格隆汇9月30日丨广和通(300638.SZ)在互动平台表示，公司有可应用于AI眼镜的相关产品及解决方案。 （原标题：广和通(300638.SZ)：有可应用于AI眼镜的相关产品及解决方案） ...

半导体与AI算力 - 中芯国际2025年归母净利润预计4989百万元，同比增长35%，先进制程营收预计同比增长68%[1] - 中芯国际作为国内唯一具备先进制程技术的晶圆代工企业，受益于AI芯片需求爆发和国产化替代，订单能见度延伸至2026年[1] - 第四范式2025年预计扭亏为盈，归母净利润34百万元，营业收入7072百万元，同比增长34%[1] - 第四范式整体估值约4倍P/S，相比国内AI公司处于相对低位，长期有较大估值空间[1] 新能源与汽车 - 中创新航2025年归母净利润预计1395百万元，同比增长136%，营业收入43125百万元，同比增长55%[1] - 中创新航储能电池涨价顺利落地，动力电池出海高毛利，商用车及储能电池高增带动整体市占率提升[1] - 赛力斯2025年归母净利润预计10124百万元，同比增长70%，营业收入191237百万元，同比增长32%[1] - 赛力斯新车型M7大改款预计将月销量从0.5万辆提升至2万辆，单月交付从4.3万提升至5万以上[1] 消费与制造 - 科沃斯2025年归母净利润预计21百万元，同比增长155%，营业收入198百万元，同比增长19%[1] - 科沃斯产品周期与全球化空间开启，第三曲线（割草/擦窗机器人）远期有望带来50亿以上规模空间[1] - 太阳纸业2025年归母净利润预计3469百万元，同比增长12%，营业收入44337百万元，同比增长9%[1] - 太阳纸业林浆纸一体化成本优势明显，产能扩张贡献业绩增量，三大基地协同发展竞争壁垒稳固[1]

行业投资评级 - 通信行业评级为优于大市 [2][5] 核心观点 - 全球云服务提供商（CSP）AI军备竞赛加速，算力基础设施受益于AI发展，是主赛道 [4][50] - 三大运营商经营稳健，分红比例持续提升，高股息价值显著，建议长期配置 [4][50] - 重点推荐组合包括中国移动、中际旭创、中兴通讯、广和通 [4][50] 行业要闻追踪 - 阿里云发布磐久128超节点AI服务器，单个机柜容纳128个AI计算芯片，功率密度达350kW，支持单芯片2000W高负载运行，硬件故障预测准确率99% [2][12] - 阿里自研102.4T交换机，支持800G和1.6T光模块，机柜内自研51.2T交换能力的高超柜交换节点 [2][15] - 阿里云提出UPN（Ultra Performance Network）Scale up网络系统，基于High Radix以太网单层设计支持最大512 xPU系统，采用LPO/NPO光模块和全光互联技术，预计光互连成本降低30%以上，可靠性提升约3倍 [2][20][27] - 中兴通讯展出单机支持64张GPU的超节点服务器，支持Scale-Up与Scale-Out双重扩展模式，并展示自研51.2T交换芯片规划、5nm制程128核珠峰CPU芯片及DPU定海系列芯片规划 [3][29] - 英伟达拟向OpenAI投资最高1000亿美元，部署至少10GW英伟达系统（相当于400-500万个GPU），首个1GW于2026年下半年基于Vera Rubin平台上线 [3] 通信业运行数据 - 前8个月电信业务收入累计完成11821亿元，同比增长0.8%，电信业务总量同比增长8.8% [33] - 固定互联网宽带接入用户总数达6.89亿户，比上年末净增1885万户；移动电话用户总数达18.19亿户，比上年末净增2953万户 [33] 技术市场展望 - YOLE Group预测硅光市场规模从2024年2.78亿美元增至2030年27亿美元，复合年增长率46% [34] - 预计2027年全球卫星通信终端市场规模超109亿美元 [40] 板块行情回顾 - 本周通信（申万）指数下跌0.28%，沪深300指数上涨1.07%，相对收益-1.35%，在申万一级行业中排名第12名 [3][41] - 细分领域中，光纤光缆、设备商和IDC分别上涨4.67%、2.05%和0.73% [44] - 涨幅前五个股为永鼎股份、剑桥科技、灿勤科技、菲菱科思、世纪互联 [44] 重点公司盈利预测 - 中国移动2025年预测EPS 6.72元，PE 15.74倍 [5][49] - 中际旭创2025年预测EPS 8.08元，PE 51.18倍 [5][49] - 中兴通讯2025年预测EPS 1.79元，PE 24.83倍 [5][49] - 广和通2025年预测归母净利润5.84亿元 [49]

