文章核心观点 - 中国各地正通过创新金融模式，引导金融资源精准流向科技创新领域，以支持“硬科技”企业发展，并助力金融机构共享企业成长成果，推动“科技-产业-金融”良性循环 [1][7][8] 联合授信与风险共担模式 - 杭州银行、兴业银行、浙商银行等推出“浙科领航联合贷”，通过信息共享、风险共担、资源互补模式，为科创企业提供联合金融支持 [2] - 该模式使多家银行在不增加各自风险的情况下联合授信，解决了初创企业单一银行授信额度低或期限短的难题 [2] - 合作银行可通过协商确定放款利率，使科技金融业务更具商业可持续性，推动银行从竞争转向合作共赢 [2] - 受益于此，云深处科技在2025年12月23日正式启动上市辅导 [2] - 截至2025年6月末，杭州银行科技贷款余额达1151.80亿元，对2025年杭州市独角兽、准独角兽企业榜单覆盖率达90% [2] 地方性创新金融服务模式 - **合肥“共同成长计划”**：兴业银行合肥分行在缺少抵押物的情况下，为中科昊音提供了800万元纯信用贷款 [4][5] - 该计划通过“贷款合同+中长期战略合作协议”，让银行在承担早期较高风险后，能通过综合金融服务分享企业成长果实 [5] - 中科昊音在2024年10月成长为专精特新小巨人企业 [5] - **苏州征信试点**：依托“小微企业数字征信实验区”政策，苏州地方征信平台打通80余个政府部门数据通道，累计归集涉企数据超16亿条 [5] - 平台通过“科创评分”模型开发“科创指数贷”，截至2024年10月末，已助力近6000家企业获得授信2658亿元 [6] - **东莞“股贷担保租”联动服务**：在广东省内率先落地服务队，构建“信息共享、项目互荐、尽调互认、风险共担、利益共享”机制 [6] - 服务队提供股权、信贷、担保、保险、融资租赁等全要素金融服务，截至2024年10月末，已在15个地市成立队伍，为8980家企业提供综合融资超810亿元 [6] 科技金融整体发展成效与数据 - 截至2025年9月末，中国科技贷款同比增长达11.8% [7] - 其中科技型中小企业贷款余额达3.6万亿元，同比增长22.3%，增速比全部贷款高15.8个百分点，超过一半的科技型中小企业获得过贷款 [7] - 自2024年5月科技创新和技术改造再贷款工具“加量降价”后，截至2024年9月末，相关贷款签约金额达2.6万亿元，发放贷款1.1万亿元 [7] - 截至2025年9月末，银行间债券市场已有277家主体发行科技创新债券6691亿元 [8] - “十四五”期间，A股科技板块市值占比超过四分之一，科技保险累计提供风险保障超10万亿元 [8] - 国家创业投资引导基金预计带动地方资金、社会资本近1万亿元 [8] 政策导向与未来展望 - “十五五”规划建议明确要“大力发展科技金融” [8] - 2025年末中央经济工作会议强调要“创新科技金融服务”、“推动科技创新和产业创新深度融合” [8] - 目标是构建具有中国特色的科技金融体系，提升银行服务能力，发挥政府投资基金作用，畅通直接融资渠道，形成多元化、全生命周期的服务体系 [8] - 业内人士建议通过构建全生命周期陪伴式服务、提供适配金融工具、利用数字化手段等多措并举，助力“科技-产业-金融”良性循环加速形成 [9]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 重要提示 1、国泰瑞乐6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（以下简称"本基金"）已获中国证监会证监 许可【2025】3048号文准予注册募集。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价 值、市场前景和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 2、本基金为混合型基金中基金（FOF）。基金运作方式为契约型开放式。 本基金对每份基金份额设置6个月的最短持有期限，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回或转换转 出。 对于每份基金份额，最短持有期限指自基金合同生效日（对认购份额而言）、基金份额申购确认日（对 申购份额而言）或基金份额转换转入确认日（对转换转入份额而言）起至6个月后的月度对日的前一日 （含该日）的期间。最短持有期限内基金份额持有人不可办理赎回或转换转出业务，最短持有期限届满 后的下一个工作日起（含该日）可以办理赎回或转换转出业务。 3、本基金的基金管理人和登记机构为国泰基金管理有限公司（以下简称"本公司"），基金托管人为兴 业银行股份有限公司。 4、本基金的发售对象为符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机 ...

