行业概述 - 锂电池注液机是专为锂电池制造中电解液填充步骤设计的专用设备，负责将电解液精确注入电池单元内部，对实现电池高性能指标至关重要[2] - 按加压方式分类可分为差压注液机和等压注液机[2] 行业发展历程 - 20世纪90年代至2000年为技术积累阶段，早期注液机精度低、效率慢，核心部件依赖进口[4] - 2000年至2010年为技术升级阶段，引入电子和计算机技术，注液精度和效率显著提升[4] - 2010年至2020年为国产化替代阶段，国内企业突破核心部件技术，单机效率从每分钟数十个电芯提升至数百个[4] - 2020年至今为高端化发展阶段，新型设备如卧式注液机出现，集成物联网、大数据、人工智能等技术[5] 行业产业链 - 上游包括钢材、铝材、电线电缆等原材料和高精度计量泵、注液泵、传感器等零部件[7] - 中游为锂电池注液机的生产制造环节[7] - 下游为锂电池生产制造，利用注液机完成电解液注入[7] 市场规模 - 2024年中国锂电池注液机行业市场规模为83亿元，同比增长12.16%[1][11] - 2024年中国锂离子电池产量为294.57亿只，同比增长20.10%，新能源汽车和储能领域是主要增长动力[9] 重点企业经营情况 - 市场主要由铂纳特斯、格林司通科技、深圳市迈坎科技等龙头企业主导[13] - 铂纳特斯凭借等压钟罩式注液机技术优势占据领先地位[13] - 先导智能2024年锂电池智能装备营业收入为76.89亿元，同比下降39.18%，毛利率为38.94%[15] - 璞泰来2025年一季度营业收入为32.15亿元，同比增长5.96%，归母净利润为4.88亿元，同比增长9.64%[17] 行业发展趋势 - 技术创新推动行业进步，等压注液技术、真空注液技术等新型注液方式将普及[19] - 智能化控制系统应用成为趋势，引入传感器、控制系统和人工智能技术实现精确控制[19] - 新能源汽车和储能领域快速发展带动市场需求持续增长[21] - 行业竞争加剧，龙头企业通过规模效应和品牌影响力巩固市场地位，新兴企业通过技术创新寻求突破[22]

股东减持 - 股东王维东持有公司股份111,734,362股，占比17.21%，计划减持不超18,906,000股，占比2.96%[1] - 2025年6月5 - 10日，王维东减持2,533,600股，占比0.39664%，与许小菊合计持股降至18.94%[2] - 2025年6月11 - 20日，王维东减持6,020,821股，占比0.94256%，与许小菊合计持股降至17.99%[3] 股份变动 - 王维东变动前持股109,200,762股，变动后103,179,941股[3] - 许小菊持股不变，均为11,756,664股[3] - 无限售条件股份变动前112,139,928股，变动后106,119,107股[3] - 有限售条件股份变动前后均为8,817,498股[3]

锂电池设备业务 - 2024年锂电池制造业扩产速度放缓，上游设备制造商面临业绩压力，赢合科技2024年业绩出现小幅下滑 [1] - 公司锂电池专用生产设备业务2024年营收49.51亿元，同比下滑19.41%，设备销售量1178台，同比也有所下滑 [5] - 2024年设备库存量降至437台，较上一年1079台降幅明显 [5] - 从2024年一季度开始，订单情况回暖，合同负债额明显增长，新接订单情况良好 [1][5] - 公司近日向国内某头部电池企业交付固态电池设备，包括固态湿法涂布设备、固态辊压设备及固态电解质转印设备，用于客户国内工厂中试线建设 [5] - 公司持续关注固态电池生产设备或其他新的发展路线，向新技术方向拓展 [5] 电子烟业务 - 电子烟业务为公司第二大业务，2024年"其他业务收入"为35.72亿元，占公司营收约四成 [6] - 电子烟业务主要通过控股子公司斯科尔开展，此前主要业务范围在欧洲国家，2024年向北美、东南亚等市场拓展 [6] - 北美市场为全球第一大电子烟市场，公司已有3款产品获得北美销售许可并开始销售，同时在东南亚地区注册子公司 [6] - 受欧洲国家对一次性电子烟禁令影响，公司判断换弹式电子烟未来在产品中的比重会提升 [6] 行业动态 - 锂电池生产设备制造领域2024年经历调整，市场逐渐恢复冷静 [4] - 2024年锂电池设备市场需求整体放缓 [5]

