市场整体表现 - A股主要指数午后持续走强，上证指数收复3900点，涨0.65%，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31%，北证50涨1.52% [1] - 科技题材表现活跃，板块轮动加快，AI手机、智能穿戴、半导体产业链、6G、卫星导航、商业航天、服务器、存储器概念股涨幅靠前，锂电池概念股表现不振 [3] 板块与个股表现 - 消费电子板块领涨，涨幅达+3.37%，成交额743.06亿元，其中AI眼镜、AI手机方向领涨 [4] - 工业金属板块涨+2.76%，成交额591.32亿元；电子化学品板块涨+2.28%，成交额208.09亿元；元件板块涨+2.20%，成交额505.48亿元 [4] - 消费电子成份股中，京声电子涨+29.97%，昀冢科技、贝隆精密涨+20.00%，天键股份涨+19.91%，福蓉科技、朝阳科技、惠威科技等多股涨停 [5] 端侧AI催化事件 - 字节跳动豆包团队与中兴通讯合作，推出搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153，由字节主导AI模型植入与交互定义，中兴负责硬件与生产 [5][6] - AI眼镜近期迎来密集发布：谷歌与XREAL合作的Project Aura预计2025年底发布；理想汽车宣布12月3日举行AI眼镜LIvis发布会；阿里夸克AI眼镜接入千问大模型，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜 [6] - 2025年上半年全球AI眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%，预计到2029年出货量有望突破4000万台 [6] - 机构认为AI发展重心正由算力基础设施向终端侧过渡，AI眼镜作为集成多感知交互的硬件，有望成为AI应用落地的最佳载体之一 [7] 大模型技术迭代趋势 - 谷歌Gemini的成功展示了全栈AI的威力，国内能实现全栈AI的企业仅两三家，字节跳动是其中之一，豆包手机助手是其全栈AI布局的重要一步 [8] - 2025年大模型技术路线从“堆砌能力”转向“重构架构”，Agent能力深度融入模型基因，多感官理解从底层实现统一 [11] - 模型架构更实用：阿里Qwen3采用部分调用能力，降低运行费用；DeepSeek-V3改进任务分配，处理长文章速度快三倍 [11] - Agent能力实现质的飞跃：OpenAI的GPT-5将智能分为感知、规划与验证三层，复杂任务成功率突破90%；Anthropic模型能记住97%的对话细节 [11] - 多模态技术迎来关键突破：Gemini 3实现真正的感官融合；通义千问的视觉语言模型采用多层次感知机制，视觉问答能力首次突破90%准确率 [12] 终端应用与产业影响 - 大模型技术进步重新定义人机交互方式，终端设备随之蜕变，多模态融合、Agent架构、增强记忆机制等技术使用户能以更自然的方式与设备交互，并解放于繁琐操作 [14] - AI硬件成为不同背景公司的竞争焦点，不仅仅是为了抢占流量入口，也因AI发展重心终将向终端侧过渡，模型能力与用户需求深度耦合可能催生改变世界的产品 [16] - 算力产业链的繁荣，当前依靠模型层的竞速，未来将依靠应用层的蝶变，无论是新硬件形态还是在原有交互形式上利用AI助手实现效率跃迁 [16] 相关金融产品动态 - 人工智能ETF(159819)年内资金净流入71.02亿元，最新规模227.83亿元，居同类断层第一，为同标的中唯一规模超百亿的ETF，综合费率0.2% [16] - 科创人工智能ETF(588730)自今年1月24日上市以来资金净流入11.32亿元，日内涨跌幅20%，弹性大，聚焦AI产业链算力芯片和应用环节 [17] - 科创创业人工智能ETF易方达（159140）正在发行，跟踪中证科创创业人工智能指数，成份股集中于通信、电子、计算机赛道，合计占比约90%，前五大权重股合计占比超62% [18]

