公司股价表现 - 闽发铝业在9个交易日内录得5个涨停板，股价表现异常强劲 [1] - 该股于交易日上午9时58分封上涨停板，当日成交金额达8.02亿元 [1] - 当日换手率高达18.16%，显示交易极为活跃 [1] - 涨停板封单金额为2.79亿元，表明资金参与度较高 [1] 行业与概念驱动因素 - 近期工业金属板块整体表现活跃，其中铝相关个股受到市场重点关注 [1] - 公司业务涉及新能源汽车材料领域，契合当前市场热点 [1] - 公司作为福建本地股，其板块的联动效应也对股价走势形成支撑 [1]

股票ETF整体资金流向 - 11月12日股票ETF（含跨境ETF）整体资金净流入91.6亿元，最新规模达4.64万亿元 [3] - 从大类型看，行业主题ETF与港股市场相关ETF净流入居前，分别达42.1亿元与18亿元 [3] - 港股市场相关ETF规模上升62.14亿元 [3] 指数维度资金流向 - 科创50指数相关ETF单日净流入居前，达18.45亿元 [3] - 上证50指数相关ETF单日净流出居前，达8.68亿元 [3] - 近5日资金流入SGE黄金9999指数相关ETF超38亿元，机器人相关ETF超15亿元 [3] 热门主题与宽基ETF表现 - 证券、化工、保险等热门主题ETF成为“吸金”主力 [2][4] - 上证50ETF、创业板50ETF、A500ETF、沪深300ETF等宽基ETF产品成为“失血”大户 [2][4] - 具体到产品，上证50ETF资金净流出8.37亿元，煤炭ETF净流出3.37亿元，创业板50ETF净流出2.94亿元 [5] 头部基金公司动态 - 易方达基金旗下ETF最新规模为8250.7亿元，昨日净流入12.5亿元，今年以来规模增加2244.2亿元（净流入493.2亿元） [3] - 易方达旗下证券保险ETF净流入4.26亿元，创业板ETF净流入3.64亿元，恒生红利低波ETF净流入2.4亿元 [3] - 华夏基金旗下科创50ETF单日净流入12.86亿元，最新规模达729.48亿元，自由现金流ETF净流入2.4亿元，最新规模63.04亿元 [4] 市场板块与后市展望 - 市场板块方面，保险、医药、油气等板块涨幅居前，培育钻石、光伏、可控核聚变等板块跌幅居前 [3] - 有观点认为，短期科技尤其是AI硬件领域需要消化涨幅，市场热点预计维持快速轮动 [5] - 中期关注新经济带动盈利复苏，AI产业化加速、优势产业出海与“反内卷”是增长改善的三大动能 [5] - 国企改革持续推进有望迎来估值重塑，低利率环境与经济弱复苏背景利好红利策略 [6]

市场整体资金流向 - 11月12日股票ETF整体资金净流入91.6亿元，最新总规模达4.64万亿元 [2][5] - 行业主题ETF与港股市场相关ETF净流入居前，分别达42.1亿元和18亿元 [5] - 港股市场相关ETF规模显著上升62.14亿元 [5] 主要指数ETF资金流向 - 科创50指数相关ETF单日净流入居首，达18.45亿元 [5] - 上证50指数相关ETF单日净流出最多，达8.68亿元 [5] - 近5日资金流入SGE黄金9999指数相关ETF超38亿元，机器人相关ETF超15亿元 [5] 头部基金公司动态 - 易方达基金旗下ETF总规模8250.7亿元，单日净流入12.5亿元，年内规模增加2244.2亿元 [5] - 易方达证券保险ETF净流入4.26亿元，创业板ETF净流入3.64亿元，恒生红利低波ETF净流入2.4亿元 [5] - 华夏基金科创50ETF单日净流入12.86亿元，规模729.48亿元 [6] 热门主题与行业ETF - 证券、化工、保险主题ETF成为资金流入主力 [7][8] - 券商ETF净流入5.82亿元，证券ETF净流入5.77亿元，化工ETF净流入4.43亿元 [9] - 证券保险ETF日涨幅0.45%，港股红利指数ETF日涨幅2.25% [9] 资金流出显著的ETF - 宽基ETF如上证50ETF、创业板50ETF、A500ETF等出现资金净流出 [9][10] - 上证50ETF净流出8.37亿元，煤炭ETF净流出3.37亿元，创业板50ETF净流出2.94亿元 [10] - 沪深300ETF易方达净流出2.27亿元，规模为3050.69亿元 [10] 机构后市观点 - 国泰基金认为科技尤其是AI硬件领域需消化涨幅，市场热点将快速轮动，中期关注AI、新能源、工业金属、恒生科技等 [10] - 华安基金看好国企改革带来的估值重塑，认为低利率环境与经济弱复苏背景利好红利策略，港股通央企红利配置价值较高 [11]

