核心观点 - 国内市场窄幅震荡小幅收涨 科创50领涨3.38% 电子计算机有色金属行业表现突出[1][9][10] - 美国三大股指续创新高 苹果涨超4% 英伟达涨近4% 中概股多数下跌[2] - 金融业"十四五"成就显著 银行业总资产470万亿元全球第一 股票债券市场规模全球第二[13] - 能源装备发展目标明确 2030年实现关键装备产业链自主可控[18] 国内市场表现 - 上证综指收3828.58点涨0.22% 深成指收13157.97点涨0.67% 科创50涨3.38% 创业板指涨0.55%[1][5][10] - 万得全A成交额21425亿元 较前日下降[1][10] - 30个中信一级行业11个上涨 电子计算机有色金属涨幅居前 消费者服务食品饮料建筑跌幅较大[1][10] - 个股表现分化 2175只上涨3153只下跌 296只涨超5% 110只跌超5% 73只涨停15只跌停[11] 海外市场表现 - 道指涨0.14%标普500涨0.44%纳指涨0.7% 均创收盘新高[2][5] - 科技股领涨 苹果涨超4%英伟达涨近4% 万得美国科技七巨头指数涨1.08%[2] - 中概股多数下跌 老虎证券跌超9%蔚来跌逾6%[2] - 日经225涨0.99% 德国DAX跌0.48%[5] 金融业发展成就 - 银行业总资产近470万亿元全球第一 股票债券市场规模全球第二 外汇储备规模连续20年全球第一[13] - 融资平台数量较2023年3月降60% 金融债务规模降超50%[13] - 境外机构持有境内股票债券存贷款10万亿元 其中股票3万亿元债券4万亿元[13] - 银行业保险业总资产超500万亿元 全球最大信贷市场和第二大保险市场[14] - 上市公司五年分红回购合计10.6万亿元 较"十三五"增长超8成[15] - 外资持有A股市值3.4万亿元 269家企业境外上市[15] 政策与产业动态 - 能源装备发展目标：2030年实现关键装备产业链自主可控 高端化智能化绿色化发展[18] - 9月LPR报价维持不变 1年期3.0% 5年期以上3.5%[19][20] - 离境退税政策显效 前8个月退税商品销售额同比增长97.5% 享受退税人数增2.5倍[23] - 8月客车销量4.47万辆同比增长11.63% 1-8月累计35.15万辆同比增长6.48%[24] 外汇与商品市场 - 外汇储备稳定在3.2万亿美元以上 企业外汇套保比例由17%升至30%[16][17] - 人民币跨境贸易使用占比由16%升至近30%[17] - 黄金涨2.03%至3781.20美元/盎司 LME铜涨0.13%至10002美元/吨[5] - 布伦特原油跌0.05%至66.01美元/桶 CBOT小麦跌2.39%[5]

黄金价格表现 - COMEX黄金期货价格于9月22日盘中突破3760美元/盎司，创下历史新高 [1] - 近期国际金价开启新一轮上涨并创出历史新高 [1] 宏观经济背景 - 美国商品通胀延续上行趋势，而服务业通胀有所放缓 [1] - 美国劳动力数据呈现下行趋势 [1] - 美联储在8月全球央行年会上表态对就业市场的关注度提升 [1] - 温和的商品通胀不会改变美联储的降息步伐 [1] - 在劳动力市场趋弱的情况下，关税带来的通胀上行与降息带来的名义利率下行将延续后续市场 [1] - 实际利率快速下行期已至 [1] 行业需求与前景 - 金价上涨趋势叠加中秋/国庆消费旺季临近，黄金首饰需求景气度有望持续 [1] - 预计后续贵金属将持续受益走强 [1]

