报告核心观点 - 此报告意在客观反映行业内期货公司、证券公司对大宗商品各品种的研究观点，追踪热点品种，分析市场投资情绪，总结投资驱动逻辑等，不构成个人投资建议，仅供公司内部参考 [1] 行情数据 大宗商品 - PTA收盘价4664.00，周度涨幅1.70%；铝收盘价21625.00，周度涨幅1.41%；豆粕收盘价3058.00，周度涨幅1.22%；玉米收盘价2149.00，周度涨幅0.89%；玻璃收盘价1091.00，周度涨幅0.74%；生猪收盘价11865.00，周度涨幅0.42%；原油收盘价460.60，周度涨幅0.41%；白银收盘价11484.00，周度涨幅0.38% [2] - 黄金收盘价921.26，周度跌幅0.07%；棕榈油收盘价8660.00，周度跌幅1.19%；铜收盘价85940.00，周度跌幅1.23%；焦煤收盘价1270.00，周度跌幅1.24%；乙二醇收盘价3942.00，周度跌幅1.89%；PVC收盘价4611.00，周度跌幅1.91%；螺纹钢收盘价3034.00，周度跌幅2.32%；甲醇收盘价2112.00，周度跌幅3.12%；铁矿石收盘价760.50，周度跌幅4.94%；多晶硅收盘价53215.00，周度跌幅5.66% [2] A股 - 上证50收盘价3038.35，周度涨幅0.89%；沪深300收盘价4678.79，周度涨幅0.82%；中证500收盘价7327.91，周度跌幅0.04% [2] 海外股市 - 恒生指数收盘价26241.83，周度涨幅1.29%；富时100收盘价9682.57，周度跌幅0.36%；标普500收盘价6728.80，周度跌幅1.63%；法国CAC40收盘价7950.18，周度跌幅2.10%；纳斯达克指数收盘价23004.54，周度跌幅3.04%；日经225收盘价50276.37，周度跌幅4.07% [2] 债券 - 中国国债2年期到期收益率1.43，较前值2.84有变化；中国国债5年期到期收益率1.58，较前值2.11有变化；中国国债10年期到期收益率1.81，较前值下降0.7bp [2] 外汇 - 欧元兑美元汇率1.16，周度涨幅0.25%；美元中间价7.08，周度跌幅0.06%；美元指数99.55，周度跌幅0.18% [2] 大宗商品观点汇总 宏观金融板块 股指期货 - 采集9家机构观点，看多3家、看空1家、震荡5家。利多逻辑为长期看国内稳预期政策预计持续发力，全球AI科技周期启动阶段多头大趋势未扭转，上周五晚美股“V型反转”使全球资本市场情绪好转，中美贸易局势大概率缓和；利空逻辑为美国就业及制造业景气度超预期回温影响12月降息预期，10月标普中国制造业、服务业和综合PMI较前值均下降，A股在4000位置附近估值偏高，海外AI行业做空事件引发避险情绪升温，10月国内出口数据同比小幅回落且进口增速放缓 [4] 国债期货 - 采集7家机构观点，看多2家、看空0家、震荡5家。利多逻辑为基本面的偏弱现实对债市形成支撑，风险偏好回落时股债跷跷板效应利于债市，央行恢复公开市场国债买卖且10月净投放200亿元；利空逻辑为通胀数据延续修复或提振未来通胀预期，政府债券发行放量会给市场资金面带来压力，基金赎回等相关新规可能扰动市场情绪 [4] 能源板块 原油 - 采集8家机构观点，看多1家、看空3家、震荡4家。利多逻辑为OPEC于一季度暂停增产计划，俄油短期中断且亚洲持续消耗库存，年底海外风险资产整体预计以降息交易为主，油价在页岩油成本价区间获得有利支撑；利空逻辑为上周美国原油库存累库超预期，美元流动性紧张使资产价格阶段性承压，四季度全球累库较难证伪，圭亚那、巴西等新兴深海油田项目产量正快速攀升 [5] 农产品板块 菜籽油 - 采集8家机构观点，看多3家、看空1家、震荡4家。利多逻辑为菜油库存下滑超预期，国内油厂面临低库存与极低开机率的双重压力，国内沿海油厂菜籽压榨尚未恢复，加总理表态短期难以达成协议；利空逻辑为加拿大菜籽短期因缺乏中国买需而继续承压，国内水产养殖需求长假后转淡，四季度菜油进口有望增加，中加关系如果恢复对菜系价格将产生较大影响 [5] 有色板块 铜 - 采集7家机构观点，看多2家、看空2家、震荡3家。