豆包手机助手产品发布 - 字节跳动通过发布豆包手机助手技术预览版正式切入端侧AI赛道，该产品并非独立手机，而是与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手，首发搭载于中兴nubia M153工程样机，售价3499元，主要面向开发者与科技爱好者少量发售[1] - 公司明确表示没有自研手机计划，正以"生态合作"形式与多家厂商推进合作，将豆包手机助手整合进不同品牌机型[1] - 产品核心功能包括直接嵌入操作系统底层，支持专属物理按键、语音全局唤醒及悬浮窗交互，可自动执行跨平台任务链，融合视觉理解与语音交互以"读懂"屏幕内容，并具备操作手机系统的权限及本地化记忆功能[1][2] 豆包手机助手潜在影响 - 该产品可能颠覆应用生态，架空传统App入口，使各类应用降级为被调用的服务模块，冲击现有互联网流量分配格局[2] - 手机端侧AI发展驱动硬件升级，有望成为新一轮换机潮核心推力，AI正从辅助交互工具向"具身智能体"转变，应用场景延展至多模态理解、内容生成和个性化生产力等高价值任务[6] A股市场表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数上涨0.65%收复3900点，深证成指上涨1.25%，创业板指数上涨1.31%，沪深两市成交额达到18739亿元，较上一交易日放量2881亿元[3] - 整个市场有3398只个股上涨，1872只个股下跌，个股涨跌幅中位数为上涨0.46%[4] 消费电子及AI硬件板块 - 消费电子方向领涨，AI手机、AI PC、AI眼镜等分支板块涨幅居前，主要受豆包手机助手发布的催化，中兴通讯是AI手机方向核心股，行情可能扩散至AI眼镜、AI音箱等端侧及算力、端侧芯片环节[5] - AI硬件方向核心股中际旭创大幅上涨，带动光模块、PCB方向反弹，该股是AI硬件及趋势方向的锚，其股价稳定对板块结构性行情至关重要[8] - 谷歌产业链方面，基于供应链端排查，摩根士丹利将谷歌TPU在2027年产量预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%[9] 其他行业板块动态 - 国产算力在"超节点"架构变革下崛起，该架构驱动交换芯片、光模块等需求指数级爆发，国内AI算力投入较海外仍有巨大提升空间[10] - 有色板块走强，受国际金银价格上涨、LME铜创历史新高及美联储12月降息概率达80%影响[10] - 大消费方面，旅游、酒店餐饮板块受峨眉山A回馈股东活动及中国中免大涨影响走强，影视院线股因《疯狂动物城2》票房高涨而走势分化[10] - 商业航天板块指数跳空上涨但内部分化，中期基于产业趋势值得关注[10]

港股市场整体表现 - 12月1日港股市场迎来开门红，恒生指数收复26000点整数关，收盘报26033.26点，上涨174.37点，涨幅0.67% [1] - 恒生科技指数收盘报5644.76点，上涨45.65点，涨幅0.82% [3] - 南向资金当日累计净买入港股超21亿港元 [7] 行业及板块表现 - 消费电子板块表现强势，舜宇光学科技涨超6%，蓝思科技、丘钛科技涨超4% [6] - 科网股整体表现不错，阿里巴巴涨超2%，网易涨近4%，百度涨超1%，小米跌超1%，美团跌超2% [6] - 黄金股及有色金属股普涨，江西铜业股份涨超10%，中国黄金国际涨超11% [6] - 加密货币概念股全线大跌，星火科技控股跌超9%，欧科云链跌超8%，博雅互动、美图公司、OSL集团跌超5% [6] 焦点公司动态 - 中兴通讯H股涨超13%，其A股迎来10%涨停板 [5] - 中兴通讯与字节跳动合作，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售，字节主导豆包大模型的植入与AI交互功能定义，中兴主导硬件定义、产品设计和生产制造 [5] 机构观点与后市展望 - 东吴证券表示，手机端侧AI发展驱动硬件升级，有望成为新一轮换机潮核心推力，AI正逐步从辅助交互工具向“具身智能体”转变，应用场景延展至多模态理解、内容生成和个性化生产力等高价值任务 [6] - 交银国际指出，经历11月整固消化后，港股有望在12月迎来跨年行情的布局窗口，市场关注点从外部环境转向内部政策，将聚焦于12月中旬召开的中央经济工作会议 [9] - 中金公司认为，市场在震荡中缺乏方向，红利资产成为“避风港” [9] - 银河证券认为，短期建议以红利/防御性板块为主，兼顾政策受益的消费与估值回落的科技板块 [9]

