行业投资评级 - 维持汽车行业"超配"评级 [1] 核心观点 - 第三批"以旧换新"国补陆续下发，叠加"金九银十"传统旺季临近，预计8月下旬市场回暖 [1][39] - 7月乘用车零售183.4万辆（同比+7%），批发219.2万辆（同比+12%），淡季特征明显但全年累计零售/批发分别增长10%/12% [22][39] - 新能源乘用车7月批发118万辆（同比+25%），1-7月累计763万辆（同比+35%） [24] - 原材料价格波动：8月1-7日铝价+0.78%、铜价+0.22%，钢材/碳酸锂/玻璃分别下跌0.38%/0.35%/2.67% [3][16] 行业走势与估值 - 申万汽车板块年初至今上涨13.19%，跑赢沪深300指数8.63个百分点，行业排名第12 [10][11] - 子板块分化：摩托车及其他板块年初至今涨25.24%，乘用车板块仅涨1.78% [14] - 当前PE（TTM）：汽车板块24.21倍，乘用车/零部件/商用车分别为23.49/24.62/22.54倍 [14][15] 重点数据与事件 - 政策动态：中央政治局会议强调治理行业无序竞争，推进产能治理 [25][26] - 新央企成立：中国长安汽车集团挂牌，计划布局智能汽车机器人及飞行汽车 [27] - 技术升级：上半年激光雷达前装交付量104.39万颗（同比+83.14%） [29] - 企业动向：理想i8降价1万元至33.98万元，小鹏P7首秀支持820km续航 [32][33] 投资建议 - 主机厂：推荐比亚迪（7月新能源车销量同比+74%）、长安汽车（7月新能源车销量8万辆） [35][36] - 智能驾驶产业链：关注保隆科技（智能悬架收入+41.8%）、华阳集团（HUD产品放量）、伯特利（智能电控产品+58.43%） [40][41][42]

文章核心观点 - 2025世界智能汽车大会将展示智能汽车领域最具颠覆性的技术创新，重新定义人类出行方式 [1] - 技术演进从单车智能发展到系统智能，预示更安全、高效、人性化的出行新时代 [3] 自动驾驶技术 - 多家车企将展示接近L5级的全自动驾驶方案，通过多传感器融合实时构建厘米级精度的三维环境模型 [2] - 新一代AI决策系统基于深度强化学习，能处理无信号灯路口预判行人意图等极端复杂场景 [2] - 部分车企演示“群体智能”技术，多辆自动驾驶汽车可自主编队行驶，提升道路通行效率30%以上 [2] 智能座舱体验 - 柔性卷轴屏幕可使仪表台延伸至整个前挡风玻璃，AR-HUD将导航信息与现实路况叠加 [3] - 通过光场技术投射全息交互助手，能识别乘客手势与眼神，实现“空气触控” [3] - 情感引擎通过生物传感器监测驾乘者心率、表情，自动调节氛围灯、香氛及座椅姿态 [3] 车路云一体化生态 - 大会主题为“车路云一体化”，通过5G-V2X技术实现车辆与红绿灯、路侧单元实时对话 [3] - 智慧路灯能根据车流密度动态调节照明范围，云端数字孪生系统为每辆车创建镜像模型 [3] - 利用百万辆车的实时数据，AI可预测并疏导整个城市的交通流量 [3]

重庆市"渝链智擎"行动计划 - 重庆市计划到2027年累计建成感知路口600个，覆盖道路2500公里，通过OTA升级实现协同预警功能的车辆超2万辆 [2] - 重点任务包括构建路侧基础设施体系、云控基础平台，打造智慧公交等应用场景，探索商业模式 [3] - 已建成3个示范区，智慧路口超500个，覆盖道路700公里，接入车辆近6000辆 [4] 长春市智能网联汽车试点 - 计划建设400个智能化路口，5877个纯视觉感知点，改造1.25万辆网联车辆 [5] - 构建3级云控基础平台及8大应用系统，采集360公里高精度地图 [5] - 采用"城市+车企"合作模式，与中国一汽等企业签订合作协议 [5] 北京市自动驾驶示范区 - 已完成3个阶段迭代，覆盖600平方公里基础设施 [8] - 聚集30余家企业近千辆测试车辆，累计测试里程3200万公里 [8] - 发布全球首个车路协同自动驾驶公开数据集和标准体系 [8] 成都市自动驾驶公交 - 发布全国首份自动驾驶公交系统联调导则白皮书 [9] - 形成596公里测试道路网络，完成1780万条车路协同事件监测 [9] - 自动驾驶公交线路联调周期缩短30%，测试效率提升40% [9] 上海市智能网联汽车测试 - 开放1003条、2008公里测试道路，38家企业847辆车获测试牌照 [11] - 累计测试里程2800万公里，自动驾驶模式占2000万公里 [11] - 建成全球首个5G-A车联网全要素协同试验场 [11] 南京市"车路云一体化"规划 - 计划3年内对3777个路口进行联网改造，500个路口智能化改造 [12] - 分阶段建设46个示范场景，构建市级云控平台 [12] - 推进与公安部门C-V2X体系互认，实现安全传输 [12] 广州市智能网联汽车发展 - 设立10亿元产业投资基金，支持初创期项目 [13] - 完成530套路侧设备安装，车载终端突破1万辆 [14] - 计划实现5G+C-V2X全域覆盖，推动5万辆车搭载V2X终端 [14] 深圳市智能网联汽车成果 - 建成智能网联汽车监管平台1.0，首创全周期监管体系 [15] - 路口覆盖率100%，高快速路覆盖率60%以上 [16] - 新增开放测试道路1162公里，累计达2000公里 [16] 武汉市智能网联汽车项目 - 获批170亿元"车路云一体化"示范项目 [16] - 计划接入10万余辆智能网联车辆，服务百万辆社会车辆 [17] - 东风汽车牵头组建产业创新联合实验室 [17]

