股价表现与交易数据 - 2025年8月6日收盘价27.73元，单日上涨1.84% [1] - 换手率3.33%，成交量50.46万手，成交金额13.81亿元 [1] - 主力资金净流入6520.81万元，占成交额4.72%，其中超大单净流入2416.46万元(占比1.75%)，大单净流入4104.35万元(占比2.97%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入60.92亿元，同比增长15.34% [1] - 归属净利润1.01亿元，同比增长2.94%，扣非净利润1.04亿元，同比增长10.19% [1] - 流动比率0.881，速动比率0.661，资产负债率60.58% [1] 公司基本情况 - 成立于1994年，位于南通市，从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本151759.6912万人民币，实缴资本6914.3459万人民币，法定代表人石磊 [1] - 对外投资21家企业，参与招投标项目66次 [2] 知识产权与行政许可 - 拥有商标信息16条，专利信息979条 [2] - 获得行政许可55个 [2]

A股融资融券市场动态 - 截至8月1日A股两融余额达19798.57亿元，其中融资余额19662.74亿元创逾10年新高，7月累计增加1281.25亿元 [1][3] - 7月24个交易日中有21天融资余额增长，其中7月21日、22日、28日、29日单日增幅均超150亿元 [3] 行业融资情况 - 医药生物行业获156.33亿元融资净买入居首，电子(137.49亿元)、电力设备(107.98亿元)、计算机(超100亿元)紧随其后 [3][4] - 31个申万一级行业中仅石油石化出现11.88亿元净卖出，其余30个行业均获增持 [3][5] - 医药生物行业融资余额达1462.30亿元，单月增幅12% [5] 个股融资动向 - 新易盛获31.80亿元融资净买入居个股榜首，北方稀土(21.76亿元)、胜宏科技(14.91亿元)分列二三位 [7][8] - 融资客加仓前十股中菲利华涨幅最高达59.84%，新易盛、北方稀土涨幅均超44% [7][8] - 中信证券遭11.11亿元融资净卖出成为减仓幅度最大个股，阳光电源(-7.67亿元)、五粮液(-6.27亿元)跟跌 [10][11] 融券市场数据 - 7月融券余额增长12.79亿元至135.83亿元，融券余量28.72亿股 [13] - 贵州茅台(0.97亿元)、招商银行(0.68亿元)、中国平安(0.68亿元)位居融券余额前三 [13] - 长江电力(1811.83万元)、比亚迪(1771.87万元)、中国平安(1585.69万元)位列融券净卖出额前三 [14][16]

大宗交易数据 - 8月4日通富微电大宗交易平台共发生16笔成交，合计成交量347万股，成交金额8473.74万元，成交价格均为24.42元，相对当日收盘价折价9.92% [2] - 机构专用席位出现在7笔成交的买方或卖方营业部中，合计成交金额6031.74万元，净买入6031.74万元 [2] - 近3个月内该股累计发生45笔大宗交易，合计成交金额2.82亿元 [2] 市场表现 - 通富微电8月4日收盘价27.11元，下跌0.07%，日换手率1.98%，成交额8.12亿元，主力资金净流出2423.45万元 [2] - 近5日该股累计下跌1.42%，资金合计净流出1.57亿元 [2] - 最新融资余额17.53亿元，近5日增加9613.75万元，增幅5.80% [2] 交易明细 - 最大单笔成交61万股，金额1489.62万元，买方为机构专用，卖方为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [2] - 最小单笔成交8.2万股，金额200.24万元，买方为机构专用，卖方为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [3] - 华泰证券、广发证券、招商证券、中信证券等多家券商营业部参与大宗交易卖出 [3]

