光伏装机与消纳现状 - 扬中市光伏装机容量近5年来以平均每年18.53%的速度增长 [1] - 光伏出力最大倒送功率保持稳定，显示新增发电量被有效送入电网 [1] - 当前光伏发电功率23.30万千瓦，用电负荷13.37万千瓦，处于光伏出力倒送时段 [1] - 扬中光伏渗透率达108%，光伏发电量占全市用电量的24% [1] 就地消纳关键举措 - 利用新能源汽车作为“移动储能”进行灵活调节，城北公交客运站通过分时电价一年节省电费约5万元 [2] - 支持用户侧储能、“车网互动”充电站等荷端资源开发，已有5家企业配增用户侧储能 [2] - 20余家企业签约入驻虚拟电厂聚合平台，总容量7兆瓦 [2] - “零碳中心”微电网项目使光伏就地消纳率提升至95%，整体能耗下降80% [3] - 全市已搭建5类微电网示范场景，聚合可调资源超30兆瓦 [3] 电网技术升级与创新 - 通过中压交直流互联装置实现光伏功率在10千伏线路间的灵活调配，转移负荷1.65兆瓦 [3] - 重点打造中压柔性互联、低压柔性互联、台区分布式储能、光储充微网四类示范工程 [3] - 探索蜂巢式配电网建设，实现光伏电量在多条线路之间互济 [3] - 全省首个构网型储能电站项目顺利完成试验，首次实现城市“充电宝”独立供电 [3] 政策支持与发展规划 - 扬中市经济发展局出台通知推进新能源高质量发展，支持用户侧储能等资源开发 [2] - 将对照国家碳达峰碳中和战略目标，拓展绿色低碳发展路径 [4] - 充分发挥扬中现有“新型电力系统”建设优势，提升新能源装机规模和消纳能力 [4]

发展分布式能源的重要意义 - 分布式能源是新型能源体系的重要组成部分，对优化能源结构、推动节能减排、推进经济社会可持续发展具有重要意义 [1] - 相较于化石能源，可再生能源更适合分布式开发利用，能因地制宜利用清洁燃料，降碳减排效果明显，更好推进碳达峰碳中和 [1] - 通过不同利用方式实现能源梯级利用，运行模式灵活，可满足偏僻山区、海岛等地区就近用能需求，并为医院、银行、工业园区提供高品质综合能源服务 [1] - 发展分布式能源能够增加清洁能源供应，降低对能源大系统的依赖，并可作为备用、调峰之用，有利于保障能源安全 [1] 分布式能源发展的经济与产业影响 - 分布式能源单体项目规模小，建设运营资金量小，社会投资门槛低，应用场景多，运行智能化易实现，有利于带动社会投资长期活跃 [2] - 分布式能源发展可为地方高载能产业发展提供支撑，推动产业布局和能源布局协同，促进地方经济发展 [2] - 行业面临小型系统集成技术难度大、单位生产运营成本较高、配套体系不够完善等挑战 [2] 分布式能源的发展重点 - 在工业负荷大、资源条件好的地区，建设源网荷储一体化绿色用能园区，促进风、光、生物质、地热等能源就地转化和消纳，满足电力、制冷、供热、蒸汽、氢气等多样需求 [3] - 深入实施农村能源革命试点，在农村建设分布式光伏、分散式风电，推广农光互补、渔光互补、牧光互补等发展模式 [4] - 推动既有建筑一体化改造，新建公共建筑、工业建筑同步建设建筑光伏一体化系统，推广应用光伏屋顶、光伏幕墙、光储充停车棚等产品 [6] - 推动交通与能源一体化设计，利用交通基础设施周边土地开发清洁能源，在公路沿线、分拨中心等建设充换电站、加氢站 [6] - 以调峰、备用为目标，在气源有保障、气价可承受、调峰需求大的地区，适度建设天然气调峰电站 [6] 分布式能源发展需注意的问题 - 需统筹考虑发展需要，合理安排开发规模和布局，并根据实际情况动态调整，防止规模盲目扩张 [8] - 需科学建设配电网，因地制宜建设微电网，提升分布式新能源承载力和消纳能力，推进源网荷储协同发展，防止衔接配套不到位 [9] - 需规范开发建设管理，优化营商环境，建立健全市场交易机制，推动各类投资主体公平参与市场竞争，防止不公平竞争 [9]

