市场整体表现 - A股主要指数午后持续走强，上证指数收复3900点，涨0.65%，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31%，北证50涨1.52% [1] - 科技题材表现活跃，板块轮动加快，AI手机、智能穿戴、半导体产业链、6G、卫星导航、商业航天、服务器、存储器概念股涨幅靠前，锂电池概念股表现不振 [3] 板块与个股表现 - 消费电子板块领涨，涨幅达+3.37%，成交额743.06亿元，其中AI眼镜、AI手机方向领涨 [4] - 工业金属板块涨+2.76%，成交额591.32亿元；电子化学品板块涨+2.28%，成交额208.09亿元；元件板块涨+2.20%，成交额505.48亿元 [4] - 消费电子成份股中，京声电子涨+29.97%，昀冢科技、贝隆精密涨+20.00%，天键股份涨+19.91%，福蓉科技、朝阳科技、惠威科技等多股涨停 [5] 端侧AI催化事件 - 字节跳动豆包团队与中兴通讯合作，推出搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153，由字节主导AI模型植入与交互定义，中兴负责硬件与生产 [5][6] - AI眼镜近期迎来密集发布：谷歌与XREAL合作的Project Aura预计2025年底发布；理想汽车宣布12月3日举行AI眼镜LIvis发布会；阿里夸克AI眼镜接入千问大模型，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜 [6] - 2025年上半年全球AI眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%，预计到2029年出货量有望突破4000万台 [6] - 机构认为AI发展重心正由算力基础设施向终端侧过渡，AI眼镜作为集成多感知交互的硬件，有望成为AI应用落地的最佳载体之一 [7] 大模型技术迭代趋势 - 谷歌Gemini的成功展示了全栈AI的威力，国内能实现全栈AI的企业仅两三家，字节跳动是其中之一，豆包手机助手是其全栈AI布局的重要一步 [8] - 2025年大模型技术路线从“堆砌能力”转向“重构架构”，Agent能力深度融入模型基因，多感官理解从底层实现统一 [11] - 模型架构更实用：阿里Qwen3采用部分调用能力，降低运行费用；DeepSeek-V3改进任务分配，处理长文章速度快三倍 [11] - Agent能力实现质的飞跃：OpenAI的GPT-5将智能分为感知、规划与验证三层，复杂任务成功率突破90%；Anthropic模型能记住97%的对话细节 [11] - 多模态技术迎来关键突破：Gemini 3实现真正的感官融合；通义千问的视觉语言模型采用多层次感知机制，视觉问答能力首次突破90%准确率 [12] 终端应用与产业影响 - 大模型技术进步重新定义人机交互方式，终端设备随之蜕变，多模态融合、Agent架构、增强记忆机制等技术使用户能以更自然的方式与设备交互，并解放于繁琐操作 [14] - AI硬件成为不同背景公司的竞争焦点，不仅仅是为了抢占流量入口，也因AI发展重心终将向终端侧过渡，模型能力与用户需求深度耦合可能催生改变世界的产品 [16] - 算力产业链的繁荣，当前依靠模型层的竞速，未来将依靠应用层的蝶变，无论是新硬件形态还是在原有交互形式上利用AI助手实现效率跃迁 [16] 相关金融产品动态 - 人工智能ETF(159819)年内资金净流入71.02亿元，最新规模227.83亿元，居同类断层第一，为同标的中唯一规模超百亿的ETF，综合费率0.2% [16] - 科创人工智能ETF(588730)自今年1月24日上市以来资金净流入11.32亿元，日内涨跌幅20%，弹性大，聚焦AI产业链算力芯片和应用环节 [17] - 科创创业人工智能ETF易方达（159140）正在发行，跟踪中证科创创业人工智能指数，成份股集中于通信、电子、计算机赛道，合计占比约90%，前五大权重股合计占比超62% [18]