行业会议概况 - 中国香料香精化妆品行业年会将于2025年9月25-27日在南京国际博览中心举办 以"科技 品牌 共进"为核心主题 坚持高品质 高规格 高精尖标准[2] - 会议汇聚国内外监管机构代表 院士学者及产业领袖 深度解析全球政策趋势 技术突破与品牌进化路径[2] - 主办单位为中国香料香精化妆品工业协会 联合主办方包括国药励展展览有限责任公司[6] 技术前沿与创新 - 中国工程院院士陈坚等专家将分享合成生物学 神经美容等前沿科技如何赋能产品创新[2] - 会议设置技术创新与前沿趋势交流专题[2] 品牌建设与市场发展 - "2025中国香妆品牌价值大会"将重磅发布多个团体标准[2] - 欧诗漫 珀莱雅等头部企业通过专场活动展现国货品牌突破周期的新逻辑[2] 可持续发展与全球化 - 大会联合欧莱雅 欧盟化妆品协会等机构 提供ESG实践与全球化布局的关键方法论[2] - 会议设置可持续发展与国际化布局专题[2] 行业生态建设 - 人才培养与产学研融合专题将进一步推动行业生态的长期建设[2] - 会议设置展览区[7] 产品创新动态 - 潘婷推出第4代胜肽泡弹洗护产品 宣称根源重塑发芯蛋白 3天持久弹韧亮[12] - 雅诗兰黛肌肤逆龄中心落地 涉及长寿科学概念[12] - 行业存在千元面霜与光子嫩肤的功效对比讨论[12]

大会概况 - 2025第十九届沙利文全球增长、科创与领导力峰会暨第四届新投资大会于8月27日在上海开幕 [1] - 大会集结超200位海内外重磅嘉宾 举办超100场演讲/圆桌 [1] - 现场专业观众规模预计超4000人 [1] 大会主题与支持单位 - 大会以"智启新程·共塑全球增长极"为主题 [2] - 支持单位包括中国上市公司协会、中国广告协会和《中国质量监管》杂志 [2] - 汇聚全球产业界、学术界、投资界力量探讨中国经济新增长点、新市场、新赛道 [2] 会议内容聚焦 - 聚焦前沿产业趋势与资本动向 [1] - 涵盖宏观经济、科技创新、医疗健康、能源储能、人工智能及ESG实践等领域 [1] - 现场发布近20项研究成果包括多份行业白皮书和蓝皮书 [1] 研究成果发布 - 发布《中国未来50年产业发展趋势白皮书（第四期）》等系列研究报告 [1] - 揭晓"2025中国ESG最佳企业实践榜单"等多项评选结果 [1] - 包括PE/VC基金行业CFO白皮书和AI Agent最佳实践应用榜单 [1]

工业科技旅游发展现状 - 中国制造业已形成世界规模最大、门类最齐全、体系最完整的发展优势，汽车、食品、装备、美妆等领域涌现热门打卡地，上市公司工业游、科技游项目成为重要组成部分 [2] - 工业旅游项目正向资产盘活、流量转化、ESG实践、商业模式创新等更深层次探索价值 [2] - 工业旅游、科技旅游浪潮席卷各地，成为与文化遗产、自然景观并立的第三类旅游资源，展现当代人类智慧结晶与前沿成果 [4] 上市公司工业旅游案例 - 申昊科技工业机器人实验场暑期每天接待上百人次研学团，青少年对机器人和"中国智造"兴趣高涨 [4] - 福瑞达化妆品"透明工厂"启用不到一年，暑期每天接待研学团，世界美妆科技馆暑期接待近5000人，比平时客流大幅增长 [5][6] - 宝钢工业创享园作为全国首批工业旅游示范点，设计红色经典游线、科普研学游线、亲子休闲游线等不同客群游览路线 [7] 工业旅游对主营业务的影响 - 宝钢工业旅游秉持市场化运营模式，与外部企业协同，扩大主营业务影响力并赋能主业 [10] - 福瑞达工业旅游通过UGC内容提升品牌影响力和复购率，构建"工业旅游+私域营销"闭环 [11] - 美妆行业竞争焦点转向产业链和生态，工业旅游成为展现品牌生态竞争力的突破口 [10] 工业旅游发展趋势与挑战 - 工业旅游需更重视以体验需求为导向，进行场景化、交互式呈现 [13] - 需处理好发展与安全的关系，严守产业安全红线，保障参观体验与生产研发秩序 [13] - 福瑞达考虑加大引入AI、元宇宙等技术提升游客体验，宝钢积极探索机制体制创新打破发展壁垒 [14][13]

