核心观点 - 多家上市公司发布公告澄清市场传闻或业务进展，强调主营业务未发生重大变化 [3][4][6][13][15][16][17][19][21][22] - 部分公司披露重大投资或收购计划，涉及生物能源、半导体、网络设备等领域 [7][8][14][18][20] - 生猪养殖企业6月销售数据分化，部分企业销售收入同比显著增长 [23][24][25][26][27][28] - 多家公司发布上半年业绩预告，净利润同比增幅显著，最高达2034% [29][30][31][32][33][34][35][36] - 部分公司披露重大合同签署或股东增减持计划 [38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49] 品大事 - 金时科技澄清未开展稳定币相关业务 [3] - 新亚电子披露"藕芯结构"技术应用产品营收占比不足3.31% [4][5] - 卓越新能拟投资7亿元建设泰国生物能源项目，包括年产30万吨生物柴油生产线 [7] - 正帆科技拟以18亿元估值收购汉京半导体62.23%股权 [8] - 盟升电子5名股东拟通过询价转让3.68%公司股份 [9] - 新朋股份全资子公司投资的屹唐股份在科创板上市 [10][11] - 八亿时空子公司开展边缘计算业务 [12] - 大富科技拟不超过1亿元投资安徽云塔，持股不超过20% [14] - 金橙子披露激光3D打印相关产品收入占比不足2% [15] - 森林包装澄清消费类包装业务占比较小，原纸产品不涉及食品用纸 [17] - 光韵达拟3.52亿元收购亿联无限56.0299%股权 [18] - 上纬新材控股股东控制权变更取得进展，股票复牌 [20] 观业绩 - 京基智农6月销售生猪17.64万头，销售收入3.1亿元 [23] - 克明食品控股子公司6月生猪销售收入同比增长111.22% [24] - 立华股份6月肉鸡销售收入9.42亿元，同比下降21.3% [25] - 晓鸣股份6月鸡产品销售收入9676.33万元，同比增长182.52% [26] - 天康生物6月生猪销售收入3.42亿元，同比下降19.53% [27][28] - 深深房A上半年净利预增1411.7%-2034.17% [29] - 巨化股份上半年净利预增136%到155% [30] - 捷顺科技上半年净利预增105.68%-193.82% [31] - 豪鹏科技上半年净利预增228.03%-271.77% [32] - 大金重工上半年净利预增193.32%-227.83% [33] - 华测导航上半年净利预增27.37%-33.34% [34] - 亚太股份上半年净利预增81.97%-101.13% [35] - 华工科技上半年净利预增42.43%-52.03% [36] - 尚纬股份上半年预亏2700万元到3500万元 [37] 签大单 - 弘元绿能子公司签署《合作经营协议》，有意参与无锡尚德预重整 [38][39] - 普利特孙公司签署30MWh钠离子电池储能系统采购合同 [40] 增减持 - 海信家电控股股东一致行动人拟增持692.81万股至1385.62万股 [41] - 严牌股份控股股东一致行动人拟增持1700万元至3400万元 [42] - 元祖股份股东拟减持不超过1%股份 [43] - 吉祥航空股东东航产投拟减持不超过1%股份 [44] - 金域医学股东国创开元拟减持不超过1%股份 [45] - 超图软件实控人及部分董监高拟减持不超过2.01%股份 [46] - 新通联股东毕方投资拟减持不超过3%股份 [47] - 东方中科股东大连金投拟减持不超过3%股份 [48] 做回购 - 硕贝德拟2000万元至3000万元回购股份 [49]

公司公告 - 大智慧日常经营情况正常 不存在重大变化 股票交易价格连续3个交易日涨幅偏离值累计超20% [4] - 金橙子2024年激光3D打印控制系统相关产品收入占比不足2% 部分振镜产品可用于工业级3D打印设备 [5][6] - 八亿时空全资子公司开展边缘计算业务 运用分布式计算和云边协同技术为5G互联网提供算力支持 [8] - 正帆科技拟以18亿元估值收购汉京半导体62.23%股权 交易后将导入客户资源并产生协同效应 [10] - 大洋电机筹划发行H股并在香港联交所上市 具体细节尚未确定 [18] 业绩预告 - 巨化股份预计2025年上半年净利润19.7-21.3亿元 