前阵子有个粉丝跟我说，追热门基金三个月没涨就慌了，赶紧赎回换了一只，结果刚卖完，之前那只就 涨了20%。这事是不是很多人都经历过？说实话，我早年跑财经新闻时，采访过一位老投资人，他 说"中长线就像种麦子，春播秋收得等时节"，这话我记了20年，也验证了20年。 家人们，冬至安康！今天不管你吃饺子还是汤圆，帮主都想借着这碗热乎饭，跟大家掏心窝子唠3分钟 ——做了20年财经记者，见过太多投资里的起起落落，其实中长线赚钱真没那么难，关键就俩字：耐 心！ 咱普通人做中长线，别跟市场比反应快，要比谁看得远、守得住。不用猜短期涨跌，不用跟风追热点， 就抓两个核心：一是选对赛道，挑符合国家发展趋势的行业；二是选对标的，找业绩稳、基本面扎实的 优质资产。然后设个合理预期，别想着一夜暴富，投资不是赌博，慢一点才稳一点。 今天冬至，阴极之至，阳气始生，就像咱们的中长线投资，看似沉寂的阶段，其实都在积蓄力量。那些 熬得住寂寞的人，最后都能等到花开。 最后，帮主祝大家冬至快乐、暖意常伴！跟着我，咱们不追短期波动，只做长期正确的事，在中长线里 稳稳赚钱、慢慢变富！记住，真正的投资赢家，从来都是懂得"慢赢"的人，未来咱们一起加油！ ...

最近好多朋友追着问我，帮主，海南封关到底是啥意思？是不是以后去海南得办通行证，跟去港澳一 样？还有人说这就是个炒房噱头，到底值不值得关注？作为做了20年财经记者、一直盯着中长线的投资 者，今天我跟大伙好好拆解拆解，这次海南封关到底藏着哪些真机遇，咱们普通人又该怎么抓。 第二个机遇，是医疗旅游和高端消费的"品质升级"。喜欢旅游的朋友可能已经发现，现在去海南的国际 航班越来越多了，因为海南已经对85个国家免签。封关后，这个优势会更明显，而且博鳌乐城国际医疗 旅游先行区的政策更给力了，国外已经上市、国内还没获批的新药和医疗器械，在这儿就能直接用。我 认识的一个做康养产业的朋友，已经在乐城布局了高端体检中心，他说以前客户要去国外做的特殊治 疗，现在在海南就能实现，而且进口医疗设备免税，成本降了，价格也更亲民。另外，岛内居民以后还 能免税买部分进口日用品，离岛免税的品类也会更丰富，这会让海南从单纯的度假胜地，变成集旅游、 康养、高品质消费于一体的目的地，相关的高端酒店、特色康养机构、免税商业运营方，都是值得长期 关注的。 第三个机遇，是高端产业和跨境金融的"集聚效应"。做中长线投资，最看重的就是产业集聚带来的长期 价值 ...

就像那位95后股民赵岚，入市8年投百万，靠知识付费年赚15%。但你知道吗？她朋友看90秒股票分析 就敢梭哈！咱先不说对错，就问一句：这种快节奏玩法，真能在A股长久赚钱？ 在我看来，当下金融圈"下凡"卖课、经济学家直播带货，本质是流量时代的焦虑。但对咱中长线投资者 来说，热闹是别人的，咱得守住自己的逻辑。记住，A股从来不是短跑赛场，那些靠90秒分析就梭哈 的，十有八九是给市场送菜的。 咱中长线玩家该咋做？就三个字：抓本质。政策风向、产业趋势、公司基本面，这些才是能让你拿住筹 码的底气。别被短视频里的"暴富神话"带偏，真正的收益，是在时间里熬出来的。 最近刷到首席经济学家卖课10天狂赚900万，00后股民抢着付费学炒股，你们是不是也在想：这波热闹 里，咱中长线玩家该咋站稳脚跟？ 最后问大家一句：你有没有为炒股课交过智商税？评论区说说你的故事，帮主抽3位送中长线选股手 册！跟帮主玩中长线，不追热点不盲从，才能在市场里真正赚到钱。 ...

