智通财经APP获悉，国信证券发布研报称，全球AI高景气度延续，北美CSP云厂(包括亚马逊、谷歌、 Meta、微软、甲骨文等)计划2025财年资本开支超过3700亿美金，同比增长40%。国内CSP云厂持续加大 AI投入，中国云厂(字节、阿里、腾讯、百度等)预计在2025年投入在AI算力的支出超过4500亿元。同时 国产超节点算力集群的产业化进程加速。10月步入Q3财报季，算力基础设施供应商业绩有望持续验证 算力高景气度。推荐关注光器件光模块、通信设备、液冷以及端侧。 国信证券主要观点如下： 全球AI高景气度延续 (1)北美CSP云厂(包括亚马逊、谷歌、Meta、微软、甲骨文等)计划2025财年资本开支超过3700亿美金， 同比增长40%。其中，甲骨文最新一季财报显示，其FY26Q1末剩余履约义务(RPO)达4550亿美元，较上 季度末增加3170亿美元，公司将继续加大AI投入，预计2026财年资本开支达350亿美元。(2)受益AI发 展，英伟达主要代工厂商鸿海精密，公布9月营收达8371亿新台币，环比大幅增长38.01%，同比增幅 14.19%，刷新历史同期营收新高。 光模块需求旺盛，CPO和OCS等新技术产业 ...