国债市场表现 - 30年国债ETF(511090)上涨0.52% [1] - 30年期国债期货合约(TL2509)价格上涨0.63%至119.07元 成交量46165手 持仓量117716手 [1] - 10年期国债期货(T2509)上涨0.16% 5年期国债期货(TF2509)上涨0.07% 2年期国债期货(TS2509)上涨0.01% [1] - 10年期国债活跃券250011收益率下行3.25bp至1.715% 30年期国债活跃券2500002收益率下行4bp至1.921% 10年期国开活跃券250210收益率下行3.4bp至1.8025% [1] 资金面情况 - 央行开展2832亿元7天期逆回购操作 中标利率1.40%与前期持平 [1] - 1个月期国股承兑票据利率降至0.01% 2个月期票据利率降至0.01% 3个月期最低降至0.20% 6个月期最低降至0.20% [2] - 7月21至25日期间大行净买入票据超过2100亿元 7月累计净买入超过5000亿元 去年同期累计净买入仅1200多亿元 [2] 市场动态分析 - 票据利率大幅下行反映7月信贷投放不足 中小机构需求强劲 [2] - 中美会谈延期关税和反制政策90天符合市场预期 债市呈现修复走势 [2] - 30年国债收益率大幅下行近4bp 其他期限修复2-3bp不等 [2] 国债ETF产品特性 - 鹏扬30年国债ETF(511090)是首只跟踪中债30年期国债指数的ETF 具备T+0交易属性 [3] - 产品可作为高弹性现金管理工具和组合久期调节工具 短期具备强交易属性 长期具备强配置属性 [3]

基金业务调整 - 广发聚财信用债券型证券投资基金自2025年8月1日起将投资者单日单个基金账户申购及转换转入业务限额调整为30,000,000元 超过部分可能确认失败 [1] - 多笔申购及转换转入申请金额累计计算 按从大到小排序逐笔累加至30,000,000元确认成功 其余部分可能失败 [1] - 不同销售渠道的申购及转换转入申请将累计计算 不同份额申请单独计算限额 [1] 新增交易商 - 广发基金管理有限公司新增华西证券为广发中证红利ETF一级交易商 自2025年7月31日起生效 [2] - 投资者可通过华西证券办理基金代码159589（场内简称：红利ETF广发）的申购和赎回业务 [2] - 具体业务流程、办理时间和方式以华西证券规定为准 [2] 咨询服务渠道 - 华西证券客服电话95584 网址www.hx168.com.cn [3] - 广发基金客服电话95105828或020-83936999 网址www.gffunds.com.cn [2][4]

债基赎回规模 - 公募债基7月24日净申购指数跌至-29.2 创去年9·24行情后最大单日赎回纪录 [2] - 基金连续3个交易日累计净卖出债券超1200亿元 [1][2] - 7月以来42只债基因大额赎回调整净值精度 其中15只集中在7月21日后 [2] 资金流动方向 - 赎回资金主要源于理财资金及其他资管机构防御性操作 [4] - 机构资金赎回纯债基金后倾向转入含权的二级债基 [5] - 散户赎回资金更多流向股票或权益类产品 [6] 债基业绩表现 - 截至7月28日 72%纯债基金年内回报率不足1% 417只产品收益率为负 [4] - 年内回报率最高的纯债基金仅5.01% 仅140只产品回报率超2% [4] 基金经理应对策略 - 采取降久期去杠杆操作以减小净值波动冲击 [6] - 通过提前沟通建议机构客户分批赎回缓解流动性压力 [6] - 加强关注互联网平台散户情绪变化以预判赎回迹象 [6] 行业稳定措施 - 6月以来924只纯债基金实施分红 较去年同期848只增长9% [7] - 分红可减少集中赎回压力并通过降净值吸引新资金 [7] - 部分机构趁债市回调买入债基 形成资金双向流动 [8]