同比增长136%-155% [3] - 大金重工预计上半年净利润5.1-5.7亿元 同比增长193.32%-227.83% [11] - 亚太股份预计上半年净利润1.9-2.1亿元 同比增长81.97%-101.13% [12] - 汇中股份预计上半年营收2.04-2.18亿元(同比增45%-55%) 净利润3997.62-4202.62万元(同比增95%-105%) [13] - 捷顺科技预计上半年净利润3500-5000万元 同比增长105.68%-193.82% [15] - 华测导航预计上半年净利润3.2-3.35亿元 同比增长27.37%-33.34% [16] - 凯龙股份预计上半年净利润1-1.2亿元 同比增长53.64%-84.37% [17] - 豪鹏科技预计上半年净利润9000万-1.02亿元 同比增长228.03%-271.77% [19] - 塔牌集团预计上半年净利润4.07-4.52亿元 同比增长80%-100% [20] 资本运作 - 海通发展拟用不超过6500万美元购置干散货船舶 近12个月累计购船金额达2.596亿美元(占总资产31.8%) [2] - 埃夫特股东拟合计减持不超过5%股份 其中信惟基石和鼎晖源霖各减持不超过2.5% [7] - 盟升电子5名股东拟通过询价转让方式合计转让3.68%股份 受让方6个月内不得转让 [9] - 严牌股份控股股东一致行动人拟增持1700-3400万元公司股份 增持数量不超总股本5% [16] - 硕贝德拟2000-3000万元回购股份用于注销 回购价格不超19.5元/股 [21]

品大事 - 金时科技澄清未开展任何与稳定币概念相关的业务 [3] - 新亚电子"藕芯结构"技术应用产品营收占比不足3.31%且尚未量产 [4] - 新中港主营业务未发生重大变化仍采用热电联产方式生产热力电力产品 [5] - 卓越新能拟投资7亿元在泰国建设年产30万吨生物柴油及10万吨HVO/SAF联合生产装置 [6] - 正帆科技拟以18亿元估值收购汉京半导体62.23%股权以增强半导体核心零组件领域竞争力 [7] 观业绩 - 京基智农6月销售生猪17.64万头实现销售收入3.1亿元1-6月累计销售106.21万头收入18.91亿元 [9] - 克明食品控股子公司6月生猪销量同比增长144.37%收入同比增长111.22%至5826.16万元 [10] - 立华股份6月肉鸡销售收入同比下降21.3%至9.42亿元肉猪销量同比增长116.92% [11] - 晓鸣股份6月鸡产品销售收入同比增长182.52%至9676.33万元 [12] - 天康生物6月生猪销售收入同比下降19.53%至3.42亿元1-6月累计销量增长9.05% [13] - 巨化股份上半年净利预增136%-155%至19.7-21.3亿元因氟制冷剂价格上涨及产销量增长 [14] - 捷顺科技上半年净利预增105.68%-193.82%至3500-5000万元因AI+停车经营战略落地 [15] - 大金重工上半年净利预增193.32%-227.83%至5.1-5.7亿元因海外业务突破性增长 [16] - 华测导航上半年净利预增27.37%-33.34%至3.2-3.35亿元因海外市场拓展 [17] - 亚太股份上半年净利预增81.97%-101.13%至1.9-2.1亿元因营收增长及降本增效 [18] - 尚纬股份上半年预亏2700-3500万元因销售收入下降25% [19] 签大单 - 弘元绿能子公司与顺风光电签署合作经营协议以维持无锡尚德稳定运营 [21] - 普利特孙公司签署30MWh钠离子电池储能系统采购合同为国内最大规模聚阴离子钠电储能应用 [22] 增减持 - 海信家电控股股东一致行动人拟增持692.81-1385.62万股 [24] - 严牌股份控股股东一致行动人拟增持1700-3400万元 [25] - 元祖股份股东拟减持不超过1%股份 [26] - 新通联股东拟减持不超过3%股份 [27]