豆包手机助手的产品定位与核心优势 - 豆包手机助手将AI从“语音遥控器”升级为更接近Agent智能助手的“贴身管家”，实现跨平台比价下单、远程控车、办公请假报销等复杂任务 [2] - 其核心优势在于多模态表现和大模型功能，截至2025年9月，豆包日均调用量已达30万亿，较半年前增长80%，月活用户1.57亿，成为国内最大移动端AI助手，并吸引近40%竞品用户转投门下 [6] - 公司采取与中兴、努比亚等厂商进行系统级合作的策略，而非自行造手机，类似鸿蒙智行模式，将核心AI能力赋能全行业，加速端侧AI落地速度 [5] 端侧AI爆发的驱动因素与市场规模 - 技术门槛突破，通过模型压缩和量化技术，2.7亿参数模型可在手机流畅运行，25轮对话仅耗电0.75% [12] - 硬件算力提升，2025年旗舰手机NPU算力普遍突破100TOPS，是去年2.5倍，16GB内存成中端机标配，32GB内存在旗舰机渗透率超60% [15] - 用户需求倒逼升级，端侧AI满足数据本地处理、毫秒级响应、断网可用的隐私和安全需求 [15] - 2025年中国端侧AI市场规模已突破2500亿元，预计2030年将达1.2万亿元，年复合增长率超30% [15] 端侧AI产业链投资机会 - 上游核心硬件环节包括AI芯片（如存算一体芯片，10W功耗可提供100T以上算力）、存储芯片（NAND Flash和DRAM）以及智能传感芯片 [17][18] - 中游终端与模组环节，与字节合作的终端厂商（如中兴、努比亚）和整机代工/ODM厂商将受益，AI模组厂商需求因AI耳机、玩具等新产品而持续爆发 [21] - 下游应用场景中，手机是最成熟载体，AI手机渗透率达38%，68%消费者愿为AI功能多付20%溢价；智能穿戴设备增速惊人，2025年上半年全球AI眼镜出货量突破400万副，年增64%；AI玩具市场规模预计2030年破千亿元，中国市场增速超70% [23][24] 市场反应与未来展望 - 豆包AI手机助手发布引发资本市场强烈反响，2025年12月1日A股端侧AI概念股集体异动，如中兴通讯A股涨停，成交额突破131亿元 [27] - 端侧AI产业正从“云重端轻”向“端侧主导”转型，未来几年端边侧计算市场规模有望达四千亿美元 [30][33] - 当前被视为布局端侧AI的黄金时期，建议聚焦芯片、终端、应用三大核心环节，筛选有技术优势、生态绑定深、业绩有支撑的标的 [33]

投资评级 - 维持对阿里巴巴-W (09988 HK) 的“买入”投资评级 [4][11][29] - 目标价格为212.43港元，当前股价为151.5港元（2025年11月28日）[6] 核心观点 - 报告核心观点围绕夸克AI眼镜S1的发布，认为其是公司重要的C端新入口 [11] - 看好夸克AI眼镜凭借在显示、交互与续航方面的技术突破，解决传统产品痛点，提升用户体验 [11][14][15] - 认为AI眼镜作为蓝海市场，增长潜力巨大，夸克AI眼镜有望凭借领先的硬件配置和阿里生态实现突破 [11][22] - 该产品与公司内部千问APP、Qwen大模型及淘天、高德等生态应用深度整合，有望形成C端心智与数据闭环，并与内部业务互相引流赋能 [11][12][19] 财务预测总结 - 预测公司FY2026-FY2028营业收入分别为10,344亿元、11,570亿元、12,460亿元 [4][5] - 对应营业收入同比增长率分别为3.82%、11.86%、7.69% [5] - 预测FY2026-FY2028经调整净利润分别为1,093亿元、1,706亿元、2,027亿元 [4] - 预测FY2026-FY2028归属母公司净利润分别为1,226.52亿元、1,688.99亿元、1,973.81亿元 [5] - 预测FY2026-FY2028每股收益分别为6.40元、8.81元、10.30元 [5] 夸克AI眼镜产品优势 - **显示功能**：采用双目显示并可调节像距，解决单显易疲劳问题，视场角为26度 [11][14][16] - **交互功能**：采用5个麦克风加1个骨传导的阵列设计，搭载自研Master Agent大模型中控系统，实现多意图、多轮对话 [11][14] - **续航能力**：采用双电池可换电设计，单电池续航7小时，配合换电仓可实现24小时全天候续航 [11][14][16] - **产品形态**：总重量仅51克，镜腿宽度7.5毫米为同类最薄，视觉接近普通眼镜，佩戴舒适 [15][16] - **拍摄能力**：支持直出3K视频、最高4K画质，并具备超级夜景模式，强化端侧创作入口定位 [11][16] 市场前景与竞争格局 - AI眼镜当前是蓝海赛道，2024年在传统眼镜中渗透率不足1% [11][22] - 