主业发展与产能提升 - 近期通过醋酸造气工艺节能减排技术改造项目投产及醋酸一期项目复产提升现有产量 [1] - 中期深化"煤炭-合成气-甲醇-醋酸-醋酸乙酯"产业链延伸 推进"醋酸乙烯-EVA一体化项目"建设 一期拟新增33万吨/年醋酸乙烯产能（目标2026年末机械竣工） [1] - 长期通过产业链纵向整合完善一体化产业布局 依托技术创新与低成本战略管控双轮驱动 推进降本增效、安全环保提升和智能化改造等技改项目 [1] 技术创新与人才战略 - 深化与高校、科研院所战略合作构建产学研协同创新体系 全面提升技术创新和产业升级能力 [2] - 实施人才强企战略为公司高质量发展提供核心人才保障和技术支撑 [2] 股东回报与市值管理 - 2024-2025年通过回购总股本1.39%股份及大股东增持0.83%股份等措施实施市值管理组合策略 [2] - 过去五年累计现金分红16.59亿元 占近五年净利润总额的49.18% [3] - 建立稳定可持续的分红机制 在可持续发展前提下持续优化分红政策 [3] 公司治理与合规运营 - 持续优化"六位一体"治理体系 强化内外部监督制衡机制 [2] - 严格执行"七个严禁"纪律要求（包括财务造假、违规担保、内幕交易等） [3] - 动态优化内控制度 强化内部审计与风险管控职能 重点加强财务信息真实性监督 [3] ESG体系建设 - 将环境、社会和公司治理要求深度融入经营管理全流程 建设ESG专项工作机制 [4] - 自2025年起正式发布2024年度ESG报告 全面披露可持续发展成效 [4] - 重点围绕环境保护、员工权益、社区共建等关键领域制定实施方案 [4]

财务表现 - 2025年第二季度总净收入为123.59亿元人民币，同比增长47.1% [1] - 二季度GAAP营业利润同比增长61.8%，达17亿元，营业利润率提升至13.8% [1] - GMV达141.79亿元 [1] - 自营门店收入达91.36亿元，同比增长45.6% [1] - 自营门店同店销售增长率实现13.4%的双位数增长 [1] - 自营门店营业利润达19.22亿元，同比增长42.3% [1] - 联营门店收入同比增长55.0%，达到28.67亿元 [1] 门店运营 - 二季度净新开门店数为2109家，全球总门店数达26206家 [1] - 中国市场净增2085家门店，门店总数达26117家（自营16903家，联营9214家） [1] - 国际市场净增24家门店，海外门店总数达89家（新加坡自营63家、美国自营2家、马来西亚加盟24家） [1] 用户增长 - 二季度月均交易客户数同比增长31.6%，达9170万 [2] - 累计交易客户数突破3.8亿 [2] 供应链建设 - 第四座烘焙工厂（厦门创新产业园）于6月动工，投产后年咖啡烘焙总产能将达15.5万吨 [2] ESG实践 - 北京中关村旗舰店获LEED v4 ID+C铂金级认证 [2] - 江苏烘焙基地获LEED BD+C铂金级认证 [2] - 云南保山鲜果处理加工厂获世界自然基金会"生态友好型工厂（示范）"认证 [2] 管理层观点 - 公司聚焦规模增长，加速收入与营业利润率提升，依托规模、效率、交付和供应链优势实现同店销售双位数增长 [2] - 未来将继续关注市场份额增长，发挥规模优势、产品创新能力和用户洞察力应对市场变化 [2]

财务业绩 - 2025年第二季度总净收入123.59亿元人民币 同比增长47.1% [1] - GAAP营业利润17.00亿元人民币 同比增长61.8% 营业利润率提升至13.8% [1] - GMV达141.79亿元人民币 [1] 门店运营 - 自营门店收入91.36亿元人民币 同比增长45.6% [1] - 自营门店同店销售增长率13.4% [1] - 自营门店层面营业利润19.22亿元人民币 同比增长42.3% [1] - 联营门店收入28.67亿元人民币 同比增长55.0% [1] - 季度净新开门店2109家 全球总门店数达26206家 [1] - 中国市场净增2085家门店 总数26117家 其中自营16903家 联营9214家 [1] - 国际市场净增24家门店 海外门店总数89家 包括新加坡63家自营 美国2家自营 马来西亚24家加盟 [1] 产品表现 - 橙C美式累计售出超3.5亿杯 [2] - 羽衣轻体果蔬茶上市两周销量突破1120万杯 [2] 用户数据 - 月均交易客户数9170万 同比增长31.6% 创历史新高 [2] - 累计交易客户数突破3.8亿 [2] 产能建设 - 厦门创新产业园6月正式动工 投产后年咖啡烘焙总产能将跃升至15.5万吨 [2] 可持续发展 - 北京中关村旗舰店获LEED v4 ID+C铂金级认证 [2] - 江苏烘焙基地获LEED BD+C铂金级认证 [2] - 云南保山鲜果处理加工厂获世界自然基金会"生态友好型工厂（示范）"认证 [2] 战略方向 - 深度聚焦规模增长 加速收入增长与营业利润率提升 [3] - 依托规模优势 产品创新能力和用户洞察应对市场变化 [3] - 关注市场份额增长 实现可持续长期高质量发展 [3]

