交易终止决定 - 公司于2025年11月28日发布公告，正式终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项 [1] - 终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致，经审慎研究并与相关各方充分沟通协商后作出决定 [1] - 该终止议案已通过公司第四届董事会第十次会议及第四届监事会第九次会议审议，并获得独立董事专门会议同意 [1] 原交易方案概述 - 公司原计划于2025年6月6日发布交易预案，拟通过发行股份及支付现金方式向11名交易对方购买其合计持有的中芯集成电路（宁波）有限公司94.366%股权 [2] - 发行股份购买资产的定价为57.01元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [2] - 交易独立财务顾问为招商证券 [2] 标的公司财务状况 - 中芯宁波2023年、2024年及2025年1-3月营业收入分别为21,324.27万元、45,380.01万元和10,764.76万元 [2] - 同期净利润持续为负，分别为-84,292.59万元、-81,306.15万元和-15,009.01万元 [2] - 2023年至2025年第一季度合计亏损达180,607.75万元 [3] - 经营活动产生的现金流量净额持续为负，分别为-26,621.21万元、-17,928.98万元和-6,884.97万元 [2]

航运板块市场表现 - 午后航运板块整体震荡走强，油运方向领涨 [2] - 招商轮船股价触及涨停，涨幅8.51% [3] - 中远海能、中远海特、招商南油等公司股价涨幅靠前 [2] - 招商轮船当日股价最高达9.69元，成交金额16.36亿人民币 [3] 存储芯片概念市场表现 - 存储芯片概念板块出现拉升 [5] - 科翔股份“20cm”涨停，涨幅20.00%，股价报20.28元 [5][8] - 雷科防务涨停，涨幅10.05%，股价报8.43元 [5][8] - 航宇微股价上涨14.68%，报17.42元 [5][8] - 北京君正股价上涨13.30%，报89.96元 [5][8] 相关个股涨幅情况 - 国科微股价上涨8.57%，报97.30元 [8] - 华润微股价上涨7.86%，报50.08元 [8] - 利尔达股价上涨7.34%，报14.47元 [8] - 兆易创新股价上涨4.79%，报212.72元 [8] - 神州数码股价上涨4.31%，报41.43元 [8] - 深康佳A股价上涨3.46%，报5.38元 [8]

存储芯片板块市场表现 - 12月1日A股市场存储芯片板块整体走强，多只个股出现显著上涨[1] - 科翔股份以20.00%的涨幅领涨，实现20CM涨停[1][2] - 航宇微上涨14.81%，北京君正上涨13.92%，雷科防务10CM涨停涨幅10.05%[1][2] - 国科微、华润微、利尔达、兆易创新分别上涨8.23%、7.47%、6.75%、4.27%[1][2] 重点公司涨幅及市值详情 - 科翔股份总市值84.10亿，年初至今涨幅高达153.82%[2] - 北京君正总市值436亿，年初至今涨幅32.83%[2] - 兆易创新总市值1414亿，为板块内市值最高公司，年初至今涨幅98.75%[2] - 雷科防务总市值111亿，年初至今涨幅93.35%[2] - 华润微总市值662亿，沪硅产业总市值698亿，均为板块内高市值公司[2]