◎记者 徐潇潇 兴银投资（兴业银行旗下）、招银投资（招商银行旗下）、信银金投（中信银行旗下）等股份制银行旗 下金融资产投资公司（AIC）在2025年底开业后，已有一批首单项目落地。 综合三家股份制银行AIC披露的投资项目来看，当前股份制银行AIC股权投资呈现"三高一稳"特点，落 地高速度、聚焦高成长赛道、投资标的偏好高透明度的优质上市公司子公司。重点投向新能源、新材料 等"硬科技"领域，增资用途主要集中于偿还存量债务、优化资本结构、支持业务发展等方面。总体看， 持股比例普遍不高，风格偏向稳健。 差异化发展 与国有大行AIC错位竞争 "股份制银行AIC的成立，标志着AIC行业从国有大行主导步入多元协同发展的新阶段。"中国邮政储蓄 银行研究员娄飞鹏在接受上海证券报记者采访时表示，股份制银行AIC凭借机制灵活、市场嗅觉敏锐的 优势，快速切入科技型中小企业的融资空白领域，有效弥补了传统信贷与风险资本之间的服务缺口。 在此过程中，随着股份制银行AIC投资项目加速落地，其与国有大行AIC在展业路径上的差异也日益凸 显，主要体现在投资逻辑、行业布局及运营机制等方面。 近期，招银投资完成了对长安汽车控股子公司深蓝汽车科技有限 ...

| 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601998 | 中信银行 | 7.41 | 0.14% | 68.89万 | 5.07亿 | | 601916 | 浙商银行 | 3.03 | -0.33% | 71.92万 | 2.18亿 | | 600016 | 民生银行 | 3.83 | -0.52% | 242.43万 | 9.27亿 | | 601818 | 光大银行 | 3.47 | -0.57% | 163.67万 | 5.70亿 | | 600015 | 华夏银行 | 6.79 | -0.59% | 63.97万 | 4.35 Z | | 000001 | 平安银行 | 11.51 | -1.12% | 110.01万 | 12.69亿 | | 600036 | 招商银行 | 41.58 | -1.35% | 111.57万 | 46.43 Z | | 601166 | 兴业银行 | 20.92 | -1.51% | 68.31万 | 14.31亿 | | 600000 | 浦发 ...

公司战略与品牌发展 - 公司自2012年起便以敏锐的战略眼光洞察人口老龄化趋势，率先在业内推出“安愉人生”养老金融品牌，首次将“金融服务”与“养老需求”深度绑定，并进行了长达十余年的精耕细作 [2] - 2024年，公司全面升级“安愉人生”品牌，正式实施养老金融“365”行动方案，旨在构建一站式养老金融服务体系 [2] - 公司的实践从单纯的金融服务提供商，转向“老有所养、老有所乐、老有所为”的养老服务新生态共建者 [6] - 公司通过“安愉梦想秀”等活动，不断延伸养老金融服务场景，拓展养老金融服务边界，助力老年群体实现更有温度、更有品质的晚年生活 [1] 养老金融“五篇大文章”与国家战略 - 2023年末的中央金融工作会议明确提出要做好包括养老金融在内的金融“五篇大文章” [2] - 延伸服务场景、拓展服务边界是头部金融机构对国家战略的主动响应 [2] - 养老金融既关乎国家积极应对人口老龄化国家战略的落地，也是金融行业履行社会责任、开拓发展新空间的核心领域 [2] 三支柱养老金融服务体系 - **第一支柱（社会保障）**：公司基于社保卡的服务已突破传统功能，向更多民生领域延伸，截至2025年10月末，已在22个省（自治区、直辖市）合作发行金融保障卡，发卡量超186万张 [4] - **第二支柱（企业年金/职业年金）**：公司以薪酬福利类年金业务为抓手，服务覆盖五大场景，截至2025年10月末，管理资金余额58亿元、管理个人账户数超5万户 [5] - **第三支柱（个人养老金）**：公司自2018年起深度参与设计个人养老金制度，并成为首批开办个人养老金业务的商业银行，截至2025年10月末，累计开立个人养老金账户超760万户，引入个人养老金产品246款，位居行业前列 [5] 服务场景创新与生态构建 - 公司在福建三明联合当地政府部门，在长者食堂推出“刷脸支付”系统，解决老年人忘带证件的问题 [3] - 公司支持社保卡“一卡通”功能，使老年人在三明市图书馆凭社保卡即可实现图书借还 [3] - 公司计划继续深化政银合作，推动社保卡在医疗、交通、文旅等高频场景的深度应用 [3] - 公司在成都与成都市老年大学合作共建“安愉课堂”，开创“金融+老年教育”新模式，并利用网点优势推出形式灵活的“安愉学堂” [6] - “安愉梦想秀”活动起初是为了满足“安愉课堂”学员的才艺展示渴望，现已发展成一个颇具影响力的IP [6] - 公司围绕老年客户在医疗、居住、娱乐等领域的需求，打造了以文旅康养为核心的权益服务体系 [7] 业务规模与客户基础 - 截至2025年10月末，公司服务50周岁及以上客户2900万户，管理其综合金融资产超过2万亿元 [7] - “安愉梦想秀”活动在成都各城区开展了30场社区汇演，吸引了上万名老年人报名参加 [1]