车路云一体化应用落地 - 内蒙古鄂尔多斯市已部署无人驾驶公交车 该车型搭载5组激光雷达 可实现0.3秒内完成红绿灯识别与障碍物规避 并配备实时监控系统显示车速、路线及路况信息 [1] - 智慧公交站台同步显示车辆实时位置及到站时间 提升乘客出行便利性 该系统由鄂尔多斯市高质量发展投资有限公司智能网联事业部运营 [1] - 鄂尔多斯市于2024年获批成为智能网联汽车"车路云一体化"应用试点城市 该体系旨在构建支持智能网联汽车安全高效运行的系统 [1] 无人配送场景实践 - 浙江德清县投入运营黑白配色无人投递车 具备自动避让行人、斑马线提前减速及障碍物自动变道功能 可实现24小时不间断运营 [2] - 无人投递车主要承担网点至接驳点运输 使快递员每日往返次数从8-9趟降至1-2趟 显著提升配送效率与客户体验 [2] 产业升级与消费潜力 - 车路云一体化技术涵盖公共交通、智慧出行、物流运输等领域 正加速赋能汽车产业智能化升级与智慧城市建设 [1] - 该技术将公众在途时间转化为消费潜力释放窗口 推动消费场景向智能化、便捷化、个性化方向发展 [2]

智慧城市与智能网联汽车融合进展 - 济南起步区以"车路云一体化"试点为核心推动智慧城市与智能网联汽车深度融合 计划年底前开放大桥、崔寨片区全域智能路网 [1] - 新区道路基础设施预留充分 网联化改造成本低效率高 当前较低的人流车流密度为自动驾驶测试提供安全可控环境 [1] - 智能网联产业与起步区主导产业方向高度契合 通过试点可加速聚集"车路云网图"全链条企业 [1] 制度创新与技术平台建设 - 制定《"车路云一体化"应用试点总体实施方案》明确7大领域28项任务 出台《功能型无人车测试与示范应用管理办法》等规范体系 [1] - 搭建智能平台实现测试车辆全域实时监控与数据毫秒级交互 具备违法行为监管和动态交通管理功能 [2] - 创新推出"L0至L3四级智能路口"体系 按需部署路侧设备 年底前开放全域路网打造自动驾驶"试验场" [2] 应用场景落地与产业协同 - 开通全市首条L4级智能网联公交线路 2辆自动驾驶公交车进入示范运营 具备自主超车、自动避障等功能 [2] - 12辆无人物流车已发放牌照测试运营 以崔寨安置片区为中心开展高精地图采集 降低企业配送成本30%以上 [3] - 划定无人环卫车辆测试路线并启动采购 吸引中通、九识等头部企业开展无人物流测试项目 [3]

行业与公司 * 行业为"车路云一体化"产业 涉及车辆、路侧设施、云控平台、支撑平台和通信网络的多层次整合[1][2] * 公司类型包括车路云混合类（万集科技、金溢科技）、云端延伸类（四维图新、阿里巴巴）、车端系统类（德赛西威、经纬恒润）、通信网络类（中国移动）及场景应用类（萝卜快跑、小马智行）[17] 核心观点与论据 **产业规模与增长** * 中国汽车工程学会预测2025年产值增量7 295亿元人民币 2030年增至25 825亿元[1][5] * 路测设备2025-2030年CAGR达79 7% 场景应用CAGR为70% 云控平台CAGR为56 8%[16] **技术必要性** * 单车智能存在感知盲区（L2级乘用车占比高） 车路云可借助路侧设备提升紧急避险能力[4] * 辅助驾驶事故率激增：中国2024年同比+217%（76%源于驾驶员高估系统） 美国Q1同比+205 3%[6] * 无人物流车X3/X6车型装载量3/6立方米 速度50公里/小时 但L4/L5级安全限制推广[8] **社会效益** * 美国预测普及后可避免80%非失能事故 灯控主干道减少27%通行时间 无灯控公路减少42%时间 节省22%燃料和11%排放[5] * 清华大学研究：感知异常到反应需2 6秒 但当前系统仅预留1 5-2秒接管时间 高速场景需提前10秒预警[6] 政策与进展 * 中国2018年起推动标准体系 2024年财政部支持30个示范区升级85%繁忙高速和25%普通国道数字化[10][11] * 国际对比：美国车路协同处试验阶段 欧洲C-ITS未规模部署 韩国计划2026年首尔双向道路覆盖[12] 其他关键内容 **无人物流发展** * 路线固定特性利于路侧设备布设 Robotruck将推动大载重场景需求[9] * 全国多省市发放无人车牌照 但高频次无人驾驶仍受安全制约[7][8] **实施路径** * 2030年进入规模形成阶段 应用场景从封闭向开放扩展 财政模式转向政企合作[3][20][21] * 数据商业化需脱敏处理 云控平台数据可交易或供研究[19] **技术架构** * 五位一体：车辆（核心数据源）、路侧设备（感知+边缘计算）、云控平台（中枢）、支撑平台（地图/定位）、通信网络（5G）[2][13][14] * 方案集成层涵盖车端通信单元组装、路侧设备整合及云控平台服务[15]

