行业市场前景 - 未来几年考生基数、在校生基数将持续扩容 推动院校及新校区建设需求释放 [1] - 高校智慧教室渗透率不到20% 相较多媒体教室近70%的渗透率有较大提升空间 [1] - 在教育强国2035、教育数字化及人工智能赋能教育等政策支持下 整体市场规模将实现可观增长 [1] 市场需求与机遇 - 学校对智慧教室和以其为核心的教学系统、AI+教学应用等智能化需求将带来新机遇 [1] - 学校对基于新技术和新模式的评估评价服务需求将带来新机遇 [1] - 用户需求的结构性转变 AIGC、大模型将驱动市场竞争格局重塑 [1] 公司战略与优势 - 公司将发挥场景链条、训练数据及大模型技术优势 把握市场机遇 [1] - 公司旨在增强在行业中的竞争力 [1]

证券日报网12月10日讯竞业达（003005）在12月9日回答调研者提问时表示，公司在智慧教育领域深耕 近三十年，对垂直场景的用户需求与业务逻辑形成了深刻理解，并积累了庞大的多模态训练数据资源， 以此为基础完成了1个教育大模型和7个深度合成服务算法的备案。并将大数据、大模型、AIGC等前沿 技术应用于教育产品创新，打造出"模型+硬件+平台+服务"的全栈产品矩阵，全面覆盖从基础教育到职 业培训的全周期。正是通过技术与场景的持续深度融合，构建了核心优势：在垂直大模型上，依托私有 化教育数据资源进行调优，精准服务教学复杂需求。在产品布局上，形成了贯通人才培养各环节的完整 解决方案。最终，通过技术创新与融合能力，将数据、模型与产品结合，切实赋能教育质量提升与模式 变革。 ...

此外，科技周开幕式还涵盖主旨演讲、国际创新对话、深圳湾园区"十大服务平台"与"十大应用场景"发 布，以及T800机器人、脑机接口产品等多款前沿科技新品展示。 本届大赛由中国国际文化艺术中心、深圳市人工智能行业协会、湾区数字科技产业联盟、深圳市青年科 学家协会、深圳市电子竞技行业协会、香港科技大学深港协同创新研究院、上海华人影业有限公司、春 光里产业资本集团、深圳湾科技发展有限公司、深圳市超维影像科技有限公司联合发起，并获深圳市人 工智能产业办公室、深圳市南山区委宣传部大力支持。 "2026AIGC创新影像大赛"与"超维AI影视内容投资基金"的正式启动成为本届科技周的核心亮点，标志 着"技术探索、创作竞赛、资本赋能、产业落地"的全链路创新模式正式在深圳湾形成闭环。这一"赛事 +基金"的双轮驱动，不仅为AIGC技术与文化创意融合提供了标杆平台，也为粤港澳大湾区在未来数字 内容与智能影像产业的全球竞争中奠定了关键支点。 采写：南都N视频记者 陈紫嫣 通讯员供图 大赛以 "AIGC+文化与视觉融合" 为核心，设置影视短剧、文旅文博、商业广告、IP命题四大赛道，面 向全球征集作品，旨在推动AIGC技术从创作实验走向产业 ...