存储芯片板块市场表现 - 12月1日A股存储芯片板块整体走强，多只个股出现显著上涨[1] - 科翔股份以20CM涨停领涨，航宇微涨超14%，北京君正涨超13%，雷科防务10CM涨停，国科微涨超8%，华润微涨超7%，利尔达涨超6%，兆易创新涨超4%[1] 领涨个股详情 - 科翔股份涨幅达20.00%，总市值84.10亿，年初至今涨幅高达153.82%[2] - 航宇微涨幅14.81%，总市值122亿，年初至今涨幅33.23%[2] - 北京君正涨幅13.92%，总市值436亿，年初至今涨幅32.83%[2] - 雷科防务涨幅10.05%，总市值111亿，年初至今涨幅93.35%[2] - 国科微涨幅8.23%，总市值211亿，年初至今涨幅45.89%[2] - 华润微涨幅7.47%，总市值662亿，年初至今涨幅5.94%[2] - 利尔达涨幅6.75%，总市值60.67亿，年初至今涨幅62.23%[2] - 兆易创新涨幅4.27%，总市值1414亿，年初至今涨幅98.75%[2] 板块其他活跃个股 - 神州数码涨幅4.86%，总市值301亿，年初至今涨幅19.59%[2] - 深康佳A涨幅3.65%，总市值130亿，年初至今涨幅-2.36%[2] - 沪硅产业涨幅3.07%，总市值698.69亿，年初至今涨幅16.05%[2] - 好上好涨幅3.02%，总市值94.19亿，年初至今涨幅84.06%[2] - 西测测试涨幅3.01%，总市值49.39亿，年初至今涨幅56.60%[2]

交易终止公告 - 国科微与中芯国际同步公告，终止收购中芯国际旗下子公司中芯集成电路（宁波）有限公司的交易 [1] - 终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致 [1] - 公司强调交易终止不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响，也不损害公司及中小股东利益 [1] 交易核心争议点 - 争议一：交易双方业务协同性弱，整合前景存疑 [1] - 国科微为采用Fabless模式的数字芯片设计企业 [3] - 中芯宁波为Foundry模式的模拟芯片晶圆代工企业，拥有6英寸和8英寸晶圆制造产线 [3] - 市场观点认为国科微的数字芯片大部分无法由中芯宁波代工，业务协同有限 [3] - 争议二：收购面临高溢价与标的持续亏损的双重难题，可能拖累国科微 [4] - 中芯宁波成立近十年仍处于巨亏状态 [5] - 中芯宁波2023年、2024年及2025年一季度营收分别为2.13亿元、4.54亿元和1.08亿元，同期净利润分别为-8.43亿元、-8.13亿元和-1.50亿元 [6] - 标的公司因前期大规模设备投入导致固定成本高，尚处产能爬坡期，产品结构、工艺优化及产能利用率未达最佳，面临产能利用率提升与固定资产折旧压力 [6] 收购方国科微的财务状况 - 国科微自身业绩近两年大幅下行，2024年营业收入19.78亿元，同比下滑超过50% [8] - 2024年归母净利润0.97亿元，2025年前三季度归母净利润大降约90%至740.54万元，扣非归母净利润为亏损2,279.38万元 [8] - 2025年第二季度和第三季度分别亏损3,138.32万元和1,271.73万元 [9] - 市场担忧一旦并购完成，国科微难以承担中芯宁波的持续亏损，自身可能被拖入更大规模的业绩危机 [8] 交易的市场影响与后续发展 - 交易价格始终未披露，引发市场对双方估值未能达成一致的猜测 [8] - 交易备受投资者关注，在国科微的投资者交流中，七个问题中有五个涉及此次并购 [8] - 交易终止后，投资者焦点回归至国科微自身 [8] - 国科微下游应用涵盖超高清智能显示、智慧视觉、人工智能、车载电子、物联网、固态存储等六大领域 [11] - 公司为应对挑战，调整经营策略、缩减低毛利产品销售，并加强研发投入，2025年上半年研发投入3.23亿元，占营业收入的43.60% [12] - 交易终止使国科微暂时规避了一次高风险整合，但也失去了快速切入芯片制造环节的战略机遇 [12] - 公司短期业绩仍持续承压，中长期能否借高研发投入破局仍未可知 [12]