上市申请进展 - 公司正在进行申请发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所主板挂牌上市的相关工作 [1] - 香港联交所上市委员会于2025年9月25日举行上市聆讯审议发行上市申请 [1] - 保荐人于2025年9月26日收到联交所信函指出上市委员会已审阅申请但未构成正式批准 [1] 审批状态说明 - 联交所信函明确表示不构成对上市的正式批准也不表示将获得批准 [1] - 联交所保留对申请提出进一步意见或附加条件的权利 [1]

上市申请进展 - 公司正在进行申请发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所主板挂牌上市的相关工作 [1] - 香港联交所上市委员会于2025年9月25日举行上市聆讯审议公司发行上市申请 [1] - 保荐人于2025年9月26日收到联交所信函指出上市委员会已审阅申请但不构成正式批准 [1] 审批状态说明 - 联交所信函明确表示不构成对上市的正式批准也不表示将获得批准 [1] - 联交所保留对申请提出进一步意见或附加条件的权利 [1]

上市申请进展 - 公司正在进行申请发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所主板挂牌上市的相关工作 [1] - 香港联交所上市委员会于2025年9月25日举行上市聆讯审议本次发行上市申请 [1] - 保荐人于2025年9月26日收到联交所信函确认上市委员会已审阅申请 [1] 审批状态说明 - 联交所信函明确表示不构成上市批准且不表示将获得批准 [1] - 联交所保留提出进一步意见或附加条件的权利 [1]

上市申请进展 - 公司正在进行申请发行境外上市外资股（H股）并在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市的相关工作 [1] - 香港联交所上市委员会于2025年9月25日举行上市聆讯审议公司本次发行上市的申请 [1] - 保荐人已于2025年9月26日收到香港联交所发出的信函指出上市委员会已审阅公司上市申请 [1] 审批状态说明 - 香港联交所发出的信函不构成对上市的批准也不表示将获得批准 [1] - 香港联交所可能会对申请提出进一步意见或附加条件 [1]

公司上市进展 - 公司正在进行申请发行境外上市外资股（H股）并在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市的相关工作 [1] - 香港联交所上市委员会于2025年9月25日举行上市聆讯审议公司本次发行上市的申请 [1] - 保荐人于2025年9月26日收到香港联交所发出的信函指出上市委员会已审阅上市申请但该信函不构成对上市的批准 [1] 上市审批状态 - 香港联交所上市委员会已审阅公司的上市申请 [1] - 该信函不表示将获得批准 [1] - 香港联交所可能会对申请提出进一步意见或附加条件 [1]

上市申请进展 - 公司正在进行H股发行并在香港联交所主板上市的相关工作 [1] - 香港联交所上市委员会已于2025年9月25日举行上市聆讯审议申请 [1] - 保荐人于2025年9月26日收到联交所信函确认上市委员会已审阅申请 [1] 审批状态说明 - 联交所信函明确不构成上市批准且不表示将获得批准 [1] - 发行上市尚需取得香港证监会及联交所等监管机构的最终批准 [1] - 该事项仍存在不确定性 [1]

市场扩张和上市进展 - 公司申请发行境外上市外资股（H股）并拟在港交所主板上市[2] - 2025年9月25日港交所上市委员会举行聆讯审议申请[2] - 26日保荐人收到信函，申请已审阅但未获批[2] - 发行上市需获相关监管机构最终批准，存在不确定性[2]