利多逻辑为美国政府停摆有望结束使市场情绪有所回暖，海外铜矿恢复缓慢供应偏紧预期仍存，“十五五”规划提振多个领域基本金属的消费预期，AI与储能等新兴消费方向在中长期提振铜需求；利空逻辑为美国制造业PMI持续萎缩，需求与就业疲软，美元指数反弹对金属价格形成压制，国内社会库存持续增加压制价格上行，铜价偏高抑制传统下游消费 [6] 化工板块 玻璃 - 采集7家机构观点，看多0家、看空4家、震荡3家。利多逻辑为重点监测生产企业库存环比下降，供需关系有所改善，当前价格处于低位，估值对价格形成一定支撑，部分区域现货价格企稳并零星上调，市场情绪有所提振，政策端反内卷的长期预期对价格形成支撑；利空逻辑为终端需求整体仍显疲弱，市场多以刚需采购为主，行业产能充足，利润回升可能引发新产线点火增加供应，高库存地区的现货价格持续偏弱，拖累市场整体定价，需求面临消费淡季压力 [6] 贵金属 黄金 - 采集7家机构观点，看多2家、看空1家、震荡4家。利多逻辑为市场对美联储独立性和美国财政状况存有担忧，地缘政治不确定性持续存在，美国政府长期停摆加剧市场避险情绪，美国就业形势放缓，12月降息概率较高；利空逻辑为中美贸易关系缓和削弱黄金避险吸引力，美联储偏鹰言论削弱快速降息预期，美国服务业数据强劲，通胀压力仍存，金价缺乏明确利多推动，需要时间震荡消化 [7] 黑色板块 铁矿石 - 采集8家机构观点，看多0家、看空4家、震荡4家。利多逻辑为全球发运周度环比下降，期价回落过程中基差有所走高，247家钢厂高炉开工率83.13%，周环比增加1.38%；利空逻辑为港口库存持续超季节性累库，45港到港量周度大幅回升，下游板材端产量极高去库略显吃力，铁水产量环比下降2.1万吨，钢厂盈利率进一步下降，负反馈压力增加 [7]

事件概述 - 德国选择党4名党员计划于13日至17日前往俄罗斯索契参加关于“欧盟成员国与金砖国家关系”的主题会议 [1] - 此行遭到德国联盟党与社会民主党的强烈批评，被指“损害国家利益”甚至涉嫌“叛国” [1] - 德国选择党联邦议院党团宣布支持并承担全部费用，称旨在保持沟通渠道畅通，推动多边对话 [1] 批评方观点 - 基社盟秘书长胡贝尔批评相关行程“涉嫌叛国” [1] - 基民盟外交政策专家基塞韦特指其“沦为俄对德国和欧洲发动混合战争的工具” [1] - 德国中小企业经济联盟主席康尼曼称选择党主张退出欧元区和欧盟，重新依赖俄天然气，将危及投资、能源安全及欧洲稳定 [1] 德国选择党立场 - 德国选择党反驳指控，称批评“毫无根据”，是对地缘政治一无所知 [1] - 欧洲议会议员诺伊霍夫称将在俄科学院欧洲研究所组织的大会上发表演讲，忽视金砖国家的欧盟政界人士正在把德国和欧洲引向边缘 [2] - 萨克森州选择党主席乌尔班表示对俄罗斯的制裁对德国“损害极大”，一旦选择党承担起政府责任就会立即解除制裁 [2]

财务业绩预期 - 公司预期截至2025年9月30日止6个月的股东应占净溢利将达到港币4200万元至港币4700万元 [1] - 上一财年同期（截至2024年9月30日止6个月）的股东应占净溢利为港币2720万元 [1] - 预期净利润同比增长范围约为54.4%至72.8% [1] 盈利增长驱动因素 - 交易证券的已变现及未变现收益净额约为港币1300万元，高于上年同期的港币1000万元 [1] - 出售两幅位于上海的土地获得除税后一次性收益约港币1500万元 [1] 管理层展望 - 管理层对集团在本财政年度下半年的业绩表示十分关注 [1] - 审慎态度源于持续的地缘政治紧张局势带来的不确定性和压力 [1] - 行业内的价格竞争加剧也对未来业绩构成挑战 [1]