债券基本信息 - 债券余额为人民币20亿元[6] - 债券期限为3年[7] - 当前票面利率为2.02%[7] 利息派发 - 每10张“24华股03”面值1000元派发利息20.20元（含税）[10] - 扣税后个人、证券投资基金债券持有人每10张派发利息16.16元[10] - 扣税后非居民企业债券持有人每10张派发利息20.20元[10] 时间节点 - 债权登记日为2025年8月4日[4,11] - 付息日为2025年8月5日[4,12] 其他 - 下一付息周期票面利率为2.02%[12] - 个人债券持有者企业债券利息个人所得税征税税率为利息额的20%[14]

大宗交易概况 - 7月29日大宗交易成交量777.75万股 成交金额8049.71万元 成交价10.35元 较当日收盘价溢价0.39% [1] - 买卖双方营业部均为广发证券成都益州大道证券营业部 [1] - 近3个月累计发生4笔大宗交易 合计成交金额2.02亿元 [1] 股价与资金表现 - 当日收盘价10.31元 单日下跌0.39% 日换手率2.36% 成交额6.32亿元 [1] - 近5日股价累计上涨6.13% 期间资金净流入4468.53万元 [1] - 当日主力资金净流出8520.17万元 [1] 融资余额变动 - 最新融资余额12.05亿元 近5日增加1.39亿元 增幅达13.08% [2]

交易概况 - 华西证券于7月29日发生大宗交易，成交量777.75万股，成交金额8049.71万元，占当日总成交额11.29% [1] - 成交价格10.35元，较市场收盘价10.31元溢价0.39% [1] 交易细节 - 交易证券代码002926，证券简称华西证券 [2] - 买方营业部为广发证券股份有限公司成都益州大道证券营业部 [2] - 卖方营业部为广发证券股份有限公司成都益州大道证券营业部 [2]

公开发行募集资金基本情况 - 立航科技首次公开发行人民币普通股（A股）股票1,92500万股，发行价格为每股1970元，募集资金总额为37,92250万元，扣除不含税发行费用后募集资金净额为33,47213万元 [1] - 募集资金于2022年3月9日由主承销商华西证券汇入公司募集资金监管账户，并经信永中和会计师事务所验证 [1] - 公司对募集资金进行专户存储，并与保荐机构、开户银行签订《募集资金专户三方监管协议》 [1] 前次闲置募集资金临时补充流动资金情况 - 2022年10月公司使用不超过5,00000万元闲置募集资金临时补充流动资金，实际使用4,50000万元，并于期限内全部归还 [2] - 2023年10月公司再次使用不超过5,00000万元闲置募集资金临时补充流动资金，实际使用4,00000万元，并提前归还 [2] - 2024年9月公司使用不超过2,00000万元闲置募集资金临时补充流动资金，实际使用1,70000万元，并提前归还 [3] 募集资金投资项目情况 - 截至2025年7月20日，公司首次公开发行募集资金投资项目累计投入金额为32,54238万元，募集资金净额为33,47213万元 [4] - 同期募集资金账户余额为1,50483万元，存放于成都银行高新支行和招商银行成都分行营业部 [4] 本次闲置募集资金临时补充流动资金事项 - 公司计划使用不超过1,00000万元闲置募集资金临时补充流动资金，期限不超过12个月，用途限于与主营业务相关的生产经营 [4] - 该事项已通过2025年7月28日第三届董事会第九次会议及第三届监事会第七次会议审议 [5] - 保荐机构华西证券核查后认为该行为符合《证券发行上市保荐业务管理办法》等规定，且不影响募集资金投资项目的正常进行 [6][7]

培训基本情况 - 培训于2025年7月23日在吉峰科技成都办公楼四楼会议室举行 [1] - 保荐代表人陈亮担任授课人员 [1] - 参会人员包括控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及中层以上管理人员 [1] - 部分人员通过线上参会 未参会人员通过资料自学 [1] 培训核心内容 - 涵盖《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号》关于持续督导的要求与现场检查规定 [2] - 包含2025年修订的《上市公司信息披露管理办法》及定期报告编制准则 [2] - 涉及2024-2025年募集资金使用规范和关联交易监管要求更新内容 [2] - 重点培训股东及董监高减持监管规则 包括窗口期管理和防范绕道减持 [2] - 强化内幕信息管理和关联交易管控机制 [2] - 提示业绩预告违规减持及募集资金使用不规范等风险案例 [2] 培训效果评估 - 全体参训人员完成深入学习并提升规范运作意识 [2] - 增强对创业板信息披露和减持法规的理解程度 [2] - 培训达到预期效果且获得公司积极配合 [2]