港股指数表现 - 恒生指数收报26922.73点，上涨226.32点，涨幅0.85%，盘中一度站上27000点大关，最高涨幅达1.2% [1][2] - 国企指数收报9538.99点，上涨77.50点，涨幅0.82% [1][2] - 恒生科技指数收报5933.99点，上涨9.60点，涨幅0.16%，表现相对较弱 [1][2] 行业板块表现 - 银行板块上涨0.98%，保险板块上涨2.16%，内银股等权重股表现活跃 [2][3] - 油气生产商板块上涨2.54%，石油股表现活跃 [3] - 家庭电器板块上涨3.20%，家用电器双11销量亮眼 [2][3] - 汽车板块下跌0.90%，地产发展商板块上涨3.15% [3] - 生物技术板块上涨2.10%，药品板块上涨1.37% [3] - 煤炭板块上涨1.52%，非酒精饮料板块上涨3.17% [3] - 黄金及贵金属板块下跌1.37%，稀土概念股普遍走低 [2][3] - 光伏股全天疲弱，中国光伏行业协会声明网络流传消息为不实信息 [2][14] 大型科技股 - 京东健康上涨5.29%至64.700港元，美的集团上涨4.36%至89.850港元 [4][5] - 小米集团-W上涨1.68%至43.700港元，海尔智家上涨3.08%至26.740港元 [4][5] - 蔚来-SW下跌6.65%至51.250港元，小鹏汽车-W下跌3.04%至105.200港元 [4][5] - 阿里巴巴-W下跌2.24%至156.800港元，百度集团-SW下跌1.86%至126.300港元 [5] 家电股 - 海信家电领涨8.52%至27.000港元，TCL电子上涨4.99%至9.890港元 [6] - 美的集团上涨4.36%，海尔智家上涨3.78%至26.920港元，创维集团上涨3.32%至4.040港元 [6] - 京东双11数据显示，3C数码品类、大家电、小家电线上销售占行业第一，日用百货同比增速达36%，服饰品类同比增速达30% [6] 铝业股 - 中国宏桥上涨5.56%至34.200港元，创历史新高，中国铝业上涨4.60%至11.600港元 [7][8] - 兴发铝业上涨1.69%至7.800港元 [7][8] - 银河证券指出，中美经贸和谈元首会晤达成重要共识，市场宏观预期与风险偏好有望改善，美联储政策有望提升流动性，利好铜铝等工业金属价格 [8] 濠赌股 - 新濠国际发展上涨7.80%至5.390港元，银河娱乐上涨4.11%至42.580港元 [9] - 美高梅中国上涨3.10%至16.630港元，金界控股上涨2.90%至5.320港元，永利澳门上涨2.20%至6.960港元 [9] 保险股 - 中国人寿上涨4.08%至27.580港元，新华保险上涨3.76%至52.450港元 [10] - 中国财险上涨3.33%至19.240港元，中国人民保险集团上涨3.48%至7.430港元，友邦保险上涨3.22%至85.000港元 [10] - 中国平安2025年前三季度实现归属于母公司股东的净利润1328.56亿元，同比增长11.5%，第三季度归母净利润当季同比大幅增长45.4% [10] 脑机接口概念股 - 脑动极光-B上涨7.86%至6.860港元，微创脑科学上涨3.25%至11.770港元 [11][12] - 联想集团上涨1.94%至11.060港元，南京熊猫电子股份上涨0.80%至5.040港元 [11][12] - 上海阶梯医疗科技有限公司的"植入式无线脑机接口系统"进入国家药监局创新医疗器械特别审查程序，为国内首个进入该程序的侵入式脑机接口产品 [12] 光伏股 - 协鑫科技下跌7.04%至1.320港元，新特能源下跌6.03%至8.410港元 [13][14] - 福莱特玻璃下跌5.62%至12.600港元，信义光能下跌4.85%至3.730港元 [13][14] - 中国光伏行业协会发布声明称网络流传的小道消息均为不实信息，协会正努力推进行业自律和"反内卷"工作 [14] 黄金股 - 集海资源下跌5.52%至1.370港元，紫金黄金国际下跌2.50%至140.200港元 [15][16] - 灵宝黄金下跌2.46%至17.020港元，中国黄金国际下跌2.07%至136.900港元 [15][16] 资金流向与后市展望 - 南向资金净买入42.86亿港元，其中港股通（沪）净买入33.97亿港元，港股通（深）净买入8.89亿港元 [16] - 招商证券指出，随着美联储降息、中美关系缓和及国内产业政策落地，港股有望在盘整后打开上行空间，配置上建议重回"哑铃策略"，进攻端关注科技与有色金属，防守端聚焦高股息与困境反转板块 [18]