特斯拉自建晶圆厂计划 - 公司CEO马斯克宣布考虑自建名为“TeraFab”的超大型芯片工厂，以满足快速成长的AI芯片需求，其规模将超越台积电月产能超过10万片晶圆的“Gigafab”[2] - 公司认为即便以供应商最佳生产情况预估，未来芯片供应量仍然不足，因此建造TeraFab势在必行[2] - 若工厂建成，其月产能将远超过10万片晶圆，远超现今主流晶圆大厂，使公司可跻身全球最大芯片制造商之一[2] 自建晶圆厂动机分析 - 知名分析师郭明錤指出，地缘政治是首要原因，公司担忧半导体产能高度集中在台湾，即便到2030年，台积电在美国的先进制程与封装产能仍有限，先进封装可能顶多占全球10%[3] - 其次在于研发支援与生产弹性，公司对台积电而言是“二线客户”，获得的支援与生产弹性肯定低于一线客户如Apple、辉达等，这也是公司将AI6订单转移至三星的主因之一[3] - 整合优势是另一动机，公司的新技术与产品位处技术前端，若依自身需求客制化关键设计与制造环节，有利于高度整合最终产出并最大化垂直整合效益[4] 行业模式可行性探讨 - 分析师陆行之质疑公司想要半导体设计加制造全包的模式，即系统产品公司+IDM模式能否成功，并指出连苹果都不敢采用此模式[5] - 不同于苹果的是，公司大部分产品及零组件都是自己制造，公司CEO可能觉得半导体制造与电动车、机器人、火箭制造没有不同[5] - 有观点以三星和华为为例，认为存在系统产品公司+IDM模式的先例，但陆行之指出三星自己的逻辑芯片设计还不行，华为在新设备购买上仍是痛点[5] 潜在合作方向 - 分析师陆行之提出一种可能性，即公司与英特尔之间可能成立一家新的合资晶圆厂，公司也可能对英特尔进行大笔投资[4]

欧洲地缘政治共识动摇 - 意大利前大使公开言论称俄罗斯是在北约逼迫下作出防御性回应 反映了许多人不敢直言的想法且未遭封杀并在智库圈引发广泛共鸣 [1][3] - 欧洲内部对战争目的产生疑问 若乌克兰不能胜利则考虑推卸责任并寻找台阶下 此类讨论已从高风险转为可公开进行 [3] 欧洲对乌克兰支持力度减弱 - 2025年夏季后欧洲对乌克兰资金支持疲软 7月后援助款项到位缓慢 10月欧盟峰会在动用俄罗斯冻结资产问题上争论激烈 [5] - 法国和德国态度明显拖沓 欧洲团结意志被现实问题蚕食 [5] - 匈牙利、斯洛伐克、捷克等中东欧国家在现实压力下做出务实选择 改变对乌军援政策形成连锁反应 [5] 战争对欧洲经济与产业的冲击 - 德国工业电价飙升两倍 荷兰和比利时通胀率飙升至10% 导致许多制造业企业迁往美国 [5] - 为摆脱俄罗斯能源 欧洲投入巨资建设新管道和抢购液化天然气 结果导致产业链混乱和竞争力大幅下降 [6] - 2025年德国国债融资额创历史新高以稳定房价、压制能源价格和应对难民 公共医疗、教育和交通系统超负荷运转 多国财政赤字接近欧盟规定上限 [8] 对俄制裁效果失望与战略反思 - 欧洲对俄经济封锁未能拖垮俄罗斯 俄罗斯通过中亚、拉美和非洲展开贸易游击战维持能源出口 真正受损的反而是欧洲 [8] - 经济学家认为单边制裁效果需重新评估 欧洲陷入困境而俄罗斯未被拖垮 [8] - 欧洲内部形成美国打战略战争而欧洲买单的看法 从能源安全到难民压力受苦的总是欧洲 甚至认为美国早有计划而欧洲成为棋盘上的替代品 [10] 欧洲寻求战略转向的试探与障碍 - 欧洲面临难题是还能支持乌克兰多久 现实主义角度考虑若乌克兰无法取胜则停止支持以推动停火 此为回归国家利益至上的地缘政治逻辑 [10] - 德国和俄罗斯企业在瑞士、奥地利等中立国进行非正式接触 部分能源公司通过第三方重新获取俄罗斯天然气 金融圈传出重启往来的试探 [10] - 战略转向面临障碍 乌克兰不可能接受被出卖 美国绝不允许盟友脱队 俄欧互信几乎完全崩塌 修复需几十年时间 [10] 欧洲战略格局变化的核心动因 - 欧洲背后动机是对自身未来的深刻焦虑 战争越拖越久欧洲越难找退路 如今冒险寻觅出口 [12] - 三年战争后乌克兰局势无显著变化但欧洲心态模糊 从大使言论到中东欧国家退场再到财政紧张 这是一次集体的清醒和战略格局变化 [12] - 放弃乌克兰是不得已的现实选择 甩锅美国是为自保寻找理由 与俄罗斯试探性和解是现实迫使的重启按钮 此举挑战现有联盟体系并动摇欧洲道义基础 [14]