全球AI眼镜2024年及2025年出货量均实现近5倍增长，预计未来五年出货量复合年增长率接近70% [22] - 当前全球市场份额第一为Meta（73%），中国市场份额第一为雷鸟（39%） [16][22] - 报告认为夸克AI眼镜在显示、音频、续航、定价（3999元）等多方面对比Meta Rayben display和雷鸟X3 pro具有优势 [16] 生态整合与战略意义 - 夸克AI眼镜接入阿里千问系列最强闭源大模型，并针对眼镜垂直场景进行后训练 [11][12][19] - 深度整合阿里内部生态应用，如淘天拍立淘、高德导航、支付宝支付等，提供完善生活服务功能 [11][12][19][20] - AI眼镜被视为公司全栈AI生态的重要布局，是探寻全新AI硬件入口、扩展AI应用场景的关键一步 [11][12]

市场整体表现与观点 - 港股三大指数于12月1日集体上涨，恒生指数涨0.67%至26033.26点，恒生国企指数涨0.47%，恒生科技指数涨0.82%，全日成交额2008.84亿港元 [1] - 华泰证券观点认为市场已接近“利空出尽”，前期核心风险点如中美贸易摩擦、海外流动性宽松交易回摆及“外卖大战”对互联网板块的冲击已充分释放，当前点位下行空间有限，情绪指标在悲观区间震荡指向左侧布局机会 [1] 蓝筹股表现 - 舜宇光学科技领涨蓝筹，收盘涨6.22%至67.45港元，成交额13.58亿港元，贡献恒指4.34点，东北证券认为其持续受益于智能手机光学创新、智能驾驶下沉、XR及泛物联网行业发展 [2] - 紫金矿业涨5.28%至32.32港元，贡献恒指14.46点；京东健康涨3.93%至63.5港元，贡献恒指4.26点 [2] - 理想汽车-W跌2.29%至70.3港元，拖累恒指3.62点；中国生物制药跌1.84%至6.92港元，拖累恒指2.1点 [2] 热门板块：有色金属 - 有色金属概念股走强，江西铜业股份涨10.17%至33.8港元，洛阳钼业涨7.05%至17.3港元，紫金矿业涨5.28%至32.32港元 [3] - 驱动因素为白银和铜价创纪录新高，白银一度跃升5.7%至每盎司56.46美元，伦敦期铜一度上涨2.5%至每吨11210.50美元 [3] - 华西证券指出美联储放鸽令年内降息预期回升，金属价格受益；东方证券认为在中期供需趋紧与通胀预期上行背景下，金铜跨年行情或从12月展开，建议关注铜、金、铝板块投资机会 [3] 热门板块：消费电子与AI - 消费电子概念活跃，中兴通讯涨13.94%至35.8港元，舜宇光学涨6.22%，蓝思科技涨4.9%至25.24港元，丘钛科技涨4.26%至9.55港元 [4] - 催化因素包括豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，该助手是豆包与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手，搭载该助手的努比亚M153工程样机已少量发售 [4] - 天风证券研报指出端侧AI产业链加速升温，终端厂商持续加码智能硬件与交互创新，算力与应用深度融合驱动生态扩张，2026年有望迎来端侧AI大年，建议关注消费电子龙头公司在算力侧突破及端侧AI供应链地位 [4] 热门板块：加密货币概念 - 加密货币概念股跌幅居前，云锋金融跌11.05%至3.38港元，欧科云链跌8.8%至0.197港元，OSL集团跌5.03%至15.86港元 [5] - 加密货币市场于12月1日出现跳水，比特币盘中跌破8.6万美元，以太坊跌破2900美元 [5] - 中国人民银行上周五召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，指出虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，稳定币存在被用于洗钱、集资诈骗等风险，未来将继续坚持禁止性政策并打击相关非法金融活动 [5][6] 热门异动股：广和通 - 广和通全天强势，收盘涨14.55%至18.9港元 [7] - 催化因素为华为Mate80系列发布会上亮相的情感陪聊AI玩具“智能憨憨”开售即秒罄，该玩具由珞博智能与华为共同设计开发，广和通于今年6月宣布与珞博智能达成战略合作，为其AI潮玩Fuzozo芙崽赋能 [7] 热门异动股：挚达科技 - 挚达科技创上市新高，收盘涨6.94%至234.2港元 [8] - 公司于11月30日晚公告，与沙特本地合作伙伴Saudi Controls Ltd签署价值超亿元的充电桩大单，双方将在未来5年内深度合作，挚达科技将供应多款交流及直流充电桩产品，并落地制造基地为中东市场提供产品和服务 [8] 热门异动股：猫眼娱乐 - 猫眼娱乐表现亮眼，收盘涨5.79%至7.31港元 [9] - 驱动因素为《疯狂动物城2》周末表现超预期并刷新多项中国影史纪录，截至11月30日其中国票房已突破19亿元，猫眼等平台将其总票房预测从24亿元大幅上调至42.63亿元，该片在中国市场联名品牌超70家 [9] 热门异动股：建滔积层板 - 建滔积层板显著走高，收盘涨5.39%至11.93港元 [10] - AI驱动高端PCB需求激增，作为PCB关键基材的覆铜板迎来结构性机遇，部分高阶品类成为紧俏货且价格同步上涨，建滔积层板等厂商年内已多次提涨产品价格 [10] - 南亚新材和华正新材公司证券部工作人员称，目前产能利用率处于高位，10月份有过调价动作 [10] 热门异动股：赛力斯 - 赛力斯逆势上涨，收盘涨5.22%至121港元 [11] - 上交所、深交所公告，因赛力斯在香港市场价格稳定期结束且相应A股上市满10个交易日，港股通标的证券名单自2025年12月1日起生效，调入赛力斯 [11] 热门异动股：新高教集团 - 新高教集团绩后重挫，收盘跌10.81%至0.99港元 [12] - 公司发布截至2025年8月31日止年度业绩，收入25.99亿元同比增加7.78%，公司拥有人应占溢利8.29亿元同比增加9.67% [12] - 董事会决议不建议派付截至2025年8月31日止年度的末期股息，以保留资金用于集团高质量业务发展和营运需要 [12]

市场整体表现 - 2025年12月1日A股市场主要指数全线上涨，沪指涨0.65%重返3900点，深成指涨1.25%，创业板指涨1.31% [1] - 全市场近3400只个股上涨，沪深两市成交额达1.87万亿元，较上一交易日放量2881亿元 [1] - 2025年每月首个交易日市场表现强劲，除1月2日全A平均股价收跌2.19%外，后续11个月均实现开门红，12月1日涨幅为0.57% [1][2] 板块与资金流向 - 消费电子和有色金属板块涨幅居前，互联网电商、保险、电池等板块下跌 [1] - 近5个交易日主力资金集中流入电子和通信行业，电子行业净流入超700亿元，通信行业净流入近400亿元 [4] - 汽车、机械设备、有色金属行业近5日主力净流入额分别为129.72亿元、198.39亿元和135.73亿元 [5] 消费电子与AI驱动 - AI手机概念股大幅拉升，带动智能音箱、无线耳机、AI眼镜等多个消费电子概念板块上涨 [4] - 字节跳动豆包团队发布手机助手技术预览版，并与中兴等手机厂商合作，推动AI助手在操作系统层面渗透 [6] - 手机端侧AI发展被视为驱动硬件升级和新一轮换机潮的核心推力，AI应用场景从语音助手向多模态理解等高价值任务延展 [7] 龙头个股与板块效应 - 中兴通讯（市值超2000亿元）涨停，成交额早盘突破百亿元，对电子通信板块有较强号召力，2025年内仅两次收盘涨停 [4][7][9] - 峨眉山A放量涨停并带动旅游板块，公司推出股东回馈活动，持有500股及以上股东可享受门票、索道等七项福利 [10][12] - 中国电影一字涨停带动影视院线板块，其引进发行的《疯狂动物城2》上映5天总票房达19.13亿元，打破多项进口片纪录 [13][15] 政策与行业动态 - 六部门印发实施方案，提出加快布局智能网联新能源汽车、智能家居、消费电子等重点行业，开展创新应用专项活动 [5] - 电影行业受票房回暖与AI技术双轮驱动，贺岁档上映与AI制作应用落地成为短期催化因素 [15]

消费电子行业趋势 - 3D打印技术在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、手表及手机中框等场景有望开启应用元年[1] - 端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为AI Agent重要载体[1] - 苹果AI Phone可能引领新一轮换机周期[1] - 消电ETF跟踪的消费电子指数成分股多为在技术创新和市场占有率方面具有优势的企业，能较好体现行业动态[1] 半导体存储与封测市场 - DRAM产业进入“以价补量”阶段，第四季合约价预计季增45%-55%，存储价格触底回升[1] - 封测环节稼动率提升[1] - AI芯片将带动先进封装需求爆发，CoWoS及HBM卡位AI趋势，先进封装重要性凸显[1] AI算力产业链 - AI浪潮推动算力需求，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升[1] 半导体设备与制造 - 日本半导体设备销售额连续22个月增长[1] - 国产设备先进工艺突破持续推进[1] - “先进工艺扩产”将成为未来三年自主可控主线[1]