市场整体表现 - A股三大指数集体收涨 全天成交额2.14万亿元 较前一交易日缩量超2000亿元 [1] - 收盘上涨个股超2100只 其中73只个股涨停 [1] 板块涨跌情况 - 贵金属概念领涨 涨幅超6% 湖南白银涨停 [1] - 同花顺果指数、AI手机、智能音箱等概念跟涨 [1] - 影视院线、旅游及酒店、造纸等概念跌幅居前 [1] 创新高个股统计 - 102只非次新股收盘价创历史新高 [2] - 电子行业创新高个股数量最多（38只） 机械设备（19只）和汽车（10只）行业紧随其后 [2] - 创新高个股当日平均涨幅7.27% 长盈精密、鸿富瀚、横河精密等涨停 [3] 机构评级与目标价 - 机构发布31条买入型评级记录 涉及31只个股 藏格矿业、美年健康关注度居前 [4] - 8只个股上涨空间超20% 高伟达上涨空间最大达98.76% 大洋电机（61.81%）和上汽集团（37.72%）紧随其后 [4] 行业关注度分布 - 有色金属行业最受机构青睐 盛和资源、天齐锂业等4只个股上榜 [5] - 医药生物和汽车行业各有3只个股获机构买入评级 [5] 龙虎榜资金动向 - 12只个股获机构净买入超千万元 聚辰股份获净买入3.59亿元居首 [6] - 芯原股份、英维克、横河精密获机构净买入均超9500万元 [6] - 立讯精密遭机构净卖出2.81亿元 众生药业（2.25亿元）和景兴纸业（1.28亿元）紧随其后 [7] 北向资金流向 - 12只个股获北向资金净买入 英维克获净买入2.44亿元居首 [7] - 山子高科（2.18亿元）、芯原股份（1.88亿元）和中科蓝讯（1.01亿元）获大额净买入 [7] - 立讯精密遭北向资金净卖出1.38亿元 长盈精密遭净卖出9739.95万元 [7] 公司重要公告 - 隆基绿能HPBC 2.0电池产线良率稳定在97%以上 [8] - 宏工科技拟投资不超4.5亿元与长沙经开区管委会签订项目合同 [9] - 云南旅游澄清目前尚不具备机器人整机设计或生产能力 [10] - 德明利控股股东及实控人减持计划实施完毕 [11] - 中京电子拟定增募资不超过7亿元用于泰国PCB生产基地项目 [12] - 佰维存储拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市 [13] - 盛新锂能子公司拟14.56亿元收购启成矿业21%股权 [14] - 鼎信通讯澄清所获平头哥授权技术仅用于MCU芯片 与AI芯片无关 [15] - 天赐材料子公司与瑞浦兰钧签订80万吨电解液供应协议 [16] - 开普云提示股票交易严重异常波动风险 [17] - 隆华新材子公司隆华高材增资扩股引进投资者 [18] - 中科海讯与北部湾港集团签订战略合作协议 [19] - 智翔金泰与康哲药业签订商业化合作 将获得约5.1亿元权益 [20] - 长川科技预计前三季度净利润8.27-8.77亿元 同比增长131%-145% [21] - 杭电股份光通信业务处于亏损状态 铜箔业务尚处起步阶段 [22] - 东方明珠拟出资2.44亿元参与设立先进计算二期基金 [23] - 四会富仕控股股东及一致行动人累计减持38.52万股 [24] ETF资金流向 - A50ETF（159601）近五日下跌0.09% 份额减少1820万份至25.6亿份 主力资金净流入1713万元 [26]

主要股指表现 - 上证指数午盘上涨0.07%，深成指上涨0.17%，创业板指下跌0.09%，北证50指数上涨0.72% [2] - 沪深京三市半日成交额为13556亿元，较上一交易日缩量1552亿元 [2] - 全市场超过3400只个股出现下跌 [2] 上涨板块及个股 - 消费电子板块集体爆发，立讯精密、鸿富瀚、国光电器等多只股票涨停 [2] - 液冷服务器板块盘中爆发，英维克涨停，工业富联盘中涨幅超过8%并续创历史新高，思泉新材、申菱环境跟涨 [2] - 贵金属板块和存储芯片板块盘中上扬 [2] 下跌板块及个股 - 影视院线板块大幅下跌，金逸影视跌停，中国电影、幸福蓝海、横店影视跌幅居前 [2] - 能源金属板块高开低走，腾远钴业、天齐锂业、赣锋锂业纷纷下挫 [2] - 光伏设备、旅游及酒店、乳业、水泥板块跌幅居前 [2]

| and the rest - 业中50只市值大、成交活跃的 | 截至午间收盘 | 该指数 | 该指数自2002年 | | --- | --- | --- | --- | | 股票组成,指数行业覆盖较为 | 该指数涨跌 | 滚动市盈率 | 以来估值分位 | | 广泛,可选消费、金融、信息 技术、能源行业合计占比超 | -1.3% | 10.8倍 | 66. 2% | | 85% | | | | A股三大指数表现分化，板块题材方面，贵金属、消费电子、存储、液冷服务器、人形机器人概念 股涨幅居前，影视院线、能源金属、光伏设备、旅游及酒店、乳业、水泥板块跌幅居前；港股相对弱 势，医药板块回暖，科技板块震荡调整。截至午间收盘，中证A500指数上涨0.02%，沪深300指数上涨 0.1%，创业板指数下跌0.1%，上证科创板50成份指数上涨1.5%，恒生中国企业指数下跌1.3%。 | A股大盘宽基:沪深300ETF易方达/A500ETF易方达 CS 510310/159361 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 跟踪沪深300指数/中证A500指数 | | | | | 沪深300指数 ...

