公司上市与募资计划 - 公司将于8月29日在上交所首发上会 保荐人为中信建投证券 [1] - 实际控制人为陕西省财政厅 前身2000年设立 2022年整体变更为股份有限公司 [1] - 拟募集资金9.9亿元 用于三个项目：绿色电解用高端智能成套装备产业化项目(总投资7.61亿元 募集资金投入4.39亿元) 高性能复合涂层钛电极材料产业化项目(总投资4.82亿元 募集资金投入3.97亿元) 企业研发中心建设项目(总投资2.50亿元 募集资金投入1.53亿元) [1][3] 主营业务与产品结构 - 专注于高端绿色电解成套装备、钛电极及金属玻璃封接制品的研发、设计、生产及销售 [1] - 产品终端应用于大型计算机、5G高频通信、消费电子、新能源汽车、绿色环保、铝箔化成、湿法冶金、氢能、航天军工等领域 [1] - 2024年主营业务收入构成：电解成套装备占比66.54%(收入1.42亿元) 钛电极占比27.49%(收入0.59亿元) 金属玻璃封接占比5.97%(收入0.13亿元) [9] - 通过关键材料创新和结构创新打破国外垄断 掌握高端铜箔生产用阴极辊多项关键核心技术 实现进口替代 [9] - 2024年阴极辊及铜箔钛阳极产品市场占有率均位居国内第一 2022年研制成功全球最大直径3.6m阴极辊及生箔一体机 [10] 财务表现 - 营业收入持续增长：2022年10.05亿元 2023年16.69亿元 2024年21.94亿元 [10][11] - 净利润稳步提升：2022年0.98亿元 2023年1.55亿元 2024年1.95亿元 [11] - 2025年1-6月营业收入11.67亿元 同比增长17.31% 扣非归母净利润1.02亿元 同比增长16.18% [10] - 综合毛利率保持稳定：2022年21.45% 2023年21.19% 2024年21.16% [10] - 2024年经营活动现金流量净额为-4.70亿元 主要因新签设备类合同减少导致收取的定金及进度款较上年减少约7.17亿元 [13] - 资产负债率较高但呈下降趋势：2022年91.35% 2023年92.04% 2024年84.86% 明显高于同行业可比公司平均水平59.21% [18] 产能与订单状况 - 受锂电铜箔行业周期性波动影响 2024年电解成套装备产量下降 [5] - 阴极辊产能利用率从2022年105.41%降至2024年46.05% 生箔一体机产能利用率从96.30%降至18.23% [5] - 钛电极产能利用率也呈下滑趋势 [5] - 合同负债金额较大：2022年15.7亿元 2023年23.83亿元 2024年14.65亿元 [18] - 存货账面价值较高：2022年16.84亿元 2023年26.67亿元 2024年20.70亿元 [18] 研发投入与行业地位 - 研发投入持续增加：2022年3755.39万元(占收入3.74%) 2023年4854.30万元(占收入2.91%) 2024年7183.97万元(占收入3.27%) [17] - 研发费用率明显低于同行业可比公司均值(2024年行业平均7.25% 公司仅3.27%) [17] - 国内电解成套设备市场主要参与者包括公司、西安航天动力机械有限公司、洪田科技等 [16] 市场风险与行业趋势 - 超80%电解成套装备及铜箔钛阳极销售收入来自锂电铜箔产业 [13] - 下游应用领域包括动力电池、3C数码电池、储能电池 终端为新能源汽车、3C数码产品及储能 [13] - 人工智能、5G通信技术、物联网快速发展为PCB行业带来新机遇 应用领域进一步拓展 [15] - 新能源汽车和储能行业增长带动对上游设备厂商订单需求 下游铜箔厂商逐步使用国产设备替代进口设备 [15] - 面临燃料电池、钠离子电池等技术革新可能降低市场对锂电池需求的潜在风险 [16]