贸易协议现状 - 当前贸易协议缺乏具体条款和可执行承诺 实际效力堪忧 被形容为"餐巾纸交易" [1] - 部分关税调整后仍维持15%水平 较今年3月显著提升 [1] - 特朗普政府签署的多项贸易协议内容模糊 引发持续质疑 [1] 关税政策影响 - 15%的关税水平将对利润率微薄的中小型企业构成实质性压力 [1] - 针对东南亚地区的不均衡关税税率可能打破区域供应链平衡 [1] - 印度或面临20%至25%的关税调整 最终税率需待8月1日前谈判确定 [1] 全球商业环境影响 - 贸易政策波动加剧投资决策迟疑 阻碍气候领域技术创新 [2] - 第一季度全球风险投资和私募股权对气候技术企业投入同比下降10% [2] - 企业进入应激状态 实际推进过程比预期更为曲折 [2] 长期趋势与应对 - 尽管短期贸易波动影响决策 长期减排目标仍是确定性方向 [2] - 企业未停止优化供应链的ESG实践 代表产业升级必然趋势 [2] - 全球贸易格局深度调整 政策模糊性与执行不确定性成为主要特征 [2] 关键谈判进展 - 美中关税休战协议能否延续需待特朗普两周后最终决策 [1] - 欧盟 日本等主要贸易伙伴的投资承诺仍处谈判阶段 [1]

行业整体表现 - 2024年房地产行业持续深度调整，新建商品房销售面积97385万平方米同比下降12.9%，销售额96750亿元同比下降17.1%，规模分别回落至2009年和2015-2016年水平[24][25] - 沪深300指数全年上涨14.68%而申万房地产指数下跌2.15%，恒生内地地产指数下跌17.41%，板块显著跑输大盘[20][21] - 上市房企总资产均值1334.04亿元同比下降6.66%，房地产开发收入均值228.49亿元同比下降11.42%，净利润均值首次转负至-1.37亿元[27][29] 企业竞争力排名 - 华润置地、保利发展、中国海外发展维持综合实力前三，招商蛇口、龙湖集团等分列4-10位，华发股份为新晋10强企业[19][12] - 50强榜单变动率6%较上年下降6个百分点，新增嘉里建设、九龙仓集团、上海临港3家企业[19] - 新城控股、建发国际集团、华润置地位列特定细分榜单前三[11]，绿城中国、滨江集团领衔其他专项排名[9] 财务指标分析 - 偿债能力持续承压，净负债率均值上升7.24个百分点至83.99%，现金短债比中位数降至1.05[27][29] - 盈利能力指标全面下滑：净资产收益率均值0.24%下降1.18个百分点，总资产报酬率均值0.93%下降0.22个百分点[29][31] - 经营效率指标走弱，存货周转率均值0.36、总资产周转率均值0.15均连续下降[35][36] 业务战略动向 - 头部房企聚焦一二线核心地块，10强房企新增土地价值4093亿元同比降42.8%，中小房企普遍收缩投资[35] - 行业加速数字化转型，第四代住宅成为产品创新重点，经营性业务被视作营收压舱石[39] - 44家50强房企发布ESG报告，但纳税额均值同比下降23.92%至9.32亿元[37] 供应链表现 - 装饰设计、幕墙工程等传统供应链企业营收利润双降，建筑电气、智慧停车等细分领域保持平稳增长[1] - 伟星新材、老板电器、欧派家居等入选供应链典范企业，良信股份、坚朗五金等获评投资潜力企业[15][16][17]

