资金配置核心考量因素预计具备稳定盈利能力的行业龙头以及景气度持续向上的细分领域有望获估值溢价进一步提升 [4] - 国内产业创新活力不断释放风险偏好修复推动贴现率下行增量资金加速流入资本市场近期外部地缘政治风险边际缓和强化了内需和基本面逻辑的主导地位 [4] IPO情况 - 6月30日43家IPO被沪深北三大交易所受理6月26日和6月27日均有18家IPO获受理6月合计152家IPO被受理近期A股 IPO受理数量显著上升受政策环境变化、日历效应以及资本市场持续推动科技创新等多重因素共同驱动 [3] 资金面情况 - 沪深两市全天成交额1.31万亿较上个交易日缩量672亿已连续第26个交易日突破1万亿元 [4]

算力硬件行业表现 - PCB、铜缆高速连接等算力硬件方向持续活跃 [1] - 美股英伟达昨晚再创历史新高 [1] 公司股价表现 - 沪电股份、景旺电子双双创历史新高 [1] - 逸豪新材涨超10% [1] - 金安国纪涨停 [1] - 奥士康、东材科技、中一科技、神宇股份、沃尔核材等涨超5% [1]

市场表现 - A股整体上涨，沪指涨0.18%，深成指涨1.17%，创业板指领涨1.9% [2] - 两市3271只个股上涨，66只个股涨停，1866只个股下跌 [3] 行业板块表现 算力硬件板块 - PCB方向领涨，中京电子、博敏电子、金安国纪等涨停 [4] - 逸蒙新材涨幅20%，现价32.64元；中一科技涨幅19.99%，现价23.89元；铜冠铜箔涨幅13.67%，现价13.80元 [5] 创新药板块 - 未名医药、神州细胞等多股涨停 [6] - 广生堂涨幅20%，现价42.78元；神州细胞涨幅19.99%，现价73.34元；上海谊众涨幅10.82%，现价55.22元 [7] 固态电池板块 - 午后拉升，大东南、洪田股份、中一科技涨停 [8] 下跌板块 - 海洋经济概念股调整，克莱特跌12.36%，现价49.51元 [9][10] 中美贸易动态 - 特朗普政府取消针对在华销售芯片设计软件的出口许可要求 [11] - 美国商务部通知新思科技、楷登电子、西门子EDA取消对华出口管制限制 [11] - 西门子已恢复对中国客户的销售和支持 [11] - 新思科技预计3个工作日内恢复中国客户访问 [12] EDA行业现状 - 全球半导体产业规模4400亿美元，EDA市场规模115亿美元 [12] - 新思科技、楷登电子、西门子EDA三大巨头垄断全球74%的市场 [13] 公司股价反应 - 新思科技夜盘股价大涨5.85%，现价553.73美元 [16] - 楷登电子股价夜盘上涨 [15]

市场表现 - 创业板指高开高走涨1 9% 领涨主要指数 [1] - 沪深两市全天成交额1 31万亿 较上个交易日缩量672亿 [1] - 全市场超3200只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块涨跌 - 算力硬件股再度大涨 PCB等方向领涨 中京电子等多股涨停 [1] - 创新药概念股震荡走强 神州细胞等涨停 [1] - 固态电池概念股展开反弹 大东南上演"地天板" [1] - 海洋经济概念股调整 克莱特跌超10% [1] 指数收盘 - 沪指涨0 18% 深成指涨1 17% 创业板指涨1 9% [1] 领涨板块 - PCB 消费电子 创新药 固态电池等板块涨幅居前 [1] 领跌板块 - 可控核聚变 海洋经济 油气 游戏等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - 宁德时代涨近5% [1]