业绩预告 - 公司预计本报告期归属于上市公司股东的净利润为51,000万元至57,000万元，较上年同期的17,387.04万元增长193.32%至227.83% [1] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润预计为52,000万元至58,000万元，较上年同期的16,058.44万元增长223.82%至261.18% [1] - 基本每股收益预计为0.80元/股至0.89元/股，上年同期为0.27元/股 [1] 业绩增长驱动因素 - 全球化战略布局深入推进，海外业务实现突破性增长，成为公司整体业绩增长的核心引擎 [1] - 本年度海外项目交付量较上年同期大幅增加，且出口桩基产品交付模式转变为附加值更高的DAP模式，带动整体盈利显著提升 [1] - 海外项目以外币结算为主，汇率波动对公司汇兑损益产生积极影响 [1] 财务数据说明 - 本次业绩预告数据仅为公司财务部门初步核算结果，未经会计师事务所审计 [1]

业绩相关 - 项目顺利交付将对公司本年度经营业绩产生积极影响[2] 市场扩张 - 2024年9月与欧洲某海工企业签合同，为波罗的海项目提供10根单桩[1] - 项目是公司在波罗的海首个超大型单桩项目[2] - 交付促进公司拓展海外更多区域海风项目和新型产品[2] 业务亮点 - 近日10根单桩全部交付，交付周期不到10个月，为最短出口项目[2] - 公司已实现出口海工重大件全球DAP交付常态化[2]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为51,000万元至57,000万元，同比增长193.32%至227.83%[3] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润预计为52,000万元至58,000万元，同比增长223.82%至261.18%[3] - 基本每股收益预计为0.80元/股至0.89元/股，上年同期为0.27元/股[3] 业务线表现 - 业绩增长主要得益于全球化战略布局和海外业务突破性增长[5] - 海外项目交付量较上年同期大幅增加[5] - 出口桩基产品交付模式转变为附加值更高的DAP模式[5] 汇率影响 - 海外项目以外币结算为主，汇率波动对公司汇兑损益产生积极影响[5] 财务数据说明 - 本次业绩预告数据未经会计师事务所审计[4] - 具体财务数据以公司正式披露的2025年半年度报告为准[6]

公司动态 - 全资子公司蓬莱大金海洋重工有限公司与欧洲某海工企业签署的《单桩基础制造和供应合同》项下10根超大型单桩产品已全部交付完毕 [1] - 项目位于欧洲波罗的海地区 历时不到10个月 是公司交付周期最短的海工出口项目 [1] - 项目顺利交付将对公司本年度经营业绩产生积极影响 [1] - 项目交付将促进公司在海外市场拓展更多区域海风项目和新型产品 [1]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为5 1亿元至5 7亿元 同比增长193 32%至227 83% [1] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润预计为5 2亿元至5 8亿元 同比增长223 82%至261 18% [1] - 基本每股收益预计为0 8元/股至0 89元/股 [1] 业绩驱动因素 - 业绩增长主要得益于全球化战略布局的深入推进 [1] - 海外业务实现突破性增长 [1]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [6] 报告的核心观点 - 2025年6月新能源汽车市场增长强劲，小鹏汽车半年交付超2024年全年，各车企交付量呈增长态势 [2] - 光伏行业价格和盈利处于底部，高层发声“反内卷”，有望促进过剩产能退出，改善供需格局，实现触底反弹 [3] - 7月4日全国电力负荷创新高，藏粤直流、蒙西至京津冀两条特高压工程获批，电力设备及工控行业发展向好 [4] 各行业总结 新能源汽车 行业观点概要 - 7月1日多家造车新势力公布6月交付数据，蔚来、零跑、埃安等品牌交付显著增长，比亚迪保持领先 [12] - 蔚来6月交付24,925台，小鹏6月交付34,611台且半年交付近20万超2024年全年，理想6月交付36,279台，零跑6月交付48,006台夺冠，广汽埃安6月交付27,848台，小米6月交付超25,000台，极氪6月交付16,702台，比亚迪6月交付382,585台 [12][14][20][22] - 建议关注电池、4680技术迭代、新技术三条投资主线 [25] 行业数据跟踪 - 展示了6月30日至7月4日主要锂电池材料价格走势，部分材料价格有波动，如碳酸锂工业级和电池级环比分别上涨1.85%和1.80% [26] 