行业概述 - 安全存储芯片是一种专门用于数据存储和保护的集成电路芯片 具备硬件级安全保护机制 提供信息的机密性 完整性和可用性 防止数据泄露 篡改和非法访问[3] - 主要功能是在数据存储和传输过程中保护数据安全 应用于需要高安全性 高可靠性 高可用性的场景 如服务器 路由器 通信设备 工业控制系统等[5] - 行业经历了从依赖进口到自主可控的发展历程 2015年前几乎完全依赖恩智浦 英飞凌 意法半导体等国外厂商 2018-2020年本土企业开始取得实质性进展 2021年后需求呈现多元化增长[8] 市场规模 - 2024年中国安全存储芯片市场规模达到186.7亿元人民币 同比增长19.3%[1][16] - 预计2025年市场规模将突破218.5亿元[1][16] - 金融支付领域是最大应用场景 2024年占比42% 政务及公共事业类应用占比28% 工业控制和车联网等新兴应用领域增速显著高于行业平均[17] 产业链分析 - 产业链上游为半导体材料 EDA软件 半导体设备等 中游为生产制造环节 下游应用包括金融支付 政务公共事业 工业控制 车联网等[10] - 半导体材料是核心原材料 中国大陆半导体材料市场规模从2020年673.21亿元增长至2024年958.44亿元 年复合增长率9.23% 中国台湾从2020年876.96亿元增长至2024年1430.75亿元 年复合增长率13.02%[12] - 金融领域是重要下游应用 中国金融业增加值从2017年64844.3亿元增长至2024年98544.2亿元 年复合增长率6.16% 金融机构安全技术投入增加为行业创造更大市场空间[14] 竞争格局 - 形成多层次竞争格局 兆易创新 华为等头部企业占据主要市场份额 通富微电等中型厂商开展差异化竞争 国民技术等新兴企业聚焦创新技术突破[20] - 行业代表企业包括通富微电 士兰微 同方股份 兆易创新 北京君正 华微电子 上海贝岭 国民技术 综艺股份 国芯科技 华为 芯成半导体等[20] - 2024年士兰微集成电路营业收入41.05亿元 同比增长31.19%[22] 综艺股份芯片设计及应用营业收入0.91亿元[24] 发展趋势 - 向多功能集成方向发展 在单一芯片中融合存储 加密 身份认证 安全启动等多种能力 推动"存算一体"安全架构发展[26] - 向高性能化发展 研发支持PCIe 5.0 LPDDR5等高速接口的存储芯片 优化加密算法硬件加速 探索3D NAND堆叠技术和存内计算架构[27] - 向低功耗化演进 新型非易失性存储器逐步替代传统Flash芯片 动态电压频率调整和近阈值计算等技术降低加密运算能耗[29]