地缘政治与能源制裁豁免 - 美国正式宣布匈牙利获得对俄罗斯能源供应的完全制裁豁免，特别是通过“土耳其溪”天然气管道和“德鲁日巴”输油管道的供应 [1] - 美国彻底取消了对匈牙利帕克斯-2核电站项目的制裁 [1] - 此次获得的豁免是永久性的安排，涵盖了能源运输、管道运营和费用结算等整个流程 [3] 匈牙利能源安全与行业影响 - “土耳其溪”天然气管道满足了匈牙利近40%的天然气进口需求，冬季用能高峰期比例更高 [3] - “德鲁日巴”输油管道直接为匈牙利炼油产业提供原材料，支撑交通、化工等重要行业运转 [3] - 帕克斯-2核电站项目计划新增两座反应堆，投产后将使核电在国内能源结构中的占比从50%提高到60% [5] 核能领域合作与战略影响 - 随着制裁解除，匈牙利已与美国西屋电气公司达成合作协议，后者将正式参与匈牙利核工业体系 [5] - 美国企业进入匈牙利核能领域，体现了通过获取商业利益扩大在中东欧战略影响力的理念 [8] - 核电站项目制裁解除使匈牙利能够推进其能源结构升级计划，大幅减少对化石能源的依赖 [5] 对欧盟内部政策的影响 - 匈牙利获得美国特殊待遇加剧了欧盟内部分歧，暴露了欧盟在对俄制裁政策上的裂缝 [10] - 匈牙利的永久性豁免可能鼓励其他依赖俄能源的中东欧国家提出类似要求，给欧盟制裁政策的执行带来挑战 [10] - 匈牙利在欧盟内的谈判筹码因获得豁免而显著增强 [10] 俄美关系与潜在对话 - 匈牙利表示愿意扮演“桥梁”角色，协助推动乌克兰和平进程，俄美峰会有可能在解决关键问题后重启 [6][8] - 美国对匈牙利制裁的松绑被解读为间接保留俄罗斯部分能源出口渠道，避免俄美关系完全僵化的信号 [8] - 俄美双方并未关闭对话大门，正在寻找合适的时机和议题 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周沪铜震荡回落，主力合约下跌1.23%收于85940元/吨；地缘政治、美国关税、印尼铜矿不可抗力和贵金属大涨影响铜价，国内消费淡季下游消费意愿一般，产业端现货交易以刚需为主；LME铜库存小幅增加，上期所铜库存减少1105吨至115035吨；2024年铜供需紧平衡，2025年过剩 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上周沪铜主力合约下跌1.23%，收报于85940元/吨 [4] - 宏观上地缘政治、美国关税等影响铜价，国内消费淡季下游消费意愿一般，产业端现货以刚需交易为主 [4] - LME铜库存135900吨上周小幅增加，上期所铜库存较上周减1105吨至115035吨 [4] 基本面（库存结构） - PMI：未提及具体内容 [10] - 供需平衡：2024年供需紧平衡，2025年过剩；给出2018 - 2024年中国年度供需平衡表数据 [12][15] - 库存：交易所库存去库，保税区库存维持低位 [16][19] 市场结构 - 加工费：处于低位 [22] - CFTC持仓：CFTC非商业净多单流出 [24] - 期现价差：未提及具体内容 [27] - 进口利润：未提及具体内容 [30] - 仓单：未提及具体内容