公司上市进展 - 公司于5月9日向北交所提交恢复上市审核申请，5月12日审核状态调整为"恢复审核"，重启北交所上市进程 [1] - 2024年12月25日首次报送IPO申报材料，12月30日获受理，2025年1月23日进入"已问询"阶段，3月31日因财务更新问题中止审核 [5] - 5月9日发布更正后年报，修改客户销售数据，2024年总营收同比增长6%至5.38亿元，归母净利润同比增长5.55%至1.01亿元 [5] 公司业务与客户 - 公司成立于1995年，主营薄膜类和纸张类不干胶标签，应用于饮料酒水、日化用品、食品保健品、石化用品等领域 [3] - 美妆领域客户包括联合利华、宝洁、百雀羚、花王，日化领域客户包括蓝月亮、纳爱斯 [3] - 2024年前五大客户为养生堂/农夫山泉（销售额1.9亿元，占比35.33%）、新天力（4941万元，9.18%）、蓝月亮（3701万元，6.88%）、海天味业（1968万元，3.66%）、联合利华（1641万元，3.05%） [7] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为3.47亿元、3.84亿元、5.08亿元、5.38亿元，同比增速10.68%、32.17%、6%，归母净利润7445万元、9646万元、1.02亿元，同比增速21.5%、29.56%、5.55% [6] - 2025年一季度净利润同比下降9.66%至2573.34万元 [6] - 2024年毛利率29.97%，较上年30.95%下降0.98个百分点 [8] - 薄膜类不干胶标签营收4.28亿元（占比79.58%），同比增长9.89%，毛利率27.78%（同比降0.29%）；纸张类不干胶标签毛利率34.22%（同比降2.17%） [8] 行业竞争与挑战 - 包材行业准入门槛低、竞争分散、议价能力弱，终端消费需求萎缩导致价格竞争激烈 [8] - 2024年同业公司裕同科技、永新股份毛利率分别下降5.46%、3.57%，嘉亨家化、中荣股份降幅达18.74%、12.29% [9] - 美妆行业产能过剩导致订单两极分化，企业需通过规模优势或差异化壁垒（如设计、工艺、技术）突围 [9] 技术与发展 - 公司拥有122项专利（上年96项），2024年研发费用2971万元（同比增长9.15%） [5] - 发展历程显示技术从凸版印刷转向柔性版印刷，最终形成组合印刷技术优势，实现南北区域布局 [4]

重庆大消费板块上市公司整体表现 - 2024年重庆5家主要消费上市公司（有友食品、重庆百货、重庆啤酒、涪陵榨菜、百亚股份）合计实现营业收入386.07亿元，净利润36.74亿元，营收与净利润同比基本持平 [1] - 2025年第一季度相关企业合计净利润实现同比增长 [1] - 行业通过"产品+渠道+品牌"三轮驱动实现高质量发展，产品创新加速、渠道变革深化、ESG实践常态化成为三大特征 [6] 重庆百货 - 2024年实现营业收入171.39亿元（同比下降9.75%），归母净利润13.15亿元（同比增长0.46%），扣非净利润12.28亿元（同比增长8.76%） [2] - 经营网点覆盖重庆35个区县及四川等地，拥有273个商场/门店 [2] - 以商品竞争力为核心推进供应链优化和经营模式变革，聚焦"增长+效率"主线 [3] 有友食品 - 2024年营收11.82亿元（同比增长22.37%），净利润1.57亿元（同比增长35.44%） [3] - 线上渠道收入激增204.33%，线下渠道增长17.7%，泡椒凤爪仍贡献超65%收入但新品矩阵逐步稀释单一产品风险 [3] - 2025年Q1营收3.83亿元（同比增长39.23%），净利润5032.19万元（同比增长16.25%） [3] - 推出六大新品构建"技术-品类-场景"三位一体产品矩阵，皮晶类、鸡翅类、其他泡卤风味肉制品销量分别增长10.97%、28.49%、795.62% [9] 百亚股份 - 2024年营收32.54亿元（同比增长51.77%），净利润2.88亿元（同比增长20.74%） [4] - "自由点"产品营收30.36亿元（同比增长60.6%），中高端产品占比提升带动综合毛利率达53.2%（同比增加2.9%） [4] - 线下外围省份营收4.34亿元（同比增长82.1%），线上渠道营收15.25亿元（同比增长103.8%） [4] 重庆啤酒 - 2024年营收146.45亿元（同比下降1.15%），扣非净利润12.22亿元（同比下降7.03%），啤酒销量297.49万千升（与2023年持平） [6][7] - 高档产品（8元及以上）销量145.72万千升（同比增长1.37%），占比提升至48.98%，啤酒业务毛利率49.71%，每百升营收492元 [7] - 2025年Q1推出6个品牌多款新品，包括嘉士伯醇滑5°、乌苏啤酒天山原酿等，同时布局饮料赛道 [7][8] - MSCI ESG评级升至"AA"，2024年碳排放较2015年降低70%，每百升啤酒碳排放较2015年下降76.7% [8] 行业趋势与创新 - 啤酒行业2024年总产量3521.3万千升（同比下降0.6%），较2013年峰值下降约30% [6] - 企业普遍加大研发投入，涪陵榨菜等公司通过产品功能创新满足多样化需求 [9] - 渠道变革显著，有友食品突破会员制零售体系，百亚股份实现线上线下协同发展 [3][4][9]