项目核心信息 - 四川省首个再生资源碳减排项目开发成功，实现CDCER核发量超12万吨 [1] - 兴业银行成都分行为项目主体四川银谷碳汇再生资源有限公司发放贷款400万元，用于碳减排项目开发 [1] - 项目成功通过成都市生态环境局审核 [1] 公司业务与技术 - 四川银谷碳汇再生资源有限公司是国家商务部“再生资源回收体系”及“二手商品流通”试点企业，率先实现废弃物回收循环利用体系产业化建设落地 [3] - 公司主导制定的废塑料回收行业标准于今年5月经国家市场监督管理总局批准发布 [3] - 公司参与制定的《成都市“碳惠天府”机制碳减排项目方法学（第四批）》首次将废塑料和废电器电子产品回收利用纳入方法学体系 [3] - 公司的碳减排量开发依托其数字化智能再生网络体系实现 [4] 金融支持方案 - 兴业银行成都分行提供定制化金融服务方案，将贷款利率与企业碳减排项目开发成果挂钩，项目开发成功可获得利率下调 [3] - 该分行在绿色金融领域创新活跃，先后落地全省首单“碳足迹”贷款、区域碳权质押贷款、全周期碳金融服务方案等多元化碳挂钩贷款产品 [4] 社会影响与贡献 - 资源循环利用可有效避免上游开采、冶炼等高碳排放环节，并减少废弃物处理过程中的温室气体排放 [3] - 公司计划向成都世运会捐赠8万吨碳减排量，以响应“成都世运会碳中和领航员”倡议，助力赛事实现碳中和 [4]

文章核心观点 - 文章核心观点为：党的二十届四中全会将“加快经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国”作为“十五五”时期的重大战略任务，这体现了国家对生态文明建设的高度重视，并为未来工作指明了方向[1][2] - 该战略安排具有重大而深远的意义，是厚植中国式现代化绿色底色、实现高质量发展、满足人民美好生活需要以及共建清洁美丽世界的必由之路[2][3] - “十五五”时期是美丽中国建设承上启下的关键时期，生态环境部将以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，重点从加强党的领导、深化污染防治、加强生态保护、推进碳达峰、形成绿色生产生活方式等方面推动落实目标任务[7][8][9] 全面推进美丽中国建设的意义 - 这是厚植中国式现代化绿色底色的必由之路，必须贯穿中国式现代化全过程，以美丽中国建设全面推进人与自然和谐共生的现代化[2] - 这是实现高质量发展的应有之义，必须协同推进降碳、减污、扩绿、增长，加快发展方式绿色转型[2] - 这是满足人民日益增长美好生活需要的内在要求，必须持续改善生态环境质量，提供更多优质生态产品[3] - 这是共建清洁美丽世界的中国贡献，必须秉持人类命运共同体理念，以美丽中国建设引领全球环境治理进程[3] 新时代美丽中国建设的主要成效 - 生态环境持续改善，有力支撑高质量发展：全国重点城市PM2.5平均浓度较10年前累计下降56%，重污染天数减少92%；全国地表优良水体比例从64.1%提高到90.4%；长江、黄河干流水质稳定保持Ⅱ类；地级及以上城市黑臭水体基本消除[4] - 绿色低碳转型步伐加快，积极塑造发展新动能：建成全球规模最大的清洁电力供应和清洁钢铁生产体系；96%以上煤电机组完成超低排放改造；9.5亿吨粗钢产能完成超低排放改造；构建了全球最大、发展最快的可再生能源体系；新能源汽车产销量连续10年居全球首位[4] - 生态系统质量稳步提升，进一步筑牢长远发展生态根基：陆域生态保护红线面积占陆域国土面积比例超过30%；90%的陆地生态系统类型和74%的国家重点保护野生动植物种群得到有效保护；森林覆盖率提高到25%以上[5] - 生态文明体制改革成效显著，持续增强发展内生动力：生态文明载入党章和宪法；制定修订环境保护法及30余部生态环境法律法规；建成全球规模最大的碳排放权交易市场并稳定运行[6] - 对全球环境治理贡献彰显，充分展现负责任大国担当：作出碳达峰碳中和承诺；成功举办《生物多样性公约》第十五次缔约方大会，推动达成“昆明—蒙特利尔全球生物多样性框架”；深入推进绿色“一带一路”建设[6] “十五五”时期生态环境保护面临的形势与机遇 - 面临新的挑战：生态环境质量持续改善难度加大，主要污染物排放总量仍居高位；产业结构偏重、能源结构偏煤、交通运输结构偏公路的状况尚未根本改变；生态安全风险依然突出；全球环境与气候治理挑战加剧[7] - 