沪深交易所主板风险警示股票涨跌幅调整 - 拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10% 调整后与主板其他股票保持一致 [1] 创业板未盈利企业上市 - 深圳大普微电子成为创业板首家获受理的未盈利企业 创业板支持优质未盈利企业上市以增强板块包容性 [2] - 深交所表示将严格落实创业板各套上市标准 为初盈利、未盈利企业提供更多包容性 [2] 医药行业动态 - 信达生物GLP-1减重药玛仕度肽获NMPA批准上市 适用于BMI≥28 kg/㎡或BMI≥24 kg/㎡伴有合并症的成人患者 [2] 资产管理公司股权转让 - 中信青岛资产管理有限公司66.67%股权挂牌转让 转让底价30.14亿元 该公司为全国首家市级AMC [3] 市场监管总局曝光违法失信企业 - 市场监管总局曝光一批因"内卷式"竞争被列入严重违法失信名单的企业 涉及卫浴、商用燃气灶、消防产品等领域 [3] 理想汽车交付量调整 - 理想汽车将2025年第二季度交付量展望从12.3万-12.8万辆下调至约10.8万辆 [4] 五粮液人事变动 - 曾从钦卸任五粮液供销公司董事长 由薛鹏程接任法定代表人及董事长 [5] 京东进军酒旅市场 - 京东以"最高三年0佣金"政策入局酒旅市场 但OTA巨头反应平淡 携程表示主要增长点来自全球化布局 [6][7] 天风国际证券虚拟资产业务 - 天风国际证券强化差异化布局 关注有稳定币属性的金融资产 已在虚拟资产研究测试等方面投入资源 [7] 花旗银行澳门分行停运 - 花旗银行澳门分行将于6月30日停止营运 2024年该分行净利息收入1485.5万澳门元 同比增201.4% 除税前亏损1979.1万澳门元 [8] 券商人事及股权变动 - 龚启华出任中邮证券董事长 曾长期在中邮集团系统内任职 [8] - 证监会核准东莞金控成为东莞证券第一大股东 受让1.94亿股股份（占12.9%） [8] 紫金黄金国际IPO计划 - 紫金黄金国际计划申请香港IPO 募资约10亿至20亿美元 [9] 德福科技锂电铜箔供应 - 德福科技子公司与光伏组件头部企业A公司和消费电池头部企业B公司签署锂电铜箔供应协议 期限分别为3年和5年 [9] 滨江集团土地竞拍 - 滨江集团以总价43.68亿元竞得两块住宅用地 权益比例均为100% [10] 内蒙一机铁路货车合同 - 内蒙一机子公司签订1.3亿元铁路货车采购合同 将提供X70型集装箱专用平车 [11] 世嘉科技子公司停产 - 世嘉科技子公司中山亿泰纳因持续亏损实施临时停产 [12] 股市行情 - 沪指跌0.7% 深成指涨0.34% 创业板指涨0.47% 两市成交额1.54万亿元 较上个交易日缩量421亿元 [13] - 有色金属、铜缆高速连接、CPO、多元金融等板块涨幅居前 银行、油气、跨境支付、白酒等板块跌幅居前 [13] - 银行股集体调整 近20只银行股跌超3% [13]

财务表现 - 一季度营收为19.81亿 同比增长113% [1] - 净利润2445.64万 同比扭亏为盈 [1] 增长驱动因素 - 销售订单增加 产能利用率同比上升 [1] - 单位生产成本降低 [1] - 高端产品订单占比提升 带动综合毛利率提升 [1] 产品结构 - 6μm极薄锂电铜箔成为主流产品 [1] - 5μm 4.5μm极薄锂电铜箔实现批量生产销售 [1] - 掌握3.5μm极薄电解铜箔生产工艺核心技术 具备量产能力 [1] 客户关系 - 与国内主要大型锂离子电池制造厂商建立长期合作关系 [1] - 成为其锂电铜箔的核心供应商 [1]