炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 周五（12月19日）的港股可以说是久旱逢甘霖啊！ 相关指数表现可圈可点，恒生指数涨0.75%，恒生科技指数涨1.12%、港股通互联网指数涨0.88%，给年 底的市场送来了一份"圣诞礼物"。 盘点一下港股反弹的几点原因 首先，外围流动性预期改善。美国通胀超预期放缓，市场对美联储明年降息的预期强化。这对港股这类 离岸市场而言，是重要的利好，意味着外部流动性压力可能减小。 其次，内部资金"压舱石"作用。南向资金已成为港股最坚实的支撑力量。年内净流入已超1.4万亿港 元，即便在市场调整期，也多数时间保持净流入，体现了内地投资者对港股资产的长期配置决心。 | 31.15亿 | 840.0亿 | 664.5亿 | | --- | --- | --- | | 今日流入 | 今日剩余 | 1个月流入 | | 14058亿 | 51036亿 | 60662亿 | | 年初至今流入 | 累计流入 | 总持仓市值 | 跟踪指数：中证港股通互联网指数投资逻辑：AI应用核心，补涨逻辑强。聚焦于通过港股通投资的互 联网龙头公司，涵盖社交、游戏、电商、生活服务等核心 ...

（文章来源：第一财经） 12月22日，千问App发布"2025十大AI提示词"榜单，揭示了2025年人们使用AI的十大高频场景，其中问 得最多的三类问题为股票、八字和情感咨询。 本次入选的十大高频提示词分别为：股票、八字、情感咨询、朋友圈文案、景点推荐、双色球号码、失 眠、解答这道题、离婚财产分割、人生的意义。作为人机交互的桥梁，提示词（prompt）不仅是用户对 AI的指令，更是社会心理的晴雨表。这份榜单显示，用户对AI的角色认知正从单一工具向多元伙伴演 变。 ...

人民财讯12月22日电，12月22日，千问App发布"2025十大AI提示词"榜单，揭示了2025年人们使用AI的 十大高频场景，"股票"高居首位，远超其他工具性、生活类或情感类话题。这一结果不仅折射出人们对 资本市场的高度关注，也标志着AI正深度融入个人的投资决策。 ...

他对AI市场潜在问题的看法并非呼吁做空整个产业，而是提醒投资人做好功课，找到能在市场成长中 获益的优质标的。他建议投资者应聚焦于科技领域中最具主导地位的公司，这些公司拥有持续扩张的资 源，且不受中小企业限制，最佳例子包括亚马逊、谷歌、Meta和微软。 来源：格隆汇APP 格隆汇12月22日｜"大空头"交易员Danny Moses认为，AI市场确实存在泡沫迹象。他强调，虽然AI投资 是真实的长期增长故事，但与过去的互联网科技狂潮相比有相似处，因此投资人仍需谨慎。他指出，增 长是真实存在的，但数学模型不再成立，我们正在到达一个数学开始不再成立的临界点。 Moses并非对所有大型科技公司的领导者都持乐观态度。以甲骨文为例，公司负债高且需要大量现金来 履行AI相关订单。同时，他也提到超微与CoreWeave等波动性高的科技股，是AI投资中较具风险的标 的。 ...

2026：AI 之光引领成长；反内卷周期反转 20251221 摘要 AI 需求驱动资源重新分配，人形机器人和无人机是具身智能体终端应用 的主要增长点，预计 2026 年具身智能产业化将加速，成本和市场份额 将逐步显现，特斯拉等公司的量产订单预示市场份额竞争加剧。 周期性行业受益于海外市场扩张、国内地产触底反弹和更新周期需求增 长，以及供给侧改革的推动，未来几年有望迎来反转。挖掘机、汽车起 重机等工程机械数据表现积极，徐工机械、三一重工等龙头企业向上趋 势明显。 工业气体方面，光伏硅片需求带动氩气需求大幅增长，同比增幅达 75%，杭氧股份等工业气体龙头企业值得关注。可控核聚变领域，中美 竞争加剧，合肥 BETA 项目订单持续释放，相关企业如杭氧股份受益。 商业航天领域，中国长征系列火箭发射频繁，国家日益重视，中美竞争 加剧。美国重返月球计划和 SpaceX 的市值目标展现商业航天潜力。关 注商业航天相关报告，以及美国降息预期对出海链公司如巨星科技、涛 涛车业和华通线缆的积极影响。 捷美科技在电子元器件材料领域，尤其纸质载带市场占有率高达 74%， 垂直一体化生产降低成本，与三星、春田等客户紧密合作。公司拓展塑 ...

工控 2026 年度策略——周期向上，向"新"而行，出海 破局 20251221 摘要 工控行业预计全年保持中位数增长，先进制造环节如工业机器人、锂电 包装、物流表现突出，低空和具身智能领域产业化加速。企业营收普遍 增长，但利润分化明显，市场份额向头部集中。 展望 2026 年，传统赛道需求稳健，技术迭代带来结构性机会。AI 相关 产业、锂电及固态电池扩产将增加设备需求。低空、机器人智能等新质 生产力发展存在超预期空间，国内自动化市场有望进一步复苏。 工控行业受制造业投资、自动化水平和国产化率三重因素驱动，呈现 3- 4 年周期性。2025 年工业企业产成品库存同比增速小幅上升，预计 2026 年需求稳定增长，部分行业结构性增长带动市场改善。 2025 年前 10 个月，工业机器人和金属机床累计同比增速分别接近 30%和 10%。储能终端需求高速增长，带动产业链资本开支扩张，新 能源行业相关需求也大幅增长。 国内制造业出海背景下，工控企业加速海外市场扩张。2025 年全球自 动化市场规模预计 1.5 万亿元，海外市场需求约为国内四倍，且海外业 务毛利率普遍高于国内 5-20 个百分点。 Q&A 2025 年工 ...