文章核心观点 - 兴业银行通过其“安愉人生”养老金融品牌，正从传统金融服务提供商向“老有所养、老有所乐、老有所为”的养老服务新生态共建者转型，通过延伸服务场景、拓展服务边界，积极响应国家养老金融战略，并已取得显著的业务成果 [2][8][9] 国家战略与公司战略响应 - 2023年末中央金融工作会议明确提出要做好养老金融等“五篇大文章”，兴业银行等头部金融机构通过延伸服务场景和拓展服务边界来主动响应国家战略 [2] - 公司早在2012年便洞察老龄化趋势，率先推出“安愉人生”养老金融品牌，将金融服务与养老需求深度绑定 [2] - 2024年，公司全面升级“安愉人生”品牌，正式实施养老金融“365”行动方案，旨在构建一站式养老金融服务体系 [2] 养老金融三支柱服务体系实践 - **第一支柱（社保卡服务延伸）**：公司突破社保卡传统功能，将其服务延伸至更多民生领域，如在福建三明推出长者食堂“刷脸支付”和图书馆社保卡“一卡通”服务 [3][4] - 截至2025年10月末，公司已在22个省（自治区、直辖市）合作发行金融社保卡，发卡量超186万张 [4] - **第二支柱（企业年金等）**：公司以薪酬福利类年金业务为抓手，服务覆盖五大场景，截至2025年10月末，管理资金余额58亿元，管理个人账户数超5万户 [4] - **第三支柱（个人养老金）**：公司自2018年起深度参与个人养老金制度设计，并成为首批开办该业务的银行 [6] - 截至2025年10月末，公司累计开立个人养老金账户超760万户，引入个人养老金产品246款，位居行业前列 [6] 超越金融：养老服务生态共建 - 公司通过“搭平台、建场景”模式，从金融服务转向养老服务生态共建，典型活动包括“安愉梦想秀”老年展演 [8] - “安愉梦想秀”活动在2025年于成都举办了30场社区汇演，吸引了上万名老年人报名，并已连续举办三年 [1] - 公司与成都市老年大学合作共建“安愉课堂”，开创“金融+老年教育”新模式，并利用网点资源打造“家门口的老年大学” [8] - 公司通过整合社会资源，为老年客户搭建学习、交流、娱乐平台，并打造以文旅康养为核心的权益服务体系 [9] - 截至2025年10月末，公司服务50周岁及以上客户2900万户，管理其综合金融资产超过2万亿元 [9] 品牌活动与社会影响 - “安愉梦想秀”半决赛汇演于2025年11月11日在成都举行，由视障老人组成的“自强不息艺术团”开幕，14支队伍展演后9支入围决赛 [1][5] - 该活动旨在助力老年群体实现更有温度、更有品质的晚年生活，是公司延伸养老金融服务场景的具体举措 [1] - 合作方成都市老年大学校长指出，公司创新了社会资源整合模式，为更多社会力量参与老龄事业提供了可复制推广的范本 [9]

兴业银行1月7日大宗交易平台出现一笔成交，成交量50.00万股，成交金额1062.00万元，大宗交易成交 价为21.24元。该笔交易的买方营业部为广发证券股份有限公司总部，卖方营业部为招商证券股份有限 公司北京景辉街证券营业部。 进一步统计，近3个月内该股累计发生3笔大宗交易，合计成交金额为7.41亿元。 两融数据显示，该股最新融资余额为85.02亿元，近5日增加3.14亿元，增幅为3.84%。（数据宝） 1月7日兴业银行大宗交易一览 | 成交量 | 成交金额 | 成交价格 | 相对当日收盘折 | 买方营业部 | 卖方营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | （万股） | （万元） | （元） | 溢价（%） | | | | | | | | 广发证券股份有 | 招商证券股份有限公司北京 | | 50.00 | 1062.00 | 21.24 | 0.00 | 限公司总部 | 景辉街证券营业部 | （文章来源：证券时报网） 证券时报·数据宝统计显示，兴业银行今日收盘价为21.24元，下跌1.03%，日换手率为0.34%，成交额为 15.36亿元，全天主力资金净流 ...