市场表现 - 截至2025年12月1日13:56，中证消费电子主题指数(931494)上涨1.26% [1] - 指数成分股北京君正(300223)上涨16.00%，鹏鼎控股(002938)上涨9.99%，传音控股(688036)上涨8.30%，龙旗科技(603341)和恒玄科技(688608)等个股跟涨 [1] - 消费电子ETF(561600)上涨1.39%，最新价报1.17元，冲击5连涨 [1] 行业动态与催化剂 - 消费电子领域迎来AI深度融合新阶段，字节跳动豆包团队于12月1日发布豆包手机助手技术预览版 [1] - 豆包手机助手是豆包APP与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件，字节跳动明确表示没有自研手机计划，正与多家手机厂商洽谈以“生态合作”形式整合进不同品牌机型 [1] - 现阶段，开发者和科技爱好者可在豆包与中兴合作的工程样机nubia M153上体验该技术预览版本 [1] - 端侧AI产业链正加速升温，终端厂商持续加码智能硬件与交互创新，算力与应用的深度融合将驱动生态快速扩张，2026年有望迎来端侧AI大年 [2] - 近期阿里夸克发布AI眼镜S1，集成“千问”助手并采用双芯片与AR光波导技术，实现轻薄化近眼交互，标志着AI从云侧向终端场景延伸的趋势进一步明确 [2] - 苹果财报显示iPhone业务强劲增长，叠加研发投入持续加码AI，反映出头部科技企业对消费电子智能化升级的战略聚焦 [2] 指数与产品信息 - 消费电子ETF(561600)紧密跟踪中证消费电子主题指数 [2] - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年11月28日，该指数前十大权重股分别为立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、京东方A、澜起科技、兆易创新、豪威集团、东山精密、亿纬锂能，前十大权重股合计占比56.39% [2] - 消费电子ETF(561600)的场外联接基金包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894)、C(015895)和E(024557) [3]

市场表现与事件驱动 - 消费电子板块午后再度上涨，消费电子50ETF（159779）上涨1.46%，冲击两连涨 [1] - 成分股中北京君正、传音控股涨幅超过10%，领益智造、蓝思科技、兆易创新涨幅接近5%，歌尔股份、长电科技、寒武纪、通富微电均上涨 [1] - 消息面上，豆包发布了与智能手机在操作系统层面合作的AI助手技术预览版，并正与多家手机厂商推进合作落地计划 [1] AI与手机融合趋势 - 豆包大模型有望深度集成到手机操作系统底层，具备读取屏幕内容、记忆用户习惯、调用其他应用接口的能力，将推动AI Agent形态的形成 [1] - 自今年9月以来，苹果、Vivo、OPPO等手机厂商掀起新品发布潮，新机均关注与AI的融合 [1] - 苹果计划于2026年春季推出AI搜索工具World Knowledge Answers，并将其深度整合至Siri语音助理，以抢占生成式AI新赛道，进一步推动iPhone系统级AI的实现 [1] 行业影响与投资逻辑 - 手机端侧AI的发展将驱动硬件升级，并有望成为新一轮换机潮的核心推力 [2] - 随着端侧大模型能力演进，AI正从辅助交互工具向“具身智能体”转变，应用场景从语音助手延展至多模态理解、内容生成和个性化生产力等高价值任务 [2] - 消费电子50ETF（159779）追踪中证消费电子主题指数，覆盖AI手机、AIPC等多领域龙头企业，其前十大成份股包括立讯精密、中芯国际、寒武纪、工业富联、澜起科技、京东方A、兆易创新、豪威集团、亿纬锂能、华工科技 [2]