板块市场表现 - 11月6日A股存储芯片板块整体走强，存储芯片指数（886042.TI）上涨2.04%至1726.611点 [1][5] - 多只个股表现突出，其中壹石通（688733.SH）涨11.58%，艾森股份（688720.SH）涨10.89%，德明利（001309.SZ）涨停（+10.00%） [1][5][6] - 香农芯创（300475.SZ）涨7.11%，盘中股价最高触及163元/股，创历史新高，康强电子、开普云、江波龙等多只个股跟涨 [1][6] 价格驱动因素 - 国际供应链传出重磅消息，SK海力士与英伟达就明年HBM4供应完成谈判，确认单价约为560美元 [1] - HBM4单价较当前供应的HBM3E（约370美元）涨价超50%，且超出业内500美元的预期10%以上 [1] - 存储芯片呈现全面上涨态势，三星电子率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士、美光等原厂跟进，DDR5现货价格在一周内飙升25% [2] - 中信证券研报预测，三大存储原厂暂停DDR5报价可能导致其价格季度涨幅达30%-50% [2] 需求端分析 - AI产业迅猛发展催生海量存储需求，单台AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍 [2] - 以OpenAI为代表的企业提出每月90万片晶圆的订单需求，相当于消耗当前全球DRAM月产能的53%，极大拉动服务器内存市场需求 [2] - Trendforce预计2026年全球八大CSP云服务提供商资本支出将同比增长24%至5200亿美元，带动算力芯片需求 [4] 供给端分析 - 全球三大存储巨头为追求更高利润，将产能向HBM和DDR5倾斜，同时逐步关停DDR4生产线，导致PC端DDR4内存供应被严重挤压 [3] - 全球第二大存储模组厂威刚董事长陈立白坦言，当前DRAM、NAND闪存等四大存储类别全面缺货涨价的局面在其三十余年的行业生涯中前所未见 [3] 行业周期与企业业绩 - 存储行业已进入新一轮上行周期，大模型训练和推理对内存容量的需求激增，HBM和DDR5内存的紧缺将进一步传导至整个存储产业链 [3] - 行业上行周期清晰反映在企业财报中，江波龙第三季度营收65.39亿元，同比上涨54.60%，归母净利润6.98亿元，同比大幅上涨1994.42% [3] - 佰维存储第三季度营收26.63亿元，同比增长68.06%，归母净利润2.56亿元，同比增长563.77% [3] 终端市场影响 - 存储芯片涨价潮已传导至终端，小米产品行销总监马志宇表示内存涨价波及所有带存储的产品，PC端影响尤其明显 [2] - 小米CEO雷军也表示近期内存涨价实在太多 [2]

市场整体表现 - 上证指数站上4000点，市场结构机会由AI相关的“算力、运力、存力、电力”四方面串联 [1] 算力产业链 - 算力板块个股表现强劲，海光信息、寒武纪等上午大涨 [1][4] - AI算力板块三季度表现亮眼，建议持续关注北美及国内算力产业链核心公司 [6] - 海光信息股价上涨7.87%，市值达到5566亿元 [6] 运力产业链 - 运力相关个股如中际旭创、源杰科技大涨 [1] - 源杰科技股价上涨9.99%，市值达到350亿元 [6] 存储芯片（存力）产业链 - 存储芯片板块再度大涨，德明利、香农芯创等个股上涨并带动半导体设备板块走强 [1][4] - 半导体板块指数上涨2.13%，成分股如长光华芯涨停20%，艾森股份上涨10.89% [5] - SK海力士与英伟达就HBM4供应完成谈判，确认单价约为560美元，高于此前预期的500美元 [7] - 存储芯片价格自2023年9月进入上行通道，AI需求叠加供给不足可能引发“超级周期” [7] 电力基建产业链 - 电力基建产业链表现活跃，潍柴动力开盘秒涨停，市值达1571.1亿元 [1][11] - 电力、特高压等板块涨幅居前，阳光电源上涨3.67%，特变电工上涨7.96%，股价创历史新高 [8] - 中国西电涨停10.01%，保变电气涨停9.99% [9] - 催化因素包括电力设备出海逻辑，AI数据中心用电量激增加剧对电力稳定性的需求 [11] - 国际能源署预计2030年AI数据中心用电量将增长4倍 [12] - 全球电网投资预计2025年将超过4000亿美元，2030年数据中心电力消耗将翻倍至约945TWh，占全球总消耗近3% [12] - 基本面支撑强劲，2025年1至9月电网固定资产投资超过4200亿元，同比增长8.1%，国家电网全年投资规模预计首次突破6500亿元 [12] - 政策面利好，“十五五”规划建议明确了新型能源体系的重要地位 [13] - 潍柴动力获Ceres Power固体氧化物燃料电池制造许可，开辟电力能源新增长极 [11]

市场表现 - A股市场存储芯片股整体走强，多只个股出现显著上涨，其中航宇微上涨10.63%，亚威股份和德明利涨停（涨幅分别为10.01%和10.00%）[1] - 香农芯创和杭州柯林涨幅超过6%，分别上涨6.88%和6.24%，江波龙和三孚股份涨幅超过4%，分别上涨4.39%和4.03%[1] - 从年初至今涨幅看，存储芯片公司表现强劲，香农芯创累计上涨457.54%，德明利累计上涨297.74%，江波龙累计上涨214.38%[2] 行业动态与驱动因素 - AI技术快速演进与广泛应用催生了数据存储需求的爆发式增长，为存储行业注入长期发展动力[2] - 主要存储厂商三星电子、SK海力士再次上调包括DRAM和NAND在内的存储产品价格，此前在9月三星电子、美光、闪迪已进行一轮涨价[2] - 海外多家头部科技厂商上调了2025财年的资本支出预期，算力基础设施建设持续扩张，服务器和数据中心的存储需求增长持续提升行业景气度[2] - 预计四季度存储价格有望维持上涨趋势[2]