存储产业链的主要逻辑是什么？未来的市场前景如何？ 当前存储产业链的主要逻辑在于 AI，尤其是在训练和推理两个方面都有显著拉 动。我们预计 2026 年存储价格将保持强势，最看好的是涨价后的设备产业链 以及设计端的兆易创新。从资本开支层面来看，全球 DRAM 行业 2026 年的资 本开支增长率预计为 14%，达到 613 亿美元，而 NAND 则增长 5%，达到 220 亿美元。三星和海力士更侧重于 HBM DRAM，美光则双线并进，而闪迪 和凯霞由于没有 DRAM 业务，在 NAND 方面的投资更为积极。 从需求侧来看， 无论是训练还是推理，对存储的需求都在增加。训练数据需要从 HDD 或 SSD 加载到 DRAM，再进入 HBM 和 GPU 进行计算，同时模型训练过程中需要频繁 保存和加载数据，这使得 HBM 成为核心收益方向。而在推理端，KV Cache 和 RAG（Retrieval-Augmented Generation）也带来了大量需求。KV 2026 年初，预计部分厂商的市场份额将集中落地和交易，MatePad CPX 等产品以及正交方案都在向马 9 升级，Q 布的使用可能性大幅增加， 部分材 ...

AI+商业航天重要观点更新 20251221 摘要 商业航天明年（2026 年）预计加速发展，卫星发射和招标量至少增长 三倍，政策支持（《十五规划》），资本密集落地，以及大国太空竞争 加剧是主要驱动因素。 商业火箭和太空算力是商业航天的重要方向。SpaceX 计划 2026 年 IPO，估值 1.5 万亿美元，国内可重复使用火箭技术逐渐成熟，产业加 速发展趋势不变。 国内商业航天企业估值远低于海外龙头，中国正通过母基金计划撬动万 亿产业基金，加速前沿产业发展，缩小差距。 长 12 甲火箭发射推迟短期影响有限，不改产业长期增长趋势。建议珍 惜低估核心龙头公司筹码，关注信科移动和中国卫星。 创世纪公司以加工中心起家，目前专注于通用机床和专用机床，在国内 金属切削机床行业领先，正经历国际化（越南基地）和高端化（AI 领 域）转型。 创世纪在 AI 领域布局人形机器人硬件加工和液冷板加工，已服务多家国 内外头部人形机器人公司，相关设备销量增长迅速，预计 2025 年和 2026 年利润显著增长。 AI 数据中心对高效节能冷水机组和压缩机需求激增，磁悬浮离心压缩机 成为主流选择，预计 2026 年市场规模接近 300 ...

发言人 4: 好的，谢谢小秘书，各位好，我是传媒猪猪。今天晚上主要是分享一下传媒的观点，围绕 的是扩内需和 AI 的驱动。那当下也是临临近年末，很我们在整个企业的交流当中也发现 大家都在为 15 的开局去做年度的战略规划。那目前来说，从扩内需再到 AI 的赋能，也都 成为企业的有力的抓手。那今天晚上主要分享两点，一个是扩内需，一个是 AI 应用。那 第一维度，从扩内需的角度来说，这个是政策已经明确提出来，这个是战略之举。那作为 扩内需重要的组成部分，部部分，那传媒板块当然绕不过去。 但同时，在上周，学习时报提出来了靠赏经济，但这个也是提出来是人们群众对于美好生 活在微观层面的具体投射，并且也指出来这个不同于口红经济，更多的是源自于自我关自 我关爱和心理建设。所以整个靠山经济也从功能消费往利益消费去跨越。而传媒板块本身 就兼具科技应用和可选消费的双重属性，并且在 AI 的加持之下。更多的去撬开，比如说 不用特别大额的一种好奇心消费、一种兴趣消费、一种情绪消费、一种靠赏消费。那其实 代表的在传媒板块是比较多的。 那首先我们认为看好的是电影院线这个为一个代表，那这个是有望去承接精神消费。那在 当下来说，因为有这种日 ...

长飞光纤（601869）光缆(06869)再涨超9%，月内累计涨幅已超50%。截至发稿，涨7.44%，报55.5港 元，成交额7亿港元。 消息面上，《信息光子技术发展与应用研究报告(2025年)》正式发布。报告指出，空芯光纤具有低时 延、宽频谱、低损耗和低非线性效应等优势，是解决传统光纤物理瓶颈的颠覆性方案。当前时点，空芯 光纤处于快速迭代演进的关键窗口期。华西证券（002926）认为，空心光纤仍处于商业化前期，但是其 时延低、宽频谱、低损耗等特性在AI大模型连接应用需求有望逐渐起量，其多重潜力价值凸显，包括 内部互联、城域数据中心互联以及广域互联均具备明显优势。 公开资料显示，长飞光纤光缆在传统光棒光纤业务基础上，发展多模、空芯光纤等高附加值产品，同时 积极多元化。公司近日公告，公司发行7000万股新H股，所得款项净额约为22.29亿港元。根据公告，配 售资金的约80%将用于发展公司的海外业务，约20%将用作一般营运资金。 ...