行业投资评级 - 增持（维持） [2] 报告核心观点 - 核心观点1：零售贷款四大类资产（按揭、信用卡、消费贷、经营贷）共同构成居民负债，其抵押类型、久期结构、受政策影响各不相同，报告旨在搭建各类资产的风险分析框架，并展望其对银行经营的影响 [2][4] - 核心观点2：综合压力测试结果，预计2026年按揭、信用卡、消费贷、经营贷不良率分别较2025年提升11、12、20、18个基点，不良额增幅可控，在对公资产质量持续优化的背景下，银行大盘依然稳健 [2][4] - 核心观点3：零售资产风险整体可控，预计近期政策将保持定力 [2][4] 零售风险分析框架：抵押类型+久期结构+政策影响 - **零售整体风险现状**：测算2025年上半年上市银行零售贷款不良率为1.27%，首次超过对公不良率（1.26%），但不良率升幅趋于稳定 [2][4][12] - **存量不良结构**：上市银行存量不良中，对公与零售占比为63:37 [2][13] - **零售细分资产不良结构**： - 存量不良占比（占总不良）：按揭（11.7%）、经营贷（11.2%）、信用卡（8.6%）、消费贷（4.8%）[13] - 2025年上半年新增不良额占比：经营贷（46.6%）、按揭（36.9%）、消费贷（12.1%）、信用卡（4.4%）[13] - **四类资产风险特征**： - **偏抵押类**：按揭与经营贷受抵押物（主要是房产）价值贬值影响。按揭久期长，风险表现优质但面临下行压力；经营贷借款周期短，受房价影响更快，近两年不良率升幅最快 [17] - **偏信用类**：消费贷与信用卡更多受居民收入和政策调整影响。消费贷风险暴露趋势稳定，受2025年10月互联网贷款新政影响有限；信用卡不良暴露周期早，当前不良额增量最小 [17] 消费贷款风险分析 - **与宏观消费关系**：除特殊政策影响外，消费贷景气度与宏观消费景气度趋势基本一致，历史上两段背离期分别出现在严格的房产限购和严格的网贷监管周期 [4][19] - **市场结构（2024年末）**：狭义消费贷款（剔除房贷、信用卡）总规模12.3万亿元，其中上市银行占51.5%（6.34万亿元），非上市银行占17.3%，消费金融公司占10.9%，民营银行占8.5%，小贷公司占6.1%，汽车金融公司占5.6% [27] - **风险定价逻辑**：利率对客群分层，风险定价可粗略分为四层：10%以内、10-18%、18%-24%、24%-36%，利率越高，风险越高 [4][28] - **高风险资产规模**：测算利率在24%-36%的“高风险资产”占消费贷款总额的4.4%，而商业银行表内的高风险消费贷仅占其消费贷总规模的0.6%，上市银行未参与此类高风险资产 [4][35] - **压力测试影响**：若高风险资产风险向较优客群传导，压力测试下，预计2026年消费贷不良率较2025年上升20个基点至1.89% [4][36] 按揭贷款风险分析 - **风险来源**： - **高贷款价值比**：预计当前贷款价值比过高的部分占总按揭余额的2.9%（范围1.9%~4.1%），主要涉及2021年在三四线城市投放的贷款 [40][41] - **烂尾楼**：随着“保交楼”推进，存量烂尾问题边际缓和，2025年10月数据显示全国750多万套已售难交付住房实现交付 [47] - **负现金流**：1.2%的按揭贷款持有人月收入低于月供，该比例在过去几年总体稳定 [48] - **国际比较**：除美国次贷危机时期外，大部分国家和地区的按揭贷款不良率基本维持在2%以内，中国房价涨跌幅相对温和 [51][52] - **对银行业影响**：风险可控。