联想创投对智能体(Agent)的投资战略与核心观点 - 公司自2024年4月18日起将Agent定义为核心投资方向之一，在随后的600天内已投资Youmind、Aha Lab、Liblib AI等10余个Agent项目[2] - 公司认为，如果说AGI的前一波浪潮是大模型和算力，那么当前这一波的核心则是智能体(Agent)[2] - 公司坚定投资Agent的核心逻辑在于，大模型和算力很少直接接触最终客户，商业价值有限，而Agent是真正能够承载商业价值的载体[3] - 公司的核心判断及与其他机构的差异化在于，更看重拥有平台型机会的智能体[4] 八大平台型投资机会 - 机会一：内容领域：AIGC的生成能力将重塑多模态内容生成，带来颠覆式创新，例如投资的Liblib AI，旨在通过自然语言交互降低创作门槛，目标是成为AI时代的Photoshop和Canva[4] - 机会二：AIOS（AI操作系统）：坚信AI时代将出现覆盖所有终端的原生AI操作系统，其交互方式将超越现有的Windows/安卓/iOS和触摸操作，投资了光帆科技和阶跃星辰等在此方向努力的公司[5] - 机会三：Coding（代码生成）：认为代码平台是与算力平台并列的数字世界基石，该赛道不会收敛于Cursor等少数公司，即使Cursor估值近300亿美元，但仍有巨大空间，公司投资了专注于用Agent将自然语言直接生成完整代码的企业[5][6] - 机会四：模型即应用：看好基础模型本身即应用（Model as an Agent）的模式，以投资的智谱、Mistral AI为例，并寻找中国版的Palantir（其商业模式是将模型直接交付企业客户，过去一年股价增长5倍）[6] - 机会五：重塑双边关系：认为用AI重塑生产关系（而不仅是生产力）将体现更大商业价值，例如投资的Aha Lab，在MarTech领域用AI重构品牌与KOC间的全流程协作，打造双边效率平台，其连续8周的数据和收入保持高增长[7] - 机会六：AI加硬件：认为AI时代原生的新硬件作为新终端和AIOS载体，必将出现新的平台型机会，这也是联想自身的发展方向[7] - 机会七：AI时代的原生应用：关注智能体如何重塑如社交等原生应用，探索真人、机器人共存的社交平台新形态[7] - 机会八：Agent基础设施：关注围绕Agent的新基础设施体系，而非传统的算力基础设施[8] 最看好的Agent创业者四大特征 - 特征一：年轻人：赛道需要创新和原创，优秀创始人中非常大比例是90后，强调开放与闯劲的心态[9] - 特征二：领域深度经验：无论是ToC还是ToB，都看重创业者在所在领域的深度knowhow，例如Liblib AI创始人在视频工具领域的经验，或浙江中控创始人在工业OS领域的积淀，这是满足用户真实诉求和快速获客的关键[9] - 特征三：原创能力：即从0到1的颠覆性创新能力[10] - 特征四：折腾能力：许多Agent创业者并非在第一个方向就成功，而是在快速迭代和转变中使思路变得清晰，这种能力常与年轻特质捆绑[10] 给AI创业者的三项建议 - 建议一：领先模型代际：Agent若想胜出，必须领先代际模型至少半年时间，以超过模型现有能力的标准打造智能体，从而起到引领作用，例如Cursor定义了AI Coding范式，使得Claude基于此领域的优势，年度营收接近60亿美元，而OpenAI的年度营收预测为200亿美元[11][12] - 建议二：敢于直面大厂竞争：AI原生的平台型机会值得创始人投身与大厂竞争，AI Native的创新有机会在全球定义新品类，从而获取免费流量和用户关注，例如Liblib AI吸引了大量职业独立设计师这一活跃用户群体，中国公司在定义新品类上具有优势，且大厂的创新效率往往不及创业公司[13] - 建议三：从第一天瞄准全球市场：优秀的AI Agent创业者从Day 1就瞄准全球市场，原因包括：AI原生创新是全球性机会、中国已培养出具备全球竞争力的软件工程师人才、有中国大厂背景的创业者天生适合做全球C端产品，美国AI创业以SaaS的AI化为主，单个机会小但数量多，而中国此波创业者（如Liblib AI、ONE2X、YouMind的创始人）多瞄准天花板更高的ToC机会[15][16] 联想生态的协同优势 - Agent的发展符合联想“混合式人工智能”策略，且当前AI生产力的构建多基于PC场景，联想的架构对Agent公司是重要的生态补充[14] - 联想是全球PC市场份额第一、唯一能实现全球出货的中国设备厂商，其摩托罗拉手机在美、欧、日市场位居前三，对于从第一天就瞄准全球市场的Agent而言，联想生态将是非常有益的助力[14]