市场情绪与增量资金 - 市场情绪高涨 证监会表态全力巩固市场回稳向好态势 继续力挺市场走牛 [1] - 赚钱效应下融资买入 新基金发行指标上行 增量资金有望加速流入 [1] - 融资余额自6月底以来持续上行 重返1.9万亿元上方 [2] 行业与主题投资机会 - 科技非银有望接力行情 继续看好新消费 机器人 人工智能 创新药为代表的新赛道 [1] - 创新药重点关注上证主板科创板补涨行情加前期强趋势标的 [1] - 人工智能关注事件催化与行情扩散 行业重点关注医药 半导体 有色金属 非银金融 军工 光伏等 [1] - 主题重点关注AI应用与智能驾驶 [1] - AR眼镜有望实现加速迭代放量 潜在成长空间巨大 [1] - Micro LED作为影响AR眼镜显示效果的核心零部件 有望深度受益 [1] 市场走势预期 - 后续关注市场在关键点位附近的支撑力度 [2] - 预计市场维持在震荡偏高中枢运行 [2]

周末大事 - 国务院常务会议部署逐步推行免费学前教育 指导各地细化工作方案 统筹公办民办幼儿园补助政策 加强基础设施建设和教师待遇提升 [2] - 少林寺住持释永信涉嫌刑事犯罪及挪用资金 正接受多部门联合调查 [3] - 中国资本市场学会成立 证监会主席吴清出任会长 标志着官方顶级智库诞生 [4] - 证监会修订《上市公司治理准则》 限制同业竞争 完善关联交易审议要求 强化董事高管监管与激励约束机制 [5] - 证监会要求巩固市场回稳态势 推动中长期资金入市 公募基金改革及科创板政策突破 [6][7] - 农药工业协会启动"正风治卷"三年行动 抵制低价倾销 制定重点产品竞争规范 [8] - 新央企中国雅江集团高管亮相 与三峡集团签署战略合作协议 [9] 十大券商研判 市场趋势 - 中信证券：当前水牛行情增量资金来自机构与散户 历史背离周期通常不超过4个月 建议增配恒科与科创 [11][12][13][16] - 中信建投：市场情绪高涨 科技非银有望接力 关注"新机智药"赛道及AI应用催化 [17] - 国金证券：资本回报拐点明确 海外关税缓和或驱动ROE修复 建议拥抱顺周期 [18] - 华安证券：中报业绩考验市场情绪 但中期向好态势不改 关注中美关税谈判及政策结构性超预期 [19] - 申万宏源："反内卷"提升中游制造供需改善可见度 低估值板块因水电站催化呈现高弹性 [20][21] - 华西证券：反内卷政策提振企业盈利预期 居民增量资金入市或推动A股冲击2024年高点 [26] - 中国银河：流动性驱动市场 融资余额突破1.9万亿元 赚钱效应形成正反馈 [27] 行业配置 - 中信证券：挖掘低位周期制造品种 科创板补涨行情可期 [14][15] - 中信建投：重点布局医药/半导体/有色/非银/军工/光伏 AI应用与智能驾驶主题 [17] - 招商证券：AI产业进入算力驱动阶段 关注国产芯片/大模型生态/应用平台协同 [22] - 广发证券：科创板滞涨方向如半导体/AI应用具备轮动潜力 国产算力需求强劲 [23][24] - 光大证券：轮动补涨策略占优 关注历史弹性强但当前涨幅落后的行业 [25] - 申万宏源：战略看好港股互联网/新消费/创新药 银行调整后现再配置机会 [21]