核心观点 市场人气恢复延续上涨态势，风格有望切换到科技板块，新质生产力投资方向值得挖掘，市场大概率由弱转强，科技股上涨或方兴未艾，投资者可坚守成长赛道并避开问题股和业绩大幅下降个股 [1] 市场回顾 - 6月30日A股半年度收官，上半年主要股指全线上涨，沪指涨2.76%，北证50指数大涨39.45%，国证2000指数涨超10% [2][3] - 上半年题材概念获资金追捧，AI大模型、人形机器人等多个热点轮番活跃 [3] 资金面 - 6月30日，上证净流入146.74亿元，深证净流入97.98亿元 [4] - 主力资金流入前三的板块为汽车零部件、航空装备、游戏，流出排名前三的板块为证券、工业金属、股份制银行 [4] 消息面 - 6月份中国制造业采购经理指数为49.7%，连续2个月上升，制造业景气水平持续改善，景气面有所扩大 [5] - 6月30日起，港股市场股份交收费由按成交金额的0.002%收取调整为按成交金额的0.0042%收取，并取消最低2港元和最高100港元的收费限额 [6] - 自2025年7月1日起，对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税，实施期限为5年 [8] 行业动态 - 全国铁路暑运7月1日启动，至8月31日结束，预计发送旅客9.53亿人次，同比增长5.8%，日均发送旅客1537万人次 [9] - IDC预测2025年全球服务器市场规模有望达3660亿美元，同比增长44.6%，其中x86服务器市场规模将增长39.9%，非x86服务器市场将同比增长63.7% [9] - 安徽省推动制造业和现代物流深度融合，引进培育面向中小企业的供应链创新服务平台，探索发展共享云仓等物流组织新模式 [9][10] 基金动态 - 上半年全市场ETF净流入2974亿元，债券ETF和商品ETF获资金青睐，QDII - ETF上半年净流出70.8亿元 [11] - 上周三家私募基金管理人完成登记，保险系私募动作频频，长期资金入市加快，私募基金规模稳步增长 [12][13]

沪深交易所主板风险警示股票涨跌幅调整 - 拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10% 调整后与主板其他股票保持一致 [1] 创业板未盈利企业上市 - 深圳大普微电子成为创业板首家获受理的未盈利企业 创业板支持优质未盈利企业上市以增强板块包容性 [2] - 深交所表示将严格落实创业板各套上市标准 为初盈利、未盈利企业提供更多包容性 [2] 医药行业动态 - 信达生物GLP-1减重药玛仕度肽获NMPA批准上市 适用于BMI≥28 kg/㎡或BMI≥24 kg/㎡伴有合并症的成人患者 [2] 资产管理公司股权转让 - 中信青岛资产管理有限公司66.67%股权挂牌转让 转让底价30.14亿元 该公司为全国首家市级AMC [3] 市场监管总局曝光违法失信企业 - 市场监管总局曝光一批因"内卷式"竞争被列入严重违法失信名单的企业 涉及卫浴、商用燃气灶、消防产品等领域 [3] 理想汽车交付量调整 - 理想汽车将2025年第二季度交付量展望从12.3万-12.8万辆下调至约10.8万辆 [4] 五粮液人事变动 - 曾从钦卸任五粮液供销公司董事长 由薛鹏程接任法定代表人及董事长 [5] 京东进军酒旅市场 - 京东以"最高三年0佣金"政策入局酒旅市场 但OTA巨头反应平淡 携程表示主要增长点来自全球化布局 [6][7] 天风国际证券虚拟资产业务 - 天风国际证券强化差异化布局 关注有稳定币属性的金融资产 已在虚拟资产研究测试等方面投入资源 [7] 花旗银行澳门分行停运 - 花旗银行澳门分行将于6月30日停止营运 2024年该分行净利息收入1485.5万澳门元 同比增201.4% 除税前亏损1979.1万澳门元 [8] 券商人事及股权变动 - 龚启华出任中邮证券董事长 曾长期在中邮集团系统内任职 [8] - 证监会核准东莞金控成为东莞证券第一大股东 受让1.94亿股股份（占12.9%） [8] 紫金黄金国际IPO计划 - 紫金黄金国际计划申请香港IPO 募资约10亿至20亿美元 [9] 德福科技锂电铜箔供应 - 德福科技子公司与光伏组件头部企业A公司和消费电池头部企业B公司签署锂电铜箔供应协议 期限分别为3年和5年 [9] 滨江集团土地竞拍 - 滨江集团以总价43.68亿元竞得两块住宅用地 权益比例均为100% [10] 内蒙一机铁路货车合同 - 内蒙一机子公司签订1.3亿元铁路货车采购合同 将提供X70型集装箱专用平车 [11] 世嘉科技子公司停产 - 世嘉科技子公司中山亿泰纳因持续亏损实施临时停产 [12] 股市行情 - 沪指跌0.7% 深成指涨0.34% 创业板指涨0.47% 两市成交额1.54万亿元 较上个交易日缩量421亿元 [13] - 有色金属、铜缆高速连接、CPO、多元金融等板块涨幅居前 银行、油气、跨境支付、白酒等板块跌幅居前 [13] - 银行股集体调整 近20只银行股跌超3% [13]