贵金属市场 - 白银价格首次站上60美元 黄金价格站稳4200美元 上涨主要由降息预期推动[3] - 印度节日采购需求降温 伦敦库存补充 涨势可能出现回调[3] - 贵金属更适合作为资产对冲工具 而非短期炒作标的[3] AI科技行业 - 全球资金担忧美国AI估值过高 正寻找新战场 中国科技股因此获得关注[3] - 中国拥有完整的AI产业生态和规模化制造能力 且估值更具吸引力 外资已开始布局[3] - 中长期应聚焦硬科技和AI制造环节的企业 而非概念炒作标的[3][4] 房地产市场 - 四个一线城市前11个月二手房成交量达51.9万套 创四年新高[3] - 成交量上升源于政策宽松后置换链条打通 形成“量增—信心恢复—价稳”的良性循环[3] - 中长期可关注优质城市核心房产及地产产业链中的龙头企业[3] 光伏行业 - 行业成立30亿元的多晶硅收储平台 预示着第四次行业洗牌来临[4] - 此前硅料价格从30万元/吨跌至3万元/吨 全行业普遍亏损 当前整合旨在淘汰落后产能[4] - 拥有成本技术优势的硅料龙头及垂直一体化企业将在本轮整合中受益[4] 白酒行业（以茅台为例） - 茅台散瓶批价跌至1520元 较两年前下跌43%[4] - 价格下跌源于经销商囤货导致库存高企 以及其金融属性减弱 正回归消费本质[4] - 中长期投资需等待库存去化完成及春节动销数据 自饮需求可关注当前性价比窗口[4]

美股市场分化表现 - 道琼斯工业平均指数下跌近180点 而纳斯达克指数上涨30多点 市场在美联储会议前表现谨慎[1] - 摩根大通宣布明年开支计划将达1050亿美元 高于分析师预期 导致其股价单日下跌4.66% 并拖累道指及大盘[3] - 科技股表现相对积极 英伟达股价小幅收跌 但市场关注其向中国出口H200芯片的潜在政策进展[3] 美联储货币政策预期 - 市场预测美联储降息25个基点的概率已升至89% 远高于一个月前的67%[3] - 市场关注焦点不仅在于是否降息 更在于美联储主席鲍威尔的表态以及美联储的经济预测[3] - 通胀虽有所回落但未达目标 加之美国政府停摆导致部分经济数据延迟发布 可能影响未来的宽松政策节奏[3] - 有分析认为 2026年能否维持宽松政策是决定未来市场走势的关键[3] 关键经济数据 - 美国10月职位空缺数升至约770万个 为五个月来最高 且高于经济学家预期 显示劳动力市场保持韧性[4] - 小企业信心指数升至三个月新高 企业主对销售前景乐观 招聘意愿上升[4] - 然而 小企业主对整体经济前景的信心有所下降 反映市场仍存在不确定性[4] 行业与公司动态 - 英伟达向中国出口H200芯片事宜取得进展 前总统特朗普表示允许出口 条件是其销售额的四分之一需交给美国政府 中方已给出积极回应[3] - 英伟达CEO黄仁勋上周与特朗普会面 此次政策动向被视为贸易博弈中的折中方案 为科技产业链带来暂时缓和[3] 投资策略建议 - 建议投资者避免过度关注单日市场波动 当前政策落地前的震荡期是筛选投资标的的时机[4] - 科技股方面 建议重点跟踪如英伟达等受政策影响较大公司的后续出口落地情况 以及相关产业链的联动机会[4] - 金融股方面 需警惕开支超预期带来的盈利压力 不建议盲目追高[4] - 整体可考虑逢低布局那些受益于宽松政策且估值合理的优质标的 等待政策明朗后的确定性机会[4]