AI超级周期与智能经济 - AI不仅是一个独立的技术赛道，它正站在一个高达10万亿的基础产业之上，将彻底改变现有工种和组织形态 [1] - 尽管今天AI可触达的市场只有200亿，但它实际上改造的是10万亿的市场 [4] - AI的价值会远超互联网，互联网时代的变化主要集中在营销层面，而AI将深入到“研、产、供、销、服”的每一个环节 [4][5] 大模型的技术原理与训练 - 大模型是参数规模大的模型，其发展本质上是基于模型的参数不断扩大，量变带来质变，智能开始涌现 [9] - 训练模型的三大要素是：足够多的数据、足够强的算力以及足够好的模型架构 [11] - 大模型的训练过程分为“预训练”和“后训练”两个阶段：预训练需要消耗约25万亿文字，后训练则需要大量人工标注数据进行指令微调 [13][15][17] - 训练一次大模型的计算量极其巨大，换算成人力需要全球80亿人不间断地打上1000万年才能完成 [17] 大模型的产业落地场景与形态 - 智能体（Agent）是大模型产业落地的最佳形态，可通过RAG（检索增强生成）、专精模型或整合外围系统来构建 [21] - 在交通优化场景中，大模型通过编程和模拟评估，能在人类最优解的基础上将红绿灯等待时间再优化18.9% [22][23] - 数字员工应用：在直播带货场景中，基于大模型的数字人可以实现无限知识、风格可配，并且其带货效果在长时间直播中可能优于真人 [25] - 在3D建模领域，合作伙伴在百度百舸AI计算平台上训练Tripo 3D大模型，大大提升了3D模型的生成效率 [27] AI在具体行业的应用实践 - 在制造行业，与三一能源装备合作，通过上传正确操作视频，AI可自动拆解步骤生成SOP（标准作业程序），并通过摄像头识别实时纠错，保障产品质量 [28][29] - 类似的应用已扩展至餐饮行业，用于确保食品制作标准，避免外卖订单中漏放配件、配错餐等问题 [29] AI时代的企业组织变革 - 未来的组织形态将发生变化，中层干部可能大幅缩减，形成由强有力领导层决策、下层由智能体落实的结构 [32] - AI战略必须是自上而下推动的“一把手工程”，主要原因包括：AI落地有成本且短期效果可能不明显；技术变革会创造新机会的同时淘汰传统岗位，面临内部阻力 [33][34] - 在智能时代，最需要的不是算法专家，而是那些能够定义需求、定义评估标准的人 [36] - “一人公司”（One Person Company）的现象可能会越来越多，借助AI能力，一个人有可能让整个公司运转起来 [31]

港股主要指数表现 - 截至收盘，中证港股通消费主题指数上涨0.7% [1] - 恒生港股通新经济指数与恒生科技指数均上涨0.5% [1] - 中证港股通互联网指数上涨0.3% [1] - 中证港股通医药卫生综合指数下跌0.7% [1] 相关ETF资金流向 - 截至昨日，恒生科技ETF易方达（513010）月内净流入9.6亿元 [1] - 截至昨日，港股通互联网ETF（513040）月内净流入4.5亿元 [1] 港股互联网行业前景分析 - 港股互联网企业在AI原生应用与智能硬件融合方面具备先发优势，凭借平台体量、数据资源与云计算基础设施 [1] - 随着超级应用、智能体中台、全链路AIGC能力成熟，互联网龙头在广告、云业务、本地生活、电商效率提升等领域的盈利结构有望改善 [1] - 行业估值处于历史偏低区间，且AI投入向收入端转化趋势逐步明晰，板块中长期配置价值正在不断强化 [1] 相关指数成分构成 - 恒生科技指数由30只与科技主题高度相关、市值最大的股票组成，信息技术及可选消费行业合计占比超90% [5] - 中证港股通医药卫生综合指数由港股通范围内医疗卫生行业中50只流动性较好、市值较大的股票组成，医疗保健行业权重占比超90% [9] - 中证港股通互联网指数由港股通范围内30家互联网龙头公司的股票组成 [9]