交易终止事件概述 - 国科微于11月28日晚间发布公告，宣布终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项 [1] - 该终止事项指的是收购中芯国际旗下子公司中芯宁波的计划 [3] - 中芯国际同日同步发布公告，确认其全资子公司中芯控股等交易各方已与国科微共同签署了终止协议 [5] 交易历史回顾 - 收购计划最早于今年6月5日公布，国科微拟通过发行股份及支付现金方式向宁波甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯宁波94.366%股权，并拟向不超过35名特定对象募集配套资金 [4] - 此后，国科微分别于7月5日、8月5日、9月5日、9月30日和10月30日相继披露了5份关于该交易事项的进展公告 [4] 交易终止原因 - 公司表示，自交易预案披露以来，积极推进各项工作，但由于相关事项无法在预计时间内达成一致，为维护上市公司和广大投资者长期利益，经充分沟通协商和审慎研究，决定终止本次交易 [6] - 此前有行业专家不看好此交易，认为国科微作为一家以数字芯片为主的Fabless设计公司，收购中芯宁波这样一家射频器件和MEMS晶圆代工厂，业务协同作用可能非常有限 [7]

收购事项终止 - 国科微筹划收购中芯宁波94.366%股权的重组事项已宣告终止 [1] - 收购原计划通过发行股份及支付现金的方式进行 [1] - 终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致 [1] 公司经营与财务表现 - 公司生产经营情况正常 交易终止不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响 [1] - 今年前三季度公司实现营业收入约为11.72亿元 同比下降2.5% [1] - 今年前三季度对应实现归属净利润约为740.54万元 同比大降89.42% [1] 标的公司业务 - 中芯宁波专注于射频前端、MEMS传感器特种工艺半导体领域 [1]

交易终止决定 - 公司决定终止收购中芯集成电路（宁波）有限公司94.366%的股权 [2] - 终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致 [2] - 公司强调该决定是经充分沟通、协商和研究后基于审慎性考虑作出的 [2] 交易终止影响与公司立场 - 终止收购不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [2] - 公司目前生产经营情况正常 [2] - 终止本次交易不意味着未来彻底放弃重组 公司将积极寻求符合政策鼓励方向、估值合理且战略协同性高的外延并购机会 [2] 并购战略初衷与协同性 - 并购初衷围绕公司在特种工艺代工领域的战略延伸展开 [3] - 市场普遍认为公司与中芯宁波在业务领域具有较高的协同性与互补性 [3] - 收购旨在加速公司在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的布局 并拓展智能手机、智能网联汽车等下游应用市场 [3] 交易推进过程与终止决策 - 交易推进过程中公司遵循合规运作原则 聘请中介机构展开尽调并组织交易方案论证 [3] - 经过数月协商谈判 交易事项无法在预计时间内达成一致 [4] - 为维护公司及全体股东长远利益 经审慎评估后决定终止重组 [4] 行业背景与公司战略定力 - 年内已有超过50家A股公司终止重大资产重组计划 [5] - 公司未动摇业务开拓与产业升级的战略定力 [5] - 公司持续夯实智慧视觉、超高清智能显示主业优势 并加速拓展车载电子、无线局域网、人工智能产品等新兴赛道 [6] 公司AI战略与产品布局 - 公司围绕"ALL IN AI"战略 基于自研MLPU技术聚焦人工智能边缘计算AISoC研发 [6] - AISoC产品系列包括8Tops小算力AIoT终端芯片、16Tops边缘计算芯片及预研的64Tops~128Tops大算力芯片 [6] - 产品主要应用于AIoT智能终端、AIPC、工业计算、机器人等场景 [6] 未来发展与并购展望 - 业内分析认为此次并购终止不会扰乱公司既定的经营步调 [6] - 在监管层支持产业链并购重组的政策东风下 公司并未放弃通过并购重组提升竞争力 [7] - 未来公司将把握政策机遇 挖掘战略协同的产业链整合机会 以内生增长与外延拓展双轮驱动发展 [7]