中国在全球关键元素供应链中的主导地位 - 中国在全球制造业关键元素产量上占据主导地位，以镓为例，其产量占比高达99%，几乎垄断全球市场[1] - 镁、钨、天然石墨等元素的全球产量中，中国占比均超过70%，形成显著的资源壁垒[2] - 稀土元素方面，中国贡献了全球69%的产量，成为全球高科技产业的隐形供应商[2] - 2024年数据显示，中国在全球电子制造业关键元素产量占比超过90%[3] 关键元素的应用领域与全球依赖度 - 镓是5G通信和人工智能技术的基石，全球90%的太阳能电池依赖中国供应的镓[5] - 镁是航空航天和汽车制造实现轻量化的关键材料[5] - 稀土对于导弹、雷达等防务科技至关重要，例如美国“爱国者”导弹的制导系统依赖中国稀土[2] - 全球70%的锂电池负极材料依赖中国天然石墨，83%的钨产量来自中国，后者是硬质合金和钻探工具的关键原料[5] 中国实施出口管制的战略考量 - 出口管制是确保国内产业稳定供应的战略选择，尤其在全球需求激增和地缘政治风险上升的背景下[6] - 此举是对部分国家试图通过“资源联盟”和“长臂管辖”减少对中国依赖、打压中国企业的有力回击[6][7] - 管制措施旨在倒逼国内企业进行技术创新和产业升级，从低端原料出口转向高附加值的高端应用[9] - 通过产量优势和管制措施，中国正参与制定全球资源治理新规则，推动资源分配更公平合理[11] 对全球供应链的潜在影响 - 若中国限制镓出口，欧美光伏产业将面临停摆风险[5] - 若中国收紧天然石墨供应，新能源汽车的续航里程可能缩水[5] - 若中国减少钨出口，全球制造业的生产效率将受到冲击[5] - 欧美试图通过加大本土开采来替代中国供应，但受限于成本、技术和环保问题，短期内难以实现[9]

报告行业投资评级 - 原油维持谨慎偏多（布伦特63 - 69），进一步上行驱动依赖地缘 [3] 报告的核心观点 - 能化品整体强弱为聚酯＞纯苯苯乙烯＝甲醇聚烯烃，“多配PX、PTA，空配甲醇聚烯烃”仍可谨慎持有，但需警惕估值改善及年底结算平仓带来的影响，不可过分看空 [4] - 原油方面，EIA库存显示美油表需回升、小幅累库、炼厂预期外降负较多、汽油表需回落维持去库，季节性需求下降阶段性完成；当前汽柴油裂差表现良好，后续转入对取暖油需求的关注；沙特 - 亚洲升水下调，市场情绪转弱，边际仍为地缘 [4] - 聚酯方面，PX开工上升、TA及EG开工下降；聚酯及下游开工稳中有升、持续好于预期；产业链库存回升；检修因素或继续支持TA加工费，外部环境缓和及过年偏晚等因素或支持聚酯下游需求，产业链向上弹性维持 [4] - 纯苯苯乙烯方面，纯苯下游需求稳中有升，锦纶修复明显；供应端存在歧化利润转亏、BZN估值偏低、汽油重整利润好于芳烃等温和支撑；显性库存增加；苯乙烯下游PS持续好转但EPS北方进入淡季，下游出口订单有所增长，或仍弱于纯苯 [4] - 甲醇聚烯烃方面，甲醇下跌令MTO利润回升，关注检修计划是否兑现；非伊减量预期延续（特立尼达或受地缘影响），伊朗发运或维持高位，华东港口或继续接受伊朗货源；国内限气影响待观察；该链条表现或仍偏弱，但跌价改善估值，需警惕对冲头寸平仓影响 [4] - 美国流动性风险方面，美财政部计划下周拍卖总计1250亿美元的各期限国债，同时预计约400亿美元的投资级公司债发行，且11月11日为美国退伍军人节假期，债市休市，美国流动性环境再受考验 [4] 根据相关目录分别进行总结 能化周度市场表现 - 涉及能化期货周度表现 [10][12] 原油数据跟踪 - 包含原油周度库存、成品油周度库存、炼厂产能利用率、油品裂差、净多持仓（政府停摆影响更新）等内容 [18][21][24] 能化产业链数据跟踪 - 产业链库存、开工、加工费百分位一览展示了PX、PTA等品种的库存、开工率、加工费或利润及近三年百分位情况 [37][38] - 涉及芳烃链基差季节性、烯烃链基差季节性、芳烃链库存季节性、烯烃链库存季节性、芳烃链开工季节性、烯烃链开工季节性、芳烃链利润/加工费季节性、烯烃链利润/加工费季节性等内容 [39][43][45]