市场表现 - 存储芯片概念股强势拉升，德明利、盈新发展涨停，香农芯创涨约8%续创新高，江波龙涨逾5% [1] - 盈新发展股价表现突出，近14个交易日已斩获11个涨停板 [1] 行业供需与价格动态 - 全球存储芯片市场因AI需求爆发正经历结构性供需失衡，数据中心对DRAM的巨大需求导致其供应更为紧缺 [1] - 三星电子已于10月暂停DDR5合约报价，SK海力士、美光等DRAM原厂相继跟进，导致DRAM供应链面临严重供货中断 [1] - 供应中断迫使急需的客户转向现货市场抢货，推动DDR5现货价格在一周内大幅上涨25% [1] - 预计DDR5价格季度涨幅或达到30%至50% [1] 产业链影响与投资机会 - 存储芯片涨价、长鑫存储大幅扩产以及HBM3产品的交付有望带动上游材料端需求持续增长 [1] - 在外部限制可能加码的背景下，国内将加快科技自立自强步伐，国产替代与自主可控进程或将加速，从而拉动半导体材料增量需求 [1] - 建议关注长鑫产业链，重点布局国产半导体材料细分龙头 [1]

公司股价表现 - 11月6日股价上涨5.87%至157.00元/股，成交额11.25亿元，换手率1.61%，总市值达729.87亿元 [1] - 股价连续4天上涨，区间累计涨幅达15.35% [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为电子元器件分销，该业务占主营业务收入97.03% [1] - 电子元器件制造业务占比1.93%，减速器业务占比0.93%，其他业务占比0.11% [1] 基金持仓情况 - 申万菱信新经济混合A基金三季度持有公司85.77万股，占基金净值比例4.16%，为第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约746.2万元，连续4天上涨期间累计浮盈1692.24万元 [2] - 基金今年以来收益37.38%，近一年收益23.34%，成立以来收益388.6% [2]

板块整体表现 - 存储芯片板块在盘初交易中出现冲高行情 [1] - 多家相关公司股价跟涨，包括太极实业、德明利、江波龙、普冉股份、壹石通 [1] 个股突出表现 - 香农芯创股价创下新高 [1] - 盈新发展股价涨停 [1]

每经AI快讯，香农芯创（SZ 300475，收盘价：148.3元）11月5日晚间发布公告称，截至本公告日，黄 泽伟累计质押股数约为828万股，占其所持股份比例为33.2%。深圳新联普投资合伙企业（有限合伙） 累计质押股数为558万股，占其所持股份比例为24.39%。 截至发稿，香农芯创市值为688亿元。 （记者 曾健辉） 每经头条（nbdtoutiao）——36天，美国联邦政府"停摆"创纪录！航空濒临关闭，军饷发放困难，债务 增超6000亿美元...... 2024年1至12月份，香农芯创的营业收入构成为：电子元器件分销占比97.15%，电气机械和器材制造业 占比1.45%，电子元器件制造业务占比1.2%，通用设备制造业占比0.19%。 ...

证券代码：300475 证券简称：香农芯创 公告编号：2025-087 香农芯创科技股份有限公司 关于股东股份解除质押及质押的公告 信息披露义务人黄泽伟先生保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 近日，香农芯创科技股份有限公司（以下简称"公司"）接到持股 5%以上 股东、董事长黄泽伟先生通知，获悉其将所持有的公司部分股份办理了解除质押 及质押业务，具体事项如下： 一、股东股份解除质押及质押的基本情况 | 股东名称 | 是否为控 股股东或 第一大股 东及其一 | 本次解除 质押数量 （股） | 占其所持 股份比例 | 占公司总 股本比例 | 质押 开始日期 | 质押 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 致行动人 | | | | | | | | 黄泽伟 | 否 | 1,319,680 | 5.29% | 0.28% | 2023/8/28 | 2025/11/3 | 中信建 投证券 | | | | 2,14 ...

存储芯片板块市场表现 - 11月5日存储芯片板块集体低开 [1] - 神工股份股价下跌超过8% [1] - 德明利和香农芯创股价均下跌超过7% [1] - 佰维存储、大为股份、兆易创新等公司股价亦出现低开 [1]

担保情况 - 公司累计担保（含反担保）合同金额81.08亿元，占2024年度经审计净资产的276.04%[1][9] - 公司累计对联合创泰的担保合同金额为69.62亿元[1][9] - 公司为全资子公司新增提供不超82.4亿元（或等值外币）的担保[2] - 调剂后为联合创泰新增担保(含反担保)额度调增至72.25亿元[4] - 调剂后为创泰电子新增担保(含反担保)额度调减至9000万元[4] - 调剂后为新联芯新增担保(含反担保)额度调减至7.35亿元[4] - 为联合创泰向邮储银行410万美元融资服务提供410万美元连带责任担保[6] 增信措施 - 接受关联方提供不超230亿元（或等值外币）的增信措施[5] 个人担保 - 年初至今黄泽伟新增为公司担保(含反担保)合同金额94.93亿元[10] - 截止公告日黄泽伟累计为公司有效担保(含反担保)金额123.10亿元[10]