行业超额拨备（拨备覆盖率207%，超额部分约2万亿元）可充分覆盖按揭不良额外暴露部分，且2026年起利息收入改善为多提拨备提供空间 [53] - **不良率预测**：假设最终按揭不良率暴露至2%，分6年暴露，则2025年、2026年按揭贷款不良率预测分别为0.85%和0.96% [4][53] 经营贷款风险分析 - **高风险资产规模**：测算2021年末全市场存量高风险经营贷规模约2.21万亿元 [54] - **风险暴露进度**：2024年及2025年上半年是风险暴露高峰，已暴露不良3384亿元，占高风险资产的31% [56][57] - **暴露趋势趋缓**：2025年上半年经营贷不良率较2024年末提升19个基点（2024年较上半年提升22个基点），不良额净增415亿元（2024年较上半年净增549亿元），升幅收窄 [58] - **压力测试影响**：假设风险暴露速度未减缓，压力测试下，预计2026年经营贷不良率较2025年上升18个基点至1.96% [4][59] 信用卡贷款风险分析 - **风险暴露特征**：信用卡是四大零售资产中风险暴露最早的，不良率持续维持在相对较高水平，2025年上半年不良率为2.44% [4][61] - **当前压力最小**：2025年上半年信用卡不良净增额为39.3亿元，为四大类资产中最少，同比2024年上半年下降近50%，环比2024年下半年大幅下降近70% [4][61] - **压力测试影响**：假设2025年下半年及2026年各半年净增不良额均在2025年上半年基础上增加20%，则测算2025年不良率2.44%（与上半年持平），2026年不良率2.56%，较2025年提升12个基点 [4][5] 投资建议 - **总体逻辑**：银行股从“顺周期”转向“弱周期”，看好板块的稳健性和持续性 [65] - **两条投资主线**： 1. **拥有区域优势的城农商行**：重点区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等，重点推荐江苏银行、齐鲁银行、杭州银行、渝农商行、南京银行、成都银行、沪农商行等 [5][65] 2. **高股息稳健的大型银行**：重点推荐六大行（如农业银行、建设银行、工商银行）以及股份行中的招商银行、兴业银行、中信银行等 [5][65]

近日，为全面支持临沂健康肉制品产业集群高质量发展，兴业银行济南分行以金融特派员制度为抓手， 在临沂成立支持健康肉制品产业链工作领导小组，将服务触角延伸至健康肉制品产业链养殖、屠宰、加 工、冷链物流、精深加工全环节，重点对接农业产业化龙头及上下游配套企业，把金融服务精准送到产 业发展需要的地方。 转自：新华财经 该分行金融特派员以"专业、高效、精准"的服务理念，打通金融服务产业链的"最后一公里"。针对产业 链企业旺季备货、技改升级等阶段性资金需求，特派员开辟绿色审批通道，简化流程、压缩时限，投放 效率较传统模式大幅提升，确保资金及时足额到位，有力支撑企业稳产增收，助力临沂健康肉制品产业 向高端化、智能化、绿色化转型，为企业抢抓市场机遇保驾护航。 （刘广永） 编辑：穆皓 据了解，兴业银行积极践行"为金融改革探索路子、为经济建设多做贡献"初心使命，组建专业化金融特 派员队伍，聚焦产业链强链补链延链需求，构建全流程金融服务体系。2025年，该分行在临沂累计为产 业链企业审批授信41.25亿元，服务核心及上下游企业近20户，贷款余额达16.86亿元。 为破解产业链企业融资痛点，该分行通过金融特派员队伍创新工作模式，打造 ...

例如，民生银行首席合规官由现任副行长黄红日兼任；兴业银行首席合规官由副行长孙雄鹏兼任；平安 银行首席合规官由行长助理、首席风险官吴雷鸣兼任。 根据《办法》规定，金融机构可以根据自身经营情况单独设立首席合规官、合规官，也可以由金融机构 的高级管理人员、省级分支机构或者一级分支机构的高级管理人员兼任。 1月5日，张家港农商行发布公告，该行第八届董事会2026年第一次临时会议审议通过了《关于聘任首席 合规官的议案》，同意聘任吴开为该行首席合规官，任期同本届董事会一致，报监管部门履行程序后， 正式履行职责。 回望2025年，银行首席合规官密集落地。据《金融时报》记者粗略统计，已有十余家银行机构任命首席 合规官。仅在2025年12月一个月内，就有平安银行（000001）、兴业银行（601166）、民生银行 （600016）、南京银行（601009）、江阴银行（002807）的董事会通过相关聘任首席合规官的议案。 此前，已有华夏银行（600015）、吉林银行、广西北部湾银行、海南农商行、龙江银行、始兴大众村镇 银行等银行的首席合规官任职资格陆续获得监管核准批复。 "在金融监管持续加码的趋势下，银行通过主动治理推动合规管理 ...