原油市场分析 - 周四油价上涨1.2%，但短期上涨主要受地缘政治因素支撑，包括俄乌谈判无进展、俄罗斯石油制裁持续以及美国可能打击委内瑞拉贩毒集团影响其石油出口[3] - 全球油市面临供应过剩的根本压力，沙特阿美将1月亚洲原油价格调至2021年以来最低，海上原油库存升至2020年以来高位，三大国际机构预测2026年供应过剩将加剧[3] - 中长线投资应关注供需基本面而非短期波动，建议对依赖油价短期上涨的品种逢高减仓，后续重点观察OPEC+是否采取减产行动[3][6] 白银市场分析 - 白银价格连续上涨八天至近59美元的历史高点后，周四出现2.5%的下跌，此调整属于典型的获利了结，因市场已进入超买区域[4] - 支撑白银上涨的核心逻辑依然存在，包括美联储12月降息概率接近90%，白银兼具贵金属与工业金属属性，明年工业需求有望改善，且全球库存呈现阶段性下降[4] - 白银市场规模较小，波动性大，今年以来涨幅已接近一倍，中长线投资者不宜追涨，建议等待回调至关键支撑位再分批布局，并注意控制仓位[4][6] 铜市场分析 - 铜价于周三创下11540美元的历史新高后，周四小幅下跌，高盛警告其涨势难以持久，因当前上涨主要由未来供应紧张的预期驱动，而非出现实质性的现货短缺[5] - 中长期来看，新能源与AI发展将驱动铜需求，全球铜矿产量增长缓慢，预计2026年供需缺口将进一步扩大[5] - 中长线投资者无需被历史新高吓退，铜的工业需求基本面扎实，电力与新能源领域需求构成支撑，当前回调可作为观察机会，关注拥有铜矿资源的龙头企业[5][6] 中长线投资策略 - 分品种确定操作方向：原油建议逢高减仓，白银与铜则建议逢回调布局，需分别关注OPEC+减产动向、美联储降息落地及库存变化[6] - 抓住核心逻辑，忽略短期波动：原油关注供应过剩是否缓解，白银关注工业需求与降息落地，铜关注矿产供应与新能源需求增速，中长线投资关键在于趋势判断[6] - 通过资产配置分散风险：可在大宗商品内部进行搭配，例如配置少量黄金以对冲波动，并搭配铜等有基本面支撑的工业金属，以降低单一品种回调的影响[6]

市场表现与趋势 - 12月首个交易日A股市场实现开门红，成交额大幅增长至近1.9万亿元，显示市场活跃度显著提升[3][4] - 市场趋势向好，持续的增量资金被视为大盘走强的关键条件，且该条件正在逐步兑现[4] - 月度首个交易日市场表现普遍积极，除1月初外，过去11个月均呈现开门红态势[3] 投资策略与布局 - 投资布局应避免追涨杀跌，重点关注有实际业绩支撑且符合当前政策方向的板块[4] - 中长期投资应基于公司基本面和行业大趋势，而非短期市场波动[4] - 12月是进行年度投资收官并为明年布局的关键时期，建议跟随增量资金步伐，稳健布局优质标的[4]