联想创投对智能体(Agent)的投资战略与核心观点 - 公司自2024年4月18日起将Agent定义为核心投资方向之一，在随后的600天内已投资Youmind、Aha Lab、Liblib AI等10余个Agent项目[2] - 公司认为，如果说AGI的前一波浪潮是大模型和算力，那么当前这一波的核心则是智能体(Agent)[2] - 公司坚定投资Agent的核心逻辑在于，大模型和算力很少直接接触最终客户，商业价值有限，而Agent是真正能够承载商业价值的载体[3] - 公司的核心判断及与其他机构的差异化在于，更看重拥有平台型机会的智能体[4] 八大平台型投资机会 - **机会一：内容领域**：AIGC的生成能力将重塑多模态内容生成，带来颠覆式创新，例如投资的Liblib AI，旨在通过自然语言交互降低创作门槛，目标是成为AI时代的Photoshop和Canva[4] - **机会二：AIOS（AI操作系统）**：坚信AI时代将出现覆盖所有终端的原生AI操作系统，其交互方式将超越现有的Windows/安卓/iOS和触摸操作，投资了光帆科技和阶跃星辰等在此方向努力的公司[5] - **机会三：Coding（代码生成）**：认为代码平台是与算力平台并列的数字世界基石，该赛道不会收敛于Cursor等少数公司，即使Cursor估值近300亿美元，但仍有巨大空间，公司投资了专注于用Agent将自然语言直接生成完整代码的企业[5][6] - **机会四：模型即应用**：看好基础模型本身即应用（Model as an Agent）的模式，以投资的智谱、Mistral AI为例，并寻找中国版的Palantir（其商业模式是将模型直接交付企业客户，过去一年股价增长5倍）[6] - **机会五：重塑双边关系**：认为用AI重塑生产关系（而不仅是生产力）将体现更大商业价值，例如投资的Aha Lab，在MarTech领域用AI重构品牌与KOC间的全流程协作，打造双边效率平台，其连续8周的数据和收入保持高增长[7] - **机会六：AI加硬件**：认为AI时代原生的新硬件作为新终端和AIOS载体，必将出现新的平台型机会，这也是联想自身的发展方向[7] - **机会七：AI时代的原生应用**：关注智能体如何重塑如社交等原生应用，探索真人、机器人共存的社交平台新形态[7] - **机会八：Agent基础设施**：关注围绕Agent的新基础设施体系，而非传统的算力基础设施[8] 最看好的Agent创业者四大特征 - **特征一：年轻人**：赛道需要创新和原创，优秀创始人中非常大比例是90后，强调开放与闯劲的心态[9] - **特征二：领域深度经验**：无论是ToC还是ToB，都看重创业者在所在领域的深度knowhow，例如Liblib AI创始人在视频工具领域的经验，或浙江中控创始人在工业OS领域的积淀，这是满足用户真实诉求和快速获客的关键[9] - **特征三：原创能力**：即从0到1的颠覆性创新能力[10] - **特征四：折腾能力**：许多Agent创业者并非在第一个方向就成功，而是在快速迭代和转变中使思路变得清晰，这种能力常与年轻特质捆绑[10] 给AI创业者的三项建议 - **建议一：领先模型代际**：Agent若想胜出，必须领先代际模型至少半年时间，以超过模型现有能力的标准打造智能体，从而起到引领作用，例如Cursor定义了AI Coding范式，使得Claude基于此领域的优势，年度营收接近60亿美元，而OpenAI的年度营收预测为200亿美元[11][12] - **建议二：敢于直面大厂竞争**：AI原生的平台型机会值得创始人投身与大厂竞争，AI Native的创新有机会在全球定义新品类，从而获取免费流量和用户关注，例如Liblib AI吸引了大量职业独立设计师这一活跃用户群体，中国公司在定义新品类上具有优势，且大厂的创新效率往往不及创业公司[13] - **建议三：从第一天瞄准全球市场**：优秀的AI Agent创业者从Day 1就瞄准全球市场，原因包括：AI原生创新是全球性机会、中国已培养出具备全球竞争力的软件工程师人才、有中国大厂背景的创业者天生适合做全球C端产品，美国AI创业以SaaS的AI化为主，单个机会小但数量多，而中国此波创业者（如Liblib AI、ONE2X、YouMind的创始人）多瞄准天花板更高的ToC机会[15][16] 联想生态的协同优势 - Agent的发展符合联想“混合式人工智能”策略，且当前AI生产力的构建多基于PC场景，联想的架构对Agent公司是重要的生态补充[14] - 联想是全球PC市场份额第一、唯一能实现全球出货的中国设备厂商，其摩托罗拉手机在美、欧、日市场位居前三，对于从第一天就瞄准全球市场的Agent而言，联想生态将是非常有益的助力[14]