育儿补贴与生育支持措施 - 国家卫生健康委副主任郭燕红和财政部、国家医保局、全国总工会有关负责人将于7月30日下午2时介绍育儿补贴制度及生育支持措施具体内容[1] 中蒙经贸合作 - 商务部将于7月30日上午10时专题介绍第五届中国—蒙古国博览会及中蒙经贸合作进展[3] 智能汽车产业 - 2025世界智能汽车大会7月30日至31日在重庆举办 主题聚焦车路云一体化技术革新与双循环战略推进[4] 央行流动性操作 - 央行7月30日有1505亿元7天期逆回购到期 对应7月23日1.40%利率的等量操作[5] 经济数据发布 - 美国当周EIA原油库存及7月ADP就业人数将于7月30日公布[6]

行业规模与竞争格局 - 国内自动驾驶相关企业数量超过5500家 [1] - 特斯拉凭借全球海量量产车数据构建算法迭代优势 但存在摄像头识别静态物体及低可视度环境灵敏度不足的缺陷 [2] - 华为与魔门塔采用激光雷达与摄像头多传感器融合方案 激光雷达探测半径达数百米 远超普通摄像头二十余米范围 [2] 数据积累与市场表现 - 比亚迪智驾车型累计销售超48万辆 日均生成超3000万公里智驾数据 构建中国最大车云数据库 [3] - 国产车企覆盖下沉市场等多样化消费群体 形成海量数据积累优势 支撑复杂场景算法优化 [3] 技术瓶颈与安全警示 - 人工智能学习机制依赖数据规律拟合 缺乏人类基模理论的自主知识迁移能力 无法应对未录入数据库的意外场景 [4] - 公安部明确市场在售智驾系统均属辅助驾驶阶段 驾驶人为最终责任主体 [4] - 特斯拉将FSD系统描述从"完全自动驾驶能力"修改为"智能辅助驾驶功能" 华为ADS 2.0自称为"L2.9999级" [5] 商业化应用进展 - 九识智能无人物流车标称L4级 累计运营超2000万公里 覆盖全国200多座城市 具备开放环境大规模使用能力 [6] - Waymo在旧金山规模化运营 百度萝卜快跑在武汉成功商业化 证明L4级在城市复杂路况达到技术可用水平 [6] - Robotaxi可靠性依赖多重策略冗余和后台遥控 新增行驶区域需大量测试调教 端到端技术仍需打磨 [7] 发展路径与投资方向 - 车路云一体化方案被视为实现全域无人驾驶的可行路径 [7] - 股权投资领域看好无人驾驶作业车赛道 认为其将最早实现智驾技术商业化落地 [9]

大会基本信息 - 2025世界智能网联汽车大会将于10月16日至18日在北京亦庄北人亦创国际会展中心召开 [1] - 大会由工业和信息化部、交通运输部、北京市人民政府联合主办 [1] 大会内容焦点 - 大会将聚焦自动驾驶、智能座舱、"车路云一体化"等重点领域 [1] - 推动智能网联汽车与通信、交通、人工智能等关键领域融合发展 [1]

浙江汽车产业整体表现 - 上半年全省汽车产量89 6万辆 同比增长18 3% 产量居全国第7位 [1] - 新能源汽车产量51万辆 同比增长58 4% 自4月以来稳居全国第4位 [1] - 汽车制造业增加值同比增速17 6% 高于全省规上工业10个百分点 [1] - 汽车工业产值同比增速13 2% 高于全省规上工业7 9个百分点 [1] - 汽车制造业出口交货值同比增速11 7% 高于全省规上工业7 8个百分点 [1] 龙头企业产销数据 - 吉利控股集团上半年总销量193万辆 同比增长30% [2] - 零跑汽车上半年累计交付22万台 6月单月交付48006台创历史新高 同比增长138% [2] 政策与产业规划 - "以旧换新"政策持续带动市场消费潜力 [1] - 新能源汽车及零部件集群是浙江"415X"先进制造业集群重点培育对象 [1] - 目标全年汽车产量突破200万辆 其中新能源汽车120万辆 渗透率超55% [2] - 深化智能网联汽车"车路云一体化"试点建设 探索商业化运营新模式 [2]