核心观点 - 海外关注经济韧性、关税进展和 9 月降息预期，美股延续科技成长配置，左侧布局降息受益资产，警惕波动放大风险；国内政治局会议定调偏稳，资本市场定调积极，A股震荡偏强，关注科技成长和内卷出清机会 [4][14] 8月十大金股组合 - 中际旭创、世运电路、通富微电、强瑞技术、新时达、兴业银锡、江山股份、珍宝岛、众生药业、东方财富 [5][13] 观点汇总 总量观点 - 海外聚焦美国经济、关税进展和降息预期，美股延续哑铃策略，配置美债和黄金；国内7月PMI走弱，政治局会议定调偏稳，A股震荡偏强，关注科技成长和内卷出清机会 [14][15] 行业及个股逻辑 - **电子（中际旭创）**：2025年上半年业绩预告净利润同比增长52.64%-86.57%，毛利率逐季提升，硅光模块优势明显，加速客户多元化，海外布局产能，预测2025 - 2027年收入分别为364.30、485.47、591.01亿元 [22][23][24] - **电子（世运电路）**：2024年及2025Q1业绩亮眼，Dojo2性能提升，AI GPU厂商受益，特斯拉Robotaxi项目发展，公司深耕汽车PCB拓展新兴领域，预测2025 - 2027年收入分别为63.78、95.67、115.76亿元 [25][28][29] - **电子（通富微电）**：2024年上半年营收和净利润增长，半导体回暖拉动封装测试，研发水平精进，预测2024 - 2026年收入分别为258.51、300.46、340.38亿元 [31][32][35] - **新能源（强瑞技术）**：2024年及2025Q1业绩增长，新业务强劲，外延切入机器人领域，预测2025 - 2027年归母净利润分别为2.05、2.89、4.00亿元 [37][38][41] - **电力设备（新时达）**：专注控制研究，工业机器人领先，海尔成为新实控人赋能转型升级，推进人形机器人研发，预测2025 - 2027年收入分别为35.49、38.74、42.31亿元 [43][44][46] - **有色（兴业银锡）**：2024年矿产锡银量价齐升，银漫矿山扩建，并购宇邦矿业，海外要约收购锡矿，预测2025 - 2027年营业收入分别为53.61、56.97、56.97亿元 [49][50][54] - **化工（江山股份）**：2025年半年度业绩预增，有草甘膦新产能，优化产品结构，降本增效，维持“买入”评级 [55][56][58] - **医药（珍宝岛）**：短期集采影响落地，中药创新药研发有进展，参股公司ADC平台价值显现，给予“买入”评级 [59][60][62] - **医药（众生药业）**：集采影响减弱，流感新药获批，GLP - 1双靶点药物三期临床推进，预测2025 - 2027年收入分别为27.12、29.97、32.90亿元 [63][64][66] - **计算机&AI&互联网（东方财富）**：2024年营收净利双增，“妙想”大模型构建壁垒，确立AI产业化拐点，预测2025 - 2027年收入分别为132.65、146.53、164.85亿元 [67][68][70] 金股盈利预测表 - 展示了十大金股2024 - 2026年的PE、EPS等盈利预测数据 [73]

大宗交易概况 - 7月30日通富微电大宗交易平台共发生10笔成交 合计成交量251.00万股 成交金额6292.57万元 成交价格均为25.07元 相对当日收盘价折价10.08% [2] - 全部10笔交易的买方均为机构专用席位 卖方均为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [2][3] - 近3个月内该股累计发生29笔大宗交易 合计成交金额达1.97亿元 [2] 股价与资金表现 - 7月30日收盘价为27.88元 当日上涨0.11% 日换手率为3.88% 成交额为16.35亿元 [2] - 当日主力资金净流入1360.24万元 近5日累计上涨7.73% 近5日资金合计净流入4.86亿元 [2] - 最新融资余额为16.86亿元 近5日增加85.26万元 增幅为0.05% [2] 交易明细数据 - 单笔最大成交量为80.00万股 对应成交金额2005.60万元 [2] - 单笔最小成交量为8.00万股 对应成交金额200.56万元 [3] - 所有交易均以固定折价率10.08%完成 价格一致性极高 [2][3]

大宗交易情况 - 通富微电大宗交易成交251万股，成交额6292.57万元 [1] - 大宗交易占当日总成交额的3.71% [1] - 成交价25.07元，较市场收盘价27.88元折价10.08% [1]

主力资金净流入天数排名 - 福能股份连续8日主力资金净流入 排名第一[1] - 中国石化连续8日主力资金净流入[1] - 招商银行连续7日主力资金净流入 位列第二[1] - 西藏旅游连续7日主力资金净流入[1] 主力资金净流入总规模排名 - 中国平安连续5日累计净流入15.64亿元 规模最大[1] - 恒生电子连续5日累计净流入12.60亿元 规模第二[1] - 招商银行连续7日累计净流入10.65亿元[1] - 中国石化连续8日累计净流入9.83亿元[1] - 华泰证券连续5日累计净流入8.48亿元[1] 主力资金净流入占成交额比例排名 - 西藏旅游主力资金净流入占比13.49% 排名居首[1] - 中国石化主力资金净流入占比11.51%[1] - 福能股份主力资金净流入占比11.73%[1] - 恒生电子主力资金净流入占比8.53%[1] - 紫光国微主力资金净流入占比8.75%[1] 累计涨幅表现 - 西藏旅游近7日上涨95.06% 涨幅最高[1] - 大族数控连续5日上涨45.86%[1] - 凯莱英连续6日上涨27.22%[1] - 九洲药业连续5日上涨19.78%[1] - 司南导航连续5日上涨17.74%[2] - 中国高科连续5日上涨16.52%[2] - 恒生电子连续5日上涨15.87%[1]