股东会信息 - 公司2025年5月28日决定于6月19日召开2024年年度股东会[5] - 2025年5月29日发布召开2024年年度股东会通知[6] - 2024年年度股东会6月19日下午15:00在广东惠州召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[7] 参会股东情况 - 参加股东会股东及授权代表281名，代表有表决权股份194,389,283股，占比30.4317%[9] - 中小投资者280名，代表有表决权股份9,962,454股，占比1.5596%[9] - 现场参会股东代表有表决权股份187,897,029股，占比29.4153%[9] - 网络投票股东代表有表决权股份6,492,254股，占比1.0164%[9] 议案表决情况 - 《关于<2024年年度报告及摘要>的议案》同意股数193,843,808股，占比99.7194%[12] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意股数193,825,008股，占比99.7097%[13] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意股数193,814,108股，占比99.7041%[15] - 《关于购买董监高责任险的议案》同意193,810,995股，占比99.7025%[19] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意193,831,508股，占比99.7131%[20] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意193,877,533股，占比99.7367%[21] - 《关于公司及子公司2025年度向银行申请综合授信额度暨提供担保的议案》同意193,708,233股，占比99.6496%[22] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意193,821,608股，占比99.7080%[24] - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》同意193,881,333股，占比99.7387%[25] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意193,859,733股，占比99.7276%，获三分之二以上通过[26][28] - 《关于修订公司<股东会议事规则>的议案》同意193,859,733股，占比99.7276%，获三分之二以上通过[29][30] - 《关于修订公司<董事会议事规则>的议案》同意193,855,420股，占比99.7254%，获三分之二以上通过[31][32] - 《关于修订<累积投票制实施细则>的议案》同意193,830,233股，占比99.7124%[33]

人事变动 - 2025年6月18日公司选举王君为第五届董事会职工代表董事[2] 人员履历 - 王君2008年加入研祥集团任总裁助理[6] - 2015年加入深圳李群自动化公司任深圳分公司总经理[6] - 2017年11月加入公司[6] - 2020年7月至2023年3月任公司监事[6] - 2023年3月至2025年6月任公司董事[6] 持股情况 - 截至公告披露日，王君持有公司股份10,800股[6] 其他任职 - 2023年度王君特聘为惠州市公安局仲恺高新技术产业开发区分局第四届党风政风监督员[6] - 2024年王君获任东江科技园总工会副主席[6]

股份回购 - 公司于2025年4、6月会议审议通过回购注销部分限制性股票议案[1] - 合计回购注销97,250股限制性股票[1] 股本变更 - 公司总股本由649,192,963股减至649,095,713股[1] - 注册资本由649,192,963元变更为649,095,713元[1] 债权人权益 - 债权人自公告日起45日内可要求清偿债务或提供担保[2]

股东会参与情况 - 参加股东会现场和网络投票股东及代表281名，代表股份194389283股，占比30.4317％[5] - 现场出席股东会股东及代表5名，代表股份187897029股，占比29.4153％[5] - 网络投票参加股东会股东276名，代表股份6492254股，占比1.0164％[5] 议案表决情况 - 《关于<2024年年度报告及摘要>的议案》同意193843808股，占比99.7194％[8] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意193825008股，占比99.7097％[9] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意193814108股，占比99.7041％[10] - 《关于董事2024年度薪酬的议案》同意193828920股，占比99.7117％[12] - 《关于监事2024年度薪酬的议案》同意193784533股，占比99.6889％[13] - 《关于购买董监高责任险的议案》同意193810995股，占比99.7025％[14] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意193877533股，占比99.7367％[17] - 《关于公司及子公司2025年度向银行申请综合授信额度暨提供担保的议案》同意193708233股，占比99.6496％，中小股东同意9281404股，占比93.1638％[18] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意193821608股，占比99.7080％，中小股东同意9394779股，占比94.3019％[20] - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》同意193881333股，占比99.7387％，中小股东同意9454504股，占比94.9014％[21] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意193859733股，占比99.7276％，中小股东同意9432904股，占比94.6845％[22] - 《关于修订公司<股东会议事规则>的议案》同意193859733股，占比99.7276％，中小股东同意9432904股，占比94.6845％[23] - 《关于修订公司<董事会议事规则>的议案》同意193855420股，占比99.7254％，中小股东同意9428591股，占比94.6413％[25] - 《关于修订<累积投票制实施细则>的议案》同意193830233股，占比99.7124％，中小股东同意9403404股，占比94.3884％[26] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意193855920股，占比99.7256％，中小股东同意9429091股，占比94.6463％[27] 决议情况 - 议案12、13、14为特别决议事项，获出席股东会股东所持有效表决权股份总数三分之二以上通过，其余议案获二分之一以上通过[28] - 国浩律师认为本次股东会召集、召开、人员资格及表决程序等符合规定，股东会决议合法有效[29]