行业公告跟踪 - 英搏尔出售全资子公司珠海鼎元100%股权，交易作价23,890.00万元 [33] 光伏 行业观点概要 - 本周有关部门针对光伏“反内卷”密集发声，包括工信部座谈会、中央财经委会议、人民日报文章等 [34][35] - 认为高层发声将引导行业回归正轨，促进过剩产能退出，行业有望触底反弹 [36] - 产业链价格方面，硅料价格僵持，有下探可能；硅片、电池片价格有下滑；组件价格整体僵持 [37][39][40] - 建议关注硅料、逆变器、辅材等三条投资主线 [41][42] 行业数据跟踪 - 给出了6月30日至7月4日光伏产业链价格走势，如N型硅片-182mm和-210mm环比分别下降2.22%和4.00% [45] 行业公告跟踪 - 宝胜股份获货款及利息支付裁定，金额156,836,079.78元；长缆科技成为中广核新能源电缆附件采购中标候选人，投标报价97,165,250.00元 [54] 电力设备及工控 行业观点概要 - 7月4日全国最大电力负荷达14.65亿千瓦创历史新高，华东等6省电网也创新高 [55] - 藏粤直流、蒙西至京津冀两条特高压工程获批，蒙西工程每年可输送360亿千瓦时“绿电”至京津冀 [55][56] - 建议关注电力设备出海、配网侧投资、特高压建设三条投资主线 [57][58] 行业数据跟踪 - 展示了通用和专用设备工业增加值同比、工业增加值累计同比、固定资产投资完成额累计同比、长江有色市场铜价等数据 [64][65][66][62] 行业公告跟踪 - 中超控股子公司中标40,197.65万元，佳电股份董事和总经理辞职，远东股份子公司中标25.93亿元，能科科技调整利润分配方案，鸿利智汇子公司获五项发明专利 [67] 本周板块行情 - 电力设备与新能源板块本周上涨1.99%，排名第9，强于上证指数 [1][68] - 太阳能指数涨幅最大为6.80%，工控自动化跌幅最大为0.46% [1][70] - 本周涨幅居前股票为亚玛顿等，跌幅居前股票为湘潭电化等 [70]

核心观点 - 国内深远海大型化加速推进，风机价格拐点已至，预计25年陆风装机100GW左右，海风装机15GW；聚焦铸锻件、叶片环节结构性涨价；海外风电发展向好，国内深远海市场启动；投资关注搭载“两海”东风&产值抗通缩主线 [5] 政策护航深远海发展，整机价格迎拐点 国内：深远海催化不断，风电发展进入快车道 - 十四五目标下各省市海风发展目标坚定，看好25/26年海风招标与装机高增，2025年并网项目或在24Q4及2025年开工，2026年并网项目或在2025年招标开工 [15] - “十四五”风电总装机量新增278.79GW，大部分省市风电新增装机量占风光总装机量达50%以上 [18] - 2025年1 - 3月国内公开招标市场新增招标量28.6GW，同比+22.7%，预计25年陆风装机100GW左右，海风装机15GW [21] - 预计2025年欧洲海风新增装机增长至4.2GW，同比高增36%，2026年达8.7GW，2024 - 2029年CAGR达27% [24] - 东南亚海上风电发展潜力大，预计2025年亚非拉地区风电装机约23.9GW [5] - 国内深远海项目进展良好，漂浮式海上风电技术降本助力发展，未来降本空间大 [35] - 大兆瓦降本推动收益率提升，深远海开发驱动大型化趋势可持续 [36] - 海上风电平价化进程中，规划放量与价格承压并行，“十四五”海风装机容量规划明确 [42] 整机告别低价中标，从“价格战”到“价值战” - 2024年以来政策防控行业“内卷”，风电行业调整策略，注重技术研发和成本控制 [42] - 2024年10月风电整机商签署自律公约，制止恶性竞争 [47] - 央国企开发商调整招投标策略，遏制恶性低价竞争，未来通过“价格 + 技术 + 服务”评标体系实现良性循环 [48][50] 出海：海外政策加码提升海风装机需求，国产厂商出口优势凸显 - 全球海上风电景气度高，各国政策加速发展，预计2023 - 2027年新增装机量CAGR达18.92%，2026年累计装机容量突破165GW [51] - 欧洲电价高，对可再生能源成本接受度高，国内厂商整机价格优势明显 [53] 大兆瓦铸锻件供需偏紧，或迎结构性涨价机会 主轴：铸造主轴在深远海渐成趋势，25年大兆瓦型号供需偏紧 - 主轴是风电整机关键零部件，工艺分锻造和铸造，不同风机技术路线和容量应用场景不同 [66][69][71] - 