迎来新的重要机遇：经济发展底盘稳、韧性足，拥有全球最完备的产业体系，为推进生态环境高水平保护提供有利条件；绿色生产力快速发展、新旧动能转换升级、科技创新厚积薄发，绿色转型步伐将进一步加快；如期实现碳达峰将扭转化石能源消耗和污染物排放刚性增长趋势[8] “十五五”时期推动美丽中国建设的重点方向 - 加强党对美丽中国建设的全面领导：健全实施体系和推进落实机制，建设美丽中国先行区，统筹推进“美丽系列”建设行动，深入推进生态环境保护督察，开展美丽中国建设成效考核[9] - 持续深入推进污染防治攻坚：全面落实精准科学依法治污，深入打好蓝天、碧水、净土保卫战，加快落实以排污许可制为核心的固定污染源监管制度，实施固体废物综合治理行动，深入推进新污染物治理[9] - 持续加强生态保护和修复监管：坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，严守生态保护红线，加强生物多样性保护，完善多元化生态补偿机制[10] - 积极稳妥推进和实现碳达峰：推动实施碳排放总量和强度双控制度，完善碳排放统计核算体系，扩大全国碳排放权交易市场覆盖范围，加快温室气体自愿减排交易市场建设，建立健全绿色低碳标准体系[11] - 加快形成绿色生产生活方式：深入推进生态环境分区管控，推动工业、城乡建设、交通运输、能源等重点领域绿色低碳转型，落实促进绿色低碳发展的财税、金融、投资等政策，健全绿色消费激励机制[11]

全球气候合作与政策框架 - 194个缔约方在COP30大会上一致承诺加速行动，认可《巴黎协定》的核心作用[3] - 大会通过名为《全球动员 团结协作应对气候变化挑战》的最终政治文件，为《巴黎协定》持续落地提供具体路径，涵盖减缓、适应、融资及合作等议题[1] - 大会发布《COP30全球气候行动议程成果报告》，包含117项“加速解决方案计划”，并围绕能源转型、生态保护等六大主题细化了30项关键目标[1] 气候融资与适应行动 - 大会成果包括发达国家应在2025年前将向发展中国家提供的适应资金较2019年水平增加一倍，并呼吁在2035年前实现增加两倍[2] - 大会整合形成59项“全球适应目标指标”，构建多元气候行动评估体系，纳入保护生命数量、强化基础设施韧性等新维度[2] - 大会达成万亿美元清洁能源与电网投资、全球可持续燃料增产计划等务实成果，预计将为全球经济注入新动能并创造就业[2] 能源转型与可再生能源 - 中国风电、光伏发电装机规模截至2025年8月底突破16.9亿千瓦，是2020年的3倍以上，占2020年以来全国新增电力装机的80%[6] - 中国风光发电量占比以年均2.2个百分点的速度稳步提升[6] - 国际可再生能源署总干事认为，中国建成全球最大规模可再生能源体系，其能源基础设施数字化、智能化经验将为全球可持续发展提供重要借鉴[6] 国际合作与市场机制 - 中国与欧盟、巴西共同发起“碳排放权交易市场开放联盟”，推动碳市场国际合作向纵深发展[5] - 大会首次将贸易议题纳入成果文件，强调不得以单边行动制造不合理贸易歧视或变相贸易壁垒，关注发展中国家可持续发展[4] - 中国在南南合作领域与43个发展中国家签署55份气候变化合作谅解备忘录，累计实施300多期能力建设项目，为120余个发展中国家提供1万余人次培训[6] 企业参与与公正转型 - 中国社会对绿色发展和低碳生活共识增多，绿色生活方式正加速从理念走向实践[6] - 中国在COP30会场内举办“中国角”系列活动，集中展示绿色发展经验，中方多项务实举措获得国际社会广泛关注和赞誉[5] - 大会建立了公正转型的工作机制，中国代表团推动气候多边进程首次纳入反对单边措施的相关机制[6]

