证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-102 深圳市广和通无线股份有限公司 关于 2023 年限制性股票激励计划 第一个解除限售期解除限售条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次可上市流通的限制性股票数量为 436,680 股，占公司总股本的 0.06%。 2、本次解除限售事宜需在有关机构的手续办理结束后方可解除限售，届 时将另行公告，敬请投资者注意。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 27 日 召开的第四届董事会第七次会议，审议通过了《关于公司 2023 年限制性股票激 励计划第一个解除限售期可解除限售条件成就的议案》，董事会认为第一个解 除限售期可解除限售条件已经满足，本次符合解除限售条件的激励对象 209 人，合计可解除限售的限制性股票数量为 436,680 股，占公司总股本的比例为 0.06%。具体情况如下： 一、限制性股票激励计划实施情况概要 1、2023 年 7 月 7 日，公司第三届董事会第三十三次会议、第三届监事会第 三十一次会议审议通过 ...

激励计划情况 - 2023年限制性股票激励计划有209名激励对象符合规定范围[2] - 限制性股票第一个解除限售期满足条件的激励对象209人[3] - 可解除限售的限制性股票数量为436,680股[3] - 公司层面系数为0.8[3] - 4名激励对象个人绩效考核为C不满足解除条件[3] - 不满足条件的激励对象当期份额由公司统一回购注销[3] 监事会意见 - 监事会认为209名激励对象主体资格合法有效[4] - 激励对象第一个解除限售期解除限售条件已成就[4] - 监事会同意对可解除限售的限制性股票办理解除限售[4]

会议情况 - 公司第四届董事会第七次会议于2024年9月27日召开，5名董事均参与[2] 激励计划 - 审议通过2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期可解除限售条件成就的议案[2] - 209名激励对象可解除限售436,680股，占总股本0.06%[2] - 该议案表决4票同意，关联董事许宁回避[3]

会议信息 - 公司2024年9月24日发第四届监事会第七次会议通知，9月27日现场会议召开[2] - 本次监事会会议应参与监事3名，实际参与3名[2] 激励计划 - 209名激励对象第一个解除限售期可解除限售436,680股，占总股本0.06%[2] - 209名激励对象解除限售资格合法有效，满足第一个解除限售条件[3] 表决结果 - 两议案均3票同意、0票反对、0票弃权通过[2][4]

股份质押情况 - 张天瑜本次补充质押15,481,030股，占所持股份5.50%，总股本2.02%[1] - 张天瑜本次解除质押4,800,000股，占所持股份1.71%，总股本0.62%[2] - 截至披露日，张天瑜直接持股281,512,495股，占总股本36.76%[3] - 截至披露日，张天瑜累计质押91,929,770股，占总股本12.01%[3] - 补充及解除质押后，张天瑜质押股份占所持股份32.66%[5]

报告公司投资评级 公司首次覆盖,给予"增持-B"评级。[20] 报告的核心观点 1. 公司是全球领先的无线通信模组和解决方案提供商,产品种类齐全,覆盖30+行业物联网应用。[8][9] 2. 公司持续丰富产品矩阵,为业绩增长带来长期驱动力。[10][11] 3. 公司聚焦RedCap技术落地以及新产品开发,与众多合作伙伴取得了显著进展。[15][16] 4. 公司不断深挖AIoT应用场景,发力端侧AI,建立Fibot智能机器人开发平台,开辟了具身智能新赛道。[17][18] 5. 以智能割草机切入户外机器人,有望成为AI端侧快速落地场景。[18][19] 财务数据和估值分析 1. 预计公司2024-2026年分别实现营收76.32、80.56、94.15亿元,同比增速分别为-1.1%、5.6%、16.9%。[19] 2. 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润7.46、6.83、8.99亿元,同比增速分别为32.4%、-8.5%、31.7%。[19] 3. 公司估值处于历史较低水平,2024年市盈率为11倍,低于可比公司平均水平。[20]

限制性股票相关 - 2024年9月13日为本次限制性股票解除限售股份上市流通日期[2] - 本次限制性股票解除限售激励对象154人，可解除限售388,982股，占总股本0.05%[2][18][19] - 2022年向193名激励对象授予限制性股票182.090万股，8月29日完成登记[19] - 2022年限制性股票激励计划首次授予回购价由11.82元/股调至9.39元/股[14] - 首次授予限制性股票第二个限售期届满，可申请解除限售总量30%[15] 回购注销情况 - 2022 - 2024年因激励对象离职等原因多次回购注销限制性股票[6][7][9][11] 利润分配情况 - 2022年度以631,490,432股为基数，每10股派现金红利1元、转增2股，2023年6月1日完成[13][14] - 2023年度以763,116,069股为基数，每10股派现金红利3.8元，2024年4月29日完成[14] 业绩情况 - 2021年扣非净利润389,167,307.34元，2023年为545,633,346.70元，增长率40.21%，业绩完成率80.41%，公司层面系数0.8[17] 股份结构变化 - 本次解除限售前有限售股234,056,829股，占30.57%，解除后为233,667,847股，占30.52%[22] - 本次解除限售前无限售股531,687,200股，占69.43%，解除后为532,076,182股，占69.48%[22] 合规情况 - 本次解除限售已取得现阶段必要批准和授权，符合相关规定[23] 备查文件 - 备查文件包含第四届董事会第六次会议决议、第四届监事会第六次会议决议、广东信达律师事务所法律意见书[24][25]