工业金属市场观点 - 宏观情绪对工业金属价格主导偏乐观，但地缘贸易局势缓解 [1] - 产业旺季末期及价格高位震荡背景下，上行空间依赖海内外产业供需逻辑演绎 [1] 贵金属市场观点 - 美联储鹰派降息及地缘局势缓解导致贵金属价格回调 [1] - 在通胀无显著上行基准情形下，12月最终降息概率较大，宏观框架仍属做多窗口期 [1] - 贵金属中期逻辑通顺，看好回调后后市行情 [1] 矿业ETF产品特征 - 矿业ETF（561330）跟踪有色矿业指数（931892），指数样本为从事铜、铝、铅锌、稀有金属等矿产资源开发业务的企业证券 [1] - 该ETF跟踪指数年内较中证有色指数有近10%的超额幅度 [1] - 产品具备龙头更集中，【黄金+铜+稀土】占比更高的特点 [1]

全球经济展望 - 全球经济可能在2026年进入更柔和而明朗的增长基调 [1] - 美国经济应能温和增长 [1] - 欧元区内需有望修复 [1] 资产配置观点 - 看好美股明年整体表现 [1] - 对长端美债持谨慎观点 [1] - 预计美元明年或会震荡后走强 [1] - 关注黄金和工业金属潜在的需求驱动型机会 [1]

核心观点 - 2025年11月6日A股市场主要宽基指数多数上涨，沪指收报4007.76点，上涨0.97%，深证成指上涨1.73%，创业板指上涨1.84%，科创50指数表现突出，上涨3.34%[1] - 市场整体表现积极，个股涨多跌少，全市场2876只个股上涨，2384只个股下跌，沪深两市成交额显著放大，合计20552亿元，较上个交易日增加1829亿元[1] 市场回顾：指数表现 - 上证指数收盘于4007.76点，单日涨幅为0.97%[1][10] - 深证成指收盘于13452.42点，单日涨幅为1.73%[1][10] - 创业板指收盘于3224.62点，单日涨幅为1.84%[1][10] - 科创50指数收盘于1436.86点，单日涨幅达3.34%，领跑主要宽基指数[1] 市场回顾：行业板块表现 - 申万一级行业涨多跌少，有色金属行业涨幅居首，达3.05%，电子行业上涨3.00%，通信行业上涨2.37%[1][10] - 基础化工和汽车行业涨幅紧随其后，分别上涨1.96%和1.78%[1] - 领跌行业包括传媒（-1.35%）、社会服务（-1.10%）、商贸零售（-1.04%）、美容护理（-0.45%）和银行（-0.42%）[1][10] 市场回顾：概念板块表现 - 工业金属、锂电电解液、半导体设备、半导体硅片、半导体封测等概念板块涨幅居前[2][11][12] - 国家大基金、半导体材料、半导体产业、中芯国际、存储器等半导体产业链相关概念板块表现强势[2][12] - 海南自贸港、免税店、影视、营销传播、网红经济等概念板块出现回调[11][12]