风机大型化下，大兆瓦主轴有望价量齐升，海上多用铸造主轴，陆上多用锻造主轴 [83][84] 铸件：竞争要素在于成本，差异体现在工艺水平和规模优势 - 风电铸件市场将从产能过剩变为供不应求，24 - 26年总需求年均复合增长率为6.8%，26年需求近319万吨 [86] - 长扩产周期叠加置换设备产能效率降低，未来3年产能增长有限，26年有效产能预计280万吨左右 [87] - 铸件竞争要素主要是成本，原材料价格波动对公司产品价格和利润影响大 [92][93] 定价模式：成本加成为主，稀缺产能具备一定议价能力 - 风电铸锻件定价以成本加成模式为主，格局优的环节具备议价权 [102][106] - 铸件环节国内具备全球话语权，龙头全球份额约30%；主轴环节国内具备全球话语权，双寡头格局相对稳定 [109] 海风助力叶片大型化，供需偏紧催生涨价机会 格局：双寡头竞争，25年供需偏紧催生结构性涨价 - 全球海上风电景气度高，预计2022 - 2026年新增装机量CAGR达29.18%，2026年累计装机容量突破1460.5GW [110] - 风电装机大型化推动叶片升级，行业门槛提升，集中度提高 [120] - 2025年风电叶片市场有望量价齐升，需求侧国内新增装机容量预计达115GW，同比+32.20%；供给端扩产周期长，短期新增供给弹性小 [120][121] - 叶片行业双寡头特征明显，时代新材和中材科技市占率接近50%，下游客户绑定紧密，海外市场拓展有望提升市占率 [124][130] 产业发展趋势：大型化、轻量化 - 风电新装机大容量增大趋势明显，大叶片是必然趋势，风机大型化对整机研发和叶片供应链提出更高要求 [131] - 时代新材在风电叶片技术领域有差异化竞争优势，技术突破带来产能提升 [133] - 风电叶片碳纤维替代化可减重又经济，未来碳纤渗透率将提高 [138] 定价模式：成本加成模式，原材料价格传导需3 - 6个月 - 风电叶片制造对上游材料依赖性强，时代新材毛利率受原材料价格传导时滞影响 [141][142] - 原材料价格与叶片报价联动周期有3 - 6个月滞后期，预计2025年二季度叶片订单合同单价增长 [147] - 环氧树脂存在结构性过剩问题，玻璃纤维是风电叶片重要原材料，玻纤市场需求缓慢复苏，产能供过于求 [147][149] 风电产业链：“两海”共振，聚焦结构性涨价环节 整机：竞争格局优化，价格有望筑底企稳 - 陆风大型化进入瓶颈期价格拐点初现，2025年陆风整机盈利有望触底回升 [153] - 《风电场改造升级和退役管理办法》发布，拉长陆风景气周期 [157] - 海风竞争格局变化，头部厂商凭借成本管控与区位优势有望受益，行业集中度有望进一步升高 [157] 铸件：供需反转支持结构性涨价，行业格局持续优化 - 铸件成本竞争要素体现为成本，技术壁垒相对较低 [158][159] - 24 - 26年市场供需反转，从产能过剩变为供不应求，国内具备全球话语权，行业龙头为日月股份 [163][164] 主轴：双寡头竞争，大兆瓦配套产能仍稀缺 - 主轴是风电整机关键零部件，行业壁垒高，格局较稳定，大兆瓦机型适配的铸造主轴产能有一定稀缺性 [168][176][178] 塔筒：技术要求提高 + 码头资源稀缺，集中度有望提升 - 风机大型化提高塔筒技术壁垒，柔塔、桁架塔、钢混塔等新型塔筒发展良好 [182][183][184] - 码头资源稀缺，优良码头有利于产品出口和公司控费，2024原材料价格下降、产业规划集中有利于提升企业盈利水平 [189][191] 海缆：深海化不断推进，高电压等级量利齐升 - 需求侧海缆环节量利齐涨，供给侧行业壁垒高，预计25年风机大型化下海缆保持抗通缩特性 [196] - 东方电缆、中天科技等企业处于海缆行业第一梯队，亨通光电等有望获取外溢订单 [200] 叶片：双寡头格局，供需紧平衡催生结构性涨价机会 - 2025年全球风电新增装机预计达170GW，国内风电需求预计达115GW，同比增长32.20%，大叶片供需紧张 [201] - 风电装机大型化推动叶片升级，行业门槛提升，集中度提高，2025年叶片市场有望量价齐升 [206][209] - 叶片行业双寡头特征明显，时代新材和中材科技市占率接近50% [210] 投资建议 - 投资主线核心关注搭载“两海”东风&产值抗通缩，关注整机及零部件具备大兆瓦生产能力、积极推进海风部署及海外客户占比较高的厂商 [214]