文章核心观点 - 文化“新三样”（网文、网剧、网游）正成为中国故事出海的新载体，其海外市场表现强劲且增长潜力巨大，行业正通过深耕中华文化、拓展现实题材、融合技术创新及推动精品化转型来实现高质量发展 [1][2][3][5] 行业规模与增长 - 2024年中国网络文学海外营收达48.15亿元 [2] - 微短剧应用海外累计下载量近5500万次 [2] - 自主研发游戏海外销售收入超185亿美元 [2] - 预计到2027年，网文、网剧、网游三项出口规模将继续大幅增长 [2] - 2025年上半年，动画微短剧（漫剧）累计上线作品达3000部 [4] - 仅抖音平台2024年10月份漫剧新增播放量就突破61亿次 [4] 内容优势与题材拓展 - 中华优秀传统文化是创作者的独特优势，为网文和网游注入灵魂，例如《永劫无间》入选2026年亚运会电竞项目 [2] - 文化“新三样”的海外传播已超越传统文化题材，向现实领域拓展，现实题材通过人类共通的情感和生活细节实现文化共鸣 [3] - 优质内容具备“能传得开的故事”和“能打动人的情感”这两个全世界通用的语言特征 [3] - 行业涌现描绘家庭温情、女性创业等现实题材的精品短剧，并探索与文旅、普法、红色主题等跨界融合 [7] 技术创新与产业应用 - 技术设备迭代催生了竖屏微短剧等新业态 [4] - AIGC的跨越式发展带来了动画微短剧（漫剧）的新浪潮，被认为是AIGC在影视领域首个具备产业规模的新业态 [4] - 在游戏领域，未来全球行业更强调创意和技术，尤其是计算机图形学领域的高质量设计和视觉效果 [5] - AIGC技术重构内容生产与分发，例如有模型可在30分钟内完成百万字级别作品的评审，另有模型能快速完成多语种字幕译制等 [5] - AI技术被应用于数字内容版权保护，为原创产品贴上专属“身份证”防止盗版 [5] - AIGC短剧自动化生产平台可实现自动构建场景、批量生产演员，将创作者从重复性工作中解放 [5] 精品化战略与产业生态 - 推动高质量发展的关键在于精品，优质作品即便未经翻译也能在海外获得自发传播和高度认可 [6] - 精品的核心在于具有坚实的精神内核与文化品格，“爽”感叙事与精品并不矛盾 [7] - 微短剧等作为互联网产品，需在低门槛、高互动的“骨骼”上注入文化的“魂”以打造精品 [7] - 头部平台通过推出精品扶持计划（如果燃计划）、提升审核标准、加大扶持力度来构建更公平健康的产业环境，让好内容获得好收益 [7][8] - 地方政府初步形成“政策扶持—人才输送—企业引领—基地支撑”的产业生态雏形，并联合设立创新协作与国际交流中心以完善产业链 [8][9] - 咪咕数媒作为行业平台，已签约作品超过2万部，并依托运营商全球网络资源系统化推动中国内容出海 [6]

公司核心人事变动 - 前字节跳动视觉大模型AI平台负责人潘欣近期已加入美团 [1] - 潘欣在谷歌大脑、百度、腾讯、字节跳动及闪极科技等公司拥有丰富的AI技术研发与平台构建经验 [1] - 入职美团后，潘欣负责多模态AI创新工作，并主导了LongCat App等多个相关应用的开发 [1] 公司AI战略与进展 - 2025年美团的关键词是外卖大战与AI [1] - 公司创始人王兴表示，美团在AI技术上的战略定位是积极进攻而非消极防御 [1] - 在2025年一季度电话会上，王兴首次披露了公司AI大模型LongCat（龙猫）的相关进展 [1]

公司融资与资本开支计划 - 公司通过定向增发计划募集资金37亿元人民币 [1] - 其中8.8亿元募资将用于开发面向AI领域的存储产品 [1] 公司业务与产品布局 - 公司正积极布局AI高端存储、存储主控芯片及高端封测领域 [1] - AI存储产品开发包括面向服务器领域的企业级SSD和RDIMM，以及面向AI端侧需求的高端消费类SSD和DIMM [1] - 2025年第三季度，公司企业级存储业务依托自研技术，正积极参与大客户技术及新产品标案 [1] - 公司头部客户与战略客户覆盖范围持续扩大，订单有望持续放量 [1] 行业趋势与市场环境 - 全球AIGC浪潮和“数字中国”顶层规划为存储市场提供了新的成长动能 [1] - 公司作为国内独立存储器龙头，正积极推进存储产业链的国内与国际双轮布局，成长空间广阔 [1] 公司财务预测 - 预计公司2025年至2027年归母净利润分别为11.60亿元、18.52亿元和23.21亿元 [1] - 对应2025年、2026年、2027年的市盈率分别为99倍、62倍和49倍 [1]