美丽中国建设的战略意义 - 战略安排为“十五五”时期全面推进美丽中国建设指明方向，是厚植中国式现代化绿色底色的必由之路[2] - 协同推进降碳、减污、扩绿、增长是实现高质量发展的战略路径，是高质量发展的应有之义[2] - 提供优质生态产品以满足人民优美生态环境需要，是满足人民日益增长美好生活需要的内在要求[3] - 美丽中国建设是为全球环境治理贡献中国智慧和中国力量，是共建清洁美丽世界的中国贡献[3] 新时代美丽中国建设成效 - 全国重点城市PM2.5平均浓度较10年前下降56%，重污染天数减少92%[4] - 全国地表优良水体比例从64.1%提高到90.4%，长江黄河干流水质稳定保持Ⅱ类[4] - 建成全球最大清洁电力供应和清洁钢铁生产体系，96%以上煤电机组完成超低排放改造[4] - 9.5亿吨粗钢产能完成超低排放改造，构建全球最大最快发展的可再生能源体系[4] - 新能源汽车产销量连续10年全球首位，绿色低碳产业成为经济增长新引擎[4] - 陆域生态保护红线面积占比超30%，90%陆地生态系统和74%国家重点保护野生动植物种群得到有效保护[5] - 森林覆盖率提高到25%以上[5] - 建成全球规模最大碳排放权交易市场并稳定运行[6] “十五五”时期生态环境保护形势 - 生态环境质量持续改善难度加大，主要污染物排放总量仍居高位[7] - 产业结构偏重、能源结构偏煤、交通运输结构偏公路的状况尚未根本改变[7] - 生态安全风险依然突出，生态本底脆弱，全球环境与气候治理挑战加剧[7] - 经济发展底盘稳韧性足，完备产业体系与超大规模市场为高水平保护提供有利条件[8] - 绿色生产力快速发展、新旧动能转换升级将加快绿色转型步伐[8] “十五五”时期重点工作部署 - 以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长[9] - 深入推进污染防治攻坚，强化减污降碳协同、多污染物控制协同、区域治理协同[9] - 坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，严守生态保护红线[10] - 推动实施碳排放总量和强度双控制度，完善碳排放统计核算体系[11] - 扩大全国碳排放权交易市场覆盖范围，丰富交易品种和方式[11] - 推动工业、城乡建设、交通运输、能源等重点领域绿色低碳转型[11] - 落实促进绿色低碳发展的财税、金融、投资、价格、科技、环保政策[11]

文章核心观点 - 分布式能源是新型能源体系的重要组成部分，其发展对优化能源结构、推动节能减排及经济社会可持续发展具有关键意义 [2][7] 分布式能源定义与范畴 - 分布式能源指在用户侧独立运行，利用可再生能源或天然气等清洁能源的小型能源系统 [3] - 按燃料种类包括分布式天然气能源站、分布式光伏、分散式风电及其他可再生能源系统 [3] 发展分布式能源的重要意义 - 更好推进碳达峰碳中和：分布式开发利用更符合可再生能源资源和技术特性，降碳减排效果明显 [7] - 更好满足人民群众用能需求：可实现能源梯级利用，灵活满足偏僻山区、海岛及医院、工业园区等多样化高品质用能需求 [7] - 有利于保障能源安全：增加清洁能源供应，降低对主网依赖，并可作为备用、调峰之用 [7] - 有利于带动社会投资和相关产业发展：项目规模小、投资门槛低、应用场景多，可支撑地方高载能产业发展 [8] 分布式能源发展重点 - 着力建设零碳园区：在工业负荷大、资源条件好的地区建设源网荷储一体化绿色用能园区，满足电力、制冷、供热、蒸汽、氢气等多样需求 [9] - 积极推进零碳乡村建设：深入实施农村能源革命试点，建设分布式光伏、分散式风电，推广农光互补、渔光互补等模式 [9] - 推动建筑光伏一体化：推动既有建筑改造和新建建筑同步建设光伏系统，应用光伏屋顶、幕墙等产品 [9] - 加强清洁能源和交通运输融合发展：利用交通基础设施周边土地开发清洁能源，建设充换电站、加氢站 [9] - 合理布局建设分布式天然气能源站：在气源有保障、气价可承受、调峰需求大的地区，适度建设天然气调峰电站 [10] 实践中需注意的偏向 - 防止规模盲目扩张：需统筹考虑发展需要，合理安排开发规模和布局并动态调整 [11] - 防止衔接配套不到位：需科学建设配电网和微电网，提升分布式新能源承载力和消纳能力 [11] - 防止不公平竞争：需规范开发建设管理，优化营商环境，建立健全市场交易机制 [11]