行业投资评级 - 行业评级为看好 [1] 核心观点 - 截至2025年11月7日当周，国际油价下跌，主要原因为降息疑虑和避险需求推动美元走强、亚洲及美国制造业数据表现疲软，以及上周美国原油库存增幅超预期 [2][9] - 同期，石油石化板块表现强劲，沪深300指数上涨0.82%，而石油石化板块上涨4.47% [10] 油价回顾与价格表现 - 布伦特原油期货结算价为63.63美元/桶，较上周下降1.14美元/桶（-1.76%）；WTI原油期货结算价为59.84美元/桶，较上周下降1.14美元/桶（-1.87%） [2][22] - 俄罗斯Urals原油现货价为65.49美元/桶，与上周持平；俄罗斯ESPO原油现货价为56.90美元/桶，较上周下降2.42美元/桶（-4.08%） [2][22] - 布伦特-WTI期货价差为3.79美元/桶，与上周持平；布伦特现货-期货价差为0.04美元/桶，较上周收窄0.90美元/桶 [24] 石油石化板块表现 - 油气开采板块上涨6.51%，炼化及贸易板块上涨4.79%，油服工程板块上涨3.65% [13] - 自2022年以来，油气开采板块累计涨幅达195.18%，炼化及贸易板块累计涨幅为38.84%，油服工程板块累计涨幅为12.36% [13] - 上游板块中，洲际油气股价表现较好，周涨幅为15.61%，惠博普上涨8.66%，中国海洋石油H股上涨7.13% [17] 原油供给 - 美国原油产量为1365.1万桶/天，较上周增加0.7万桶/天 [2][40] - 美国活跃钻机数量为414台，与上周持平；美国压裂车队数量为173部，较上周减少2部 [2][40] - 全球海上自升式钻井平台数量为369座，较上周持平；全球海上浮式钻井平台数量为130座，较上周持平 [2][26] 原油需求与炼厂运营 - 美国炼厂原油加工量为1525.6万桶/天，较上周增加3.7万桶/天；美国炼厂开工率为86.00%，较上周下降0.6个百分点 [2][52] - 中国主营炼厂开工率为78.64%，较上周下降1.86个百分点；山东地炼开工率为56.52%，较上周上升1.3个百分点 [52] 原油库存 - 美国原油总库存为8.31亿桶，较上周增加570.0万桶（+0.69%）；战略原油库存为4.1亿桶，较上周增加49.8万桶（+0.12%）；商业原油库存为4.21亿桶，较上周增加520.2万桶（+1.25%） [2][53] - 库欣地区原油库存为2286.5万桶，较上周增加30.0万桶（+1.33%） [2][53] - 全球原油水上库存（包括在途和浮仓）为13.39亿桶，较上周减少3126.6万桶（-2.33%） [76] 成品油市场 - 美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为20600.9、1461.8、11154.6、4169.7万桶，较上周分别变化-472.9万桶（-2.24%）、-64.5万桶（-4.23%）、-64.3万桶（-0.57%）、+27.7万桶（+0.67%） [2][123] - 美国成品车用汽油、柴油、航空煤油产量分别为983.1、470.9、171.7万桶/天，较上周分别变化+24.1万桶/天（+2.51%）、+21.1万桶/天（+4.69%）、-0.3万桶/天（-0.17%） [93] - 美国成品车用汽油、柴油、航空煤油消费量分别为887.4、371.0、168.1万桶/天，较上周分别变化-5.0万桶/天（-0.56%）、+13.0万桶/天（+3.63%）、-26.7万桶/天（-13.71%） [106] 生物燃料板块 - 酯基生物柴油港口FOB价格为1190美元/吨，较上周五价格持平；烃基生物柴油港口FOB价格为1910美元/吨，较上周五价格上涨10美元/吨 [2][149] - 中国生物航煤港口FOB价格为2550美元/吨，较上周五价格上涨100美元/吨；欧洲生物航煤港口FOB价格为2850美元/吨，较上周五价格上涨70美元/吨 [2][149] - 中国地沟油、潲水油价格分别为910.27、999.92美元/吨，较上周五价格分别下降11.00、10.24美元/吨 [2][151] 相关标的 - 报告提及的相关标的包括中国海油/中国海洋石油、中国石油/中国石油股份、中国石化/中国石油化工股份、中海油服/中海油田服务、海油工程、中曼石油等 [2][3]