00后用户规模与结构 - 截至2025年10月，移动互联网00后月度活跃用户规模达1.79亿，同比增长10.1%，占全网用户比例达14% [1][7] - 00后用户城市化程度高，一线、新一线、二线、三线城市占比分别为12.8%、21.6%、21.0%和21.6%，北京、广州、上海、重庆、成都、深圳为前六大城市 [1] - 00后用户在晚间及夜间时段更为活跃，0点仍有超40%用户活跃 [12] 00后用户行为特征 - 00后月度人均使用时长和次数分别达217.6小时和3296.7次，同比分别增长3.7%和4%，比全网平均水平分别高18.7%和24.0% [1][9] - 00后用户兴趣偏好呈现强社交互动、重娱乐体验、快技术接纳特征，在分享、美食、动漫/二次元等兴趣偏好显著 [18] - 00后用户在AIGC领域活跃占比同比提升20.1% [1][18] 移动应用使用格局 - 00后用户在移动视频使用时长占比达37.1%，同比增长1.3个百分点，社交、游戏、电商购物占比分别为25.2%、9.7%和5.0% [2][14] - 手机游戏、移动购物使用时长占比同比分别增长0.4%和0.3% [2] - 视频娱乐以抖音、快手为主导，哔哩哔哩、腾讯视频、芒果TV及爱奇艺00后月活跃用户规模均超5000万 [30] AIGC应用竞争格局 - AIGC领域00后用户高度集中于豆包、DeepSeek、腾讯元宝三大应用，其00后月度活跃用户规模分别达4272.0万、2696.9万、678.5万 [1][24] - 使用豆包和腾讯元宝的00后用户，在抖音和微信上的月均使用时长显著高于整体00后用户平均水平 [1][23] 游戏与电竞消费 - 00后手游偏好集中于MOBA、策略类与射击类，《王者荣耀》、《开心消消乐》、《和平精英》、《金铲铲之战》、《三角洲行动》00后月活跃用户数分别为4245.6万、2523.8万、1339.0万、1301.3万、1146.2万 [1][27] - 00后是电竞内容深度消费者，LPL在S15热门赛事期间周活达2157万，KPL总决赛吸引近660万用户关注 [1][26] 电商与本地生活消费 - 00后购物以综合电商为主导，淘宝、京东及拼多多00后月活跃用户规模均超1亿，且保持两位数增长 [33] - 盒马及闲鱼APP增速亮眼，凸显对生鲜即时便利购物和循环经济理念的需求 [33] - 餐饮领域，肯德基、瑞幸咖啡、麦当劳及蜜雪冰城00后月活跃用户规模均超千万 [32] 新兴消费趋势：情绪价值与圈层 - 00后情绪消费呈现双轨并行，既为自我精神充电，也为积累圈层社交资产 [39] - 00后青睐现场氛围感，追求极致情绪体验，大麦APP00后占比达41.4%，TGI达295.7 [41][44] - 00后是潮玩盲盒与IP文化核心驱动力，泡泡玛特全景流量用户中00后占比高达43.7%，其微信小程序月度峰值分别达272.7万和221.3万 [45][46] - 声音经济融入生活，音疗助眠与播客平台双轮驱动 [48] - 对宠物经济兴趣浓厚，云养宠内容偏好显著，养宠工具类APP用户持续增长 [50] 其他垂直领域表现 - 出行与旅游需求旺盛，高德地图、携程旅行分别领跑出行和旅游服务APP行业，垂直类应用如两步路户外助手、出境易快速增长，圆周旅迹00后活跃用户规模超50万 [35] - 职业需求通过移动应用满足，Boss直聘APP00后用户规模达1234.9万，同比提升24.8%，智联招聘、公考雷达00后用户规模均超400万 [38] - 职业教育行业中粉笔APP00后用户规模达585.8万，同比提升31.1% [38] 消费能力分析 - 00后线上消费意愿和消费能力稳定，中高消费意愿用户占比超过9成 [2] - 消费能力在1000-2999元之间的用户活跃占比接近8成 [2][20]