市场表现 - A股三大指数均收跌，市场全天成交额1.24万亿元，较前一交易日小幅缩量64亿元 [1] - 上涨个股超2200只，其中收盘股价涨停的个股有61只 [1] - 脑机接口涨幅居首，板块内倍益康"30cm"涨停，爱朋医疗"20cm"涨停，可燃冰、页岩气、核污染防治等概念涨幅居前 [1] - 重组蛋白和减肥药概念均跌超2%，创新药、短剧游戏、CRO等概念板块跌幅居前 [2] 创新高个股 - 不含近一年上市的次新股，共有17股收盘价创历史新高 [3] - 汽车、计算机、基础化工行业创新高的个股较为集中，均有2股出现在名单中 [3] - 收盘价创历史新高股中，今日股价平均上涨5.36%，涨停的有倍益康，涨幅居前的有中寰股份、盛帮股份、若羽臣等 [3] - 倍益康收盘价41.86元，涨幅30.00%；中高股份收盘价16.31元，涨幅11.33%；盛帮股份收盘价57.39元，涨幅8.22% [4] 机构评级 - 今日机构研报共发布12条买入型评级记录，涉及12只个股，包括江顺科技、朗新集团等 [6] - 机构买入型评级个股今日平均下跌0.27%，表现弱于沪指，其中股价涨幅居前的有小商品城、会稽山、朗新集团等 [7] - 小商品城获申万宏源买入评级，预测目标价26.40元，最新收盘价19.94元；会稽山获长江证券买入评级，最新收盘价21.24元 [8] 龙虎榜数据 - 今日龙虎榜中，共13股获机构净买入超千万元，萃华珠宝获机构净买入5546.94万元，居首；赢合科技、通源石油均获净买入超4000万元 [9] - 机构净卖出个股中，哈尔斯遭机构净卖出5839.97万元，居首；招商南油、信立泰分别遭净卖出5327.4万元、5184.34万元 [9] - 4股获北向资金净买入，赢合科技净买入2826.91万元居首；信立泰、泰禾股份、超讯通信获净买入金额均超300万元 [11] - 北向资金净卖出的有8股，恒宝股份遭净卖出1.04亿元，居首 [12] 公司公告 - 德马科技与上海智元新创技术有限公司达成战略合作意向，共同探索具身智能机器人在物流场景的创新应用 [14] - 恒宝股份股票交易异常波动，公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [14] - 金牛化工主营业务为甲醇的生产和销售，产能为20万吨/年，目前生产经营活动正常 [15] - 荣昌生物产品泰它西普获得欧盟委员会授予的孤儿药资格认定，用于治疗重症肌无力 [15] - 广大特材拟回购部分A股股票，回购资金总额不低于2亿元，不超过4亿元 [16] - 盛美上海订单第三季度已排满，第四季度也即将排满，预计炉管系列设备将在2025年实现显著放量 [16] - 中文传媒全资子公司蓝海国投拟认购国晨一号基金，出资0.4亿元，认缴出资比例为2.74% [17] - 中工国际与哈萨克斯坦苏打公司签署纯碱厂项目二期商务合同，总金额为3.37亿美元，折合人民币约24.21亿元 [17] - 皓元医药控股子公司重庆皓元生物通过欧盟QP审计，质量管理体系和生产能力已达到欧盟GMP标准 [18] - 厦钨新能1—5月新能源材料产品销量约为4.76万吨，同比增长约20.95%；钴酸锂销量约为2.23万吨，同比增长约53% [18]