国科微终止收购中芯宁波 - 公司于11月28日晚间公告，决定终止收购中芯集成电路（宁波）有限公司94.366%的股权，终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致 [1] - 交易对方中芯国际同步宣布，终止出售其持有的中芯宁波14.832%的股权 [1] - 公司回应称，交易终止不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [1] 交易背景与战略意图 - 本次交易预案于今年6月披露，公司原计划通过收购实现在特种工艺代工领域的战略延伸 [1] - 市场普遍认为，收购中芯宁波能够加速公司在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的布局，并拓展智能手机、智能网联汽车等下游应用市场，提升全链条服务能力 [1] - 公司表示在交易推进过程中始终遵循合规运作原则，聘请中介机构进行尽调，并组织各方论证商讨 [1] 终止原因与未来并购策略 - 经过数月协商谈判，交易相关事项无法在预计时间内达成一致，为维护公司及股东长远利益，经审慎评估后决定终止 [2] - 数据显示，年内已有超过50家A股公司先后终止重大资产重组计划 [2] - 公司未来将在深耕主业的同时，积极寻求符合政策鼓励方向、估值合理且战略协同性高的外延并购机会 [1][2] 公司主营业务与战略规划 - 公司计划持续夯实智慧视觉、超高清智能显示主业优势，同时加速拓展车载电子、无线局域网、人工智能产品等新兴赛道 [2] - 公司正推进“ALL IN AI”战略，基于自研MLPU技术，聚焦人工智能边缘计算AISoC研发，产品线包括8Tops小算力AIoT终端芯片、16Tops边缘计算芯片及预研的64~128Tops大算力芯片 [3] - 公司未来将继续把握政策机遇，挖掘产业链整合机会，以内生增长与外延拓展双轮驱动长期发展 [3] 相关ETF信息 - 相关ETF为数字经济ETF，产品代码560800，跟踪中证数字经济主题指数 [5][6] - 该ETF近五日涨跌为3.24%，市盈率为63.43倍 [6] - 最新份额为6.7亿份，估值分位为82.15% [6][7]

交易终止事件概述 - 国科微于11月28日晚间公告终止收购中芯宁波94.366%股权，终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致[1] - 中芯国际同步宣布终止出售其持有的中芯宁波14.832%股权[1] - 公司回应交易终止不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响，并将继续积极寻求符合政策鼓励方向、估值合理且战略协同性高的外延并购机会[1] 公司战略与业务布局 - 公司长期战略围绕智慧视觉、超高清智能显示主业优势，同时加速拓展车载电子、无线局域网、人工智能产品等新兴赛道[1] - 公司正逐步落地"ALL IN AI"战略，基于自研MLPU技术聚焦人工智能边缘计算AISoC研发，产品线包括8Tops小算力AIoT终端芯片、16Tops边缘计算芯片及预研的64~128Tops大算力芯片[2] - 未来公司将通过内生增长与外延拓展双轮驱动，持续挖掘在技术、市场、产品等维度与公司战略高度协同的产业链整合机会[2] 原收购计划详情 - 公司原计划于6月5日通过发行股份及支付现金方式收购中芯宁波94.366%股权，并拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金[4] - 中芯宁波主要从事射频前端、MEMS和高压模拟器件等领域的晶圆代工及封装测试业务，拥有6英寸SAW滤波器产线和8英寸BAW滤波器、MEMS制造及晶圆级先进封装产线[4] - 交易目的为构建"数字芯片设计+模拟芯片制造"的双轮驱动体系，预计构成重大资产重组[4] 标的公司财务状况与预期影响 - 中芯宁波因核心生产设备、配套基础设施及前沿技术研发投入形成较高固定成本，且处于产能爬坡期，产品结构、工艺优化及产能利用率未达最佳状态，导致报告期内存在较大规模亏损[4] - 交易完成后上市公司资产规模及业务实力将增强，主要财务数据将增长，但因标的公司亏损将导致备考合并口径净利润出现亏损[5] - 标的公司已与头部移动通讯终端企业签署滤波器长期供应框架协议，预期通过导入优质客户和高端产品订单优化产品结构，长期随着产能释放及设备折旧期结束将实现毛利率等财务指标显著改善[5]