券商12月金股个股推荐 - 美的集团获得4家券商推荐，业务布局扎实，涵盖高端家电、新能源及工业技术，并具有AI+机器人长期看点[3] - 中际旭创获得3家券商推荐，11月股价已上涨超8%[3] - 金风科技11月股价小幅下跌，但被券商选入金股名单，具备中长线逻辑支撑[3] 行业配置方向 - 券商一致看好顺周期、消费、制造业三大板块，以及科技领域中的低拥挤赛道[3] - 兴业证券观点：海外风险逐步消化，中国资产具备独立修复逻辑，支撑因素包括企业竞争力提升、新动能释放及政策思路明朗[3] - 申万宏源观点：年底政策窗口期可能提前验证“政策底”，对2026年经济增长构成利好，顺周期板块如基础化工、工业技术弹性较高[3] 科技板块策略 - 中泰证券建议关注经过调整后拥挤度改善的科技风格，推荐游戏、传媒、计算机等低拥挤度领域，性价比较高[4] - 中期来看，在流动性驱动的行情中，TMT板块容易成为市场主线[4] 防御性及全球关联资产 - 光大证券指出市场震荡期间，前期滞涨的高股息和消费板块表现通常更稳健，适合中长线投资者配置以增强持仓稳定性[4] - 在海外降息和财政扩张背景下，可左侧关注全球定价资源品如黄金、铜，以及受益于海外信用周期重启的外需制造业[4] 中长期投资逻辑 - 市场以震荡蓄势为主，机会体现在顺周期板块跟随政策底和经济修复逻辑，科技板块选择低拥挤赛道规避风险，高股息资产作为防御底仓[4] - 投资应聚焦估值合理、逻辑扎实的标的进行耐心持有[4]

政策与流动性 - 个人存取5万以上现金免登记 释放金融市场流动性并提振市场情绪[1][3] - 券商单日从中证金融借入超百亿转融资 体现券商对后市信心并为市场提供中长线流动性支撑[1][3] - 11月PMI回升至49.2% 11个分项指数均改善 显示经济景气度平稳回升[1][4] 科技成长主线 - 12月券商金股密集覆盖电子等方向 海光信息、兆易创新等标的反复出现[1][4] - 国家设立商业航天司 逾600家企业准备发力 全球科技巨头抢滩太空算力[4] - 国产算力、机器人、光模块（如中际旭创）被视为中长期潜力赛道 行业基本面需求持续[4] - 光模块行业短期波动不影响中长期逻辑 业绩驱动是关键[4] 消费复苏与周期补涨 - 12月金股涵盖食品饮料、酒店旅游 首旅酒店、锦江酒店等标的受益于消费场景回暖[4][5] - 碳酸锂价格半年内上涨60% 从跌破6万元/吨升至稳居10万元/吨以上 主要受储能需求猛增驱动[5] - 白银上演逼空大战 美联储12月降息概率达85.4% 全球流动性宽松预期利好周期与成长板块[5] 行业分化与风险规避 - 医药板块上行势头放缓 “翻倍基”减少 显示板块内部分化[5] - 需规避ST股重整风险及个别公司减持公告等潜在风险点[5]

华尔街看涨金价的核心逻辑 - 华尔街集体预测明年金价将上涨15%到20% [1] - 全球货币政策转向，美联储降息预期明确，降低了持有黄金的机会成本 [3] - 地缘政治局势紧张，如中东和东欧冲突持续，促使资金寻求黄金作为避险资产 [3] - 全球去美元化趋势下，各国央行持续增持黄金，例如中国央行已连续十几个月增持，为金价提供长期核心支撑 [3] 黄金市场的投资属性与历史表现 - 黄金是全球资金的“避风港”，并非短期炒作筹码，需理解其背后大逻辑才能长期获利 [3] - 金价上涨并非直线，例如今年突破3800美元后也经历了数次快速回调，属于正常市场现象 [3] 中长期黄金投资策略建议 - 仓位控制建议将黄金作为资产组合的“压仓石”，配置比例控制在5%到10% [4] - 操作上建议分批布局，避免一次性抄底，可采用每月定投黄金ETF或逢回调分批加仓的方式以摊薄成本 [4] - 渠道选择上，普通投资者应优先考虑银行实物黄金或黄金ETF，避免使用高杠杆的黄金期货以控制风险 [4] 对投资者的核心建议 - 投资决策应基于支撑金价上涨的核心逻辑，而非仅看预测数字，当前黄金处于中长期上行周期 [4] - 投资者应保持稳定心态，避免追涨杀跌，通过合理策略布局以在黄金行情中获利 [4]