陆家嘴论坛与A股市场 - 陆家嘴论坛前证券等金融板块持续走强 显示资金博弈政策预期 [1] - 事件落地后出现资金兑现现象 部分资金已提前抢跑 [1] 中东地缘政治影响 - 以色列宣称持续打击伊朗核目标 加剧地区紧张局势 [1] - 特朗普提前离开G7峰会 白宫解释与中东局势相关 [1] - 黄金原油盘初走强但涨幅收窄 市场对局势恶化持怀疑态度 [3] - 特朗普团队考虑与伊朗会晤的消息缓解市场担忧 [3] 原油市场动态 - 国际资金利用地缘冲突制造波动获利 渲染恐慌氛围 [5] - 俄乌和巴以冲突未改变油价长期供过于求的基本面 [5] - OPEC希望油价上涨以增加产量 [5] A股市场特征 - 月底效应显著 题材股通常在月底兑现 [7] - 今年主线行情仅维持一个季度 如一季度算力和机器人 二季度新消费和创新药 [7] - 需警惕高位无业绩支撑个股 [7] 个股与板块表现 - 脑再生科技(RGCUS)股价单日暴涨283% 年内累计涨幅超500倍 市值达296亿美元 [8] - A股人脑工程概念掀涨停潮 爱朋医疗(300753)涨停 年内涨88.13% 创新医疗(002173)涨停 年内涨58.79% [9] - 存储板块表现强势 美光宣布逐步停产DDR4/LPDDR4 未来仅供应特定客户 [12] - 大为股份(002213)涨7.23% 江波龙(301308)涨6.83% [13] - 固态电池板块爆发 赢合科技(300457)涨停 金银河(300619)涨14.79% [17] 行业政策与趋势 - 大连和湖北将实施境外旅客离境退税政策 [10] - 药监局拟将创新药临床试验审评时限从60日缩短至30日 [10] - 港股创新药ETF单日暴跌超5% 显示交易过度拥挤 [10] - Meta将发布运动智能眼镜MetaOakley 优化运动记录功能 [18] - 阿里云推出适配苹果全系设备的Qwen3系列开源模型 [18] 市场整体表现 - 上证指数微跌0.04% 创业板指跌0.36% [17] - 恒生指数跌0.34% 恒生科技指数跌0.15% [17] - 成交额1.23万亿元 近3000家下跌 61家涨停 [17] - 煤炭(0.89%)、公用事业(0.82%)领涨 医药生物(-1.44%)、美容护理(-1.24%)领跌 [20][21] 黄金市场观点 - 花旗预测金价将回落至3000美元/盎司以下 因需求疲软和美联储降息 [13] - 黄金上涨三大叙事：美联储降息、美国债务危机、地缘博弈 [14] - 降息后资金可能转向其他资产 黄金高位接盘风险上升 [14][16]

A股市场表现 - 6月17日午后A股主要宽基指数震荡回落 多数下跌 煤炭 石油石化 公用事业 家用电器 商贸零售等行业涨幅居前 [1] - 创业板新能源ETF华夏（159368）午后小幅上涨 持仓股中赢合科技触及20CM涨停 德方纳米 曼恩斯特 湖南裕能等涨幅居前 [1] 新能源行业动态 - SNEC 2025光伏展于6月11-13日在上海举行 展会人气旺盛 但需求展望与供给端政策信号平稳 [1] - 行业当前经营策略以"控风险"为主 技术路线争论淡化 企业聚焦工艺技术微创新提效和新型应用场景挖掘 [1] - 投资主线建议关注：细分技术路线龙头设备/组件厂商 全球化背景下独立第三方电池片供应商 少银/无银金属化浆料方案供应商 经营稳健的头部企业 硅料环节整合受益方 [1] 创业板新能源ETF产品特征 - 创业板新能源ETF华夏（159368）标的指数覆盖新能源和新能源汽车产业 包括太阳能 风能 生物质能 核能 以及动力电池 电池材料 充电设施 整车 电机电控等领域 [2] - 该ETF管理费率0.15% 托管费率0.05% 合计费率0.2% [2]