供应链管理 - 公司与多家优质供应商建立了稳定的合作关系 [1] - 通过深化上下游协同和发挥集中采购优势巩固供应链的"稳链、固链、强链"能力 [1] - 供应链优化保障了生产端与服务端的高效衔接 [1] 未来发展策略 - 公司将依托技术创新与供应链优化提升产品与服务的竞争力 [1] - 未来目标是为各类工程项目提供可靠支持 [1]

公司产品与技术优势 - 公司高度重视电子雷管在各类复杂环境下的应用需求 [1] - 已建立严格的供应商筛选与合作机制确保核心控制模块选型质量 [1] - 产品能够满足高海拔、高寒等复杂地质条件下的项目要求 [1] 供应链与未来发展 - 公司将持续优化供应链体系 [1] - 与优质合作伙伴共同提升产品竞争力 [1] - 更好服务于各类工程项目需求 [1]

公司业务与技术能力 - 公司在电子雷管领域具备行业领先的产能与技术实力 [1] - 电子雷管产品需适应高海拔、高寒等复杂地质条件 [1] 供应链与合作关系 - 已建立严格的供应商筛选与合作机制以确保核心控制模块的极端环境适配能力 [1] - 未来将持续优化供应链体系并与优质合作伙伴深化合作 [1] - 提及潜在合作企业如盛景微但未明确具体绑定关系 [1] 市场应用与项目需求 - 产品应用场景包括雅鲁藏布江水电等复杂地质工程项目 [1] - 公司强调通过技术升级更好服务各类工程需求 [1]

报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 当前化工宏观判断，原油短期探底中长期中性，煤炭价格回落，天然气成本或降，农药行业景气修复，部分装置停产或致TDI涨价，淘汰落后产能或改善行业格局，6月化工PPI降幅环比走扩，6月制造业PMI环比回升 [3] - 投资建议关注传统周期白马及细分企业、长景气底部上行板块、成长标的确定性修复等不同类型企业 [3] 行业动态 化工宏观判断 - 原油供应非OPEC引领提升、OPEC+有超额增产预期，需求随全球GDP增长但受特朗普关税政策影响增速放缓，地缘上中美关税不确定、关注伊以事件，油价隐含悲观因素，短期探底中长期中性 [3][4] - 煤炭价格中长期回落，中下游压力缓解 [3][4] - 美国或加快天然气出口设施建设，进口成本有望下滑 [3][4] 各细分行业情况 - 石油化工，截至7月25日Brent和WTI油价下降，美元指数下降 [6] - PTA - 聚酯行业，本周PTA、MEG、POY价格上涨，市场等待关税政策，供应基本持稳，PTA供应端承压 [10] - 化肥，尿素价格上升但缺乏持续动力，磷肥一铵价格小涨、二铵弱稳，钾肥价格下降 [11] - 农药，市场淡旺季过渡，成交量一般、产品分化，部分产品价格有调整 [11] - 氟化工，原料萤石供应乏力，制冷剂供应偏紧，部分产品价格有变动 [13] - 氯碱及无机化工，氯碱、纯碱、有机硅等产品价格有升有降，市场供需和心态不同 [14] - 化纤，粘胶短纤和氨纶价格持平，市场表现一般 [14] - 塑料，部分产品价格有变动，市场供需和氛围不同 [14] - 橡胶，顺丁、丁苯、天然橡胶价格上涨，轮胎开工率正常 [16] - 染料行业，价格持平，成本和需求表现一般 [16] - 新能源汽车行业，部分金属和材料价格有变动 [16] - 维生素行业，部分产品价格有调整，企业有检修计划 [18] 重点公司估值表 - 报告列出农药、化肥及氯碱、精细化工品等多个行业重点公司的估值信息，包括市值、归母净利润、PE、PB等 [20] 化工产品价格、价差、开工及库存变动 价格跟踪 - 报告列出原油与成品油、石化烯烃与芳烃等多类化工产品的价格变动及分位数变动情况 [23][24][25][26][27][28] 价差跟踪 - 报告展示原油与成品油、石化烯烃与芳烃等各类化工产品的价差变动及分位数变动情况 [29][30][31] 开工率跟踪 - 报告给出乙二醇、醋酸乙烯等众多化工产品的开工率变动情况 [32][33][34][35] 库存跟踪 - 报告呈现乙二醇、醋酸乙烯等化工产品的库存变动及分位数变动情况 [36][37][38]

民爆概念板块表现 - 截至7月24日收盘，民爆概念下跌0.56%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内壶化股份、江南化工、易普力等跌幅居前，分别下跌9.45%、5.73%、5.63% [1][2][3] - 股价上涨的有7只，涨幅居前的有高争民爆、保利联合、淮北矿业等，分别上涨10.01%、10.00%、2.64% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 海南自贸区概念涨幅居首，达9.11%，赛马概念、免税店、稀土永磁分别上涨4.67%、4.46%、4.03% [2] - 跌幅较大的概念板块包括民爆概念(-0.56%)、F5G概念(-0.55%)、共封装光学(-0.11%) [2] - 铜缆高速连接、可控核聚变、光热发电等概念小幅上涨，涨幅分别为0.07%、0.09%、0.10% [2] 资金流向情况 - 民爆概念板块获主力资金净流出22.09亿元 [2] - 16只个股获主力资金净流出，6只个股主力资金净流出超5000万元 [2] - 高争民爆主力资金净流出居首，达12.30亿元，雅化集团、易普力、壶化股份分别净流出3.82亿元、1.83亿元、1.80亿元 [2] - 力芯微、同德化工、江南化工主力资金净流入居前，分别净流入4269.94万元、2666.24万元、2307.07万元 [2][3]