全球气候治理动态 - 《联合国气候变化框架公约》第三十次缔约方大会（COP30）闭幕，呼吁全球加速减少排放并增强气候韧性[1] - 大会通过《全球动员 团结协作应对气候变化挑战》协议，要求富裕国家在2035年前将提供的应对气候变化资金增加两倍[3] - 世界气象组织报告显示，2025年1月至8月全球近地表平均气温较工业化前水平高出1.42±0.12℃，温室气体浓度与海洋热含量持续上升[3] - 美国联邦政府30年来首次未派高级别代表出席大会，影响气候变化多边合作进程的完整性[3] - 根据《巴黎协定》，已有100多个国家提交了到2035年的国家自主贡献目标[3] 中国气候承诺与贡献 - 中国宣布新一轮国家自主贡献：到2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10%，绝对下降量将超过10亿吨二氧化碳当量[5] - 中国被评价为全球应对气候变化的重要参与者和关键引领者，其承诺提振了全球对气候治理的信心[5] - 中国构建了全球最大、发展最快的可再生能源体系，建成了全球最大、最完整的新能源产业链，贡献了全球四分之一的新增绿色面积[8] 中国绿色转型实践：节能降碳 - 实施新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新政策，家电以旧换新明确一级能效产品补贴售价20%，二级能效补贴15%[9] - 家电企业将生产重心转向一级能效产品线，例如长虹智慧显示工厂每分钟可生产1台85寸一级能效智能电视[9][10] - 钢铁等传统产业推进设备节能改造，如兴澄特钢实施鼓风机“汽改电”项目，以高效智能化电力驱动系统替代传统蒸汽驱动系统，降低能耗[12] - 新能源汽车产业通过技术创新降低生产环节碳排放，例如科研团队将门环零件从20多个减少到5个，减重4公斤[12][13] - 中国构建了“1+N”碳达峰碳中和政策体系，推动全国碳市场建设，优化产业和能源结构[15] 中国绿色转型实践：生态扩绿 - 中国持续增加森林面积以增强碳储存能力，“十四五”期间森林覆盖率已达25.09%[15] - 全球每新增四片绿叶中就有一片来自中国的贡献[15] - “十五五”规划建议提出以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长[16] 中国绿色发展理念与国际合作 - 中国从被动应对污染转为主动处理，从点状修复转为系统保护，从参与者转为主动引领者[8] - 中国通过政策设计推动绿色技术与产业创新无缝衔接，并以科技创新作为绿色发展的推动力[15] - 中国积极倡导绿色发展理念，加强国际合作，为全球生态文明建设贡献中国智慧和中国方案[18]

政策发布总体情况 - 2025年10月储能政策从国家到地方共有90项发布或征求意见 [2] - 从重要程度来看，非常重要类政策有39项，其中国家、广东、河北、青海发布数量居多 [3] - 从政策类别来看，电价政策和电力市场政策居多 [3] 国家层面重要政策 - 对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制，包括重量能量密度大于等于300Wh/kg的可充放电锂离子电池等 [5] - 发布《跨省跨区电力应急调度管理办法》，明确应急调度在受入省的落地侧电价按省间现货市场结算价格上限或南方区域现货市场出清价格上限的最高值确定 [5] - 提出将可再生能源消费最低比重和省级电力消纳责任权重制度化、年度化管理，并把非电能纳入同一考核体系 [5] - 发布《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》，支持重点行业领域节能降碳等方向 [5] - 发布《算力标准体系建设指南》，其中包含新能源及储能利用标准，以支持算力基础设施运行 [6] 地方层面储能发展规划 - 广东珠海市发布行动方案，重点培育能量密度超350Wh/kg的半固态电池和超400Wh/kg的全固态电池项目 [8] - 河南省提出到2030年新型储能装机规模达到1500万千瓦（15GW）的目标 [8] 新能源配储政策 - 