核心观点 - 报告为市场日报，核心观点为总结当日A股市场整体表现，指出主要宽基指数多数下跌，市场情绪偏弱，成交额较前一日显著缩量 [1] - 行业层面呈现明显分化，防御性板块如银行表现突出，而成长性板块如有色金属、电力设备等则大幅回调 [1] - 概念板块中，短线交易活跃的板块（如连板、打板）以及部分主题板块（如免税店、特高压）涨幅居前 [2] 市场整体表现 - 截至收盘，沪指报3960.19点，下跌0.41%；深证成指报13175.22点，下跌1.71%；创业板指报3134.09点，下跌1.96%；科创50指数报1387.24点，下跌0.97% [1] - 市场呈现普跌格局，全市场1627只个股上涨，3646只个股下跌，165只个股收平 [1] - 沪深两市合计成交额为19158亿元，较上个交易日减少1913亿元，显示市场交投活跃度下降 [1] 行业板块表现 - 申万一级行业中，仅5个行业录得上涨：银行板块上涨2.03%，公用事业板块上涨0.24%，社会服务板块上涨0.15%，环保板块上涨0.15%，纺织服饰板块上涨0.07% [1] - 跌幅居前的行业包括：有色金属板块下跌3.04%，电力设备板块下跌2.05%，医药生物板块下跌1.97%，美容护理板块下跌1.74%，基础化工板块下跌1.57% [1] 概念板块表现 - 涨幅居前的概念板块包括连板、打板、首板、银行、免税店、高送转、特高压、保险、海南自贸港、影视、疫苗、电力、血液制品、ST、稀土等 [2] - 跌幅居前的概念板块包括CRO、工业金属、股权激励、锂矿、创新药、医疗服务、磷酸铁锂、电池、钴矿、汽车零部件、动力电池、炒股软件、传感器、黄金珠宝、电源设备、存储器等 [12]

矿业ETF市场表现 - 矿业ETF（561330）在11月3日盘中回调超过3% [1] 工业金属价格驱动因素 - 工业金属板块受宏观及政策预期向好驱动，铜铝等品种价格强势运行 [1] - 铜价有望继续上行，因矿端干扰持续叠加冶炼端“反内卷”或提速，供需偏紧格局延续 [1] - 铝价方面，力拓旗下Tomago铝冶炼厂因高昂电价考虑停运，凸显供应端脆弱性 [1] - 美联储再次降息25个基点至3.75%-4%区间，流动性宽松环境对金属价格形成支撑 [1] 矿业ETF指数特征 - 矿业ETF（561330）跟踪有色矿业指数（931892），该指数选取涉及铜、铝、铅锌、稀有金属等矿产资源开发业务的企业证券作为样本 [1] - 矿业ETF（561330）跟踪指数年内较中证有色指数有近10%的超额幅度 [1] - 该ETF具备龙头更集中，“黄金+铜+稀土”占比更高的特点 [1]

市场表现概览 - 沪指当日上涨0.7%，深证成指上涨1.95%，创业板指上涨2.93% [1] - 电力设备、有色金属、非银金融行业涨幅居前，纺织服饰、轻工制造、美容护理行业表现相对落后 [1] - 工业金属、稀有金属、电源设备概念板块表现较好，银行、营销传播、影视概念板块表现相对较差 [1]