股票交易异常波动情况 - 公司股票（证券代码：002096）在特定交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形 [1] 公司核实情况 - 公司董事会已对控股股东及实际控制人进行核实，确认不存在未公开重大信息 [1] - 公司前期披露信息无需要更正或补充之处 [1] 信息披露状态 - 公司目前无应披露而未披露事项，且未获悉可能对股价产生较大影响的未公开信息 [1] - 半年度业绩信息仅向审计会计师事务所提供，未向第三方披露 [2]

超级工程启动 - 雅鲁藏布江下游水电工程于2025年7月19日正式开工，同时中国雅江集团作为第99家央企成立[3] - 工程总投资1.2万亿元，装机容量6000万千瓦，建成后年发电量3000亿度，年销售额预计900亿元（按0.3元/度计算）[10] - 项目预计为西藏新增200亿元/年财政收入（2024年西藏财政收入仅277亿元），并提供数十万就业岗位[9][10] 资本市场反应 - 西藏板块股票集体暴涨：筑博设计连续三日涨停（20cm大阳线），西藏天路、西藏城投等连续两日涨停[5] - 水泥行业直接受益，西藏天路占当地30.06%产量，华新水泥在藏拥有两家工厂[6] - 民爆行业需求激增：高争民爆2024年西藏收入12.9亿元（占比76.28%），易普力西南收入13.44亿元[6] 产业链布局加速 - 16家央企与西藏签署75个项目协议，总投资3175.37亿元，2027年前计划投资999.28亿元，聚焦能源、矿产等领域[7] - 唐源电气拟在藏设立合资公司开发安全应急业务，大禹节水将深化水利投资，壶化股份已设立墨脱分公司[7] - 林芝市基建与服务需求激增，酒店扩建、足浴店招聘等配套产业快速跟进[8] 区域经济转型 - 工程将改变西藏财政依赖输血模式，通过绿色能源（年发电3000亿度）建立造血能力[9][10] - 拉萨、林芝等城市基础设施（电力、交通、水利）将显著提升，带动工程建造、物流运输等产业[6] - 西藏未来定位为绿色能源大省，类似新疆的"西电东送"枢纽[10]

股价情况 - 公司股票2025年7月21 - 23日收盘价涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[3] 信息披露 - 前期披露信息无更正、补充[4][6] - 未发现影响股价的未公开重大信息[4] - 无违反信息公平披露情形[7] 经营情况 - 公司目前经营正常，内外部环境无重大变化[4] 重大事项 - 公司、控股股东和实控人无应披露未披露重大事项[4] - 异常波动期间控股股东、实控人无买卖公司股票情形[4] 报告计划 - 计划2025年8月29日披露《2025年半年度报告》[7] - 半年度业绩信息未向除审计外第三方提供[7]

行情回顾 - 市场全天冲高回落 三大指数涨跌互现 沪指3600点得而复失[1] - 全市场超4000只个股下跌 炸板率达50%[1] - 单日成交额达1.9万亿元[1] 雅江电站概念 - 概念股持续大涨 西藏天路 高争民爆 中国电建等多股一字涨停[4] - 山河智能连续3天涨停 最新价10.67元 涨幅10.00% 流通市值114.45亿[5] - 西藏天路连续3天涨停 最新价12.75元 涨幅10.01% 流通市值169.30亿[5] - 华泰证券认为基建股受益需求提振 低估值建筑龙头企业迎来估值修复[5] - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元[12] 大消费板块 - 汉商集团5天3板 最新价10.92元 涨幅9.97% 流通市值32.20亿[7] - 南京新百涨停 最新价7.55元 涨幅10.06% 流通市值87.96亿[7] - 世界卫生组织警示基孔肯雅病毒在119个国家传播 约550万人面临感染风险[6] 核聚变概念 - 国机重装连续3天涨停 最新价4.09元 涨幅9.95% 流通市值295.03亿[9] - 中国聚变能源有限公司获多家企业共同投资约114.92亿元[8] - 招商证券指出托卡马克电源系统价值量占比可能接近40%[10] 创新高个股 - 恒立钻具涨幅29.98% 属雅江电站概念[16] - 深水规院涨幅20.02% 属雅江电站概念[16] - 壶化股份涨幅10.01% 属雅江电站概念+民爆[16]

化工板块市场表现 - 化工ETF（516020）早盘大幅高开后回落 截至发稿时场内价格上涨0.3%至0.661元[1] - 民爆用品、磷肥及磷化工、纯碱等细分板块涨幅居前 其中易普力涨停 和邦生物上涨超2% 宏达股份、川发龙蟒、兴发集团均涨超1%[1] - 化工ETF近5个交易日累计获主力资金净流入1.46亿元 单日（7月22日）净申购达1.22亿元[2] 行业基本面与政策环境 - 化工行业供给增速显著下行 机构持仓降至低点 "反内卷"政策增强市场对供给侧改革预期[5] - 地产消费政策与化债措施有望提振终端化工品需求 2021年以来的扩产周期步入尾声[6] - 政府工作报告设定单位GDP能耗降低目标 新"国九条"推动高质量发展 行业或迎新一轮供给侧改革[6] 估值与配置价值 - 细分化工指数市净率2.08倍 处于近10年26.22%分位点 凸显中长期配置性价比[5] - 行业集中度高的化工产品更易通过自律达成限产协议 政策若强化环保监管与产能限制 将加速行业景气反转[6] - 中国化工凭借规模、管理及研发优势 正加速抢占全球市场份额 行业有望进入长景气周期[6] 历史参考与行业趋势 - 2014-2015年牛市中 化工作为后周期板块呈现"后来居上"特征[5] - 海外供给频繁扰动或退出 为子行业提供催化因素[5] - 行业整体利润水平较低 企业亟需改善竞争格局以实现盈利修复[4]