云南省第一批电力源网荷储一体化试点项目配置储能85MW/170MWh [10] - 河南省第十三批源网荷储一体化项目总规模350.82MW，其中风电200.95MW、光伏149.87MW [10] 电力市场政策 - 青海省规定电力中长期交易现阶段主要开展电能量交易、绿色电力交易，可采用双边协商或集中交易方式 [12] - 西北区域发布新型储能交易专章，对参与新型储能交易的经营主体、交易方式等作出规定 [12] - 江西省将电力现货市场价格下限降至-0.1元/千瓦时，进一步挖掘电网调峰能力 [12] - 河北省引导用户侧储能等柔性负荷资源纳入需求响应资源池，并落实优先调度原则 [13] - 青海省中长期分时段交易申报价格限额设置为下限80元/MWh、上限650元/MWh [14] - 四川省推动新能源全面参与电力市场，支持"电源+储能"作为联合报价主体参与现货市场 [14] 辅助服务政策 - 江苏省明确备用、有偿无功调节等可通过固定补偿或市场化方式提供补偿，独立新型储能电站暂不执行运行管理考核 [16] - 山东省明确了惯量响应、快速调压等补偿标准为72元/MW [16] - 湖南省明确调峰辅助服务市场价格上限不高于450元/MWh，新型储能报价限额为450元/MWh [16] 电价政策 - 浙江省优化分时电价政策，尖峰、高峰、平段、低谷、深谷浮动结果比例为2.05:1.85:1:0.4:0.2 [18] - 河北省优化调整分时电价政策，冬季新增深谷时段，在低谷电价基础上下浮20% [18] 补贴政策 - 河南省对2024年度新建非独立新型储能项目提供奖励，标准为120元/kWh [19] - 西安市对配储比例超过20%、时长2小时以上的光储项目，按照储能系统功率给予0.1元/瓦的一次性建设补贴，单个项目补贴额度不超过100万元 [20] - 贵州省对2025年煤矿储能应急电源建设项目进行奖补，三家申报单位拟下达奖补金额分别为200万元、98.01万元和141.35万元 [20] 管理规范与安全 - 河北省从项目布局、建设管理等五方面明确电化学储能电站安全管理要点 [22] - 内蒙古自治区将开展储能产权"一地、一码、一证"的全生命周期统一登记托管 [22] - 浙江温岭市对功率500KW以上且容量500KW·h以上的电化学储能项目实行消防备案抽查制度 [22] 虚拟电厂发展目标 - 江西省提出到2027年力争全省虚拟电厂调节能力达到100万千瓦以上，到2030年力争具备300万千瓦以上调节能力 [24] 示范项目规模 - 河北省发布97个混合技术独立储能项目清单，总规模13.82GW/47.03GWh [26] - 四川省纳入35个电网侧新型储能项目，容量共计3.45GW/7.425GWh，技术路线包括磷酸铁锂、全钒液流、钠离子等 [26] 低碳发展支持 - 山西省对零碳（低碳）、绿电园区试点建设项目提供专项资金支持，单个项目支持比例不超过项目核定投资额的15%，支持额度不超过2000万元 [28]

行业前景与机遇 - 中国新能源产业迎来历史性发展机遇，在建设能源强国战略背景下，多晶硅等主要环节的龙头企业可能迎来5倍甚至10倍以上成长空间 [1] - 全球光伏新增装机预计在2025年达到560-570GW，新兴市场如印度、中东需求放量将提供支撑 [2] - 新技术如BC电池、无银浆料以及新场景如阳台光伏和出海2.0模式将打开行业新发展空间 [2] 产业链现状与趋势 - 光伏产业链的量、价、利已触底，预计2025年一季度末旺季来临后，行业将进入量价回升通道 [2] - 2024-2025年光伏主链环节产能过剩度达60%-90%，但行政约束、自律限产及供给侧改革将加速落后产能出清 [2] - 2025年下半年供给侧有望重构，技术和成本优势突出的龙头厂商将率先引领行业反转 [2] 市场表现与结构 - 中国主导全球95%的多晶硅产能，全世界仅有6个国家能够生产多晶硅 [1] - 国内光伏装机稳中有增，欧美市场增速放缓，但新兴市场需求放量 [2] - 光伏ETF华夏(515370)持仓股中微导纳米股价上涨超过3%，聚和材料、大全能源股价上涨超过2% [1]