市场表现 - 市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指跌0.7%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.47% [1] - 沪深两市全天成交额1.54万亿，较上个交易日缩量421亿 [1] - 全市场超3300只个股上涨，个股涨多跌少 [1] 板块表现 - 算力硬件股再度走强，联特科技20CM涨停 [1] - 有色金属概念股展开反弹，北方铜业等涨停 [1] - 大金融股一度冲高，弘业期货4连板 [1] - 银行股集体调整，近20只银行股跌超3% [1] - 有色金属、铜缆高速连接、CPO、多元金融等板块涨幅居前 [1] - 银行、油气、跨境支付、白酒等板块跌幅居前 [1]

市场表现 - 创业板指半日涨1 16% 深成指涨0 85% 沪指跌0 21% [1][2] - 沪深两市半日成交额9913亿 较上个交易日放量138亿 [1] - 全市场超3600只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块动态 - 有色金属概念股反弹 北方铜业等涨停 [1] - 算力硬件股走强 中京电子涨停 [1] - 铜缆高速连接 CPO 多元金融等板块涨幅居前 [1] - 银行股调整 中国银行等多股跌超2% [1] - 油气 保险 港口等板块跌幅居前 [1] 资金与情绪 - 封板率63% 封板39家 触及23家 [5] - 昨涨停今表现1 04% 高开率57% 获利率51% [5]

行业动态 - CPO、铜缆高速连接等算力硬件股表现强势 胜宏科技、新易盛股价续创历史新高 [1] - 联特科技涨幅超过10% 光库科技、源杰科技、兆龙互连、景旺电子、仕佳光子涨幅均超5% [1] 市场预测 - 摩根大通研报显示 业内专家预计CPO市场将在2027年开始显著增长 [1] - 2028年CPO市场规模预计超过10亿美元 2030年有望突破50亿美元 [1]

市场整体表现 - 2025年6月18日市场探底回升，算力硬件股走强，上证指数涨0.04%，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.23%，成交额11909.26亿元，较上日减少161.52亿元，1842只个股上涨，3510只下跌[3][15] 市场风格与行业表现 - 风格上成长>0>金融>周期>稳定>消费，大盘成长>中盘成长>大盘价值>小盘成长>中盘价值>小盘价值，基金重仓表现优于中证全指[21] - 30个中信一级行业普遍下跌，电子、通信、国防军工表现靠前，涨幅分别为1.51%、1.22%、0.96%；综合金融、房地产、轻工制造靠后，跌幅分别为1.88%、1.31%、1.17%[3][21] 资金流表现 - 6月18日主力资金净流出228.79亿元，超大单净流出93.85亿元，大单净流出134.94亿元，中单净流出20.40亿元，小单净流入240.10亿元[4] - 南向资金6月18日净流入12.42亿港元，沪市港股通净流入14.71亿港元，深市港股通净流出2.29亿港元[5] ETF资金流向表现 - 6月18日，上证50、沪深300、中证500及中证1000等ETF大部分成交额较上日减少，6月17日资金主要流入科创50ETF，流入19.13亿元[4][30] 全球市场表现 - 6月18日亚太主要股指涨跌不一，恒生指数跌1.12%，报23710.69点；恒生科技指数跌1.46%，报5214.41点；日经225指数涨0.90%，报38885.15点；澳洲标普200指数跌0.12%，报8531.20点[5][33] - 6月17日欧洲三大股指和美股三大指数普遍下跌，美股“七巨头”也多数下跌，特斯拉跌3.88%，苹果跌1.40%，谷歌跌0.46%，英伟达跌0.39%[5]