证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-096 深圳市广和通无线股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份补充质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司控股股 东、实际控制人张天瑜先生办理部分股份补充质押的通知，现就具体情况公告如 下： 一、股东股份补充质押的基本情况 | | 是否为第 | | 本次质 | 本次质 | 是否 | 是否 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 | 一大股东 | 本次质押股 | 押占其 | 押占公 | | 为补 | 质押起始 | 质押到期 | | 质押 | | | 及一致行 | 数（股） | 所持股 | 司总股 | 为限 售股 | 充质 | 日 | 日 | 质权人 | 用途 | | | 动人 | | 份比例 | 本比例 | | 押 | | | | | | 张天瑜 | 是 | 2,800,000 | 0 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持(下调)"[3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收40.8亿元,同比增长5.4%;实现归母净利润3.3亿元,同比增长10.2%;扣非净利润3.2亿元,同比增长11.5% [1] - 单季度来看,2024年Q2公司实现营收19.5亿元,同比下降4.9%;实现归母净利润1.45亿元,同比下降11%;扣非归母净利润1.42亿元,同比下降3.4% [1] - 公司现金流表现优异,2024年上半年经营活动现金流净额为3.4亿元,同比增长150.4%;存货为14.2亿元,同比增长29.5%,反映行业景气度持续增长 [1] 公司业务拓展 - 公司积极拓展测端AI和机器人业务,推出多款基于高通平台的Linux边缘AI解决方案、兼容多个平台的SC171智能模组等新产品 [1] - 在车载业务中,公司布局5G/5G+V2X车联网模组、扩充AI智能座舱SOC类型和产品等 [1] - 公司发布基于高通高算力芯片的具身智能机器人开发平台Fibot,以智能割草机细分行业为突破点,成功在多个终端客户完成导入 [1] - 公司持续聚焦物联网垂直行业,推出MC610-GL等通信模组以及解决方案,Cat.1 bis LE370-CN模组已实现规模量产,RedCap模组FG131&FG132系列已进入商用样品送样阶段 [2] 行业发展前景 - 根据GSMA预测,2023年全球蜂窝物联网连接数为35亿,预计2030年将达到58亿,物联网连接需求持续增长 [2] - 在全球AI持续发展的背景下,公司将因技术领先和市场需求增长持续受益 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计为6.9/6.5/7.8亿元,对应PE分别为12/13/11倍 [3] - 2024-2026年营业收入预计为8,222/8,294/9,987百万元,同比增长6.6%/0.9%/20.4% [6] - 2024-2026年毛利率预计为19.5%/19.2%/18.9%,净利率预计为8.4%/7.8%/7.8% [6] - 2024-2026年ROE预计为19.5%/16.8%/18.4%,ROIC预计为14.8%/13.4%/15.4% [6]

激励计划时间线 - 2022年6月10日，董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[7] - 2022年7月8日，股东大会审议通过激励计划相关议案，确定为首次授予日[8][9] - 2022年9月30日，因离职部分限制性股票将被回购注销[10] - 2023年2月20日，因离职部分限制性股票将被回购注销[11] - 2023年3月14日，股东大会审议通过回购注销2022年股权激励部分限制性股票议案[11] - 2023年3月23日，调整2022年限制性股票激励计划公司层面2023、2024年度业绩考核指标[12] - 2023年7月5日，部分限制性股票不可解除限售[13] - 2023年12月11日，部分限制性股票不可解除限售[13] - 2024年6月3日，调整回购价格，部分限制性股票不可解除限售[14] - 2024年9月5日，首次授予部分第二个解除限售期部分股票可解除限售[15] 业绩数据 - 2023年扣非净利润剔除影响后为545,633,346.70元，增长率40.21%，业绩完成率80.41%[19] - 以2021年净利润为基数，2023年目标增长率不低于50%，2021年数值为389,167,307.34元[19] 解除限售情况 - 154名激励对象可解除限售388,982股，占总股本0.05%[20] - 4名绩效考核为C，本期限制性股票不得解除限售[19]