毫米波雷达概念板块表现 - 截至7月28日收盘，毫米波雷达概念上涨2.23%，位居概念板块涨幅第9位 [1] - 板块内90股上涨，硕贝德20%涨停，骏亚科技涨停，科翔股份、生益科技、景旺电子涨幅居前，分别上涨12.23%、8.52%、8.37% [1] - 跌幅居前的个股包括均普智能、华勤技术、云星宇，分别下跌2.69%、2.40%、2.05% [1] 资金流向 - 毫米波雷达概念板块获主力资金净流入17.81亿元，57股获主力资金净流入 [1] - 7股主力资金净流入超亿元，硕贝德净流入8.33亿元居首，沪电股份、通富微电、东方精工分别净流入4.18亿元、3.22亿元、1.83亿元 [1] - 资金流入比率方面，硕贝德、骏亚科技、华力创通流入比率居前，分别为26.89%、16.49%、13.21% [2] 个股资金数据 - 硕贝德今日换手率39.04%，主力资金净流入8.33亿元，净流入比率26.89% [2][3] - 沪电股份涨6.46%，主力资金净流入4.18亿元，净流入比率9.68% [2][3] - 通富微电涨3.50%，主力资金净流入3.22亿元，净流入比率12.00% [2][3] - 东方精工涨3.81%，主力资金净流入1.83亿元，净流入比率11.85% [2][3] 其他概念板块表现 - PCB概念涨幅4.33%居首，兵装重组概念、PET铜箔、PEEK材料分别上涨4.08%、4.03%、3.03% [1] - 海南自贸区、金属锌、煤炭概念跌幅居前，分别下跌1.76%、1.74%、1.71% [1]

中国芯片封测行业崛起 - 通富微电近期股价表现强劲 连续涨停 引发市场关注 [1] - 中国芯片封测行业从十几年前完全依赖进口 发展到目前全球领先水平 [3] - 全球前二十的半导体企业曾经都不愿意将订单交给中国企业 [5] 宁波江丰电子创业历程 - 姚力军博士2005年放弃外企高管职位 回国创立宁波江丰电子 [7] - 团队从零开始研发超大规模集成电路制造用溅射靶材 突破美日技术垄断 [9] - 溅射靶材是芯片制造关键材料 对纯度要求极高 江丰电子产品最终质量超越国外同行 [11] 通富微电发展现状 - 通富微电目前是中国第三、世界第十的封测企业 [11] - 公司承接AMD约90%的CPU封测业务 成为AMD核心封测厂 [13] - 世界排名前二十的半导体企业中 一半以上是通富微电客户 [13] - 公司也是联发科在中国大陆的重要封测供应商 [13] 宁波高科技产业发展 - 2011年宁波恒力生产出当时世界最高端液压泵 成本仅为国际同行50% [15] - 2012年宁波民企天生密封件破解核电密封世界级难题 [15] - 慈溪民企中大力德研发工业机器人核心零部件 迫使日本同行降价50%以上 [15] 行业技术突破 - Chiplet技术被视为中国半导体企业弯道超车机会 [15] - 该技术通过"拼积木"方式 用成熟制程小芯片叠加实现先进制程性能 [15] - 通富微电在Chiplet技术领域取得突破 封装良率达到全球顶尖水平 [16] 市场反应 - 华鑫宁波近期豪掷1.25亿元买入通富微电 推动股价涨停 [15] - 大资金对中国芯片封测行业表现出强烈信心 [15]