市场指数表现 - 上证指数午盘上涨0.07% [1] - 深成指午盘上涨0.17% [1] - 创业板指午盘下跌0.09% [1] - 北证50指数午盘上涨0.72% [1] 市场交易数据 - 沪深京三市半日成交额13556亿元 较上日缩量1552亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌 [1] 板块表现强势领域 - 贵金属板块涨幅居前 [1] - 消费电子板块多股大涨 立讯精密/鸿富瀚/国光电器封板 [1] - 存储芯片板块盘中上扬 [1] - 液冷服务器板块爆发 英维克涨停 工业富联涨超8%续创历史新高 思泉新材/申菱环境跟涨 [1] - 人形机器人概念股涨幅居前 [1] 板块表现弱势领域 - 影视院线板块大跌 金逸影视跌停 中国电影/幸福蓝海/横店影视跌幅居前 [1] - 能源金属板块高开低走 腾远钴业/天齐锂业/赣锋锂业下挫 [1] - 光伏设备板块跌幅居前 [1] - 旅游及酒店板块跌幅居前 [1] - 乳业板块跌幅居前 [1] - 水泥板块跌幅居前 [1]

价格表现 - 伦敦金最新价格3643.70，变化0.00 [3] - 伦敦银最新价格41.86，变化0.00 [3] - 伦敦铂最新价格1369.00，变化0.00 [3] - 伦敦钯最新价格1161.00，变化0.00 [3] - WTI原油最新价格63.57，变化0.00 [3] - LME铜最新价格9962.50，变化20.00 [3] - 美元指数最新97.37，变化0.00 [3] - 欧元兑美元最新1.18，变化0.00 [3] - 英镑兑美元最新1.36，变化0.00 [3] - 美元兑日元最新148.00，变化0.00 [3] - 美国10年期TIPS最新1.75，变化0.02 [3] 交易数据 - COMEX白银库存最新16300.91，变化0.00 [4] - 上期所白银库存最新1159.44，变化 - 44.08 [4] - 黄金ETF持仓最新994.56，变化18.90 [4] - 白银ETF持仓最新15205.14，变化0.00 [4] - 上金所白银库存最新1283.61，变化0.00 [4] - 上金所黄金递延费支付方向最新2，变化1.00 [4] - 上金所白银递延费支付方向最新1，变化0.00 [4]

报告行业投资评级 - 黄金操作评级为★☆★ [1] - 白银操作评级为★☆★ [1] 报告的核心观点 - 今日贵金属震荡，中东地缘局势紧张，俄乌停战协议渐行渐远，美国通胀温和及就业降温强化降息预期，市场基本完全定价年内将连续降息三次 [1] - 近期国际金价确认突破近四个月震荡区间上沿，白银打开上方空间，上涨具备一定持续性，维持多头参与 [1] - 本周重点关注美联储降息幅度以及鲍威尔讲话对未来路径的指引，如降息符合预期，警惕出现买预期卖现实的阶段性调整 [1] 其他要点 - 特朗普重申对俄制裁意愿并敦促其他国家跟进，还敦促美上诉法院批准解雇美联储理事库克 [1][2] - 哈马斯暂停与以色列关于加沙地带停火与被扣押人员交换的谈判 [2] - 美国8月CPI同比2.9%持平预期，较前值2.7%小幅回升，环比0.4%略高于预期和前值，核心CPI同比3.1%、环比0.3%均持平预期和前值，数据整体符合市场预期，通胀暂时可控 [1] - 非农体现劳动力市场降温后上周初请失业金人数升至26.3万人创近四年来新高 [1]

市场指数表现 - A股三大指数涨跌不一 上证指数收跌0.26% 深证成指涨0.63% 创业板指涨1.52% 北证50涨0.38% [1] - 沪深京三市成交额23031亿元 较上日缩量2452亿元 [1] - 全市场超3300只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 游戏板块领涨 华夏基金游戏ETF涨4.38% 游戏ETF华泰柏瑞涨4.02% 国泰基金游戏ETF涨3.88% [1] - 影视院线板块午后涨幅扩大 银华基金影视ETF涨3.09% 国泰基金影视ETF涨2.85% [1] - 汽车零部件和CRO概念股涨幅居前 [1] - 新能源产业链冲高回落 工银瑞信基金锂电池ETF涨2.92% 景顺长城基金电池30ETF涨2.82% [1] - 芯片板块冲高回落 [1] - 贵金属 卫星互联网 铜缆高速连接概念股跌幅居前 [1] ETF板块表现 - AI应用板块全天走强 [1] - AI硬件板块回调 通信ETF跌1.75% 5G50ETF跌1.72% 通信设备ETF跌1.68% [1] - 电信板块走弱 电信ETF基金跌1.5% 电信50ETF跌1.5% [1] - 香港金融股下跌 港股通非银ETF跌1.3% 香港证券ETF跌1.3% [1]

市场整体表现 - A股三大股指高开 沪指上涨0.22% 深证成指上涨1.07% 创业板指上涨2.13%[1] - 沪深两市半日成交额超过1.5万亿元 超2000只个股实现上涨[1] - 创业板指盘中一度涨幅达2.8% 后回落至2.13%[1] 行业板块表现 - 电池板块盘初拉升 临近午盘涨幅回落 宁德时代AH股早盘股价创下新高 涨幅达9.85%[1] - 游戏股后来居上 星辉娱乐实现20CM涨停 完美世界涨停 三七互娱 巨人网络跟随上涨[1] - 预制菜概念 汽车产业链 CRO概念股表现活跃[1] - 文化传媒 房地产板块 贵金属概念股跌幅居前[1] 个股表现 - 宁德时代涨幅达9.85% 中一科技涨停 天宏锂电 力佳科技涨幅居前[1]